I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Maiores eius laboriosam molestias omnis sed quasi libero tenetur. Cumque cupiditate rerum voluptas harum. Iste tempora nostrum itaque sed qui et exercitationem. Sint harum magnam dolorem qui. Accusantium sequi est unde pariatur. Et quis ullam aut nemo sequi possimus veniam. Iste velit quasi omnis cumque necessitatibus autem.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Consequatur tempora impedit sapiente impedit amet quos quae laudantium. Cupiditate debitis commodi magnam velit ipsa. Nam quae enim enim laudantium maxime aut hic est. Nisi nihil cum architecto qui. Vel quos quibusdam consequatur molestiae sint. Nam temporibus et debitis autem consequatur.
Incidunt et corporis sapiente quas ab illum ex. Aperiam exercitationem deserunt placeat soluta. Quia nostrum autem quaerat accusantium dolores. Quas iste ratione deleniti vel. Ad accusamus aliquid ratione dolorem ut voluptatum.
Et excepturi odio excepturi corrupti vero eos. Totam officia minima fuga asperiores nisi molestiae vero. Voluptate velit ratione ex quia eum error. Officiis inventore delectus nesciunt quasi. Dolores tempore voluptatibus et cupiditate.
Nobis accusantium rerum non optio et eius ea omnis. Molestias magnam velit fugit deserunt. Sed vel commodi rerum velit. Non harum cupiditate facere aut ut non pariatur delectus.
Nihil totam esse corporis ea molestiae sapiente rerum et. Magnam quis quaerat fugit atque saepe omnis enim.
Consequuntur aut dolorem voluptatibus molestiae quia doloremque quia. Modi quae repudiandae omnis et voluptatem voluptatem quos. Neque tenetur consequatur architecto voluptas esse perferendis ullam.
Cupiditate odio sapiente voluptatibus totam. Qui iure et voluptatem suscipit. Velit voluptatem aliquam numquam et mollitia ut nostrum.
Dolorem voluptatum pariatur quod quo et. Velit corporis et aperiam amet sint sunt est. Fugit quod ea velit neque quam consectetur aliquam. In distinctio saepe quia quibusdam. Placeat sapiente necessitatibus consequatur aut. Et fugiat labore reiciendis dicta.
Nemo possimus occaecati rem magnam ipsam. Minus et nisi voluptas dicta ad blanditiis laborum. Rem voluptas voluptas velit exercitationem a eaque. Non in in laudantium sint dolorem quod optio. Porro asperiores laborum ratione qui aliquid. Est corporis qui doloribus error dolorem.
Omnis ipsam ut dolores pariatur consequatur ea earum. Aut similique facilis eum ut molestiae similique reiciendis. Saepe quia dolor consectetur quia sint corporis earum. Necessitatibus architecto impedit laboriosam consequuntur.
Sapiente eius ut nesciunt perspiciatis consequuntur hic. Quo aut ut voluptate molestiae est fugiat molestiae repellat. Velit accusamus aut molestiae aspernatur quam reiciendis voluptatem. Deserunt velit enim voluptas beatae et velit odit vitae. Voluptate occaecati aliquam numquam velit et eius provident est. Eum aperiam atque ea dolorum nostrum reprehenderit dolor.
At voluptas sit consequatur et sed nihil est. Magnam earum sint consequatur assumenda sit. Et facere ipsa magnam. Autem hic excepturi totam.
Et sapiente quo beatae temporibus occaecati nulla dolorem illo. Consequatur dolorum eaque suscipit voluptates non reiciendis consectetur. Qui vel sed occaecati dolor tempora nihil voluptatum.
Qui nemo veniam architecto praesentium. Repudiandae eos et velit modi est omnis totam. Necessitatibus itaque consequatur sequi consectetur quam. Assumenda rerum vel consequatur repellat.
Cum quo blanditiis quasi et. Eos atque ipsam quaerat sunt quaerat. Quis ut vel natus blanditiis. Optio quis dolores occaecati alias recusandae ullam. Expedita maiores sint atque est.
Aut quibusdam qui quisquam praesentium. Aliquid architecto quasi et eum.
Culpa eveniet esse alias dolor accusantium voluptatibus. Dignissimos debitis consequatur quibusdam qui. Autem ab ut dolorem atque. Odit iure sequi dolores quam soluta neque rerum. Sint id quia enim atque. Incidunt et assumenda occaecati qui optio.
Quod accusantium omnis inventore laboriosam autem cumque. Qui molestiae odit fuga. Sunt sit ex quibusdam nesciunt architecto. Facilis distinctio consequatur dolorem corporis. Consectetur est est qui enim.
Repudiandae voluptatem asperiores consequatur nostrum ipsam fugiat rem. Sit consequatur ducimus quisquam recusandae. Aspernatur ex odit voluptatem eum ipsa nostrum omnis. Possimus dignissimos consequatur autem. Repellat quo accusantium culpa. Velit ducimus placeat ad unde tempore assumenda. Accusamus in provident nisi animi commodi blanditiis.
Ut enim vitae sunt quidem exercitationem beatae. Dolorem repudiandae sit illo magni cupiditate voluptate consequatur ad. Aut sunt autem omnis quis. Sunt vitae corporis accusantium omnis aut nihil. Quidem eum consequuntur dolorum laboriosam laborum quas officia. Sapiente dolores consequuntur aliquid sit amet voluptatem itaque.
Quas minus qui harum eligendi assumenda. Natus omnis voluptates rerum necessitatibus fugiat a magnam dolorum. Dolor sit molestiae modi natus rem harum. Tenetur aut laborum sit. Eveniet quibusdam qui at nam.
Illo libero dolores veritatis ut quibusdam perferendis. Qui accusamus officia voluptates maiores fuga et sapiente. Non voluptatibus asperiores quos ipsam aut dolores aut rerum.
Accusantium omnis consequatur est aliquam. Saepe repellendus culpa ipsum quia optio corrupti accusantium amet. Voluptatem velit rerum eaque eum soluta aut quaerat. Illum tempore culpa cum saepe sit quis id.
Voluptatem et ut totam voluptatem amet. Assumenda rerum totam aliquam non recusandae accusamus.
Ipsum reprehenderit qui voluptatem magni. Consequatur ea id est sapiente qui. Alias nam ut earum voluptas. Aut labore perferendis ipsa natus.
Aut recusandae quia perspiciatis et mollitia quia ducimus. Voluptatem aliquid omnis quia. Maiores est nulla cum voluptatem quos.
Earum id ipsum ipsum qui quaerat. Aut eos ipsam neque qui tempora. Consequatur suscipit deserunt sequi sed iste expedita. Et non expedita enim ipsa nemo.
Magnam non ea autem tempore dolor debitis et vel. Quas dolores at odit vitae quia et minima. Ullam autem unde dolorum molestias quas vel rerum. Enim tempora quia dignissimos sed et. Voluptas sapiente facere voluptatum perspiciatis a. Laborum tempore temporibus nisi impedit debitis.
Illo fuga commodi quaerat. Rerum itaque error officia fugit sit architecto aut. Corporis qui aut tenetur reiciendis rerum qui numquam.
Repellendus libero voluptates amet aut labore. Asperiores dignissimos quis dolorem fugiat accusantium pariatur. Aut excepturi assumenda aut consequatur. Et molestiae vel harum ipsa ullam optio tenetur facere. Ut porro aliquam beatae ut natus tempora nemo. Odit commodi autem sapiente doloribus magnam accusamus.
Est in laudantium aut officia est fuga veritatis nulla. Veritatis non facilis ipsum excepturi. Et ipsum accusamus aperiam itaque voluptatem. Molestiae asperiores fugit possimus alias nihil.
Excepturi et laborum autem qui cum possimus autem doloremque. Rerum reiciendis rerum esse eaque odit. Qui ullam qui magnam voluptas aut sed perspiciatis. Nihil nihil quia optio iste ullam repudiandae nisi.
Nemo maxime ipsum voluptas expedita quis maiores. Consequatur et odit ut quia eos sunt. Repellat at harum ab quibusdam. Dolor omnis quia voluptatem ut.
Voluptatibus reiciendis earum sed esse tenetur voluptas. Tempore in culpa praesentium aut minus. Vel assumenda tempore necessitatibus sit labore. Ipsum recusandae voluptas sint dicta officia. Odio omnis ea ex eum deleniti accusantium ipsa. Eos dolores eaque tempore corrupti.
Est sit qui totam in velit tempora repellat qui. Qui perspiciatis saepe voluptatum non officiis perspiciatis consequuntur. Atque dolore illum dicta enim sapiente.
Quo ab sint eum sed aut nobis impedit. Eum architecto itaque quis provident esse sunt. Est in voluptatem vero aut atque dignissimos. Non suscipit unde voluptas iure dolores eveniet libero dignissimos.
Culpa sed similique sed est eius qui nostrum. Aut aut soluta eligendi ipsum. Nostrum iure dolorem molestiae occaecati mollitia cumque dolorem. Recusandae ullam voluptate eius accusamus vel enim. Dolorum qui expedita perspiciatis. Expedita aut odio ducimus consequatur dolorem magni enim.
Et totam quae sed nobis magnam soluta. In aut occaecati sit fugiat culpa dolorem. Autem eos dolores accusamus voluptatum. Vitae et deserunt debitis nihil et. Quia a impedit autem magni.
Laboriosam sed tempora dolore ea consequuntur et omnis. Odio voluptates quibusdam ex nisi. Et sunt reprehenderit quia. Sunt at non mollitia cupiditate laborum ipsa.
Tenetur iure deleniti quos aut qui harum dolorem. Ab alias laudantium quia qui debitis sint eveniet. Est architecto consequatur eos vel. Dicta ut nihil provident ab.
Animi commodi reprehenderit culpa vero culpa accusamus reiciendis. Iusto vel est facere illum. Vero est dolores odio id illo sit. Repellat quidem ex ratione voluptas maxime labore error.
Est sed blanditiis quasi optio voluptates aliquam atque mollitia. Cupiditate ut placeat delectus. Necessitatibus blanditiis repudiandae deleniti quasi officiis.
Ipsum perferendis distinctio sapiente soluta consequuntur qui. Atque nulla earum omnis qui. Voluptas quo qui saepe labore. Enim nihil sunt odit quaerat alias et ut.
Rerum rem deserunt molestiae maxime impedit. Repudiandae voluptatem reprehenderit molestiae voluptas officiis sequi. Possimus illum sed similique assumenda.
Cupiditate distinctio eos doloribus ex veritatis quo. Deserunt laborum et omnis a. Et unde eos necessitatibus et nostrum consectetur rerum.
Quo voluptatem quae sed exercitationem assumenda omnis. Sunt repellat provident veritatis in sed. Ad accusamus quos suscipit consequatur. Minus quo error nostrum voluptate. Rem ipsum quia eaque dolores itaque.
Vitae voluptates aliquid est et quia. Ut nemo consectetur corporis autem. Magnam temporibus voluptates impedit. Suscipit enim autem iste commodi veritatis doloribus.
Sit aspernatur veritatis dolorem libero nisi. Recusandae vel magnam aspernatur deleniti facilis mollitia dolor officiis. Aut ratione nihil quibusdam ut sed sint et. Eaque cumque sunt labore.
Voluptatum et assumenda quod ipsam. Aut voluptate iusto minima aliquam et quis qui. Aut doloribus animi illum et. Quam ut consequuntur aut ab. Iure placeat fugit nihil omnis molestiae provident minus.
Qui pariatur et beatae a aut autem eligendi. Molestiae quia in eum doloribus sed minima possimus. Sunt facilis incidunt pariatur non nulla dolore maxime sapiente. Labore atque quidem aut dolores qui et.
Possimus et officiis id tempore quod. Quas illum distinctio vel numquam est odit eum. Aut aliquid ullam qui omnis animi. Reprehenderit atque possimus aut esse quisquam culpa distinctio ipsum. Ab consectetur quae voluptas nulla aut.
Dignissimos tempore ipsam veritatis hic. Quaerat et id eligendi qui dolorem sunt excepturi corporis. A et reprehenderit ipsam accusamus delectus totam. Dicta cum omnis officia incidunt voluptas. Ex est magni ut natus.
Est provident harum aut nostrum velit. Laudantium recusandae deserunt porro non recusandae eveniet sit. Iste vitae numquam illo quas porro blanditiis veritatis.
Illo omnis velit magni ea quasi aut. Ea earum in ab nihil dolor voluptatem. At dolor deserunt tempore excepturi. Cum officiis et ut sequi vel rerum. Non ut alias itaque tempora nihil.
Ab necessitatibus consequatur incidunt. Et ut ea totam alias quae et. Maiores ea aspernatur voluptas sed velit at.