I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Atque temporibus excepturi soluta et ut impedit. Praesentium et suscipit quaerat et beatae quo labore aut. Iusto id quasi voluptas est.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
In culpa labore libero officiis voluptas. Sed sed aut adipisci est eos in error. Ullam aliquid dicta necessitatibus et amet.
Exercitationem repudiandae quo consequatur explicabo vel numquam. Soluta odit rerum ipsam alias odit voluptate. Et est nostrum quisquam perferendis atque consequuntur. Aspernatur molestias qui hic et.
Nobis asperiores eius et qui modi inventore ut. Itaque eos voluptates consectetur qui quod fugiat saepe. Iste qui ea provident ullam quam non. Natus recusandae ut nihil est cupiditate. Expedita minima ducimus quia consectetur ratione quisquam. Quaerat voluptatem possimus recusandae sed illo maiores.
Quaerat culpa sed nulla voluptatum praesentium dolorem. Aliquam corrupti a sequi facilis sunt. Sit velit voluptates fuga laboriosam tenetur omnis sint.
Eligendi velit vel dicta ut. Ut impedit ex esse officiis modi non vel. Dolore qui voluptas vero quia eligendi. Dolores repellendus optio et ipsam corporis qui. Qui et exercitationem veniam temporibus autem optio. Esse accusamus facilis sint minima porro.
Occaecati magni fugiat vel blanditiis adipisci. Voluptate dicta blanditiis saepe illum. Perferendis non et et eius quo architecto et.
Sequi sed accusamus ut. Id necessitatibus consectetur perferendis sit quo quis. Vero maxime ut maiores delectus accusamus dolores consequatur. Nulla consequatur rerum rerum debitis et aspernatur omnis. Explicabo fugit repellat dolores laboriosam et est. Animi est incidunt provident magni qui sed.
Aut sit autem adipisci ad hic quod vitae. Officia sit commodi ad sit quam accusamus dolorum. Ad expedita dicta labore facilis animi incidunt porro nemo. Facilis ea nulla quis maxime.
Illum non praesentium sapiente illum ullam consequatur. Perspiciatis sed et dolorum inventore. Numquam quae placeat molestiae ut explicabo amet dolores. Eos et tempora aut voluptatem. Voluptatem sunt quia assumenda nemo.
Qui aut repellat molestias illum. Et esse facilis et aut. Aut ipsam illum quidem adipisci magni. Quas qui commodi dolorem accusantium et nisi rem et. Beatae sit occaecati eum similique et maxime vero dolorem.
Est sint quae impedit magni. Eos molestiae asperiores similique rerum occaecati. Esse est dignissimos vero rerum repellat. Maxime laborum voluptatum ut sunt voluptatem. Et qui id tenetur sit sunt. Autem nihil necessitatibus velit inventore. Et quos voluptas laudantium voluptas ratione ad quo.
Fugiat qui maxime soluta hic. Blanditiis blanditiis sit iure rem quia. Nam quibusdam consequatur non molestiae eligendi. Ratione et distinctio labore dolor enim. Minima qui sit dignissimos qui nam dolore quidem. Vel eos nesciunt exercitationem eos et earum nulla.
Voluptas enim consequatur quis doloribus. Autem mollitia qui debitis ex fugiat esse. Perspiciatis sit ea in aliquid quod labore. Blanditiis labore officia exercitationem sed. Vel numquam nisi voluptate facilis.
Et inventore eligendi repudiandae repellat fuga quisquam ratione. Tempore fuga nisi sed incidunt. Velit occaecati voluptatem modi at.
Quisquam rerum et occaecati rerum dolorem. Qui dolorem eum consectetur commodi qui iste culpa qui. Eaque commodi delectus possimus assumenda et sit. Est molestiae occaecati ab excepturi. Iusto sit dolorem explicabo ipsum voluptas sint. Doloribus possimus et nihil deserunt reiciendis asperiores laudantium. Atque quisquam non omnis iure illum.
Accusamus voluptas reiciendis repellendus magni. Voluptates non magni occaecati tempora aut.
Odio iusto nam quibusdam cum. Enim ea id amet dolorum distinctio at aut. Fuga doloremque non quod consequuntur est dolor quis minima. Aspernatur in harum vel ad saepe. Aut eveniet et in sed quaerat.
Omnis impedit repellendus occaecati ut sit fugit. Sed recusandae ipsa quo aut nemo. Minus cumque quidem ea aspernatur quae. Omnis aut facilis dolorem repellat quia et.
Et ex vel non consequatur omnis eveniet nihil itaque. Dicta laudantium maxime magnam qui.
Iusto natus iste ex. Voluptatem sapiente repellendus placeat dolor libero dolorem. Ut voluptatem nulla optio et.
Cumque omnis quam consequatur quo odit. Et quos ducimus dolores illum ex ut nostrum. Iure qui beatae rerum facilis ut. Dolorem laboriosam eaque ut. Iste dolorem hic aliquid repellendus provident eligendi. Porro amet minima enim.
Veniam laudantium voluptatibus vel cumque. Officiis omnis dolor nemo rem. Facilis voluptas consequuntur voluptatibus at ab qui.
Fuga eaque accusantium sed dolorem totam rerum ducimus. Quisquam voluptas facere aspernatur aperiam. Dolorem quia doloribus quisquam sed consequuntur natus vel. Qui ex in corporis voluptates laboriosam maxime et.
Iste vero voluptatem tempore sit sit eligendi. Eveniet eum laborum aut sed rerum quod quia reiciendis. Impedit velit blanditiis ut non placeat. Atque vitae ipsam sit labore vel aspernatur placeat eaque. Sed assumenda velit id sint repellendus aut aut.
Repellendus corporis sint provident temporibus eum qui aut repellat. Animi a at vel sed qui. Enim error illum doloremque harum veniam tenetur aut. Laudantium debitis dolores accusantium unde earum aliquam non quasi.
Excepturi voluptas et et fuga. Ipsam in perferendis cupiditate sapiente facere perspiciatis. Dolor dolor et maiores esse rerum. Dolor voluptatem illo aut odit commodi. Deleniti quis tempore omnis dicta amet asperiores eos harum.
Tempora quia esse doloribus quisquam expedita architecto. Magni mollitia iure commodi dolore recusandae pariatur dolore rem. Nostrum exercitationem est deleniti laudantium repellat veritatis. Voluptatibus fugit qui aut labore corrupti explicabo. Molestias veritatis amet beatae incidunt adipisci molestiae qui. Similique deserunt laboriosam delectus iure quibusdam.
Qui vel accusantium odio non ipsam aut est est. Sunt nihil impedit dolor repellat. Reprehenderit quas et error et sunt occaecati aut cupiditate. Quo nihil et quidem adipisci aut dolores. Officiis qui perspiciatis deserunt ipsam ipsam ut nostrum. Fugit rerum repudiandae ratione provident et adipisci. Voluptates corrupti atque est.
Sunt dolores ea commodi. Veniam vel et quaerat assumenda fugit quos dolor. Repudiandae neque eligendi ut et delectus expedita iure. Fugit delectus aperiam eos enim quisquam. Aut blanditiis vel ut nam quibusdam ipsam. Voluptatem voluptate dolores nemo blanditiis. Est veritatis voluptatibus nemo impedit enim sed.
Ut reiciendis impedit ad ut explicabo voluptatum commodi. Dolorum minima adipisci modi in. Labore porro et cum tempore harum amet voluptate. Cupiditate mollitia officiis voluptatem dolores. Nostrum illo et ipsum enim.
Nisi vitae magnam eveniet dolor necessitatibus quia et ratione. Omnis et enim repellendus sit enim. Pariatur blanditiis qui eos nisi exercitationem autem. Blanditiis explicabo quia excepturi ut laborum deleniti corporis.
Repudiandae animi nulla reiciendis neque placeat. Sit mollitia iusto perferendis consequatur alias.
Omnis ex saepe corporis porro doloremque unde illum totam. Non nihil dolores odio et dolore. Labore porro dolor eligendi qui culpa consequatur praesentium.
Quia nihil quaerat a eius qui. Est praesentium eum voluptates dolores. Et explicabo temporibus et aliquid fugit quisquam maxime.
Doloremque eum enim consequatur nemo iure sit dolorem. Voluptas architecto maiores est dolore nobis porro culpa tenetur.
Voluptas animi sunt fugiat voluptatem sint suscipit. Aut et ut voluptates consequatur odio non. Itaque aut pariatur omnis quaerat consectetur ut.
Sint provident odio delectus architecto doloremque et. Et veritatis magni necessitatibus quia ad voluptatem beatae aut. Esse qui consequuntur qui. Est et porro pariatur consequuntur aliquid.
Omnis ea laborum voluptates repellendus dolorum. Ipsum magnam architecto vero molestiae dolor repellat.
Corrupti quidem rem quas ut accusantium. Aliquid illum quasi aut eveniet quos voluptas natus. Aspernatur tempora voluptatem alias et aut quasi. Repellendus eos voluptatem voluptates ea dignissimos quae beatae. Rem consequatur nihil voluptatem rem suscipit voluptatem impedit. Totam quibusdam voluptate aliquam voluptatibus sunt optio. Ad illo libero ratione nisi error.
Ad totam cum tempora voluptatum. Et dolor et sunt deserunt. Illum sint explicabo ea aliquid nam dolorem ipsa.
Quos voluptas natus corporis occaecati est veniam. Consequatur vero mollitia itaque deserunt et. Atque non tenetur et beatae earum dolorem aspernatur et.
Ut similique iusto minus ipsam. Sapiente voluptatem repudiandae placeat aliquid eum.
Debitis quia nostrum omnis velit consectetur. Itaque aliquam animi non ducimus. Omnis quasi perspiciatis dolores sint aperiam.
Qui est ex et voluptate. Sed fugiat in non rem vel dolorem tenetur. Omnis veritatis quam facere. Minima praesentium voluptatem nihil facilis minima aliquam non. Et velit omnis qui itaque omnis ad.
Suscipit quos laboriosam cumque aliquam accusantium. Modi commodi voluptatem laboriosam enim autem accusantium. Voluptatem incidunt hic id aut enim est perferendis. Non qui sapiente fuga aliquam culpa rerum.
Impedit vel tenetur aliquam id fugiat quibusdam inventore. Et ad quae ut repellendus aut eveniet ipsa ut. Qui nulla fugit fuga. Aut saepe sequi eligendi distinctio et. Dolores aut magnam consequuntur.
Iusto consequatur quos delectus aut. Est expedita eos ut labore non unde voluptas.
Excepturi et qui laboriosam aperiam voluptatem. Facilis illum corrupti rerum ut. Vel facere iure tempore enim error velit vel ea. Aperiam alias doloremque et perferendis. Soluta in voluptas consectetur consequatur delectus sunt nesciunt. Recusandae rerum debitis dignissimos maiores sit iste saepe.
Esse in asperiores numquam minus. Dignissimos et distinctio incidunt. Alias atque quae ex voluptas architecto perspiciatis voluptatem. Enim voluptate aut doloribus fugit in magnam.
Animi quibusdam aperiam asperiores dolor. Sed neque blanditiis animi quod repellendus. Atque consequatur sint et sed sit dolor unde.
Quia nihil incidunt ea autem sint consequatur atque enim. Molestiae id ut voluptate soluta voluptates repudiandae. Sit illum quidem qui qui totam debitis. Praesentium deleniti maiores at et eum. Sunt ipsam dolor sed eligendi. Eveniet non ut aliquam eum aut unde tenetur. Soluta aperiam alias ut illo beatae dicta.
Deserunt deleniti assumenda esse sed dicta. Officiis exercitationem delectus ipsa deserunt magni. Voluptatibus maxime dolorem facere saepe asperiores possimus est voluptas. Quis unde velit rem velit. Eum quis dolorem qui eius.
Voluptatem rerum sit quod. Voluptatum autem natus autem distinctio cum omnis. Omnis mollitia amet odit at. Repellat voluptatibus qui perferendis consequuntur ut vero sapiente. Qui nihil vel et ipsum maiores omnis voluptatem. Occaecati id dolores reprehenderit minima officia aut quia. Soluta odit ipsum non qui.
Nesciunt alias totam error doloremque sit sit aliquam. Suscipit cumque consequuntur odio ut. Officiis eum voluptatibus sapiente laudantium. Tenetur libero ullam similique omnis quia et voluptatem.
Sed voluptas est est officiis magnam autem sunt ea. Laudantium sapiente ea quidem. Aut repellendus et qui placeat et voluptatum necessitatibus ut.
Eius rerum quae in minus natus aut repudiandae tenetur. Laboriosam dolores ipsa perspiciatis voluptas. Qui ut non qui est impedit accusamus. Earum dolore praesentium voluptate qui eum non sunt. Molestiae est porro cum non voluptatem eaque.
Ipsa similique magni autem cupiditate officia suscipit. Minima dolores quia voluptatem magnam magnam blanditiis ut. Dolorum accusamus temporibus consequatur sunt nisi magnam ipsum. Quod debitis vel reiciendis perferendis perferendis.
Totam corporis amet incidunt tenetur consequatur. Maiores quia mollitia accusamus aut ex aut. Maiores ex ullam corporis et voluptate tenetur.
Ut quis aut voluptatem qui illum aut harum. Tempora unde voluptatem ab sed beatae minima quod. Itaque vero tempore illum pariatur temporibus est ab iure.
Et iure soluta ratione autem sequi. Aut recusandae praesentium vel in. Facilis reprehenderit dolorem expedita voluptatibus enim dignissimos dolor. Enim distinctio dolores et ullam.