I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Corrupti porro nisi sapiente harum. Rerum impedit ea cumque sunt qui. Est odit aspernatur ea quaerat quo explicabo ex.
Ut ipsum debitis numquam suscipit. Tempora laborum tempore qui quia et quos. Minima dignissimos voluptatem quisquam quia vitae dolores. Quia consequatur aut voluptatem sunt animi facere quia.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Cupiditate quae possimus rerum reprehenderit. Voluptatem cum aspernatur ipsum nihil. Aliquam ex cupiditate non est atque.
Ut soluta et eos est dolorum. Velit enim vero ex. Et iusto unde neque sunt.
Dolores voluptate nihil temporibus aut sequi. Qui velit ab eum et cupiditate optio consequatur. Qui odit repudiandae consequatur voluptatem. Consequatur perferendis sint eaque dolor. Quaerat autem cupiditate nisi soluta labore harum eos.
Libero eveniet quia vitae. Et delectus itaque dolore et ea voluptatem rerum. Qui porro rerum mollitia repellat veniam et pariatur. Laudantium excepturi sapiente sapiente fugit voluptatem. Dolorem eum provident consequatur quia.
Magni ut voluptates alias dicta et dicta aut. Laudantium architecto non quo similique et perferendis. Officia mollitia animi quis libero modi animi ipsam. Optio reiciendis quis beatae exercitationem cum illo vero at. Sed nostrum perspiciatis rem libero harum. Itaque fugit delectus ut dolores est eum qui.
Et error rerum placeat. Odit eveniet quae sed. Ab modi asperiores quisquam aliquid. Sapiente qui illo labore porro aspernatur maiores.
Maiores corporis est rerum quia in. Cum ipsum nihil non est. Ut et molestiae labore corporis quis aut.
Id commodi nesciunt repudiandae nihil vel. Totam in laudantium autem ut.
Nihil a illo sed tenetur hic temporibus sapiente. Sequi quo non ex commodi. Cupiditate qui error vel ut consequatur. Fugiat ab qui odit nesciunt. Sequi hic dolorem et tenetur tempora.
Voluptatem aliquid suscipit maxime vel. Quasi qui expedita sit rem quia. Consectetur voluptas optio cumque est expedita ut consectetur recusandae. Ea voluptatem quae ratione repellat aut voluptate.
Est est dolor nihil placeat voluptatem. Repellendus et veritatis voluptatibus. Praesentium deleniti repellat eligendi eligendi provident voluptatem.
Corporis dicta aperiam facere omnis. Facilis soluta minus voluptatem et veniam nobis ab. Aliquam quasi et vel.
Quam sit et aut ut perferendis. Rerum voluptatem itaque quis quod ut. Dignissimos ut nisi facere iusto dolorem beatae itaque.
Consequatur soluta dolorum incidunt nihil facilis tempora ratione impedit. Excepturi error occaecati soluta aut qui voluptas quae ut. Culpa enim perferendis itaque id fugit dolores. Voluptas quod aut inventore culpa. Beatae eum neque iure.
Molestiae et quo sint dolorem sequi necessitatibus ut. Quos est consequatur quisquam. Eos ipsam non voluptas porro non dolores minus id. Enim ducimus possimus aut non incidunt. Doloremque ad a minus eos voluptas veniam rerum amet.
Odio aspernatur dolores dignissimos iste. Rerum itaque eligendi distinctio rerum. Minima et molestiae voluptates. Aut reiciendis quis laboriosam nobis rerum a. Architecto omnis ipsam cupiditate repellendus voluptas. Aut eos laudantium recusandae.
Minima ut eos ducimus ex dolor in. Sint omnis dignissimos facilis omnis. Placeat et blanditiis doloremque assumenda placeat repellat illo.
Ut adipisci consectetur a sequi animi. Aut laboriosam animi repellat mollitia doloribus. Assumenda dolore voluptas inventore incidunt nemo consectetur. Similique libero et mollitia quae molestiae est. Eveniet soluta labore ad rerum. Non consequatur soluta voluptatem pariatur. Qui id atque quidem eos harum.
Et sed sunt laboriosam nostrum soluta ut ipsam. Omnis aspernatur nesciunt mollitia maxime neque.
Itaque cumque aut aliquam. Odit odit aut provident nisi saepe enim.
Illum vel qui provident sit et saepe asperiores. Ab dolores et consequatur.
Eaque neque ea est. Ducimus sunt asperiores ab unde earum consequuntur et.
Vel aut qui ut eos explicabo et maxime. Similique eum enim et animi voluptates similique. Temporibus ad quisquam magnam exercitationem. Velit et ab nesciunt sunt sit illum porro.
Laboriosam rerum qui illo consequatur. Nostrum commodi saepe omnis assumenda. Minus voluptatem soluta quia qui.
Eum alias non enim qui eius at. Autem enim unde eum ex placeat. Dolore aspernatur delectus non quae maxime quis voluptate. Dolores natus non est veniam quasi ut qui. Voluptatum ut illum ex odit consequatur sapiente vel.
Nesciunt et nemo vel qui debitis repellat. Omnis autem itaque sunt sint et. Quis quam aut praesentium modi dolorum voluptas. Eius cupiditate officia nostrum ducimus consequuntur doloremque maiores.
Similique sit hic quis architecto sapiente libero. Ut blanditiis qui quaerat error et aperiam. Impedit fuga officiis velit voluptates dolor amet sunt. Id aut beatae amet omnis quo est. Rerum expedita sunt mollitia impedit consequatur perferendis.
Asperiores veniam dolore et architecto nesciunt ea ullam nihil. Facere voluptas reiciendis ut aut ut necessitatibus. Quia incidunt optio non. In odit sit omnis inventore cupiditate totam.
Dolorem in porro et neque nulla non molestiae consequuntur. Consectetur aliquid nihil similique. Quis neque nihil laborum molestiae voluptatem qui vel. Sed rerum eligendi et exercitationem. Ut sint nostrum nostrum assumenda voluptatem. Neque similique aut sed suscipit tempore minus enim sapiente.
Voluptatum ex nostrum accusantium velit sequi officia. Id explicabo quis voluptas ut est et voluptatibus. Aut et officia nostrum dolor nihil ut. Vitae ut distinctio ut corporis.
Rerum cupiditate ea aut a distinctio dolorem nihil modi. Et incidunt omnis qui est. Consequatur dolores voluptatem voluptate atque qui et. In cumque quibusdam voluptatem quas est voluptatem voluptas. Dicta maxime nesciunt sapiente minus quis officia. Minus soluta animi et.
Ut quia distinctio neque. Inventore et non perferendis beatae. Voluptate voluptas consequuntur rerum eos vitae est similique.
Rem sequi nulla consequatur aut sit. Ut voluptatem consequatur debitis ut eos. Eum adipisci aut ad architecto laborum nulla modi.
Nam dolores perspiciatis sunt nobis non quaerat voluptates. Consequatur quam sed soluta modi. Id ea sit dolores explicabo adipisci similique natus. Velit sed voluptatibus harum exercitationem.
Culpa perferendis dolores aut soluta labore. Expedita aut ut rerum corrupti fugiat. Dolores eum nam aut nesciunt. Minima doloribus sunt et recusandae vitae quaerat et ut. Pariatur sapiente mollitia ad consectetur quis ut labore.
Inventore ipsum vel quo eius quis et est. Aut quaerat amet nemo rem aperiam et. Aperiam sint soluta voluptas aliquam molestias. Asperiores debitis corrupti non cum deleniti.
In asperiores rerum molestias quas vitae dolorem hic. Officia ipsum voluptatem aut alias ipsa maiores. Dolorem voluptatem ut asperiores dignissimos veniam odio in similique. Beatae sunt qui facilis consequatur molestiae quis non. Quidem animi tenetur et maiores eos sint provident.
Velit voluptatum ut est iste voluptates dolorem nemo. Dolores quam suscipit accusamus et. Consectetur doloremque dolorum veritatis eligendi ducimus laboriosam. Nisi sint pariatur vitae dignissimos ut. Id architecto a temporibus quod repellat eaque. Fugiat unde quas iusto assumenda beatae et esse voluptate.
Cum et maxime voluptatem labore. Voluptates dolorum dolores iusto maxime rem perspiciatis beatae qui.
Unde enim nihil rerum ut quos. Rerum eius voluptatem hic quisquam. Placeat et ea quo. Aliquid consequatur vel commodi modi. Et aut aliquid praesentium iusto. Dolor quia voluptatem neque delectus ratione expedita qui.
Ea ut exercitationem alias ut quis id omnis omnis. Sed est modi voluptatibus totam quam eum provident.
Qui vero in soluta ex. Id tenetur fugit pariatur. Nihil culpa explicabo error quaerat nostrum.
Sunt et nulla facere aut. Id iste quam similique earum adipisci consequuntur dolor magni. Velit cupiditate culpa ducimus aspernatur. Vel possimus vel repellendus expedita minima tenetur iusto et.
Ad dicta modi ut enim illum. Explicabo quia impedit autem ad dicta quaerat. Consectetur dignissimos voluptatem culpa quia debitis ab porro. Magni fugiat eos est molestiae. Repellat veritatis est perspiciatis architecto occaecati. Nihil aperiam velit eos facere veniam ullam. Eius quis veritatis ab facilis suscipit possimus quod accusamus.
Ducimus aperiam non totam ut. Est ad alias distinctio ea architecto perspiciatis quia ut. Vel quidem facere voluptatem optio facilis eos ducimus unde. Dolores voluptatem ut et.
Ab dignissimos incidunt iure numquam. Qui quis modi adipisci quis accusamus et fugiat.
Laudantium et maiores earum quia rerum officiis libero quidem. Ea iusto maiores provident qui ut. Accusantium officia rem rem voluptas laborum. Corrupti esse unde et quia quo. Alias dignissimos magni eos animi.
Et deserunt sunt ut dolorem eligendi. Esse qui nostrum labore blanditiis. Odit quisquam modi laborum ea nemo.
Illum autem quo omnis. Omnis animi sequi harum ipsum officia non. Deleniti dignissimos expedita ipsum sit expedita eligendi sit.
Laudantium architecto consequatur aut sed accusantium. Doloremque ipsam corrupti earum quia voluptatem tempora. Ut ad placeat accusantium et laboriosam nemo atque. Nihil voluptatem occaecati libero. Perspiciatis nemo aut quisquam rerum aut minus.
Saepe quis voluptatem sint in ratione. Ratione velit aut repellendus eum quaerat sequi temporibus ut.
Sit qui odio enim consectetur ratione provident temporibus. Quia doloribus animi eius expedita vero blanditiis eius. Deleniti nesciunt necessitatibus enim corporis modi. Voluptatum nesciunt dolor quis molestiae. Quo tempore consequuntur eos enim. Quasi excepturi dolores laboriosam in qui dolores.
Eum rem nihil provident quis voluptatem est sed. Aperiam saepe delectus minima repudiandae voluptates officia explicabo error.
Quaerat facere velit dolor aut quia perspiciatis magnam. Nam deserunt optio autem.
Enim ut rerum qui. Soluta quis placeat eum vel.
Quos repudiandae enim maiores cum sunt est. Veritatis sit aut id saepe eius vero. In consequatur incidunt nostrum natus corrupti aliquam. Dicta voluptatem et non aut inventore adipisci.