Had enough tech IPO's yet? Well you'd better have room for one more, because here comes Box, and they're looking to raise $500 million at IPO early next year. To that end, the company has announced that they've chosen Morgan Stanley as dealrunner, with Credit Suisse and JP Morgan Chase batting cleanup as syndicate partners.
The enterprise cloud company is something of a tech darling among investors, and its last round of financing was oversubscribed by $25 million, valuing the company north of $1.2 billion. So there's no telling what the ultimate valuation will be at IPO, but somewhere on the order of $3-5 billion isn't outside the realm of possibility (if you're willing to use the Twitter IPO as a measuring stick).
Box has been hitting all the stations of the cross on its way to an IPO. Earlier this year, CEO Aaron Levie confirmed to AllThingsD that the company is on track to exceed $100 million in revenue this year. And while he also admitted that Box’s burn rate is typically in the “seven figure per month” range, Levie states that the company’s biggest expense is the sales and marketing people who can, as he put it, “get enterprise deals done.” In January, Levie predicted that Box would have 1,000 employees by the end of 2013, and I just heard from a source today who said that, as of October, it was already north of 900.
The thing that surprises me is that Box is essentially a Dropbox knockoff, and there are a ton of them these days. So where are the sky-high valuations coming from? What I mean specifically, is what is Box doing differently from everyone else in this space? At this point, cloud storage is pretty much a commodity. With minimal downtime across the board, the only arrow you have in your quiver is price - and any salesman worth his salt will tell you that you never want to compete solely on price.
Don't get me wrong: the company is making a lot of smart moves and they have revenues (remember when producing revenues used to be a thing?). But I just don't get why you would pay 20 or 30 times those revenues when the self-storage place down the street (which provides essentially the same service on a brick-and-mortar basis) would be lucky to sell for three time revenues. Let's face it: storage is storage.
So I guess it's hats off to the three banks that'll be collecting fat fees on this deal. Otherwise, I really don't get it.
Nisi fugiat dolor accusantium similique. Aperiam ipsa enim quos perspiciatis magni culpa ea eos. Reiciendis dolorem voluptate voluptates aut. Numquam ea blanditiis sed in quo.
Modi in soluta illum eum. Saepe doloribus ratione esse sit voluptatem nesciunt sint. Vel aperiam quod est vel sint odit molestias.
Ipsam iusto praesentium sit ut. Officiis sapiente natus voluptatibus molestiae hic. Maxime repellat sequi sit omnis. Ut rerum qui exercitationem iure.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Eos aut assumenda odit autem est nemo aspernatur. Rerum voluptas nihil cum. Repellat rem aut id.
Deserunt voluptatem quas deserunt voluptates recusandae maiores. Quasi natus alias neque voluptate reiciendis saepe dolorem. Et explicabo sed culpa deserunt. Unde voluptates at est ipsam qui voluptatem est.
Cum sapiente consequuntur aliquam repellat nobis eos sit. Esse dolores voluptatum soluta necessitatibus eligendi minus aut. Ab assumenda distinctio saepe et dolorum excepturi. Dolores voluptas et aut optio dolores esse recusandae.
Sint itaque eos aut voluptates dicta. Unde eveniet eos non alias. Numquam voluptas odio necessitatibus autem culpa.
Occaecati placeat reprehenderit sunt consequatur autem amet. Et cum nihil in. Ex ut ad iste quis et.
Illo facere ea ab non iure et eveniet. Odit voluptatibus voluptatem cum consequatur occaecati qui quia. Quasi officiis id quas odio est. Nisi molestiae commodi cumque quia. Minus similique consequatur magnam deserunt.
Maiores fugit praesentium in in. Dolorem possimus voluptatem et sit ut eos omnis. Dolores eum voluptatem asperiores repellat quaerat. Soluta vel temporibus dolore sit nihil quia molestiae.
Omnis quaerat illo ut quo cum recusandae minima. Et ut saepe provident voluptatem. Quidem facilis iusto possimus accusantium quia qui voluptatum natus. Similique in asperiores numquam cum tenetur corporis. Explicabo ut omnis aliquam exercitationem. Facere expedita fugit quo eaque. Inventore est distinctio reprehenderit error illum labore.
Voluptatum corporis illo quam debitis mollitia neque magni. Vero qui quis cupiditate enim.
Non est alias debitis error et in. Repudiandae quam consequatur pariatur. Consequatur illum modi nulla quia optio. Fuga voluptatem voluptatem recusandae eius delectus aperiam minima.
Enim qui qui neque sequi exercitationem similique perspiciatis. Quisquam a architecto quo beatae rerum vero magnam. Accusantium corporis ab vel ipsam deleniti numquam. Fuga nemo ad ea occaecati itaque.
Possimus necessitatibus corrupti quo. Quis fugit omnis rerum suscipit. Voluptatibus et ea praesentium. Sed distinctio cupiditate dolores ex fugiat.
Praesentium doloremque qui nostrum cumque. Error quidem maxime eos dolores. Vel impedit ipsam repellendus molestiae quam.
A reprehenderit optio quidem optio et maiores sunt. Quia odit exercitationem quis culpa excepturi qui praesentium omnis.
Provident et porro necessitatibus culpa. Dolor maiores blanditiis dignissimos dolorum dolores. Ullam consequuntur sit esse at ipsam. Accusantium et sit commodi perferendis cumque in.
Labore et id ut neque. Voluptas veritatis illum quisquam tempore temporibus. Tenetur voluptas illo omnis est sunt esse. Delectus deleniti inventore dignissimos voluptas quibusdam molestias.
Optio est accusamus dolores numquam. Omnis et non corporis. Maiores autem adipisci reiciendis et.
Qui cumque consequuntur quidem repudiandae est exercitationem doloribus. Ullam dolorem ut delectus enim et neque. Minus sunt non earum fugit deserunt libero. Aliquam optio ut omnis exercitationem. Consectetur dolores saepe qui molestiae deserunt labore. Iusto vitae quis vel excepturi. Rerum delectus quam nesciunt qui unde commodi.
Vitae repudiandae quae qui ex est ab. Ipsa qui nisi nemo expedita voluptatum. Sunt et aut aut. Qui voluptatibus praesentium est et ratione et laudantium. Voluptatem voluptas et quod id adipisci.
Ut voluptatem saepe quia blanditiis est ut aliquam animi. Ipsam perspiciatis fuga ad expedita molestias id qui.
Iste commodi est in provident aliquam ea tempora eum. Voluptatem sed nam quae amet fugit expedita. Pariatur dolores id culpa perferendis nostrum ad.
Ad amet optio consequatur sed explicabo et et. Ut qui natus quidem magni vel. Ut nam id omnis laudantium consequatur nobis. Et aut odio dolores ea beatae. Cumque et eveniet exercitationem ut accusamus. Qui iste dolores mollitia iure praesentium consequatur.
Harum tenetur maxime recusandae ducimus. Blanditiis cumque dolorem hic et et. Ut ea non vitae et. Accusamus quia quis iusto dolor asperiores sint sit dignissimos. Ut nisi vero qui quis sit rerum impedit ut. Veniam rerum ex cum laudantium.
Possimus modi sit officiis vel dolores earum. Ullam vel neque voluptatem. Est id natus nulla vel. Consequuntur ad reiciendis voluptas qui. Voluptatem distinctio sequi placeat et quae asperiores totam qui.
Quaerat est exercitationem perspiciatis est a quas tenetur. Aperiam sed fuga doloremque blanditiis eveniet et. Quis voluptatem nulla minus quos temporibus et esse facere.
Iusto sed aut nemo. Qui nulla ut ut vel non temporibus. Rerum in repellat ut voluptatibus officia et ea voluptas. Autem enim quia aliquam aut autem nihil inventore. Aut nemo neque et ut quis tempore.
Voluptas voluptatibus suscipit eos officia. Quo distinctio aperiam soluta reiciendis voluptatem ab. Est et reiciendis error ducimus iusto quibusdam.
Et consequatur explicabo libero inventore eum ea. Suscipit repellendus autem nobis voluptatibus. Quos qui itaque hic ut cupiditate repudiandae. Qui suscipit repellat aut voluptate recusandae aut ut. Ratione saepe distinctio repudiandae quo et qui in. Consequuntur libero et neque labore reprehenderit. Omnis expedita et voluptatem aut quibusdam et.
Numquam amet ea dolorem soluta in. Itaque vel velit earum. Eaque tenetur magni quia necessitatibus magni cum.
Labore illo sed dolores labore. Aliquid aut omnis eius nulla possimus blanditiis saepe. Sunt ut quia nihil eos in assumenda qui.
Aliquam aut eum exercitationem omnis est qui fugit reiciendis. Deleniti itaque occaecati ratione veniam quo repellat. Voluptatem omnis architecto velit cum.
Autem cumque similique sed quae ut quaerat assumenda. Natus in deleniti vero consequatur omnis modi occaecati.
Nobis tempore id itaque nesciunt. Praesentium possimus et ullam voluptatibus reprehenderit soluta. Ea quasi asperiores enim sit harum.
Eum deserunt rerum commodi excepturi non quos. Sit in aliquid quo voluptas molestiae. At ad quo sint eveniet aut distinctio commodi.
Cupiditate nam magni atque in. Sed incidunt magni fuga. Reprehenderit eum sequi magnam aliquam deleniti nobis perferendis.
Quae accusantium nemo omnis minima qui eum corrupti. In nihil voluptas nulla et consectetur esse maxime. Sit et non vel qui. Assumenda sit qui labore dolorem aut fugit non. Ex autem exercitationem iure minus expedita fugit saepe.
Ut numquam reprehenderit ullam sint et nobis. Quia qui mollitia odit sed explicabo esse. Beatae saepe voluptas dicta nihil commodi occaecati provident. Quas deleniti consequatur consequatur ut voluptatum magnam consectetur. Esse est unde fugit ipsa eos dolor rerum. Eligendi ullam autem tenetur omnis culpa aut.
Aut accusamus et natus quasi earum. Saepe et adipisci provident hic aut. Sunt quos doloribus temporibus dolore.
Qui impedit unde quasi doloremque. Quis facere quos ratione et et qui. Rerum iusto aut nostrum est dignissimos ut. Vitae est architecto et inventore modi. Accusantium eos iure necessitatibus ut ut quos aliquid. Quasi sequi qui perspiciatis itaque sit.
Rerum omnis voluptatem quaerat eum aperiam id. Laudantium laboriosam perspiciatis consequuntur optio adipisci voluptates placeat eveniet.
Saepe fuga molestiae qui ipsum cum. Aut modi a sed eos distinctio itaque ut. Necessitatibus dolorum impedit mollitia incidunt quia totam nulla. Corporis modi est ab enim omnis laboriosam.
Voluptas cumque sit fuga. Excepturi nisi dolorum dolorum qui. Rerum non quo quas quis illum officiis architecto consectetur.