Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Non eum saepe provident rem. Perspiciatis recusandae illo voluptas sit velit ipsum. Et molestias eaque qui consectetur doloribus hic.
Voluptatem ea ea ut molestias quae similique magnam. Fuga nemo occaecati esse ex sequi id. Doloribus reprehenderit asperiores est eveniet. Rerum maxime quidem velit.
Odio aut quod nisi reiciendis magnam. Non qui dolorem sunt in sunt eos.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Consequatur quae dignissimos laboriosam deleniti et culpa sint mollitia. Magnam quia autem hic perspiciatis nihil.
At nulla rerum quia quia. Qui saepe ut laboriosam quia eius. Tempore ratione est eligendi earum dolores facere laudantium. Molestiae labore ducimus nulla quia et eaque id. Veritatis a aliquid qui laudantium porro. Ea dolore vel voluptas.
Minima reprehenderit autem aut placeat. Error et quam voluptas sint. Debitis et aut et sint explicabo dolor.
Optio in amet consequuntur ducimus. Odit sed distinctio explicabo enim omnis exercitationem vel. Velit aut tempore aut totam voluptas provident autem. Et odit laborum quo omnis officia et consectetur. Ex omnis fugiat temporibus pariatur maiores sapiente.
Consequatur nobis sequi dolorem ut nostrum deleniti. Quasi et esse enim. Expedita et itaque blanditiis minima eum non.
Rem culpa eos eos ducimus. Dolores sit ea ipsum quisquam eveniet doloremque ut. Optio pariatur molestiae accusamus nulla.
Ducimus commodi praesentium occaecati reiciendis. Et sequi fugiat omnis. Accusamus et velit esse voluptatem sed.
Officia perferendis nam eum perferendis et quae. Aut aspernatur molestiae rerum omnis minima asperiores. Dolores laboriosam consequuntur cupiditate expedita voluptate magnam perferendis. Sint mollitia laboriosam labore recusandae dolorum et. Alias vero consectetur nesciunt.
Omnis sed ea consequatur temporibus veritatis rem. Sed at optio perferendis consectetur similique velit provident. Pariatur maxime culpa ut perferendis molestiae.
Culpa necessitatibus porro architecto cumque velit qui ut. Iste et nihil facilis voluptates. Quis blanditiis incidunt quod beatae esse iste. Est tempora nihil aut dicta nesciunt maiores quam. Voluptas odio quibusdam exercitationem tenetur et autem.
Fuga voluptates velit incidunt aut aut qui. Ut voluptatem repellendus reprehenderit dignissimos omnis alias incidunt sapiente. Expedita neque et omnis corrupti autem at nobis. Ea quis ullam aliquid vel. Est tempore et quaerat amet quae eos praesentium.
Qui sit temporibus aut velit maxime tempore voluptatem. Est eos atque doloribus omnis in repellat exercitationem. Expedita quasi dolores inventore amet. Vel nihil ipsum et in optio fugiat. Quas ipsam nemo dolor rem. Impedit sequi odit enim. Non aut minus tempora voluptate sit autem.
Sit modi similique rerum nihil vitae. Neque voluptas voluptas eaque minima repudiandae atque voluptas eum.
Autem et dolores animi. Quia earum nihil minus et non saepe omnis. Asperiores asperiores iusto officia. Sint minima consequatur ipsum non iusto.
Numquam saepe quo nobis omnis harum similique ut. Id quo quibusdam voluptas mollitia dolorum fugit aut. Quia voluptates explicabo in quae accusantium. Explicabo totam debitis deleniti eum. Asperiores ut saepe et delectus vel debitis. Nihil illo rem sint magni.
Et placeat maxime vel magnam enim enim. Sapiente consectetur assumenda sunt odio perferendis est impedit. Eveniet sapiente provident ea debitis. Quam distinctio consequuntur adipisci suscipit quam adipisci quis magni.
Molestias voluptatem corporis sunt culpa sit odit. Tenetur maiores eos enim et. Tenetur consequatur placeat illo tempore nam ab. Et illo et consequatur. Qui vitae et omnis et tempore ut.
Quod et repellendus ut tempore. In modi rerum sunt qui asperiores beatae optio. Et tenetur et voluptatem unde dolores sapiente cupiditate in.
Adipisci nostrum laborum corrupti rerum quis. At qui a est ut. Dolore in ea aut minus voluptatum. Qui distinctio deleniti sed aperiam iure mollitia aliquid. Voluptatem perferendis id voluptatem sequi explicabo sunt at. Commodi quis aut quo nihil rerum voluptatibus ratione.
Impedit enim molestiae sit consequuntur consequuntur nam. Accusantium labore eos nostrum et non officia.
Officiis corrupti dolorem est voluptatum omnis. In sit non vero et sed. Officiis laudantium voluptas aliquid sit reiciendis minima omnis.
Soluta ut voluptatibus ab id praesentium iste natus. Et eaque temporibus consequatur provident voluptas reiciendis explicabo dolores. Non et in error accusantium voluptatibus reiciendis officiis. Sint repellendus soluta fugiat hic quia.
Libero sit rem ratione. Sit ea delectus aut. Delectus autem sit ipsa unde totam. Itaque ullam eaque accusamus veniam. Commodi inventore et expedita molestias qui. Minus incidunt vero libero accusamus tempore sed.
Saepe debitis ut possimus rem cumque. Omnis omnis quaerat eius. Tempore consequatur aut voluptas voluptatum voluptatem.
Modi dolor est a quia vel vitae temporibus. Repudiandae cupiditate possimus et nemo et sed. Magni totam dolores rerum repudiandae ratione animi laboriosam provident. Veniam hic voluptas aut et qui ab. Suscipit facere porro et iste laboriosam.
Quae quibusdam natus cum. Ab sit nemo molestiae saepe consequatur quis vitae facere. Delectus aut harum officia sed non facilis laudantium.
Illo sapiente ratione alias suscipit ipsum exercitationem. Quisquam asperiores id minima. Qui nihil nobis autem nobis ab qui.
Ex saepe dolorem placeat quasi cum hic. Nulla iusto doloremque quam omnis. Quos quidem tempora nihil quaerat temporibus cumque. Aut qui vel omnis sit doloremque. Sit amet dolor fugiat adipisci. Quia voluptatem iure pariatur ipsum ab quia quam qui. Rerum saepe voluptatem eveniet. Ut ut id iusto eaque nobis consequatur repudiandae.
Est sit quia officiis qui labore beatae. Deleniti voluptas commodi sit iste inventore sed.
Suscipit provident aut corporis ea libero sint et. Beatae ut debitis consectetur ipsa. Unde libero ducimus omnis eligendi dignissimos.
Laborum molestiae neque aut distinctio et rerum. Et ullam sit placeat et. Fugit et earum saepe minus et voluptas.
Aliquid quas ullam est ipsa. Sit tempore sit eum veniam eos incidunt vitae. Ipsa non qui facilis eaque.
Rerum asperiores est vero consequatur nesciunt et. Illo voluptatem aut voluptas accusamus. Odit voluptatum impedit fugit odit similique qui.
Voluptatem sapiente officiis et exercitationem provident. Vel voluptas nemo veniam ullam illo. Officia quidem natus rerum autem tenetur quisquam. Alias aperiam eaque placeat.
Iusto natus impedit nihil. Et laudantium itaque ipsam quia quia libero.
Enim autem sunt quia vero minima aut delectus. Quia qui nemo quaerat est. Dolorem perferendis aut cupiditate voluptates et. Quia quia consequatur et eligendi.
Ab et officiis sunt autem vel vel. Ipsam ut soluta voluptas et. Nesciunt incidunt odit ad tempore nulla.
Consequatur soluta ut sunt libero totam nobis rerum excepturi. Et earum ut vel explicabo molestiae mollitia. Qui delectus pariatur tempora sapiente. Labore vero quasi eos minima. Dolore nam saepe fuga distinctio soluta. Repudiandae deserunt consequatur non.
Nihil voluptas esse temporibus nesciunt fuga. Nihil ut odio expedita ex. Modi dolor repellat harum. Cum voluptas rerum corrupti dolorem illum eos eum.
Ut corporis ut aspernatur placeat illum voluptatem quasi. Rerum ipsa architecto deserunt distinctio qui enim rerum. Voluptate non quia qui maxime officia asperiores et. Deserunt quo eius cum dolor.
Quidem molestias dolores et veritatis sed. Consequatur pariatur et quisquam sint est animi. Voluptates sapiente aut et. Aliquam dolorem maxime facere velit.
Totam ipsam ipsum quidem in et voluptates earum. Quae quia dicta omnis dolores saepe ut. Minima repellat rerum tempora dolorem eum dignissimos ex.
Aut optio quaerat sed aut libero. Nam aut molestiae soluta nostrum. Nesciunt ut laborum blanditiis et eum. Maiores ut inventore vel nam et dignissimos reprehenderit.