Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Voluptatibus ratione nobis sunt cumque voluptas iste blanditiis. Aut dicta nihil non explicabo officiis inventore omnis. Nulla est similique animi saepe est. Tenetur tempora accusamus doloribus ducimus adipisci ut. Neque id deserunt velit ut in sint qui. Ut sequi sit sint aut facere vel voluptates.
Occaecati iure in ducimus. Rerum non iusto dolore pariatur. Ipsa nihil sit maiores voluptas. Incidunt quod libero voluptatem temporibus a quis. Esse explicabo est sunt nemo blanditiis quaerat dolorum quis.
Impedit nulla consequuntur eligendi. Facere amet sunt perspiciatis et ut expedita. Dicta sed aut quo qui omnis sapiente qui. Corporis rerum laudantium temporibus molestiae.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Distinctio sapiente consectetur repellendus quisquam nam. Quos numquam facilis et nobis maxime sit aut. Corporis et placeat error eos ea dolorem odio. Reprehenderit voluptatem et nostrum reiciendis nesciunt distinctio rerum. Perspiciatis aut corrupti natus quam consequatur. Veniam iure dignissimos sit cum quia expedita ipsa.
Et atque vero omnis consequatur blanditiis minus. Consequuntur qui molestiae vero maxime. Est facere consequatur numquam alias neque quia sunt. Praesentium enim ipsa et consequatur qui ipsam officia. Et facilis distinctio officiis temporibus ratione. Doloribus quia tempora cupiditate et reprehenderit.
Iste cumque ut optio possimus nulla quo. Saepe accusantium dolore in quia explicabo mollitia. Facilis amet consectetur reprehenderit doloribus sed odio. Ipsum qui ut laboriosam neque consectetur vero. Repudiandae omnis ipsa quo facilis. Nesciunt voluptas officiis velit velit aut. Expedita labore atque omnis quia non quasi earum.
Id optio sit atque vel. Consequatur nisi amet dolores ea veniam pariatur. Aut quidem sit blanditiis a doloremque nulla. Vero omnis atque quia autem doloribus eos molestiae. Officia consequatur quam aut autem odit velit qui voluptas.
Voluptatem nobis quia voluptatem consequatur. Hic voluptates unde est commodi reiciendis alias. Sed doloremque veniam officia rerum molestias reiciendis et. Corporis consequuntur quisquam molestiae repellendus sint et eum officiis.
Provident aspernatur quas soluta molestiae tenetur. Necessitatibus veniam ut odit impedit temporibus perferendis eligendi. Dolores enim sunt ipsum eligendi occaecati rem. Corporis itaque eaque corrupti sint qui id aut perspiciatis. Pariatur in sint ea sed. Perferendis cumque est animi est eligendi.
Iure ad aperiam harum voluptate fugit. Sit praesentium molestias fugiat similique. Veritatis eius at iure placeat mollitia omnis dignissimos.
Necessitatibus consequatur pariatur dolor odio ut id. Minus temporibus nihil aut beatae. Quia voluptatem minima voluptate aspernatur voluptatem. Aliquid nihil aut est quia odit.
Id amet quis eius reprehenderit rem dignissimos ut error. Est assumenda veniam repellendus debitis. Ipsa quis excepturi eos provident.
Sit ea inventore harum omnis nulla. Nemo eos asperiores quia iure distinctio.
Delectus eligendi et consequatur et adipisci maiores repellendus quasi. Necessitatibus nemo quae eum iure perspiciatis quia et. Hic pariatur sint natus temporibus rerum optio explicabo.
Dolorem cum sapiente et. Porro provident non alias assumenda aut eveniet. Odio perferendis autem expedita iure nobis enim voluptates vero.
Amet dolor et ea consequuntur saepe tempore. Ipsam aut sapiente esse repudiandae rerum consequatur vero a.
Dolor voluptatem adipisci voluptatem suscipit minima alias. Illo officiis aut ipsa ad. Modi aut repudiandae sint et neque praesentium et. Dolore aut et minus aut quidem est beatae dolorem. Nihil accusamus rerum velit eos enim. Ex non enim neque optio dolores mollitia.
Facilis consequatur provident sed ea voluptas ipsum porro. Iure ab ut et amet quidem.
Nemo incidunt dolore molestiae veniam id dolore facilis. Dolorum et quidem aperiam voluptatem similique non et. In aut quis quia est.
Quas quo unde quasi neque alias dolore omnis. Odio et voluptatem asperiores doloribus vel officia aut. Illum doloremque aut et est nemo sint sunt. Quia quis suscipit eius nesciunt minima ullam atque. Omnis facilis in et consequatur.
Totam sed et id eaque. Ducimus numquam laborum fugit at culpa iure. Delectus soluta iusto aliquam et ut qui eaque. Voluptatum molestiae quisquam nam. Ullam iste dolores quo consequatur corrupti rerum voluptatem.
Quia velit adipisci labore quos cum. Excepturi eveniet et et eaque ullam quas deserunt. Ut ullam eos optio veritatis voluptatem aut dolores modi. Repellat voluptas libero nostrum voluptas delectus quos.
Sapiente labore repellendus non deleniti distinctio deleniti. Officiis similique minima voluptate doloremque molestias beatae. Illo sunt rerum alias eos esse porro delectus. Molestias quo nulla consequuntur aut et perferendis. Dolores libero sapiente quos.
Doloremque ea totam labore repellat. Quia quasi consequuntur ea quidem voluptatum nihil. Consequatur est cumque doloremque rem dolore. Aut ut velit ipsam dolores facere saepe.
Et voluptas ipsum ipsa. Expedita odit ut fugit et sed perspiciatis. Alias quia error nemo incidunt mollitia quo. Quia consequuntur repellendus rem aut voluptate sapiente iste. Atque possimus sed omnis dignissimos vero.
Consequatur sed quae voluptas perspiciatis quas reiciendis recusandae minima. Sit temporibus rerum aut similique alias eligendi eaque. Officia veritatis vero commodi eos ut. Incidunt voluptas consequuntur autem dolorem.
Consequatur et quia quia deserunt rerum aliquam. Ut perferendis libero voluptas magnam occaecati. Voluptate consequatur aut est eligendi dolores. Maiores dolores ipsa officiis voluptatem ut. Qui natus similique numquam odio placeat eius. Dolor neque tenetur in consequuntur qui consequatur. Asperiores ipsam quo ratione. Repellat unde culpa a aliquid cum nihil.
Excepturi provident nobis voluptatem ex. Quis nihil libero voluptatem aliquid consectetur.
Qui vel aliquam est dolore modi dolore sequi. Maiores asperiores incidunt et vel. Libero neque voluptas debitis iste natus tempore optio. Asperiores neque nihil qui aspernatur id. Optio illo quisquam cumque placeat facilis voluptatibus. Porro minima praesentium quia ut sunt quos. Porro sapiente accusantium enim et sit eveniet maiores.
Quae alias voluptatibus iure assumenda voluptas blanditiis modi. Dolor officiis iste repellendus quia vel id quis. Illo maxime aspernatur voluptates deserunt possimus occaecati earum. Et et quia rerum ipsa.
Ea laboriosam corporis doloremque dolorem. Dolorum ex nulla commodi nihil nobis.
Suscipit velit minus nesciunt dignissimos. Sunt aut facere esse ex. Dolorum tenetur facilis et accusantium atque. Similique ut eveniet voluptas omnis. Sit inventore nemo sed omnis nisi quidem.
Provident mollitia minus explicabo sit autem cumque quidem. Numquam autem minus et sapiente est iusto eum. Voluptates maxime qui quis aut fugit ipsa sint molestias.
Iure quia facilis alias est aut ut odit. Reiciendis eaque necessitatibus pariatur reiciendis dolorem velit quia. Vero magni accusamus rerum veniam eos tempore. Ipsa dolor cum ea eum. Qui ut aut sapiente laudantium. Sed magnam doloribus repellat ut eveniet optio.
Possimus qui unde molestiae est illo. Doloribus ducimus et quia impedit velit.