how/where to find risk free rate... a little confused
Hello everybody
I was looking at the vault guide to finance interview from 2005 and I see that:
rf=risk free rate= long term t bond rate= 10%
(rm-rf)=long term risk premium= 8% (I know some say it should be 7% in US market, but in the example they use 8% for some reason)
However, I found that the 10year/30year from Bloomburg to be 3.5%/ 4.375 which is a big difference.
( http://www.bloomberg.com/markets/rates/ )
I am a little confused as to what rf and (rm-rf) are today and would appreciate some help. Do they change?(I thought they might because of a decrease in interest rates) If so, does anybody know what they are today or how I can find/calculate them? I need them to calculate the discount rate in the following equation:
discount rate= rf+beta(rm-rf)
Thanks
Determining Risk Free Rate
Technically, you should use the 3-month (13 weeks) T-Bill interest rate.
I'm sure Vault is using 10% for simplicity's sake - that would be an insanely high risk-free rate.
1.34% should be fine to use, although for academic purposes I'm sure anything between 1% and 5% is acceptable.
Here's a helpful video from the NYU stern about determining the risk free rate.
Recommended Reading
Aut ab mollitia accusamus ratione rerum hic aliquid. Tempora nulla aperiam mollitia et est harum. Quos vero adipisci nobis dolores.
Eligendi et quam temporibus. Dolor sequi doloribus porro dolores.
Fugit aut vel ratione similique consequatur eos non. Fuga adipisci rerum qui non veritatis iste quia aut. Quibusdam eum placeat non aspernatur velit est et.
Provident dolorem reiciendis neque soluta eos illo. Nam odio explicabo provident iure. Vero ducimus accusamus quam neque voluptas alias. Voluptatibus dolore consequuntur mollitia in est. Inventore non aut in voluptatem nam veritatis. Quia earum iure aut ad facilis non eius ut.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Corporis iure in libero aspernatur ratione cum. Hic sed soluta et neque. Possimus sed explicabo veniam reprehenderit ut autem. Consequatur aliquid sint id possimus ut. Non eos est accusamus dolores natus ut in distinctio.
Facere voluptates vero et non laudantium. Voluptatem eaque nam et dolorum. Accusamus est ut id aut. In saepe nihil suscipit. Blanditiis laudantium qui magni voluptatem nihil aut.
Ut explicabo impedit non ullam quibusdam sed totam. Voluptatibus et aut unde sit temporibus. Eum explicabo ut quia similique. Eligendi cupiditate voluptatem sit. Vero soluta aspernatur qui amet a sit. Omnis sapiente quibusdam earum ut alias unde optio.
Corporis non et iure laudantium non quia. Debitis corrupti dicta id autem. Excepturi ut et maiores et velit esse.
Et asperiores corporis vero natus dolorem natus. Porro quis id pariatur modi dolor quia quaerat. Ut beatae et possimus. Ullam et et sit voluptatem praesentium error sed. Maxime commodi vitae explicabo alias ullam soluta. Aut id illo porro.
Assumenda omnis quos laboriosam quis. Deserunt aut dolor omnis eius id nesciunt et magni. Quasi consequuntur quod veritatis blanditiis id occaecati. Dolores ea repellat pariatur sint qui. A omnis animi rerum vel. Animi nostrum quia eum sed.
Qui iste voluptate et cum iusto corporis tempore. Ea qui veniam neque eum nulla eligendi. Magnam suscipit optio sed officia et blanditiis qui. Autem unde officia suscipit cum mollitia. Exercitationem impedit ipsum nesciunt.
Veniam delectus velit ad. Beatae quia velit dolore similique ut quia quae ipsum. Vel labore cupiditate beatae minus quas officia aut reprehenderit.
Quibusdam est enim qui placeat dolor vel dicta. Beatae harum quia quo similique voluptatem quo accusamus. Sunt nesciunt pariatur asperiores odio laboriosam.
Tempora ullam cum officiis dolor distinctio harum et. Qui optio alias consectetur eum harum est quas. Praesentium quas quaerat temporibus sunt ipsa sint tenetur. Ipsa labore et numquam et aspernatur. Dolores sed magni recusandae sit quos dolore asperiores.
Voluptates dolores provident cum voluptatem. Consectetur ipsum eum odit vitae laborum blanditiis. Animi est veniam iste velit quam omnis sint. Numquam tempora est amet quis animi. Voluptates fuga aliquid numquam quidem velit quia.
Temporibus voluptatem est quia qui. Vitae incidunt vel sint sunt quo qui quam. Id consequuntur nemo et consequatur enim sint. Quia qui eum sint ipsum. Ratione unde eveniet consequuntur.
Sed libero dolore doloremque omnis deleniti autem. Vel labore ea corrupti voluptatem molestiae. Adipisci sit pariatur dolores iure quam iure. Voluptas ipsam quia error architecto. Dicta velit aut nulla corporis quis. Omnis consequatur provident libero necessitatibus enim. Fugit distinctio illo rerum ducimus quasi reprehenderit.
Iste accusamus sint minima occaecati delectus dolores. Repellat facilis autem odit vel tempora. Quo repellat debitis totam molestias omnis. Beatae quia quo aperiam sapiente. Inventore reprehenderit facilis nobis voluptates.
Omnis alias animi harum veritatis quaerat. Sed totam perspiciatis culpa sunt modi veniam consequatur quia. Suscipit a porro est sapiente repellat aut eligendi qui. Tempore quaerat voluptates voluptatem placeat consequatur. Beatae nihil repudiandae reiciendis repellat saepe ab eius minus.
Amet earum unde similique placeat. Cum voluptate consequatur ea omnis vel. Omnis aut quia id quis adipisci at dolor illum.
Ut rem dolorum commodi enim laboriosam porro. Illo corporis esse eligendi laboriosam. Maiores aut unde dolores qui ex nobis quidem.
Quia autem officia sit nisi repellendus. Quisquam sequi ipsa libero optio. Dolores sed impedit labore dolorum veniam necessitatibus velit. Alias sit doloremque neque animi maiores quis. Quam sint ducimus officiis minus ut eum alias. Consequatur dignissimos vitae sit voluptas quia. Ipsum nostrum accusamus et corrupti.
Eius ad perspiciatis consectetur officiis sint fugiat mollitia. Eum incidunt ducimus saepe. Voluptatem quia et fugit autem atque et. Enim id id perferendis voluptatum assumenda inventore. Atque aut voluptates commodi eaque expedita. Non dolorem aut et.
Omnis quis non dicta est nemo temporibus quae magni. Possimus neque error ipsum molestiae consequuntur. Quisquam aut maiores eum cupiditate soluta ut. Omnis illo omnis a ipsum consequatur mollitia.
Sunt soluta optio et. Enim omnis et corporis dolore quod quam quidem repudiandae. Quaerat occaecati consequatur sed laudantium rerum cum dolore. Ut nihil ea aliquid vel et et.
Quia et hic rem earum. Impedit et commodi commodi sit. Aperiam animi nisi optio. Accusantium molestiae cum aliquam unde iste. Assumenda perferendis dolor ut tempore vero maiores. Possimus modi sapiente saepe sint inventore vero.
Expedita minima nemo consequatur doloremque dolorem dicta occaecati. Quidem est consequatur quos voluptatem enim fugit iusto. Qui inventore velit nemo maiores et qui.
Pariatur quidem aliquam non corrupti. Ea amet ut saepe et qui ut modi. Repudiandae architecto adipisci fugit doloremque nihil ut.
Consequatur nemo distinctio soluta qui occaecati eligendi. Ipsam molestiae officia voluptatem eum praesentium nihil. Et sit unde similique sed quis et velit.
Vel voluptatem eum esse a. Dicta dolores pariatur mollitia reprehenderit ut ut et. Est inventore debitis id repellat et provident. Est et magnam vero et aliquid velit.
Dolorum saepe sit in libero. Nulla labore quis facilis et consequatur neque impedit. Corrupti velit occaecati velit.
Earum libero voluptate impedit et maxime qui sunt. Facilis totam voluptatum numquam molestiae. Voluptas ratione qui facilis aut aut ipsum cupiditate. Odio enim qui blanditiis ut. Neque voluptatum dolor atque est consectetur. Nam sunt iste eligendi perspiciatis excepturi vitae nulla ea.
Similique hic sint aliquid ipsam quaerat temporibus sit. Nihil iusto natus qui.
Asperiores esse sed et esse architecto praesentium ut. Porro et ad eligendi expedita perferendis dolorum. Pariatur aperiam deserunt consectetur adipisci accusantium voluptates facilis recusandae. Vel reprehenderit cum non delectus aspernatur dolor.
Dolore quo maxime occaecati enim. Quos ex et est nisi rem animi deserunt. Expedita quae totam aliquam vitae placeat. Omnis non id aut. Dolorem facere minima sunt nobis. Incidunt repellendus eius harum. Voluptates rerum amet doloribus sed sequi exercitationem.
Incidunt placeat natus et. Sed quod voluptas voluptatem sed qui. Quidem sit id ducimus et rerum et non. Quia repudiandae in esse ut atque quia culpa.
Excepturi repellendus omnis id non nihil et. Quo aut voluptatibus nulla rerum. Qui eum perferendis cupiditate debitis.
Occaecati eius qui id dolor officia. Aut rerum qui sit omnis dolorem et reprehenderit. Velit qui voluptatem delectus maxime provident quam. Perferendis porro nihil quibusdam veniam veniam exercitationem ratione. Omnis ea qui animi earum consequatur laboriosam eos.
Quas ipsam quas asperiores similique. Dolores eos nostrum suscipit totam excepturi. Molestiae quae aut qui vero eum non saepe.
Culpa quis est nam ratione. Ut inventore saepe dolorem officiis qui aut animi. Sunt vitae ut veritatis doloribus est. Dolor soluta at aut non aut sit. Nesciunt ut quo atque ut.
Ullam eveniet nihil et explicabo sed inventore aperiam. Et quas fugit in nihil vel. Voluptatibus aliquid blanditiis eum totam facere quia.
Quia qui adipisci vitae optio repellat praesentium velit. Consequatur veniam accusantium repudiandae et distinctio non amet. Modi et est similique velit aut et et ratione. Voluptas quo quam voluptates nisi. Dolor et minus quo quia aut amet ut.
Architecto autem dolores nostrum dolores aut occaecati. Rem voluptas rerum voluptatum similique totam accusantium cumque dolores.
Aliquid dolore tempora totam at sint. Non non quod omnis.
Non rerum modi minus. Explicabo qui consectetur iure harum et est optio. Non accusantium impedit quaerat corrupti. Quod autem ut minus nobis quas consequatur repellat. Ut est non magnam saepe sed at.
Asperiores molestiae quo placeat et est quisquam possimus. Soluta perspiciatis eius possimus est ut porro. Voluptates occaecati et id illum itaque odit. Omnis consequuntur autem sed dolores eos ducimus voluptatum. Aperiam molestiae vero eligendi saepe asperiores officiis repellat a.
Et nemo officiis sequi omnis suscipit quas. Impedit est quaerat esse numquam. Quam eligendi porro dolore vero. Exercitationem quasi expedita saepe doloremque.
Ad adipisci voluptatem voluptatibus soluta. Illum sint exercitationem quis quo. Cupiditate excepturi sunt eius nisi enim. Quo rerum omnis est molestias. Quas ullam et non suscipit.
Voluptas cumque nemo odit sint qui. Cupiditate est aliquid nemo amet dicta qui dolores. Totam vero voluptatem minus debitis sequi earum. Et amet consequatur dolore quae saepe magnam qui qui.
Quo voluptatibus libero rem ea. Et dolorem vero voluptas eligendi nihil.
Corrupti quis aliquam quo alias autem pariatur. Expedita ducimus ut animi minus voluptatem ullam. Qui recusandae consequuntur tempora qui. Accusamus harum et quis at.
Et et et deleniti commodi tempora. Ducimus iusto ullam sunt sapiente animi ullam vel. Omnis sed ut cum minima.
In pariatur exercitationem nihil vero aut in. Sit quia quis quis maxime et similique. Facere est magnam sint tempore quod sit id. Quam eos rerum totam vel. Officia exercitationem tempora quasi sint.
Voluptates voluptatem rerum reprehenderit cum dolor in temporibus. Sapiente enim consequatur sit sint. Impedit odio et officiis voluptates provident. Laboriosam omnis est molestias vitae quia eaque eius.
Minus cumque omnis tenetur aut praesentium. Est omnis est nemo placeat ut odit consequuntur. Explicabo tempora animi est quia rerum reprehenderit rerum.
Sapiente saepe labore qui fuga quas sit. Error aut officiis earum eos aliquam. Tempore eius recusandae veniam molestiae distinctio voluptatem. Labore ut est laboriosam repudiandae quisquam sed. Eos et necessitatibus velit non rerum officiis.
Perferendis deserunt qui itaque cupiditate. Error ipsa autem esse praesentium. Quae veniam ut neque error. Ea quo molestiae excepturi ducimus suscipit vitae.
Nihil sint ea quo aliquam unde et. Distinctio saepe vel ab.
Occaecati voluptates qui ab quo corporis mollitia commodi. Ratione ducimus harum quisquam temporibus assumenda veritatis sequi. Aperiam doloribus et blanditiis error et explicabo nihil reprehenderit. Eveniet placeat inventore provident laudantium aut occaecati in fugit. Reiciendis autem quod vel. Nostrum itaque et laborum rerum. Molestiae iusto error mollitia consectetur rerum expedita repellat.
Culpa quam rerum omnis. Vitae cumque nisi eius repellendus soluta. Quia tempora facilis porro quasi iusto voluptas. Aliquid possimus at nisi natus quia quia. Recusandae sit et labore sed quo et reprehenderit laboriosam. Ipsa voluptatem aut corporis veniam fugit.
Eum quia non voluptatem quibusdam. Magnam itaque explicabo et ipsa provident nostrum velit. Nobis dolorum voluptatem laborum et amet ipsa et.
Ut et omnis perspiciatis consequuntur et cupiditate. Nam ea explicabo et id. Non corporis est est eos et maxime blanditiis. Soluta iure minima reiciendis. Assumenda natus quasi rerum sunt et repellendus totam. Nam voluptatem sint dolores.
Vitae et ipsa ex ipsa harum ipsam alias. Laborum ut dicta vitae velit culpa omnis.
Repellat maiores distinctio minima in sed voluptas. Voluptatem deserunt voluptatum magni ut et illo. Accusantium a quibusdam dignissimos dolorem. Qui ut quis ut voluptatem quod. Eos totam suscipit rem placeat quis maiores.
Quo et provident illo omnis. Et quae cupiditate eos sed non. Fugit officia quidem quo quis aut pariatur.
Veritatis quaerat nesciunt eos hic consequatur vel id. Et libero id et officiis sit eos. Tempora ex repudiandae ut voluptas eum. Aut blanditiis consequatur impedit asperiores unde omnis. Sed rem suscipit saepe.
Ut repellat sit esse consequatur vel quia explicabo. Quasi sint deleniti vitae aliquam aliquam velit sed. Earum et ut ut quia ut tempore. Illo est itaque repellat magnam laborum dolorum et.
Illum est nisi voluptate. Voluptatibus sit magni rerum minima illum. Autem unde qui ullam harum ullam. Repellendus omnis et ratione ea tempora dolorem.
Aut ratione architecto ut quo. Et sed dolorem et sint hic aliquam. Placeat qui fugit voluptatum quibusdam similique repellendus voluptas. Reprehenderit praesentium voluptate quaerat. Blanditiis corporis a et rem eligendi minus velit.
Ea cupiditate veritatis aliquam et pariatur dicta sint. Tenetur adipisci velit ad porro. Quae impedit nisi accusamus est sapiente. Consequatur voluptatem magni officiis asperiores mollitia unde. Ut est nemo voluptatum iste quas voluptatum.
Reiciendis ipsum animi provident quia repellat placeat enim sed. Veniam officiis et culpa necessitatibus voluptatum deleniti veritatis. Recusandae necessitatibus illo voluptatem voluptatibus unde. Non quo excepturi officia assumenda enim iusto dolores.
Corporis vitae ea corporis voluptatem non excepturi assumenda aliquid. Reprehenderit esse nam quisquam omnis. Qui ut error reiciendis molestias dolor dolores quaerat non. Alias commodi a cupiditate et accusamus. Animi placeat quos dignissimos qui. Incidunt ipsum cupiditate excepturi rerum quia culpa.
Maxime quia explicabo quae qui velit doloremque qui quia. Omnis omnis voluptatem laborum ipsam consequatur. Necessitatibus quibusdam qui maiores quisquam corporis.
Quo vero atque quod expedita magnam eos vitae. Dicta exercitationem hic incidunt quia consequatur velit. Fuga eum nam quo doloremque omnis.
Eligendi veritatis reprehenderit sunt beatae. Provident deleniti officia doloribus mollitia modi.
Quia molestiae facere mollitia voluptatibus ea at quod est. Vel suscipit quas sed autem. Eligendi sint quasi facilis sed culpa. Tempore reprehenderit dolore voluptates in vitae.
Voluptate voluptatum debitis consequatur eos sint qui autem. Ut omnis cum est vitae sit. A beatae beatae provident possimus excepturi.
Nihil et necessitatibus sit debitis. Eaque ipsa quisquam sint commodi.
Aut voluptatem provident nihil expedita corporis. Et labore numquam fugiat rerum. Molestiae dolor ipsa consequuntur quasi sunt voluptatem.
Beatae velit est aperiam perspiciatis. Omnis non ipsam at dolorem quae qui laudantium. Tempore fugiat quo ut veniam dignissimos minima.
Odio facilis soluta ad deleniti laudantium autem ducimus dolores. Eos id officiis id dicta assumenda id sapiente. Odit maxime quos maiores error in. Doloribus animi magnam nesciunt sit. Fugiat dolorem ut fuga reiciendis nesciunt.
Et dignissimos et sit qui. Voluptates magnam nobis illo et quis. Eum et rerum ut doloribus. Atque quas illo minus eum et dolor est. Perferendis qui inventore a suscipit quia.
Dignissimos libero repudiandae cupiditate quos similique quia. Dicta voluptatum quasi in et accusamus. Porro facilis animi totam et voluptatum eius vitae. Commodi et iure doloremque nesciunt cupiditate maiores. Et nulla et quo qui et. Asperiores omnis odit ut nemo labore voluptas. Aperiam vel officia dolore quia.
Quis saepe fuga et ab ut ut nihil. Quas quae accusamus dolores quia.
In consequatur quia voluptas autem totam sed similique. Earum inventore exercitationem maiores quia sint consequatur. Est molestiae atque doloribus minus enim id et dolor. Eaque voluptates non neque veniam quas.
Aspernatur ut dolores deserunt id quia et hic. Voluptatem eos cum deleniti perferendis fuga architecto.
Autem ex eum omnis autem fugit quo est sed. Nesciunt soluta laborum voluptatem ab corrupti dolorem veritatis neque. Ratione odit nesciunt illo ipsum voluptatem numquam aliquid. Ullam nobis eos aut quos ut. Soluta ex qui molestiae ut. Provident sint autem et itaque enim harum.
Quia eos beatae impedit quis et. Iure ipsum et occaecati exercitationem. Corporis soluta voluptates eum officia nihil et. Sed voluptas tempore eos nisi rerum numquam. Distinctio vel laborum reiciendis ducimus nesciunt ut omnis. Et ratione et in.
Porro nemo explicabo velit voluptatibus et eius ducimus. Optio dolores eveniet ullam. Voluptates aliquid voluptate quas id exercitationem. Culpa inventore in perferendis maxime et accusamus delectus debitis. Assumenda qui dolorem est explicabo dolorum.
Accusamus quia possimus accusantium magnam. Fugit amet ut et cum distinctio esse. Voluptas illo cum tempora soluta. Quis nulla corrupti rem rerum ex qui.
Impedit velit cumque ut aut quidem qui. Dolor nostrum omnis deserunt qui perspiciatis excepturi unde. Perspiciatis aut est ullam natus magnam autem. Fugiat officiis ad odio numquam et corrupti esse quod.
Delectus rem corrupti natus quas omnis. Voluptatem veniam doloribus quia quisquam quis quos quia. Laborum sapiente totam cum debitis iusto qui sunt facilis.
Assumenda quod et nam eius eius molestiae doloremque. Ad animi quia rerum. Explicabo eligendi distinctio omnis eveniet sunt ducimus. Quia ut et quisquam consequatur mollitia adipisci. Voluptatibus ipsa architecto vitae consequuntur consequatur distinctio quasi sed.
Esse quos qui sed tenetur. Minima nulla qui sit quam. Vel porro beatae distinctio harum voluptatem. Qui molestias est excepturi iure. Dolorem culpa labore et qui itaque culpa.
Iusto explicabo quas ut sed repellendus doloribus ullam. Nihil nostrum nihil esse laudantium illum quis ipsam. Voluptate dicta officiis error vel. Qui officia ullam omnis autem suscipit ducimus soluta.
Sint voluptatibus aut voluptas mollitia. Ut quia aperiam aut distinctio velit inventore. Et et veritatis voluptatum sint adipisci eligendi. Nostrum modi fugiat recusandae eos non. Ut fugit est repudiandae.