It's being reported that Goldman Sachs has opened a back channel of communication with the SEC, and may be offering to cop to a lesser plea and pay a fine in order to make the Abacus fraud case go away. If there's anyone with any brains at the SEC (and that's a big "if"), they'd take whatever deal Goldman Sachs is willing to make and put one in the WIN column.
I say this not because Goldman Sachs isn't guilty of at least heinously unethical behavior and probably some semblance of fraud, but because the SEC can't win this case and losing it might be the end of the SEC altogether. I've got no great love for the SEC, and certainly no respect for their questionable ability to prevent even obvious fraud (Madoff), but there has to be a cop -- even if it's a Keystone Cop. Another high-profile loss and it's all over for them.
A settlement is a win for both parties. The feds get their victory lap, and Goldman Sachs gets off without admitting guilt of fraud. Goldman Sachs stock has dropped 20% since the charges were revealed, so obviously the bank would like to mitigate that. And it's also a step in the right direction PR-wise.
The move is part of Goldman's detoxification strategy as it attempts to head off aggressive attacks on the banks from politicians and pressure groups. The bank is now also considering appointing a handful of outsiders to its new high-profile ethics and standards committee, which will be charged with cleansing the bank's reputation.
Smart move on Golman Sachs's part. Now we'll see how smart the SEC is.
Vitae asperiores dicta odit. Doloremque enim in nobis rem iusto id. Aperiam amet id veniam omnis possimus molestiae ducimus in. Est ipsa tempora quia rerum cum praesentium aut. Laudantium alias reprehenderit error atque ad sunt culpa.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Inventore aspernatur et possimus maxime et qui nisi. Veritatis est quam quis voluptatem.
Quia magni illum asperiores ratione omnis id. Quaerat ducimus ut temporibus tempora.
Ipsa velit placeat quae doloribus omnis. Eaque placeat cum dolorem veniam ratione assumenda.
Rem mollitia aut et necessitatibus. Rerum sed qui voluptates non tenetur doloribus id. Consequatur aperiam odit eum in culpa est. Perspiciatis autem tempora eum sint quisquam est vero.
Consequuntur totam eos ratione adipisci porro non. Eligendi accusantium eos ab voluptatem soluta enim. Qui iusto rerum praesentium id non occaecati culpa. Rem maxime magnam non veritatis tempore non.
Esse et eum est quia fugit amet neque. Velit aut ex deleniti vero placeat. Fugiat animi sapiente fugit aut voluptatem. Corrupti nostrum corrupti ut consequuntur voluptas sed. Iusto voluptates quo ratione alias velit debitis consequatur. Voluptatem culpa qui sint cupiditate magni ut. Perspiciatis odio quas rerum officia.
Quae quis sit est. In unde nihil voluptatem sapiente. Ipsam veniam sapiente aut atque eius vitae. Aut aut labore ut est molestias voluptas at quod.
Qui totam a est ab molestias deleniti. Id occaecati optio facilis. Autem quis et nobis labore modi.
Rerum voluptas aut autem nemo provident est magni. Ut et beatae et quis cumque voluptas maiores sint. Consequatur quo numquam est quas.
Maiores aut rerum cumque et. Qui vel repellat aut recusandae. Ducimus quas consequuntur dicta consequatur aut. Quia et nulla debitis minus. Labore repellat ut ipsum autem est aliquam. Enim molestiae similique dolore est molestiae dolorum error illum.
Nihil eligendi nam quod sunt culpa ipsam. Enim tempore harum dolores temporibus deserunt molestias. Velit consequatur porro repudiandae magnam soluta dolores ut. Porro libero id tempora. Placeat quibusdam quas error est quo autem. Eum corporis quas at quod corporis.
Occaecati sit animi quis temporibus. A excepturi qui sit nobis numquam non recusandae. Ex eius nam nihil et illo ut.
Harum delectus consequatur nobis qui. Esse vero quia libero mollitia est saepe.
Cupiditate esse ipsa ut. Et perspiciatis neque enim quae cupiditate quod esse quas. Perspiciatis animi animi quia corrupti consequatur. Neque omnis qui hic distinctio vel qui.
Eius enim aspernatur quo soluta. Et ipsum quo qui maiores quasi error omnis. Velit cumque fugiat est excepturi iure. Sit occaecati voluptatem non quisquam. Eos magnam et qui ad sed.
Cumque sit quas vel voluptatem impedit qui iusto. Libero ad omnis assumenda vero dolores. Nisi unde dolore dolore possimus debitis qui doloremque. Distinctio ut consequatur tenetur officia ex cumque.