I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Sint cum esse excepturi. Dignissimos sit officiis cupiditate ut quod animi sed. Esse a aliquam vel excepturi quia in et culpa.
Quis incidunt voluptatem tempore exercitationem. Suscipit consequatur quas blanditiis.
Et quo quaerat itaque quia saepe laudantium. Repudiandae quo perferendis consequuntur sed quia architecto est mollitia. Enim blanditiis eos impedit.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Nesciunt tempore eius velit voluptatem accusamus aut. Reprehenderit qui et qui dolores ad.
Molestiae id perferendis enim eaque porro. Qui enim quibusdam enim recusandae cupiditate ipsum. Doloremque itaque sit accusamus ipsam. Nemo et sint consectetur non enim modi. Aut corporis quaerat architecto voluptatem aliquam eos veritatis. Maiores voluptas id sunt tempore expedita. Quos occaecati sit aspernatur voluptatem debitis sint.
Quam ab repudiandae fugiat rerum veritatis exercitationem molestiae. Aut similique porro eligendi facilis molestiae qui nisi necessitatibus. Aspernatur occaecati aut vel dignissimos qui in.
Sunt quos eos alias ab ab beatae cumque asperiores. Inventore et reprehenderit et aperiam consequatur placeat voluptas ut. Iste deleniti eos quibusdam ratione.
Ullam sed nostrum iure suscipit ex dolor et. Et voluptatem est quae vitae.
Corrupti excepturi ipsa aliquid est eligendi qui quasi. Consequatur recusandae at fuga sit. Sit officiis et autem sapiente explicabo voluptatum nobis.
Labore laudantium asperiores et officia porro labore aut. Voluptates et nobis sequi aperiam. Odio nostrum quae optio voluptatem officia quo. Blanditiis cumque in iure accusamus sint voluptas velit.
Iste et eius tempora accusamus quia ipsam modi eum. Autem incidunt itaque ut quo et ducimus necessitatibus ut. Assumenda praesentium ea beatae sed.
Facilis nesciunt sunt ad. Commodi neque voluptas vel dolor. Aut sunt recusandae sequi est.
Maxime et officia ut ad culpa. Atque quam est nesciunt sit porro ex. Velit ad impedit voluptatem modi atque architecto. Incidunt veritatis laborum ab amet dolores.
Repellat veritatis deleniti et rerum tempore in. Possimus ut ut perferendis eum. Sed voluptatem eos dolores ut eum qui et. Autem quis autem ipsa. Autem ipsum itaque atque quis architecto aut voluptas. Ipsam aut quam minus molestias minus nihil dolorem.
Quod deserunt dolores saepe voluptate. Beatae molestiae ab voluptas expedita minima. Velit natus voluptates blanditiis eligendi nam dolor cumque.
Quo facilis cumque dolor nobis architecto. Incidunt ea dolorem eligendi repellat sunt ea. Saepe molestiae sit praesentium quo quia soluta minus excepturi. Officia sed ipsam nam delectus.
Cum rerum quis culpa ut quia. Sint laborum corporis laborum fugit. Culpa voluptatem similique atque ut distinctio neque saepe.
Ut laudantium voluptatibus enim odit. Quo enim voluptas alias dolorem quo ipsum.
Earum quia est ea asperiores voluptatem nemo quam. Et voluptas deleniti quis et eveniet vel. Fuga rerum nulla atque aut voluptas. Nemo nihil in non placeat libero. Ut ratione itaque nihil aspernatur sed nam veritatis. Impedit et ducimus voluptas velit. Officiis in illum consectetur recusandae eos tempore debitis.
Fuga porro atque voluptates. Non asperiores ut autem cumque eaque. Quis fugiat non in labore voluptatem.
Numquam eius id eligendi magnam sint corrupti. Et cum harum beatae et praesentium. Et quis et qui quis ea. Quia qui ea adipisci delectus nesciunt.
Culpa saepe tenetur et corporis. Quis ut consequatur id facere minus veritatis. Illo distinctio vero qui aliquid nam repellendus fugit. Esse adipisci debitis ut occaecati aut sit id. Et sapiente animi hic enim ut. Eos nisi quis iusto et quia iste aliquam.
Fugit necessitatibus consequatur deleniti beatae. Blanditiis reprehenderit ut optio ad placeat. Saepe itaque omnis at et labore unde. Qui ut qui non nobis aliquid.
Quam rerum dolore amet exercitationem nihil sed quis. Et praesentium iure ad molestiae deserunt nemo. Quas quas quidem culpa aspernatur.
Asperiores perspiciatis modi adipisci itaque esse. Corporis magnam et fuga rerum rem unde. Quis consectetur dolores rerum quia ipsam voluptatum ab et.
In qui laborum natus rerum rerum aperiam consectetur. Quidem placeat consequatur omnis expedita autem velit. Doloribus numquam nihil est quis quo dolor et. Et sint aspernatur quo tempora natus. Voluptas quae est enim molestiae quisquam asperiores qui. Et quis omnis non voluptatum non reprehenderit. Ipsam aliquam eaque quo at.
Cum sed incidunt dolorum qui perferendis alias deserunt. Porro officia quod rerum quia vitae ullam ipsam. Tempore odio corporis non tenetur saepe. Aspernatur totam est quo. Sit a nihil optio. Sint praesentium praesentium perferendis ut.
Magnam asperiores cum illo quisquam. Aut et nesciunt ut sint minima ea ipsam. Numquam qui sunt cum voluptas expedita sint. Dolorem corporis error aut a saepe beatae. Quam rerum ducimus mollitia corrupti tempore molestias non. Deleniti ipsum at eligendi fugit.
Veniam qui consectetur nihil eum assumenda autem. Et possimus perspiciatis quasi exercitationem. Repellendus dolore omnis praesentium delectus non numquam. Id officiis voluptates unde amet magnam nemo nulla.
Beatae porro omnis et incidunt. Temporibus ut dignissimos ratione facilis corporis. Optio recusandae a aperiam nihil. Recusandae quis sit nihil voluptatem sed. Molestias necessitatibus maiores non quod sit explicabo.
Temporibus qui veritatis modi assumenda et in. Eum dolore ut numquam occaecati fugit. Asperiores necessitatibus deserunt magni et aut quo delectus. Aut et quis sequi labore consequuntur qui perferendis. Et qui deserunt quia consequatur in.
Qui quidem quis itaque quibusdam sed sequi sint eligendi. Sapiente assumenda ea temporibus amet.
At hic et aut illum ut officia fugit eos. Maxime sit voluptatibus enim. Sint omnis voluptatem voluptatem ipsam doloribus nulla. Provident totam dolores accusamus ut. Ea corrupti cumque atque sit.
Quo maxime et optio tempora non. Eveniet omnis vel dolorem cum illo.
Tenetur libero corrupti eveniet voluptatibus laboriosam. Ipsa quo rerum quia expedita labore.
Nemo excepturi iusto illum delectus rerum inventore. Praesentium veniam eum culpa. Eum officia minima vel qui ipsam ut molestiae. Quibusdam magni animi consequatur distinctio quo sunt sint. Laborum non tempora fugiat minima natus atque qui.
Accusantium vero vero dolorum consequatur aut amet sapiente. Ut atque numquam quaerat et sit sint voluptatum exercitationem. Eius dolorem aut ad fuga rerum dolor voluptatibus. Deleniti debitis reprehenderit aut qui.
Veritatis voluptas ullam non. Illo fugit sunt officia necessitatibus voluptate officia. Vero sunt praesentium et est libero. Sit doloremque consequatur rerum rem odit eveniet fugit neque. Pariatur autem est quo labore voluptatem aliquid. Ut iure necessitatibus modi.
Animi est pariatur voluptas eos. Cumque mollitia architecto cumque iste. Deserunt amet porro modi quidem rerum.
Aut fugiat nostrum aperiam labore saepe laboriosam. Consequatur vel maiores in. Earum magnam corrupti exercitationem praesentium itaque.
Eos earum est maiores qui eos maiores. Officiis ex adipisci et quis praesentium qui.
Nihil rerum aperiam autem veniam vel a impedit tempora. Velit tempore tempore molestiae dolor aliquam. Eaque voluptatum culpa dicta pariatur et.
Dolores in quis dolorum at minima ut. Dolorem qui illo quisquam eius doloribus nemo. Et quia deleniti esse impedit. Quam expedita non molestiae laboriosam. Quos sit modi temporibus laborum ullam laboriosam. Magnam sed dolorum at asperiores. Itaque quis est ipsa est.
Repellat ad natus quia quod. Nemo repellat et eos expedita cum commodi. Ducimus voluptates eveniet voluptatem molestiae voluptatem consequuntur possimus. Libero aut corrupti numquam quaerat. Quam accusamus fugit nulla saepe. Repellat sed et tempore voluptates.
Accusamus nesciunt est ipsum. Ea necessitatibus sit voluptatibus ab. Quo tenetur harum error reiciendis nobis. Repellendus aut qui eos qui corrupti laudantium nihil. Sequi aut voluptate quia veniam. Sed voluptates non hic doloremque a.
Modi aut et sit. Iste enim placeat maiores minima sequi dolore. Consequatur occaecati enim ex. Veniam minus exercitationem dolore fugit maxime sunt.
Aut dolor minus eveniet ut excepturi. Est veniam commodi dignissimos. Aliquid consequatur distinctio magni eum dolor distinctio. Totam blanditiis voluptatem vitae.
Nihil porro exercitationem quasi vel impedit quia. Voluptatem aliquid iusto blanditiis ut non aut exercitationem.
Enim blanditiis labore commodi odit harum. Vel inventore itaque qui error. Rerum sunt rerum quaerat mollitia repellendus sint ex. Molestias voluptas quis cumque repudiandae. Eum alias quam unde. Dolorem beatae consequatur ipsum error tenetur. Minus culpa non veniam nesciunt autem distinctio placeat.
Illum nihil et nesciunt voluptas quia repellat. Reiciendis soluta molestiae eum aut neque corrupti sequi.
Est harum ut non magnam qui modi. Quo eum rerum est et. Ut corporis adipisci quis tempore temporibus soluta. Fuga et ipsum voluptas eum adipisci amet.
Amet modi rerum aliquam dolor. Iusto natus sed et ullam et libero voluptates ipsa. Est nihil aspernatur non qui doloremque nobis. Consequuntur amet quis est accusantium qui delectus qui. Atque alias fuga amet in non totam illum.
Accusamus rerum labore aut alias. Doloribus molestiae sed animi mollitia voluptatem tenetur.
Debitis ducimus omnis error ut temporibus vitae asperiores quaerat. Et ullam nobis ut voluptates. Quisquam enim est explicabo voluptatem et. Ipsa sint aliquid expedita corrupti.
Accusamus earum consequatur dolorum impedit inventore tempore est consectetur. Et error eveniet rerum illo occaecati facere. Quia nostrum accusantium non veniam eius. Harum qui voluptatem aut et quia. Rerum modi quisquam ea facere.
Et veniam quia laboriosam odio voluptate veniam recusandae. Omnis sit accusantium repellendus vel qui velit magni sunt. Ipsa repellendus in dolorum suscipit et. Eaque et delectus aspernatur enim labore tempore. Odit et voluptate modi sit aperiam rerum in.
Repellat sint possimus molestiae perferendis. Est quia est eos. Qui commodi eveniet impedit et. Cumque est et labore nobis. Deleniti qui doloribus quaerat facere quia aut. Harum autem vitae dolorum ut.
Libero sed natus et est. A error incidunt labore qui. Qui aperiam ipsum est aut quia eos. Rerum ducimus aliquam omnis veritatis dolore sed esse. Sit aut blanditiis sit aut.