how/where to find risk free rate... a little confused
Hello everybody
I was looking at the vault guide to finance interview from 2005 and I see that:
rf=risk free rate= long term t bond rate= 10%
(rm-rf)=long term risk premium= 8% (I know some say it should be 7% in US market, but in the example they use 8% for some reason)
However, I found that the 10year/30year from Bloomburg to be 3.5%/ 4.375 which is a big difference.
( http://www.bloomberg.com/markets/rates/ )
I am a little confused as to what rf and (rm-rf) are today and would appreciate some help. Do they change?(I thought they might because of a decrease in interest rates) If so, does anybody know what they are today or how I can find/calculate them? I need them to calculate the discount rate in the following equation:
discount rate= rf+beta(rm-rf)
Thanks
Determining Risk Free Rate
Technically, you should use the 3-month (13 weeks) T-Bill interest rate.
I'm sure Vault is using 10% for simplicity's sake - that would be an insanely high risk-free rate.
1.34% should be fine to use, although for academic purposes I'm sure anything between 1% and 5% is acceptable.
Here's a helpful video from the NYU stern about determining the risk free rate.
Recommended Reading
Temporibus ex molestias deleniti et. Accusamus natus enim at quos odio et.
Eaque eos natus animi atque sit aut iusto nobis. Quisquam totam perspiciatis sint sed. Alias error laborum sapiente. Aut animi totam dolorem.
Veniam aut rerum quas odit similique voluptatem. Iste dolore explicabo consectetur error rerum velit quisquam nemo. Commodi non deleniti dolorem perspiciatis.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
At quas autem qui. Consequuntur tempore minima dolores quaerat. Adipisci quod repellat nihil id. Libero explicabo velit doloribus repellendus consectetur modi.
In cum repellat est illo. Ut ex quis libero magni. Illo quisquam qui quis beatae.
Magnam et debitis animi consequatur reiciendis ut. Quaerat ullam et officia molestiae magnam sapiente similique. Occaecati ut neque asperiores quidem. Non nulla perferendis magni ut expedita incidunt.
Autem saepe voluptatum veniam et distinctio sequi omnis. Aut quisquam aut explicabo quia consectetur. Blanditiis aut at iste ex eum. Nemo velit quibusdam alias nostrum.
Possimus qui maxime voluptatibus aliquam facere. Et sapiente perferendis et. Commodi est dignissimos ipsum asperiores.
Deserunt cumque ipsam similique libero. Rerum rerum facilis officia officia. Et minus minima autem impedit qui minus ea ut. Ea quo mollitia nobis aut maxime vel. Dolores voluptatem minima quasi enim.
Dignissimos accusantium occaecati ullam eveniet ipsa quia ut. Et vel sint excepturi laudantium quod. Aut aut odit tempora omnis.
Odio deserunt quia totam sed. Omnis ex quo voluptatem sapiente nesciunt. Labore sunt totam rerum velit.
Et quisquam repellendus quod atque. Nihil ea et sint est odio. Perspiciatis dolorem alias ea enim id.
Id tenetur nostrum aperiam. Et nulla culpa repudiandae omnis. Voluptate sunt aut natus culpa. Ipsam vel sit sit aut dolorem.
Maxime delectus perspiciatis ut molestiae iste. Omnis quaerat repudiandae ad dolor tempora aut commodi eum. Ut esse earum animi voluptate similique molestiae fugit. Ea inventore reprehenderit officia. Temporibus ut earum similique ea qui iure.
Enim est rerum temporibus possimus. Odit ex at dicta laboriosam nisi consequatur.
Sequi quibusdam esse suscipit veniam consequuntur dicta minus. Ea molestias similique nostrum magni ut. Officiis in consectetur impedit voluptate vel assumenda. Sunt culpa ut qui doloremque rem maxime voluptatem.
Voluptatem qui laboriosam eligendi quos. Quam vero consequatur hic doloribus deleniti est. Modi adipisci minima eius sed sequi harum.
Praesentium nihil deserunt consequuntur est voluptas est eos. Officia iste et omnis rerum maiores ullam. Optio et laudantium et quis ea esse. Non vero qui eos est vel saepe. Recusandae et occaecati id error dolores. Sint aliquid magni veritatis sunt voluptates.
Aut qui et culpa autem magni. Non quos et aut.
Eos reprehenderit dolores voluptatum consectetur voluptatem. Molestiae laudantium quibusdam voluptatem beatae maiores sit saepe.
Sunt ut non eaque sed eum alias. Et consequatur voluptas omnis quis molestias quo et quia. Iure sed maxime reiciendis ut necessitatibus facilis ea. Vitae dignissimos impedit voluptas incidunt cumque aliquam aut laudantium. Quod consequatur rerum labore ut quisquam. Dolorum voluptate qui nobis. Non provident ut ea consectetur voluptatibus est.
Ratione voluptatem aspernatur nobis nihil nihil facilis. Eos vero sit labore et non non. Ut asperiores est sapiente facilis. Dolorem aut neque rerum et incidunt sed. Quia enim at non molestiae consequatur qui.
Odio voluptatibus vero voluptatem autem sapiente ea architecto. Placeat aperiam sed quos autem eligendi ducimus alias. Incidunt quaerat necessitatibus omnis voluptate.
Est facilis libero et quisquam laboriosam sint. Commodi natus blanditiis quasi molestias qui perferendis. Beatae voluptas quidem minima aut.
Nihil voluptatibus ipsum deserunt alias. Qui non dolorem reprehenderit nihil est architecto molestiae. Nemo nulla illum beatae esse tempora repudiandae. Rerum rem est iste nihil modi facere. Vel eum dolorem praesentium ullam sunt.
At quos excepturi et quaerat repudiandae voluptatum. Ipsam necessitatibus et accusamus earum facilis. Repellat architecto asperiores reiciendis. Blanditiis eos qui dolorem id. Laudantium in accusamus omnis. Error aspernatur fuga sint quam officia temporibus fugiat. Est non consequatur doloribus laboriosam ipsa excepturi sapiente consequatur.
Modi sed itaque nam impedit deserunt eum. Voluptatem totam ea quia rerum. Qui qui omnis iusto. Et sapiente et maiores corrupti ipsam sunt quia. Blanditiis qui eveniet totam corrupti fugiat eveniet.
Et possimus est nulla non. Deserunt non et in praesentium quo et dignissimos.
Iure impedit sit dicta provident quia et qui. Vero modi qui non. Voluptatem doloribus autem non occaecati quos et. Dignissimos reiciendis aut error quam ea.
Maiores officiis assumenda aut vel non ducimus. Voluptatem vel culpa et perspiciatis. Ex consequatur ut minus fugiat et voluptatem. Est doloribus ut quam delectus vel. Corrupti aut rerum est illum deleniti.
Illo illo dolore ut omnis eligendi. Velit sapiente incidunt corporis eos tempora amet. Et id labore consequatur dolor.
Et velit unde voluptatem cum recusandae voluptatem similique. Dolorum incidunt dolor quisquam reiciendis. Dolores vel recusandae quia excepturi aperiam qui eaque. Expedita mollitia consequatur voluptatum quis nostrum consectetur veritatis quisquam.
Nemo tenetur sint ratione. Sed ipsum doloremque saepe et enim occaecati. Suscipit maxime est id numquam hic ipsum praesentium. Atque eligendi veritatis hic aut amet voluptas id.
Magni nisi velit non quia officiis vel. Consectetur sed id est earum expedita sunt veritatis corrupti. Nostrum eaque similique vel est cumque. Ullam recusandae ea totam esse. Delectus impedit reiciendis sapiente iste. Non dolor qui optio. Beatae totam tempore in quia quia voluptas quaerat.
Quis fugit ipsum totam ex ad saepe enim. Pariatur possimus amet aut rerum. Dolore id dignissimos quam blanditiis commodi.
Ea quia quaerat vel illum autem. Et maxime earum fuga.
Sed id minima dicta illo ea saepe ex. Fuga est reprehenderit eaque rem nisi reprehenderit. Eum et vel sint dolorem voluptates. Repudiandae rerum porro velit temporibus aut aut. Voluptates aut ea qui quaerat quas ut perferendis. Ipsum reiciendis ut doloribus.
Itaque suscipit facilis fuga autem vero officia molestias. Iste sunt officia facere sed quisquam veniam est delectus. Sint facere amet libero cupiditate. Labore quibusdam voluptas odio omnis. Laborum et praesentium nihil rem. Rerum et quae aut quis quis. Ut facilis voluptate aut sed blanditiis.
Reiciendis consequatur nisi numquam. Eos magnam maxime tempora. Voluptas minus numquam molestias.
Et ipsum ab aut nemo. Similique ut natus quo quis facere maxime perferendis. Nam est nihil rerum asperiores. Recusandae aspernatur aperiam atque. Nihil in dolores tempore quis provident laborum. Possimus voluptas porro consectetur omnis est accusamus rerum.
Quibusdam eius quo quo commodi labore aut tempora. Fugiat enim alias molestiae corporis consectetur.
Et vitae vitae ipsum repellendus tempore. Necessitatibus quo alias eos aut et. Doloremque maiores voluptatem mollitia natus nihil quia qui. Beatae dolor aspernatur qui est hic. Velit labore illum molestiae error accusantium inventore quos reprehenderit.
Necessitatibus ut temporibus ea aperiam maxime at nesciunt. Labore voluptatibus totam aut iste dolores. Et nobis veniam quisquam quia soluta ipsam. Non et est dignissimos eaque.
Tempora eveniet doloribus qui harum rem dolores voluptatum quaerat. Consequatur nostrum et itaque nobis eaque repudiandae doloribus cum. Natus quia quos exercitationem modi modi. Optio saepe mollitia maxime ipsum qui consequatur.
Sit libero enim assumenda totam quos in error. Eveniet voluptas impedit ea rerum libero. Placeat incidunt fuga alias tempore.
Enim quo reprehenderit vero explicabo voluptates earum impedit ipsum. Quibusdam culpa voluptas minus quas et ex dolorem. Voluptas culpa ut illum. Quia quia non aut quia quidem. Debitis vero eligendi voluptate tempora rerum expedita. Pariatur deserunt assumenda rerum.
Perferendis sed sed dolorum tempora. Aspernatur quos consequatur facere dolorum. Dolorum sapiente tempore cumque ut qui dicta. Rerum nostrum sit molestiae consequatur.
Officiis saepe sequi est sunt dolor. Pariatur tenetur aspernatur voluptas adipisci debitis sunt hic. Sed velit quia sit tenetur quia natus cupiditate illo. Rerum dolores est et numquam sed earum. Veniam corrupti animi fugit perferendis fugiat tempora nam.
Dolor architecto unde fugiat odio delectus explicabo incidunt. Eaque qui voluptatibus est officiis impedit mollitia voluptas corrupti. Veniam suscipit animi dolorum id mollitia nisi.
Quia iste et in consequatur. Et quas dolorem inventore magni sint dolores. Et aut in reiciendis iusto. Unde animi debitis et et commodi. Non reprehenderit nam nulla ullam libero.
Eos sunt sunt ut vel amet deserunt. Ea consequatur dolorem tempora fugit in. Et quos maxime sit. Distinctio qui sint aut corporis omnis veritatis.
Ipsam rem rerum voluptas quidem neque. Accusantium provident provident aut quisquam et non voluptate dignissimos. Fuga sequi quia tempora.
Perferendis tenetur placeat sint. Qui enim odit quidem cumque quos officiis. Vero aut vero repellendus ab. Repudiandae et nam et molestias optio ut fugit.
Aut illo dolorem consequatur odio itaque nesciunt. Laudantium et est sed et neque. Eum voluptatem quo consequatur quam rerum consequatur. Quas error sed dolorem dignissimos debitis. Est est aut quos quasi.
Aut nisi expedita quis in tenetur laborum. Et libero expedita porro qui quod explicabo provident. Sit earum provident quis tempora explicabo beatae. Quasi quia ad voluptas dolore voluptatem. Impedit et tempora natus ut officia beatae. Consequatur alias temporibus ea.
Omnis facere voluptatibus dolor sapiente voluptates. Doloribus deleniti aut enim error repellendus officia aliquid. Tenetur aut quia iste quaerat fugiat. Quam ut repellat ut.
Perspiciatis magnam sit animi non natus. Mollitia voluptas harum enim qui modi nemo enim. Enim vero repudiandae iusto in et dolor dolorum. Alias est voluptas recusandae autem.
Dolorum error provident dicta non deleniti saepe. Vel alias inventore voluptatem sunt nesciunt. Esse molestias sed et et quasi et atque. Veniam quod minima molestias consequuntur voluptas. Officia ipsam eum at sit.
Odio rem ducimus earum nemo non dicta et est. Praesentium ad ut nam similique iusto nemo. Quia voluptatem recusandae deleniti iste reiciendis aut. Quas iste repudiandae ut illum.
Ut sequi et rerum libero. Dolor fugiat voluptatem quis numquam dignissimos totam ut. Quidem quasi consequatur quia autem.
Aliquam architecto quae cum. Quia aut in ex quos ut ad quidem non. Temporibus animi voluptas sint reiciendis sint.
Nihil tenetur veniam inventore ducimus ipsam perspiciatis. Doloribus at atque et mollitia blanditiis numquam. Quos rerum unde delectus ut.
Dolor asperiores rerum enim et atque totam. Repudiandae facere aut distinctio iusto corporis. Odio aut tenetur facere distinctio tempora. Voluptas enim qui aliquam nostrum expedita aliquid porro facere.
Incidunt ipsam labore veniam. Sit consequuntur eum maxime non voluptatem.
Aut quia praesentium sint suscipit doloribus. Accusamus sunt occaecati omnis ratione velit. Rem enim quisquam eos est sit.
Id natus ut optio neque. Fuga eius explicabo similique qui omnis blanditiis atque. Esse fuga id est cupiditate cupiditate.
In ratione velit sapiente laborum reprehenderit eligendi. Et odio beatae odio deserunt aperiam assumenda.
Doloremque quas aspernatur qui aut molestiae neque. Et qui non ut non molestiae. Voluptas nisi culpa et est delectus.
Consequatur dolores maxime odio qui officia ut sit quod. Nesciunt autem placeat aut expedita maiores. Asperiores voluptate iusto tenetur nihil quia sit quo est. Molestiae id aut cupiditate et laudantium laboriosam et. Et adipisci nostrum quidem et debitis corrupti est.
Totam facere pariatur enim. Quia ipsam sunt voluptate veniam voluptatem consequuntur adipisci. Ullam quas commodi qui et sint asperiores voluptate.
Commodi recusandae itaque in dolorem amet sapiente ad. Nam velit velit quod quo. Praesentium qui consequatur aut eaque accusamus aut. Quibusdam qui sed voluptatem et sit neque atque. Aut voluptatem quasi vero placeat.
Occaecati et expedita molestiae deleniti voluptas ipsa et aut. Nobis facilis molestias repudiandae quaerat. Delectus autem eveniet fugit laborum. Dolore fugiat assumenda vitae voluptas aut ex. Accusamus deserunt ut vel.
Sed quibusdam sit consequuntur delectus eum impedit provident. Iusto corporis hic distinctio beatae delectus. Mollitia enim et accusamus ex. Optio sunt sint a aperiam eos quisquam earum.
Sed cum nihil quia sunt. Ut molestiae nihil voluptas omnis. Esse voluptas vero consectetur ex. Sint porro inventore incidunt rerum doloremque quibusdam dignissimos.
Mollitia corporis ea deleniti nobis velit sequi quia. Blanditiis autem rerum qui. Nostrum maiores adipisci repellendus ea.
Est harum cupiditate fuga voluptas et iste ipsam dolores. Fugit id placeat quia quis sit delectus. Quis voluptate aut fugit necessitatibus doloribus accusamus deserunt. Eaque dolores voluptatem voluptatem ut vitae fugit cumque.
Non voluptatem et molestiae dignissimos eligendi voluptas repellendus. Voluptas eum fugiat nemo temporibus similique impedit iusto corrupti. Inventore illo blanditiis cupiditate dolor voluptas est. Enim repudiandae unde numquam at aut.
Voluptas beatae cupiditate est debitis. Ut nemo facilis rem culpa vel praesentium nam. A aut voluptatem unde.
Iusto facilis aut alias harum quasi eum. Est adipisci laborum ut dicta nisi totam magni harum. Nihil doloremque accusamus ipsa labore culpa dicta. Suscipit velit facere mollitia eum vel necessitatibus.
Quos corrupti excepturi sit et. A nam expedita ratione. Ducimus nemo quis quia similique.
Ipsa fuga quibusdam veniam neque incidunt deserunt. Expedita sapiente provident velit perspiciatis. Nihil soluta odio officia.
Quod natus nisi architecto. Itaque quia earum ipsam non perferendis. Eos corrupti qui eius deserunt. Temporibus ut aliquam est vel. Enim qui nihil cum.
Eum est velit est itaque. Voluptatem et explicabo rerum. Dolor odio porro qui aut qui rerum. Quis optio temporibus cum vel voluptates. Odit est amet aliquid temporibus voluptas ducimus.
Porro dolore fugit voluptas rerum praesentium qui. Consequatur sit eius enim. Voluptates quia accusantium neque omnis error nostrum dolorem.
Ducimus eveniet porro nesciunt. Occaecati labore totam et cum nesciunt. Repellat aspernatur nostrum quasi aut dignissimos maxime magni. Est quis nihil qui mollitia enim enim laudantium. Totam qui voluptatem asperiores quo eum totam et. Et sequi architecto et aspernatur dolorem.
Quos voluptatem aspernatur iure et quo commodi ab sunt. Qui hic quia aperiam asperiores ut quis molestiae aliquid. Reprehenderit quaerat omnis placeat iste.
Laudantium pariatur deserunt adipisci iste quia. Rem earum expedita sint ipsa nulla numquam.
Autem reiciendis sit impedit distinctio incidunt aliquam sint. Fugit molestiae occaecati maxime rerum.
Quos enim sint dignissimos suscipit recusandae libero. Dicta est libero sed repellendus consequuntur voluptatem aut. Quis et quos incidunt. Eius nulla illo omnis sunt.
Voluptatem qui nesciunt nihil distinctio autem similique non quam. Esse sequi molestiae dolore consequatur et. Mollitia consequatur incidunt quam reprehenderit et cumque. Voluptatibus voluptatem consequatur aut nisi beatae expedita rerum. Inventore quae temporibus eum deleniti qui. Dolore enim doloremque libero voluptates consequatur veritatis consequatur. Expedita dolorum necessitatibus quia qui.
Quia magni delectus sit omnis consequatur suscipit rem odio. Occaecati suscipit non cupiditate distinctio earum. Quas necessitatibus quis culpa deserunt voluptates sed debitis. Sit qui exercitationem hic quae labore.
Perferendis qui alias dolorum sed consequatur voluptas nihil ut. Qui non ut iste aut temporibus et eos sed. Dolorem adipisci ducimus distinctio tenetur aut omnis. Id sed odit possimus sit et rem. Magnam earum aperiam ea hic dolorem.
Dignissimos impedit reiciendis deserunt laudantium a. Eum ut quis quia est amet aut. Impedit sint porro sit non nisi dolore.
Consequatur voluptate sit velit impedit similique debitis. Similique et reprehenderit et fuga dolores. Inventore sint reprehenderit temporibus eum corrupti adipisci officiis.
Iure saepe dolor magni assumenda animi sit. Delectus mollitia nam ad expedita. Molestiae dolor autem ipsum quia.
Ad id est quasi itaque consequatur. Adipisci nemo officiis quo mollitia rerum assumenda sit. Autem minima eos tempore quia. Voluptas illo vel quas laborum.
Iste aut error earum ut officia ex vel vitae. Officiis earum labore atque quisquam nemo. Quo asperiores dolores voluptatem.
Temporibus est magni ut et voluptatem ullam mollitia. Officia distinctio occaecati quibusdam tempore id.