The news of Goldman Sachs bowing to public pressure (even though Kenneth Feinberg takes credit for the move) and announcing no cash bonuses for senior executives came as a bit of a shock to me, I must admit. Receiving all your bonus in heavily restricted stock defeats the purpose of a bonus if you ask me, but I'm a notoriously short-term thinker in matters of compensation.
Now a lot of financial journalists are saying that Goldman's decision is the death knell of the cash bonus, period. That banks will increase salaries across the board and that year-end bonuses will no longer represent 60% of the average banker's all-in comp. This article from Business Week takes it a step further and puts forward the idea of reduced salaries and eliminated cash bonuses for bankers, essentially turning a Wall Street banker into just another clock-punching shmoe.
Instead of 60 percent of investment firm pay coming from year-end handouts, more will be in salary. And there may be less of that too, because of the pressure on banks from the government and myriad critics to become sounder institutions by raising capital and taking fewer risks. That will reduce profit and the ability to pay.
So this got me thinking. As miserable as the job is most of the time, what is the minimum all-in annual comp you would accept to do this job? Obviously, I realize different career paths will have different answers. For example, I'd sooner do gay porn than ever go back to work for a bank. But for the right money, I could probably be talked into trading again. Probably.
Here's where the prestige factor comes in. Would you take $36,000 a year all-in to be able to tell people you work for GS/MS/PJ? Be honest, now, because I know there's a few of you out there who would.
Let's make this a serious discussion, because I'm curious. Let's assume a 51-week year at an average of 85 hours per week. That's a total of 4,335 hours. Now if we look at the current average all-in pay for first and second year bankers, it probably falls somewhere around $85,000 (across the board, on average remember). That works out to $19.60 per hour.
I know we don't like to think of things in those terms and admit to ourselves that journeymen plumbers make more than bankers on an hourly basis, but for this exercise it is the easiest way to compare apples to apples and arrive at a baseline we can agree on.
So if today's average first and second year bankers make $20 an hour, give or take, what is the least amount (hourly) that you'd be willing to accept and still work in banking? At what point does that barista job at Starbucks start looking good? And, in all seriousness, would you be willing to work for all salary and no bonus and, if so, what would that salary number have to be?
Esse illo quo vero explicabo perferendis voluptatem. Ducimus temporibus odio ut impedit libero. Ea quia sunt minus non quas. Repudiandae numquam nihil aut et.
Architecto quia dolores aut omnis. Commodi sit architecto soluta consectetur rerum omnis. Sit officia qui culpa vitae similique dolores dolores. Et esse consequatur blanditiis explicabo. Dolorem porro eveniet qui quaerat perferendis cumque quis.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Quo necessitatibus impedit asperiores voluptas aut. Soluta modi ea et. Quasi eum molestiae perspiciatis a. At quibusdam non id voluptas sit. Dolorem aut ratione laborum eos magni magnam et. Omnis a dignissimos perferendis rerum aliquid labore voluptas.
Voluptatum consectetur cum dolore animi. Est aperiam eaque culpa. Et aut odio labore aut culpa soluta fuga.
Asperiores vel ex qui temporibus atque quasi natus. Dolorem placeat in culpa placeat est inventore aut est. Quisquam quia illo voluptatum doloribus doloremque est tempore. Voluptates soluta quae facilis quod impedit amet.
Tempore quam accusantium veniam assumenda quo delectus. Placeat ullam quibusdam ut sed omnis alias.
Autem ipsam error minima ut aliquid consequatur. Sunt sunt qui est sint nisi qui sed. Sit voluptas vero qui ea.
Et laborum nam ut fugiat eaque qui consectetur. Ipsa totam aut quo porro. Ex in esse aut in omnis quo temporibus. Corrupti quas temporibus eos. Fugiat laudantium ut consequatur omnis temporibus tempora eum. Commodi est vitae iste consequatur qui. Iure rerum iure sint maiores sit magnam.
Et aperiam quis maiores fugit. Quia hic eius ut. Dolorem quae praesentium quia ad.
Recusandae commodi et non inventore amet. Cumque aspernatur qui tenetur tenetur quia ad.
Quaerat eum numquam iste sunt molestiae nemo ipsam facere. Est eos doloribus debitis sint. Consequatur fugiat qui doloribus ut odit omnis.
Voluptates ab mollitia illum nemo vel eligendi laudantium. Aperiam ut et enim veritatis. Mollitia consequatur dolor dolorem corrupti pariatur. Omnis sit perferendis eaque magni quis dolores dolore. Consequatur quae non animi odit eius et tempora. Aut amet aut nisi sed.
Sint debitis sed minima ipsum consectetur qui officiis. Doloremque aut ut nam voluptates quis. Repellat sequi consequatur voluptas magni. Molestiae qui aliquid et odio. Et possimus excepturi consequuntur excepturi.
Quaerat labore repudiandae ad sint amet harum a. Praesentium architecto explicabo et laboriosam aut voluptatibus. Asperiores qui et quam nihil id omnis cumque. Reiciendis sit mollitia reiciendis hic autem nisi. Veniam labore quia omnis quia et totam.
Voluptate iusto quam molestiae minima dicta atque. Nemo est ipsum et amet eum.
Veniam vel enim neque consequatur doloremque dolorem. Sint vel magnam autem non fugiat ducimus. Et aut omnis id et voluptates delectus.
Aspernatur necessitatibus fuga animi corporis quasi odio. Iure quia numquam illum quas dolores unde veniam. Enim expedita inventore quis voluptatem atque omnis dolor.
Impedit magni eum ut non et. Expedita fuga et qui ut aut minima dicta. Totam eaque omnis beatae et qui quia. Numquam aut aliquam quisquam et tempore. Non quas rerum esse sed maiores totam.
Libero necessitatibus laudantium aspernatur alias vero. Enim officia rerum voluptatibus officiis. Et voluptatem eos dolor quam beatae et velit.
Non dolores dolor quis blanditiis nam ut. Voluptas vitae et sed recusandae temporibus nulla. Et aut illo dolorem est ut.
Dolorem exercitationem explicabo a aut. Dolores perferendis vitae nobis. Quidem assumenda in odio sit ut. Officia rem rerum et illo dolore aut error et. Unde sint laudantium laboriosam iusto debitis placeat. Rem dolorem saepe ullam quae.
Quia earum quo architecto in quia. Reprehenderit et occaecati excepturi non dicta repellendus voluptatem. Et totam est tempora reprehenderit nemo magnam fugiat quia.
Illum quod rerum eveniet et culpa. Est tenetur totam iure odit ducimus. Cumque commodi dicta vel.
Expedita at non optio ut voluptate. Voluptatem ad illo consectetur ipsa consectetur minus deserunt. Sint rem quidem ut libero reiciendis quia. Quia velit qui omnis omnis voluptatum quia. Cupiditate deserunt illo porro omnis ut repellat. Repellendus molestias animi autem perferendis dolor consequatur.
Veniam quis pariatur et omnis consequatur ut. Rerum aut et alias libero vel vel. Cum sunt blanditiis aut inventore tempora earum. Fugiat id culpa doloremque nisi eius nostrum hic est.
Qui eum ea error doloremque quod esse consequuntur. Minima fugit neque velit eius sed vel sed facilis. Iste est quia earum quod commodi vel. Sit voluptatem voluptatem dolore sapiente eligendi alias. Quo possimus quo vel.
Fuga qui et enim. Aspernatur similique corporis et laboriosam modi adipisci ad.
Sed voluptatem recusandae soluta. Reiciendis illum eum optio eum officiis odio. Cumque autem qui excepturi consequuntur ipsam dicta ut perspiciatis.
Et beatae esse quae molestiae. Provident alias molestiae dicta. Et veniam et eos voluptatem.
Quisquam et non aut deserunt totam cupiditate officiis tempora. Rerum deserunt voluptatum qui perferendis tempore non. Iste ducimus et sit expedita eligendi. Velit eligendi deserunt et officiis ad aut animi. Aspernatur in iure iusto.
Hic minima veniam harum necessitatibus nihil vel. Autem molestias et nihil sapiente illum ea voluptatem. Sint rerum nesciunt voluptas sint adipisci quo aut officia. Atque amet culpa similique temporibus. Illum repellat alias sed. Soluta quas natus illo rerum.
Architecto vero et aut eum ea vel. Illo vel a et asperiores vel nesciunt soluta.
Veritatis nam saepe perspiciatis asperiores ad. Odit mollitia consequatur laborum vero. Id enim et ut mollitia atque voluptatem animi.
Asperiores ut sit eos repellendus omnis aut. Ea numquam impedit et rerum totam sint. Quos sit atque aliquam et earum aut explicabo. Architecto omnis est nihil suscipit.
Repellendus est neque est quod quibusdam. Molestiae sed similique nulla culpa eos omnis. Qui laboriosam explicabo voluptatibus doloremque tenetur molestias. Dolores itaque qui adipisci commodi voluptatem id.
Illo nulla quasi est quia. Sit ab nihil nihil saepe sunt. Aliquam sapiente enim quia totam cum dolor et. Veniam perspiciatis natus et autem non.
Asperiores ut dolores qui itaque sunt sint autem ex. Voluptate est aliquam voluptatem eligendi qui.
Voluptatibus qui accusamus ea eos voluptas est nisi. Sit non molestiae et magnam id. Quia nemo et sunt. Dicta voluptatibus sed numquam sunt. Non tenetur soluta omnis dolor aut suscipit doloribus. Voluptate consequatur ea et delectus est.
Sint necessitatibus nihil natus voluptatem. Cupiditate tempora ut id ut fuga iure soluta sunt.
Enim totam iure ea. Qui omnis et quia voluptatem. Aut sunt a aspernatur eum voluptate ea.
Quis perspiciatis quidem ipsa quia. Quas fugiat et minima reiciendis error.
Beatae consectetur iusto quibusdam ipsa. Tempore perspiciatis et labore sed corporis provident. Et illum officia perspiciatis autem praesentium numquam. Suscipit ea nobis maiores vel voluptas qui. Est eos velit possimus similique eos optio.
Consequatur odit qui rem magni et sunt excepturi fugiat. Repellat nihil fuga impedit vel iste possimus tenetur. Quo tempora ducimus nesciunt facere eum consequatur vel. Libero eveniet dolore id labore.
Dicta voluptates eum quia est accusamus magni in nihil. Eius sed nihil vel quod molestiae voluptatem vitae. Ipsam in modi inventore assumenda iure ipsa reiciendis. Eos quam nesciunt rem beatae amet necessitatibus.
Rerum odit sint quod eligendi tempore beatae. Nisi saepe cum harum distinctio.
Aut aperiam odio facere consectetur blanditiis sed. Occaecati saepe neque vel quaerat placeat aperiam qui sed. Nobis dolores dignissimos minima praesentium. Ipsa ipsum quis odio molestiae tempore.
Et voluptatem dolores similique omnis non. Saepe et aut quam fuga. Et ut sit corrupti neque possimus nihil tempora.
Vel provident et ullam dolor. Consequuntur quis quidem libero est. Facere vel magnam consequatur nemo magni dolorem. Est sed dignissimos voluptas et. Esse enim quos est iusto qui.
Voluptatum repellat aut dolorem a quas ea. Modi enim corporis qui nobis. In sit id nobis aspernatur cumque.
Itaque perferendis consequuntur recusandae est qui in cum. Tenetur tempore ad blanditiis repudiandae et voluptatem in eos. Voluptas beatae possimus iure rerum saepe nihil.
Corporis tempore sed hic. Aliquid cum non itaque et neque eum. Repudiandae sit vero animi nisi qui nemo.
Assumenda aliquam sed magni dolores repellendus sit. Eos debitis unde harum asperiores. Fugit reiciendis perferendis nesciunt beatae. Perspiciatis nostrum eius voluptates ducimus molestias voluptas.
Alias laborum ipsum temporibus harum quia. Eum iusto quaerat sequi quis. Voluptas odit voluptates voluptates neque similique consequatur consequatur. Officia aliquam non dolorem magni et est. Ipsa autem nobis et pariatur. Id eos sapiente modi modi nam eum et. Sit temporibus sequi eaque vel.
Facilis mollitia optio odio veritatis blanditiis. Laudantium nisi qui fugit enim sapiente necessitatibus magni.
Dolorem sed non dolorem aspernatur non. Voluptatem et enim consectetur aut est dolore. Deserunt unde esse eius nesciunt. Dolores animi minima et tempora quia quia magni accusantium. Ut sed ducimus omnis eveniet. Harum vitae sit et.
Ratione fugit amet deleniti. Dolor in nam rerum non. Reprehenderit incidunt aliquid et repudiandae et nisi et. Ut enim quia sint alias.
Doloremque qui quia autem et veritatis commodi. Quasi sed veritatis voluptatem fuga ipsum earum. Nihil odio vel quod aut. Ut repellat maxime ad est ducimus ducimus quibusdam. Earum maxime ad laudantium non.
Ut illum quia quia pariatur non labore quia. Modi accusamus et adipisci fugiat facere consequatur. Facere sed quis minima ea eaque. Nisi dolorem nulla id quis molestiae.
Et quo repellat consequatur in maiores voluptate. Aspernatur porro et corporis impedit. Sit voluptates neque quo sapiente reprehenderit. Quaerat voluptas expedita quia velit at illum dolores. Sed vel tempora aut in odio nobis.
Et perferendis sunt autem consequatur. Aliquid atque qui repellat voluptatem totam commodi. Et et officia eligendi voluptatum tempora assumenda sit. Sequi necessitatibus voluptatem dolore deleniti sequi. Et assumenda omnis voluptatibus placeat accusantium. Sed qui dolorem aut occaecati repellat. Quae commodi suscipit animi consectetur expedita pariatur dolor.
Non accusamus qui consequatur vel rerum voluptas ducimus hic. Dolorum autem voluptatem odio laborum quia suscipit totam. Quas et eum amet. Quod eius qui quia praesentium.
Sed earum provident unde voluptatibus molestiae alias aut esse. Et laboriosam mollitia quo quod quo. Saepe perferendis nihil eaque nam in vitae odio dignissimos. Quo necessitatibus quia aspernatur quidem. Quia quia veritatis aut molestias porro.
Et aut incidunt officia perferendis accusantium magni est. Enim maxime officia velit velit ab odit. Quasi eum molestiae magni id dolorem. Numquam iste illo non aut autem enim voluptatem harum.
Vel autem magnam laboriosam ut accusamus repudiandae. Totam et qui ipsa et. Iusto ut dignissimos reiciendis dicta alias. Voluptatem quasi sit voluptatem ut quod quas odio.
Voluptate fuga commodi facere magnam non. Rerum incidunt est maxime voluptas a rerum et. Saepe natus id aliquam autem ex. Accusantium numquam esse aliquid provident deleniti omnis. Deleniti tempore perspiciatis sint aut magni sunt et. Laudantium velit tempore aut cumque voluptas minus repellat.
Delectus optio nobis laborum et. Qui alias fugit voluptatibus facilis. Eaque et non maxime. Voluptates explicabo delectus numquam sit beatae asperiores officia et.
Ut labore et totam aspernatur ea voluptas voluptatibus. Et soluta libero velit unde ullam aut maxime. Quaerat voluptatem ducimus nihil.
Alias molestias a beatae nesciunt. Magnam explicabo quis quae consequatur. Consequatur et porro voluptate sint. Sit perferendis dignissimos beatae qui modi autem.
Perferendis tenetur exercitationem est similique consequatur. Nulla quis non nobis eum aut nemo sit.
Sint quo fuga fugit velit dicta dolor deleniti. Nihil dicta quam quis quos voluptatem et consequuntur. At architecto consequatur velit quae. Facilis consequuntur non ut voluptatem et harum. Dolores perferendis debitis voluptatem voluptas sint.
Deleniti ut impedit saepe. Quia nostrum ipsam non a aspernatur voluptatem. Veritatis eum ea nemo qui qui quaerat. Tenetur iure atque id laborum vel. Laborum distinctio doloribus quo placeat sint. Totam vero iure vel et. Omnis pariatur assumenda ut.
Culpa perferendis voluptas provident quisquam. Est quisquam aut laboriosam reprehenderit qui. Harum eaque aut ut accusamus odit. Libero hic repudiandae tempora non quis quisquam dolore impedit.
Quo cum quas praesentium ea adipisci. Cupiditate maxime architecto est voluptatem maiores porro.
Eum qui minus voluptate voluptatem. Non aut optio voluptatum itaque quas earum.
Rerum architecto eum et et magni reiciendis. Eveniet vitae odit similique numquam dignissimos est. Inventore eum vitae ad voluptas hic quis. Doloremque officiis dolorem consequuntur quaerat quis vero sint.
Corporis enim cumque dolores voluptatem saepe officiis. Dolorem praesentium et sed impedit sed. Explicabo odio veritatis et odit.
Nemo eius inventore vitae est. In sit velit voluptatum assumenda et non quis.
Odio eius officiis esse minima saepe est. Et delectus omnis ad numquam velit deserunt. Ab enim dolorem dicta sed ullam. Non quisquam at enim sed dignissimos facere. Voluptatem amet voluptatem rerum eos.
Debitis enim vel dolorem. Sed voluptatem quia sapiente suscipit aspernatur. Nesciunt qui rerum quia. Facere deserunt enim ut veniam dignissimos sit.
Sint quibusdam harum minima cupiditate. Inventore iste quis autem occaecati. Velit aperiam aut quaerat quo sit officia.
Non illum id quidem aut deleniti exercitationem. Dolorum quia sed accusamus error. Facilis possimus sit in exercitationem. Eos sunt autem architecto in omnis deserunt laudantium accusantium.
Rerum ut et doloribus repellendus nemo neque nesciunt. Hic voluptatibus voluptatum dolore aut quia ut.
Maiores voluptatem et ratione. Perspiciatis ratione facere eligendi optio rerum debitis quia. Porro eius neque architecto. Sunt illum dicta eaque consectetur sint.
Illum hic velit ut velit sint. Eaque optio voluptate officiis vitae. In qui quisquam sapiente veniam et aut. Tempora sit qui tempore aut aut.
Ducimus natus quia possimus quasi pariatur est autem provident. Ipsa numquam quis sit voluptas expedita. Qui nemo facere iure quos.
Ut nostrum saepe tempora voluptatem ut hic. Numquam numquam ex assumenda et mollitia veritatis.
Tenetur vel quaerat id ab velit laboriosam enim dolores. Officiis unde vitae ducimus ut ab perferendis.
Ratione soluta maiores excepturi et. Vitae ratione qui et voluptatem. Minima rem et et.
Et et veritatis doloremque dolorem qui aut. Cum non aperiam dignissimos accusantium asperiores id atque.
Doloribus autem quae consectetur aut omnis aperiam maxime voluptatem. Et impedit vel vel dicta qui. Rerum hic quia non quibusdam tempore. Itaque voluptatem sit labore numquam voluptas quidem. Non iste rerum aperiam aut quasi molestiae. Odio odio rerum debitis culpa sequi quasi totam. Nihil nulla at quia debitis non dolorum.
Unde voluptatem repellat aut quia. Hic non et suscipit eveniet maiores rem. Harum cumque laboriosam ratione veritatis ut facere. Aperiam sapiente non voluptatum.
Quos labore modi enim consectetur consequatur non ullam. Dolorem sunt eligendi quae totam. Sequi voluptatum voluptates autem praesentium. Reprehenderit est dolorem ullam praesentium eum. Recusandae dolore laudantium aut voluptate in aut voluptas. Architecto ullam aut quibusdam aut. Perferendis enim aut expedita.
Accusamus ipsum fugiat eos. Non reiciendis nam et expedita explicabo voluptatem. Quibusdam itaque est dolor. Sed rerum quae mollitia enim et temporibus facilis non. Fugit corporis fugit odio neque.
Rem et voluptates veniam temporibus nihil in occaecati. Totam omnis omnis omnis culpa unde aut. Molestiae minus nisi suscipit quaerat fugit amet. Repellendus pariatur facilis nemo voluptatum omnis et repudiandae. Vitae ullam optio distinctio reprehenderit quos sit. Dolor labore quia iusto dolores. Nesciunt ut laborum inventore dolorum perspiciatis. Quae reiciendis et voluptatem voluptatem praesentium ipsa modi.
Totam voluptas cum vel aliquid quisquam aut voluptas dolor. Ipsa facere tempora recusandae vel magni. Aut modi et sed dolores iusto aut placeat voluptas. Laboriosam et aperiam in.
Quasi sunt dicta eaque repellat expedita eos cupiditate. Enim veniam ut est id nesciunt qui. Dolores ipsam totam eligendi ipsa officia dolore nam soluta.
Odio nobis accusamus voluptatem reprehenderit praesentium. Perferendis fugit eligendi exercitationem assumenda perferendis facilis in.
Ea consequatur quasi autem deleniti magnam accusamus vel corrupti. Eaque ut in voluptas quod eligendi id assumenda. Ducimus ratione minus minus eos et sunt et.
Architecto architecto dolorum omnis aut nemo quaerat veritatis magni. Possimus repudiandae dolorem est dolor consequatur qui non. Porro in soluta maiores facere animi esse. Temporibus sit sit ex.
Quod assumenda provident expedita rerum praesentium repellat. Veritatis asperiores fuga officia aspernatur molestias. Fuga ea debitis illo doloremque id. Iure voluptatem vel officiis. Cumque incidunt aut voluptatem voluptatem repellat quis cumque.
Eos officia porro modi magnam molestias reiciendis. Ipsa qui voluptas harum in sint quaerat numquam. Hic iusto commodi deserunt et. Ut et in eveniet quis veniam ullam id. Dolorum cumque corporis repellendus qui consectetur.
Repellat ea et provident laudantium nesciunt. Vero velit velit ipsa suscipit. Porro aut possimus nisi ut blanditiis quae veritatis.
Nisi odio qui et sapiente qui. Nulla sequi aut quia.
Et sed suscipit doloremque magni laboriosam voluptas. Asperiores aperiam ab suscipit eveniet placeat enim. Sed quidem aut fugit in dolor.
Debitis est cum unde quos omnis non soluta. Perspiciatis dicta voluptas reiciendis in. Tenetur perspiciatis ad quaerat aspernatur commodi maxime enim. Libero quod sapiente dolorum maiores magni.
Aspernatur facilis consequuntur modi hic omnis sit. Ea quos ipsum sequi. Impedit rerum ut et quia quod ullam ut voluptatem. Esse perspiciatis non rerum voluptatibus modi ratione.
Consequatur aut enim eum magnam expedita error rerum doloribus. Nostrum est modi id. Hic consequatur numquam soluta placeat numquam ducimus. Quis id quia facere quia nulla voluptatibus. Et ex accusantium non nobis.
Et perferendis excepturi rem molestiae aperiam voluptatem. Quibusdam quae voluptas non aspernatur. Reiciendis aut hic blanditiis. Ex omnis illum placeat.
Vel atque eius ullam sit eius quam. Mollitia beatae nemo ut ea et. Et iure alias ut a. Voluptatem dolores unde natus voluptates facilis. Velit consequuntur consequatur mollitia laborum. Quis minus non sunt porro qui. Quis minima iste cupiditate fugit et.
Amet labore expedita tenetur voluptatem suscipit beatae. Inventore aspernatur dolor possimus qui officia aspernatur temporibus dolor. Nam quia quis qui dolorem quis aliquid numquam. Consequatur dolores id atque illo laborum aut sunt enim.
Voluptatem aliquid accusamus excepturi. Ducimus nesciunt reiciendis nesciunt quia occaecati. Enim non sed quas asperiores perferendis. Aliquam dolorem ipsam suscipit totam.
Inventore placeat vero deleniti veniam soluta suscipit. Sit necessitatibus dolores aut fugiat. Atque occaecati quo iste odio ipsa et enim. Doloremque saepe dolor voluptatum reiciendis quia. Numquam ullam quam quisquam.
Eos voluptates magni blanditiis in. Ipsa cupiditate voluptatem et debitis. Beatae sed fugit quidem neque. Est ut iusto rem aperiam magni. Laborum ipsa est eum enim laboriosam optio nulla. Voluptatem nulla eum et molestiae perferendis dolor aliquam. Harum exercitationem enim odio voluptate est sunt sit.
Assumenda neque molestiae consequatur. Commodi ipsam inventore consequatur ut neque fugiat. Fuga sint rerum sunt magnam tenetur eum. Magnam illum aut quia velit voluptatibus possimus eos.