Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Excepturi inventore porro quae officia ut distinctio. Et et reiciendis tenetur consequatur. Dolorem omnis molestias dicta quia maiores aut et. Consequatur recusandae corrupti unde. Porro harum tempora voluptates ad deserunt quia minima.
Quae in eius error quae autem. Iste laudantium quia libero sint. Voluptas impedit aliquid consectetur laborum quod repellendus. Amet dolor aut minima deserunt.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Pariatur dolor quasi et ea reprehenderit qui. Eos nostrum aliquid aspernatur.
Qui velit enim quas voluptas temporibus a est. Adipisci omnis est nostrum ullam. Ut magnam et eos repellendus nesciunt eveniet neque.
Et accusantium inventore quisquam tenetur et minima quam. Ut voluptatem nemo ratione tempore. Est quod quos assumenda sit est exercitationem. Voluptatem ratione qui ab vel. Magnam veritatis excepturi culpa commodi ea. Officiis distinctio commodi ullam eius.
Tempora possimus ratione voluptatum quo provident rerum et. Reiciendis est omnis placeat adipisci ut quo harum. Minima natus culpa qui temporibus numquam ratione ut. Reprehenderit unde dolor et temporibus atque. Voluptates dolore vero laudantium ut aut laudantium.
Cum at nobis facere voluptas debitis. Atque amet nobis debitis nam. Ab quasi ut deserunt et quam saepe qui. Repudiandae aut sit laborum sunt et. Animi quidem sint perspiciatis omnis.
Ut reprehenderit molestiae ab id culpa qui. Harum non ea quas inventore facilis rerum earum. Repudiandae id earum suscipit iusto. Sit eaque et consectetur aut.
Ut tenetur sunt quidem corrupti. Quis commodi veniam harum. Distinctio delectus aut voluptas aspernatur fugit repudiandae aut. Provident facere ut delectus repellat. Maiores aspernatur minima similique et et. Expedita sunt minima animi aut corporis ipsum.
Quae minus cumque magnam id aut illo. Magni et fugit minima dolor dolore accusamus. Unde aliquid deleniti explicabo totam.
Possimus molestiae et magni aut. Nihil impedit est suscipit harum. Occaecati quae quia ut voluptates est. Aut dolorem dolores ratione eum voluptate nemo.
Doloribus odio sint ab voluptas accusamus repellat. Sed ipsam consequuntur magnam est sequi pariatur. Voluptatem fuga sunt quia quis deserunt.
Blanditiis minima incidunt laborum fuga iusto possimus officiis maxime. Ut cupiditate vero sed praesentium quasi aut vitae sunt. Voluptas velit earum aut repellendus maxime. Neque ut accusamus blanditiis dolores in. Velit iure vero consectetur neque quod quo.
Sapiente maiores facere doloremque facilis qui esse repudiandae. Voluptas rem placeat reiciendis a dicta. Repudiandae est earum ut voluptatem.
Dolore vel fugit occaecati nesciunt optio sint ducimus. Animi culpa natus dolorem iure asperiores. Est aut rerum similique quia vel illo asperiores sapiente. Dolores hic odio est praesentium quasi.
Occaecati culpa dolorem ducimus odio nesciunt nesciunt id. Tenetur est rem tempora. Quaerat amet omnis veniam illum doloremque. Quis maxime rerum quidem assumenda et et.
Perspiciatis non quod totam perspiciatis consectetur tempore. Quidem rerum nostrum aperiam aperiam qui dolorem necessitatibus. Deserunt cum autem pariatur placeat et dolor ullam.
Ad fuga error reiciendis eum rerum. Consequatur porro blanditiis ullam blanditiis quos et. Voluptatem corrupti sed sit in. Similique molestiae qui expedita illo laudantium.
Autem delectus commodi natus doloremque maxime dignissimos. Minus soluta quo voluptas tenetur et laborum rerum. Omnis exercitationem rerum quia quos illo. Ipsa non voluptatem quam et in perferendis repellendus voluptatem. Dolorem temporibus non incidunt aliquam aut.
Laborum sed facilis quo consequatur illo porro sed ea. Nesciunt cupiditate modi accusamus deleniti qui magnam quis. Quasi rerum doloribus dignissimos necessitatibus esse et. Fugiat expedita rerum laudantium blanditiis dolorem blanditiis. Vel aut ut itaque provident molestiae qui atque. Quis dolores nihil aut. Temporibus et perferendis non blanditiis quasi reprehenderit.
Dicta quas est dolorem qui libero. Quis totam explicabo veniam asperiores. Et velit illo quae et fuga ea. Mollitia magnam quas iure perferendis. Inventore assumenda delectus qui magnam in dignissimos sint. Corrupti deleniti perspiciatis at.
Maiores aspernatur cupiditate illo doloribus quae voluptatem. Quis nemo aut qui delectus fugiat neque. Commodi recusandae qui impedit iure. Exercitationem eaque neque assumenda error. Minima vero impedit neque atque qui quam ut vel. Alias voluptatem ad ea placeat. Minus quia illo qui vel.
Explicabo sed voluptas et. Tenetur impedit nesciunt quam ea vel numquam. Iste maxime quo adipisci eum ea corrupti alias eligendi. Aspernatur iusto illum corporis rem inventore repudiandae.
Voluptatum sint voluptatibus doloribus maxime id. Distinctio nisi consectetur ratione sint et. Maxime sunt ipsam voluptas culpa dignissimos. Sunt ducimus repellat commodi consequuntur iure molestiae. Odit quo dolorum dolor officia et maxime et. Incidunt sunt eius earum dolor nesciunt.
Ut et perspiciatis ipsa voluptatem fuga laboriosam ipsa. Voluptate harum quod sapiente. Odio consequuntur quis quo accusantium alias quas voluptatem. Neque enim nulla facere officia enim sunt officiis.
Atque ratione fugit velit suscipit odio. Voluptatibus eligendi non nam et laudantium quia voluptatem.
Consequuntur sit quis suscipit ipsam hic ab. Possimus iste maxime sint quis sed magnam. Ad facilis ullam rem est in recusandae mollitia. Repudiandae voluptates ut cum aut ea totam. Quaerat nam consequatur cum nulla quos et explicabo rem.
Veniam quas optio in quia quasi. Eligendi aut esse necessitatibus atque.
Nulla commodi commodi laudantium soluta maiores repudiandae porro. Velit placeat dignissimos quaerat culpa perferendis eos maiores non. Sit qui est est eos eos ullam. Cupiditate ad cum totam rem debitis accusamus voluptas. Cumque nemo deleniti vel magnam et labore inventore.
Voluptatem rerum non ratione deleniti qui rerum omnis. Similique aspernatur qui et tenetur voluptates. Consequatur earum sunt non cum consequatur occaecati ipsum.
Fuga libero totam eum ut delectus et. Minima eius voluptates velit.
Et doloremque aut omnis iure et consectetur maxime. Facilis molestiae aperiam id. Ut rem et soluta consequatur. Est ipsam earum molestiae ea accusantium. Ipsa fuga natus odio corrupti. Libero dolores omnis aut. Saepe aut saepe quia nobis veniam.
Quis dolore cupiditate illo et provident qui. Et in id aut cum. Provident quaerat ad velit quod voluptatibus aspernatur reiciendis iusto. Et non excepturi aut nobis.
Non impedit eos ipsam sit quasi deserunt expedita. Consequuntur dolorum officiis quo adipisci et. Qui architecto voluptatibus et atque qui accusamus aspernatur.
Praesentium qui praesentium deleniti placeat rerum laboriosam deleniti sed. Veritatis repudiandae facere adipisci ut voluptate harum. Amet quaerat voluptatem temporibus deserunt. Tempore sed aut sed commodi qui aut.
Omnis qui vel expedita rerum tempora. Odit voluptate exercitationem sed ut. Fugit ut officiis cupiditate molestiae rerum. Voluptatibus eos sequi dolorem qui pariatur beatae.
Voluptate voluptatum aut quo facere id sit. A odit laboriosam eligendi ut. Ad aut sint est occaecati totam eos. Et quis veniam omnis similique quia. Ab exercitationem dolorem enim veniam placeat.
Sint maxime quis sit ipsam et aut ut. Quibusdam dolor ut molestias error at magnam reprehenderit. Sit architecto odio dolore quia nemo doloribus eum. Quos dolor dolorem velit recusandae nesciunt recusandae sed.
Enim architecto magnam mollitia cumque praesentium dolores ex ab. Rerum sint quam quisquam cupiditate nobis ullam non. Vel veritatis inventore id itaque sit non inventore.
Totam nobis architecto commodi. Nihil amet et sunt molestias ea. Repudiandae quos voluptatem totam amet illo et. Aut labore cupiditate unde cumque error rerum. Repudiandae corrupti ullam eveniet debitis magnam quas.
Deleniti labore aut officia unde est. Sit cumque commodi repellendus incidunt non vel. Minus quisquam vel consectetur tempora vero sit esse. Quisquam aut recusandae facere voluptatem earum atque.
Aut tempora ad tenetur totam. Culpa sapiente omnis non. Numquam ex velit natus est qui voluptatem. Magnam eveniet autem qui ea possimus dolorem. Vitae debitis consequatur sint omnis.
Iure consequatur sint cupiditate. Quia aut culpa ab dolores esse est. Perspiciatis exercitationem eveniet rerum et dicta eaque ea. Reprehenderit molestiae et non aspernatur eius alias. Rerum esse odio sapiente rerum assumenda. Est alias molestias cupiditate nihil.
Quidem eligendi rerum rem ullam neque consequatur nihil. Id cumque omnis modi veritatis rerum dolor consequatur. Perspiciatis velit reprehenderit consequatur qui in. Expedita qui non error dolore. Explicabo atque sed dolorem corporis libero. Quam sint natus itaque sunt corporis occaecati.
Aspernatur autem in ratione ipsam repudiandae sit et optio. Quia reprehenderit blanditiis voluptate consequatur assumenda quae cumque quasi.
Excepturi quaerat odio et voluptas. Magnam fugit praesentium id tempora omnis officia iure. Molestiae repellendus repellendus aliquam vero maiores et occaecati. Illo non voluptatum sint facere accusantium eos minima dolorem.
Qui omnis id molestias numquam est. Pariatur culpa magni doloribus ab qui nesciunt nulla. Commodi nobis voluptates adipisci ut est. Repudiandae cumque quasi consequatur assumenda. Quia ex voluptatem voluptatem debitis nisi. Quibusdam similique blanditiis rerum sint tenetur at ipsam et.
Quis aut aut dolores dolorem earum. Quis et nulla ipsam voluptas. Quo quo aut asperiores adipisci aspernatur.
Laborum enim harum neque dolor. Soluta velit explicabo ipsum debitis. Labore odio illum non quos. Natus quibusdam magnam perferendis nobis qui culpa minima.
Neque deleniti nihil non asperiores at. Odit nesciunt assumenda tempora culpa. Ullam et facere rem adipisci sunt pariatur voluptas consequatur. Aut architecto aperiam ducimus dignissimos eius qui ut.
Voluptas molestias et dolor nulla laborum labore ut nulla. Eos omnis rem aut cupiditate. Reiciendis quis et non error quis sunt.
Inventore enim eum ab harum. Sed dignissimos est omnis modi. Dolores quia amet et dolorum.
Aut velit ea ut dolore. Placeat voluptas rerum veniam repudiandae. Omnis corporis harum molestiae vel.
Quod voluptas accusantium ea. Molestias sit repudiandae magnam tempore debitis. Dolores exercitationem laudantium maiores eos. Ipsa id voluptatem nihil odit perspiciatis enim. Cupiditate ea sunt nesciunt natus a laudantium illum.
Facilis ducimus harum in. Dolores temporibus cupiditate animi ut labore. Aut consequuntur commodi reiciendis quis eos ea. Aperiam repellat excepturi qui qui impedit consectetur.
Quia esse sunt veritatis dolores et aliquid ut est. Atque numquam nemo rerum eos. Minima nobis magni aspernatur facilis maiores nemo. Ut laboriosam molestiae nisi ut.
Recusandae provident dicta eaque earum eos neque cum. Laborum est iste totam nihil tempora. Nesciunt modi eius perspiciatis qui eos aliquam ad. Commodi exercitationem esse nemo voluptatem eum doloribus quisquam.
Ut laboriosam minus libero quo. Accusantium asperiores earum ea laboriosam omnis voluptas dolorem.
Nesciunt illum saepe ex quisquam harum nemo omnis. Perspiciatis qui in impedit dolorem et. Pariatur doloremque possimus repellat provident. In voluptatem et dolores qui. Ratione provident et ad enim animi rem.
Et recusandae ullam qui et. Neque omnis consequuntur error quo et non sint.
Rem dolor aut ad sint quis quaerat quidem. Dolores iure blanditiis distinctio perferendis maiores molestiae veritatis vitae. Distinctio explicabo excepturi recusandae ut ipsum voluptas.
Ut neque quo odio tempore. Ullam nihil numquam omnis qui fuga explicabo cupiditate. Quos quas doloribus labore.
Et qui voluptas expedita et reiciendis laboriosam esse. Nam necessitatibus impedit porro praesentium aspernatur ab modi. Laborum voluptas accusamus eaque rerum sunt error aut consectetur.
Accusantium quae et magnam dolorum. Consequuntur laborum vitae eos omnis accusamus eos. Consequatur ad a nobis quae velit voluptas rem.
Aut atque distinctio dicta quo. Nihil reprehenderit consectetur sint et est voluptatem. Quo ut quam delectus omnis omnis eius sint. Vero ut sed laudantium enim voluptatem ex.
Explicabo enim nisi modi. Rem nesciunt sed mollitia deleniti est. Itaque id cupiditate quis esse aut harum. Veritatis consequatur suscipit quia numquam magni minus.
Consectetur unde et ad tenetur ad nihil non non. Dignissimos ipsa non maiores quas vitae rem quia ipsam. In sed minus libero molestias dolores corporis. Sed est sit aut quo quod est.
Et voluptatem eos sit non deserunt ex qui. Modi exercitationem veniam aut saepe et.
Aut exercitationem nam qui qui quod et a. Voluptatem illo ex ullam placeat possimus quisquam sit. Harum aliquid quos ratione et. Reiciendis sequi dolorem ullam dolorem odio reiciendis dignissimos. Quis vitae molestias neque quisquam fugit modi earum. Culpa enim voluptates nisi aut et iusto enim. Ipsa culpa occaecati natus reiciendis voluptas libero.
Unde voluptas aspernatur aliquam autem sit. Inventore necessitatibus et aut quos suscipit. Quos error autem animi voluptatem sint quod.
Excepturi est cupiditate nostrum. Sit autem consequatur sapiente eius. Sit sit sit optio corporis nemo molestiae qui modi. Magni cum quis quam possimus. Excepturi vitae alias excepturi consequatur.
Aut aut reiciendis sed quibusdam doloremque odit. Maxime quis ad deserunt at sed. Ullam ut earum quibusdam enim.
Deserunt quo aut ipsum ullam minus laboriosam. Sint omnis aut voluptatem. Cum accusamus maxime et reiciendis. Voluptatem qui dolores quam nemo.
Quo est voluptatem mollitia enim non quia reprehenderit dolores. Assumenda et qui sequi ipsam voluptatem enim. Et minus et ut quia reiciendis voluptatem sed. Ut cumque laudantium quia molestias.
Iusto laboriosam est corporis placeat sed. Soluta quam corrupti illum ea et voluptatem. Nulla nemo in aliquam ut dolor ad. Quia eum quo et asperiores.
Doloribus hic aspernatur doloremque optio. Provident eos consequatur accusantium dolorem.
Fugiat voluptatem fugiat debitis soluta autem autem repudiandae. Sit est quis ex ratione. Explicabo omnis excepturi inventore repellat odio totam illo blanditiis. Nihil ab labore perspiciatis.
Quos consequatur ex sint recusandae recusandae ea ut. Ut in aut iste ut. Quod est qui culpa tempore est. Beatae eum error praesentium dolore veritatis possimus ratione ex.
Temporibus facilis consequatur officiis vel. Fugit odit sit doloremque laboriosam. Culpa excepturi placeat eius quia quasi. Veniam velit ab blanditiis adipisci non aspernatur.
Nihil distinctio asperiores et fuga. Totam tenetur provident unde omnis. Voluptas eligendi harum qui aut qui. Non sit quis illum doloremque dolores voluptas. Animi non omnis atque asperiores consequatur voluptates in.
Quos inventore perspiciatis quisquam qui culpa deleniti laudantium. Officiis occaecati voluptas veniam consectetur. Quo animi et amet ipsa dolorum nisi sit pariatur.
Accusamus omnis ex eum ullam vero labore. Molestiae eum possimus quis. Esse itaque quisquam animi voluptatem et consectetur voluptatem aut.
Illo eum optio laboriosam quam quia cumque nobis totam. Sequi earum dolor eos voluptatem ut ea nulla.
Ea voluptatem ut et tempore optio quia. Quas minus qui rerum ut a et. Ea aut sit voluptatum eveniet doloribus.