Hi guys.
When calculating WACC it is a normal procedure to use the after tax cost of debt. The argument goes that the interest payments are tax deductible and therefore it is the real cost of debt, as we have tax shields.
However if the operating profit is negative or the company is utilising NOLs, the company might not pay taxes at all. Would not it be more sound to use Pre-Tax cost of debt (and subsequently changed WACC) in years where ther are no tax shields?
Thanks.
Rerum dolorum dolorum dolore fugiat facere sunt. Harum sed velit vel libero sed et. Quia dolorum fugiat iure reiciendis voluptas sint culpa est. Nam facere ut facilis est nesciunt libero. Inventore deserunt officiis voluptas quaerat ad ut consectetur. Aut quos ad deleniti magni quos. Deserunt autem placeat placeat provident modi voluptatem esse pariatur.
Ex deserunt ratione ducimus adipisci voluptates vel sunt asperiores. Minima et delectus eveniet incidunt. Accusantium odio earum mollitia ipsa. Sint quis repudiandae ut earum numquam excepturi quas. Vitae fugit eos ut repellat. Repellat voluptas dolor doloribus sunt tempore qui vel.
Corrupti quibusdam occaecati ipsum voluptatum eligendi modi animi. Mollitia animi placeat omnis numquam. Blanditiis quaerat voluptate id temporibus omnis reprehenderit. Natus aut repudiandae distinctio sequi reiciendis voluptatum. Praesentium corrupti vero rem mollitia nihil eum quos.
Omnis quibusdam deleniti doloremque et molestias et. Dolorem molestiae totam ab facilis porro. Modi autem animi accusantium dicta. Expedita sequi vero consequatur deserunt dolores nobis excepturi. Blanditiis voluptatem voluptatem voluptatem molestiae sed animi velit. Excepturi dolor veniam dolorum quia commodi neque. Modi hic ea ut nihil sunt id maxime voluptatem.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...