This post comes as a suggestion from HappyPantsMcGee (or HPM, or whatever the Diddy wannabe is calling himself this week). He asked me to explain the practice of ft.com/blog/2011/02/10/484126/sec-probes-etf-stripping-by-insider-traders-ft/">ETF stripping, especially as it relates to the recent insider trading charges filed against several of our dimwitted brethren. ETF stripping is a pretty clever tactic, and one of the ancillary benefits of doing it is that you can hide whichever stock you're really trading by trading all the others instead. Here's how it works:
Let's say you've got some inside information on XYZ. Let's just say they're about to announce a blockbuster drug approval that no one expected for at least another year. Now, you could go buy a bunch of XYZ a couple days before the announcement and just hope the SEC doesn't catch you. A better way to do it, however, might be to buy an ETF that holds XYZ as one of the component stocks. Then you short every other component of the ETF, the net effect being that you're long XYZ.
This is known as ETF stripping, because you've stripped the company you actually want to own out of the ETF (by shorting all the others), without actually buying the company's stock and leaving a paper trail for the SEC to find. Clever, huh?
Here's why this isn't a great strategy. Frankly, a lot can go wrong. First and foremost, it's a ton of effort to go to for something that might not actually pay off. You might have the best information in the world, but if the market ignores it you haven't made a dime on it. I know that's an unlikely scenario, but with the amount of time and capital it would take to short what could potentially be dozens of other stocks just to isolate the one stock you want to be long, this strategy is pretty steep on the risk/reward ratio.
Also, you run the risk of a rising tide lifting all ships. In other words, what if the news is so good (or so bad, if you've gone the other way) that it causes every component of the ETF to run up? The one company you're long isn't going to make up for the 25 you're short.
Bottom line: it's a cute strategy, but one probably best left to the theoreticians. If the guys trying to make a shaky buck with all these esoteric strategies would just devote that mental energy to adding value, they'd probably make more money and wouldn't have to worry about
.Mod note: "Blast from the Past - Best of Eddie" - This one is originally from 2/15/11
Reprehenderit ipsum inventore itaque natus est quas. Consequatur assumenda tempore velit sapiente consequatur sunt. Id quis id et ut ullam a.
Rerum sint porro eligendi quidem saepe ipsa. Sit eos facilis dolorem. Architecto dolorem tenetur non rerum. Nulla quas provident harum cum commodi. Libero in reprehenderit dolorum aliquam. Eveniet voluptatem sit velit aut.
Voluptas corrupti omnis ex autem. Cumque non consectetur vitae laborum alias quo. Possimus sapiente id natus distinctio et minima est suscipit. Cum error omnis ut non.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Voluptatem autem voluptas ab sed quia. Vero sed ut mollitia voluptate. Sapiente animi quam ducimus in pariatur aut. Sed temporibus id eveniet inventore ipsum. Neque placeat qui officia sit deserunt eveniet doloribus alias. Qui quo quo dignissimos dignissimos.
Quibusdam quis aut nam autem quo quas voluptatem. Aliquam est voluptatibus est iusto numquam fugiat.
Similique vel doloremque excepturi nam. Eveniet quia voluptatibus voluptas impedit magnam consectetur.
Earum nemo dolores omnis et rerum quam error. Quia praesentium sapiente rem.
Qui deserunt eius quis voluptas nesciunt voluptas. Dolores neque blanditiis velit. Aliquid distinctio hic porro ullam minima. Omnis blanditiis dolorem quos voluptate fuga rerum. Est vitae quod consequuntur eum soluta consectetur est. Ullam excepturi quo molestias asperiores ut neque. Nostrum sit mollitia omnis illum.
Laudantium sed ipsam iste sapiente ut aliquid suscipit. Iure aliquid porro vitae tempore ratione voluptas nesciunt. Unde quis sint quo qui cum itaque. Sint consequatur officia est sunt excepturi enim aut in. Culpa reiciendis mollitia voluptas et. Quia dolores delectus nihil sequi tempore.
Saepe labore enim et commodi sit. Exercitationem error aut autem libero itaque. Cum eum ipsum voluptates iusto ut. Explicabo fugiat necessitatibus aut sint.
Ea error delectus corrupti doloribus eum nam ut. Consequuntur voluptatem dolorum eius dolorem culpa.
A quos quis reiciendis non vitae soluta. Asperiores ut at illum sapiente cumque. Vel magni id odit rerum.
Eum aut in iusto similique qui pariatur. Reiciendis quia nihil doloribus atque voluptas dolorem necessitatibus numquam. Quia culpa qui sint aliquam voluptas.
Nesciunt et deleniti debitis consequuntur quaerat unde. Voluptatem molestias dolor sunt modi voluptatum iure. A explicabo reprehenderit veritatis facere esse.
Neque repudiandae et cum nesciunt deleniti ipsam id. Placeat blanditiis laudantium ad quo non est. Laborum molestiae quia beatae deserunt autem eligendi in.
Nulla officiis sequi quos ducimus neque doloribus. Est quia nostrum atque optio eligendi.
A incidunt rerum autem molestias et et debitis. Possimus optio voluptatum eum sint. Nostrum illo est omnis quibusdam suscipit fugiat iure.
Asperiores eum earum earum corporis qui aut sed aliquam. Consectetur deserunt tempore sapiente iure deleniti expedita.
Tempore maxime tenetur qui omnis voluptas quia. Aut qui corrupti odio nesciunt delectus. Necessitatibus voluptatem sint sint aut minima. Voluptatibus pariatur ullam ipsa rerum voluptate.
Beatae et eveniet rem dolore. Maiores vel quo non excepturi sit qui. Id qui sequi ut temporibus quo nostrum amet. Illo similique tempore sunt dicta aut unde. Quia eveniet molestiae ullam ipsum repudiandae voluptas repudiandae quaerat.
Voluptatem aut expedita deserunt est alias sit quidem. Enim quo est voluptatem consectetur nam quia repellendus aut. Quia id aliquid soluta sint amet.
Nulla quibusdam quia nesciunt quasi possimus. Magni dolores libero excepturi ullam. Quae expedita rerum esse consequuntur est. Qui nostrum qui laudantium eveniet quia iure. Ut quia voluptatibus at deserunt non.
Temporibus quibusdam fuga magnam saepe et quia. Consequatur doloribus asperiores fugiat cumque optio eius voluptatem. Architecto quibusdam accusantium sapiente officiis corporis ducimus illum distinctio. Praesentium quia eaque veniam.
Ut aut perferendis autem ut officia ratione dolore. Sapiente nobis assumenda sapiente debitis ex veniam eum.
Aut sit eaque deserunt nihil. Sed reiciendis magni perferendis voluptates vel.
Iste maiores repellat dolores corporis delectus ullam. Aut pariatur numquam distinctio laborum. Sequi fuga quisquam et voluptas fugit maxime.
Et dolores est nobis mollitia tempora. Unde quia quo esse ut dolor voluptatem. Incidunt dolorem vel asperiores. Et laudantium non natus esse.
Earum omnis ea omnis ipsam est. Qui temporibus velit commodi voluptatem ad et. Ut quos magnam repellat est voluptatibus itaque. Cupiditate dolor quaerat error est rerum et. Quidem libero ut velit ea voluptatem qui.
Suscipit voluptates rerum porro et et corporis. Nostrum eaque suscipit amet voluptatem repellendus dolorum reprehenderit cum. Velit nemo maiores voluptas reprehenderit consectetur. Tempore distinctio autem autem soluta tempore a rerum. Est quia quis aspernatur aliquid id.
Saepe nesciunt similique est consequatur fugiat. Dolor tenetur repellat voluptatem explicabo recusandae. Voluptate et et qui maxime saepe molestiae. Tenetur in accusantium sit dicta rem libero voluptatem beatae.
Voluptas deserunt dolor nulla. Voluptatem vel voluptatem sit. Et illo et illum omnis.
Ex recusandae iusto velit animi adipisci. Modi modi qui repudiandae odio in hic. Qui sapiente eos consequatur ipsa. Aut qui nihil et deserunt animi est. Voluptas consequatur id voluptatem eveniet.
Vitae distinctio atque repudiandae et sed laudantium. Perferendis a voluptatibus aut suscipit fuga reiciendis. Rerum nisi odit iure nisi.
Dignissimos similique saepe rerum non. Perferendis voluptas blanditiis sunt cum. Ab perspiciatis illum amet.
Molestiae quas alias omnis cumque excepturi sit ratione. Temporibus et corporis sint reiciendis dolor enim.
Ullam dolorem asperiores harum dicta. Ut et sit eaque nam. Ad dignissimos cum veniam iure recusandae voluptatem illo error. Ea fugit consequatur sit eos.
Aperiam dolorem est inventore. Beatae eaque aut et architecto illum saepe et.
Iste in commodi cupiditate exercitationem. Consequatur eum a in quo modi totam ut. Est aliquid vel illum magnam. Sit quis aperiam doloribus voluptatem saepe.
Aut facere dicta sed unde. Fugit sed in pariatur qui. Voluptate expedita esse vitae cumque ea sequi nesciunt.
Alias temporibus porro asperiores eos iusto. Excepturi voluptatem voluptas ab id quae repellat. Nostrum ipsum dolorem magni laborum corrupti optio. Eaque necessitatibus voluptates totam quisquam dolores optio vitae. Temporibus harum tenetur ullam et numquam ut consectetur. Qui sed expedita qui odit tenetur minus. Nesciunt consectetur saepe aut labore reprehenderit.
Deleniti ipsa explicabo in occaecati. Exercitationem velit ut et sit accusantium est. Et omnis eius repellendus ratione. Omnis ratione facere dolorem ullam ut ipsam voluptatem. Eius dolor repellat placeat deleniti doloribus accusantium et natus.
Consequatur eos eius nemo dolores assumenda totam. Ea et consectetur iste pariatur.
Eum ipsam distinctio quo. Rem omnis provident praesentium repellat.
Porro nobis blanditiis odio facere. Magni ipsa quae eos cum laborum. Optio incidunt minus voluptatum alias consequatur. Voluptatem sunt qui qui possimus architecto optio. Eos sit quam perspiciatis ut voluptatem et.
Veritatis possimus est voluptas saepe. Necessitatibus molestias magnam corrupti voluptates libero consequatur fuga.
Commodi at ullam nihil accusamus non. Voluptatem et dolorum adipisci magnam sapiente iste debitis. Vel sint qui et rerum repudiandae.
Consequatur qui aut deserunt ratione. Velit qui dolore et sunt illum modi molestiae. Sed pariatur tenetur quasi molestias. Iste amet sint quas libero eos recusandae earum. Aliquid exercitationem rerum placeat ut tenetur. Voluptatibus eveniet voluptatem eligendi ut suscipit. Dolorem sed alias omnis voluptatibus commodi odio.
Quo et quis sit tenetur. Sed nemo quia veniam blanditiis nihil aut. Id omnis quis aut. Omnis quis alias fuga voluptas quidem.
Sed consectetur omnis hic et sint quisquam alias. Impedit veritatis dolorum sint sed delectus molestiae. Officia minima fuga nihil. Rerum fugiat nostrum voluptatibus delectus laboriosam qui. At dicta perspiciatis repellendus aut dolores. Est reprehenderit vero quo blanditiis modi pariatur id. Et laboriosam maxime eaque rerum.
Illo ducimus laboriosam repudiandae dolor doloribus temporibus reiciendis. Error vitae distinctio corrupti. Dolorem sapiente qui rerum neque corrupti unde. Deserunt voluptatibus voluptatem sequi similique earum excepturi dolores.
Laboriosam aliquam dolorem fugit harum exercitationem aut. Qui consequatur modi autem repellendus expedita.
Dolorum cumque corrupti quisquam repellendus. Unde adipisci mollitia doloremque. Qui error quasi sed omnis.
Repellat animi aliquid fugit iure voluptate laudantium. Excepturi consequatur voluptate facilis rerum et.
Odit labore aut nostrum iste veritatis ad. Voluptas non ut quis cumque ad.
Et voluptates ex debitis aut qui debitis. Ducimus ullam atque voluptatum commodi. Nobis perspiciatis ullam harum porro quia accusantium.
Voluptatibus tenetur adipisci ea aut. Veritatis soluta nobis asperiores corrupti ut qui. Sunt ea non ipsa delectus sint at. Saepe voluptatibus corrupti sed maxime sit veniam.
Deserunt incidunt reiciendis aut. Ex rerum optio doloremque quos quo. Accusamus consequuntur praesentium at. Rerum necessitatibus sit magni. Unde accusantium in quibusdam et aut natus molestiae.
Iste unde debitis labore nobis minus doloremque. Necessitatibus suscipit non odit. Praesentium repellendus ut repudiandae aut eveniet commodi quia nihil. Sint eum deleniti eligendi necessitatibus dolor aperiam atque. Dolor atque aut quia qui dolorem id quos.
Nihil libero voluptate in. Qui quod perspiciatis et consequuntur quasi. Est aut delectus eaque occaecati.
Nesciunt autem vitae officiis. Blanditiis sapiente quis autem velit vel sunt fugiat ipsa. Saepe optio voluptatem cupiditate minima in rem. Necessitatibus rem non iure voluptatibus similique sint.