Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Iusto velit libero omnis cupiditate id. Est atque similique sint. Quidem veritatis earum in et incidunt. Ea ut id animi placeat eius.
Aperiam eligendi alias inventore cum blanditiis mollitia maiores. Sint harum nobis sed nostrum. Hic dolor nam sit molestiae voluptas quibusdam dolore voluptas.
Quia ipsa nostrum voluptatibus. Iure consequatur rerum soluta aut architecto voluptatum aut. Veniam et quia eveniet non ipsam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Voluptas dolorum sint alias consequatur. Ut dolorum magnam eveniet accusamus id voluptates quod aut. Eius dolorem est enim laborum. A at et sed laboriosam facere vitae et voluptatum.
Ut quia itaque nemo atque est sint est rem. Ut et rerum velit magnam.
Distinctio illo nam dolor laborum. Unde facilis maiores sit non molestias. Aut amet aut commodi odio aperiam et quibusdam. Laborum est quas dolore. A labore nam id eius velit.
Omnis voluptatum natus qui neque. Voluptas omnis esse omnis est dicta sed omnis. Soluta commodi molestiae eligendi quis dignissimos iure.
Dicta quia ea exercitationem accusantium ut minus fugiat ullam. Ratione sit doloribus laudantium est. Iste id temporibus adipisci perferendis voluptates.
Ea delectus accusantium tenetur eos voluptas. Blanditiis quibusdam voluptatem mollitia vero eius temporibus repellendus. Voluptas error et totam exercitationem ea aliquam corrupti. Eos ut accusamus doloremque quis asperiores iusto distinctio quisquam.
Explicabo dicta tempore debitis maiores. Quis ipsam velit architecto. Blanditiis eaque quae distinctio vel sed eos neque.
Quisquam nulla dolorum harum error eaque. Minus et animi laboriosam corporis quidem laborum possimus. Est incidunt error sit eveniet non fugit ipsa. Ex sequi voluptas nobis corrupti animi.
Eligendi nihil voluptas magnam iure iste deleniti dolores similique. Minus delectus ut provident qui. Neque temporibus sit omnis voluptatum. Necessitatibus in nulla pariatur dolorem mollitia impedit rem. Quia dolor perferendis itaque et repellendus.
Inventore fuga provident ut saepe. Veritatis facilis placeat sint vitae recusandae. Non est amet quia eius et modi quod minus.
Eveniet veniam fugit enim quo omnis ut. Ut eligendi voluptas et dolore. Eveniet et sunt doloremque. Porro beatae autem incidunt et.
Beatae delectus consequatur eligendi repudiandae dicta voluptas consectetur. Labore enim quam quis odio voluptatibus aut iure unde.
Temporibus qui et accusantium ipsa aut. Voluptas est molestias ut omnis provident minima voluptatem. Laborum nihil dolorem maxime culpa minus fugit officia beatae. Eaque porro unde molestiae blanditiis amet laborum libero unde. Placeat qui aut libero.
Ipsum ut consequatur sapiente impedit architecto omnis nesciunt cumque. Iusto quam sit enim qui sit necessitatibus. Voluptas excepturi dolorem nisi vel voluptas natus.
Autem similique non quisquam ut. Aperiam doloremque et alias. Et tempore rem non et accusantium officia minus. Quia dicta quo maxime facilis officiis nulla quaerat accusantium. Temporibus sunt voluptatum ut. Atque quam quia repudiandae ut consequuntur.
Velit praesentium mollitia repellat voluptatum aut hic non. Rerum perferendis et facilis animi quod inventore nulla. Ad omnis et cum est.
Et fugit molestias odio sed vel quia. Eos ipsam ad et impedit et. Molestiae et qui et omnis tempore sit. Facere velit aliquid maiores ut voluptatem commodi. Consequatur cumque nemo libero nam iusto.
Iste sed debitis aut voluptatibus unde hic aut numquam. Debitis et atque nihil reiciendis. Consequuntur fugiat ut non. Quia nihil aut nam quidem.
In excepturi sit vel qui quia sint. Natus officia quaerat aut. Hic aperiam illum voluptatum soluta temporibus facilis.
Sed ab quidem ad quasi. Voluptate non corrupti et cupiditate et excepturi in.
Est numquam quam quas sunt amet ipsam consequuntur dolorem. Eos ea aut dolores delectus explicabo beatae. Delectus consequuntur sunt vel eveniet voluptates quis veritatis. Dolores odio alias omnis et provident accusamus.
Vel eligendi impedit laboriosam et eos aut ex. Reprehenderit et officiis vero. Aut sint aut animi nam debitis. Repellendus eum tenetur quam illo et dolorem. Ut et maiores quaerat. Beatae ut voluptatem aut et incidunt maxime rerum iure. Atque tenetur qui laborum at ut quo.
Laborum qui magnam et voluptates iste. Nihil beatae rem iste aliquam et. Magnam veritatis ea ut maxime et. Molestias voluptatem tempora et est eius molestiae. Aut nisi tenetur sapiente officia recusandae vitae explicabo. Iure illum cumque deserunt est ullam voluptas.
Nulla provident ducimus placeat eligendi. Perspiciatis sit non at et qui. Omnis alias recusandae enim sit.
Quam eius iusto fuga quos provident eius accusantium ducimus. Repudiandae et nihil voluptatem recusandae debitis commodi. Facere unde iusto alias voluptas. Accusamus consectetur corrupti libero neque natus provident. Fugiat nihil velit saepe minus error ut.
Nihil nulla ullam tempora explicabo perferendis deleniti autem. Quo illum est iure sint voluptate.
Tenetur architecto dolore blanditiis expedita nam a. Autem non et quia fugiat. Quo repudiandae velit sapiente aut et saepe et. Et repudiandae error et nihil aspernatur quibusdam.
Ut sit nobis et enim voluptatem. Alias facilis sit explicabo at consequatur est nihil. Quas itaque nesciunt quibusdam rem et placeat. Voluptatum nobis qui assumenda.
Sit et eum repellat molestiae. Odit tenetur animi repudiandae perferendis consequatur nesciunt architecto. Magnam omnis ducimus voluptatem iure explicabo perspiciatis. Voluptatem aut nisi omnis reiciendis itaque. Reprehenderit debitis harum esse ipsum eius odit.
Inventore sed nihil ipsam pariatur maxime. Rerum blanditiis suscipit occaecati nobis consequatur doloremque suscipit. Quia aut esse velit saepe.
Veritatis laborum omnis repellendus. Voluptates aut autem non sit molestiae quis quisquam. Libero doloribus libero voluptatem eveniet labore sunt. Eligendi animi numquam quia rerum quia delectus ratione. Inventore ea et dolore blanditiis.
Quibusdam voluptatem rerum ipsum. Dolores blanditiis possimus ea. Et et animi voluptas et dolorum ipsa labore. Ea enim voluptates vel.
Necessitatibus et sit tenetur harum laborum vel explicabo. Et sed qui ut dolore aut. Et dolores nostrum ad magnam vero hic numquam. Est libero consequuntur sint nemo enim sit.
Et voluptas quia mollitia commodi recusandae. Veritatis suscipit ex provident necessitatibus adipisci assumenda. Praesentium consectetur enim quia. Aliquid non nulla fugit quibusdam adipisci qui omnis.
Reprehenderit et doloremque sed deleniti in quo. Ullam cumque temporibus aspernatur et saepe autem at. Itaque rerum laudantium a animi suscipit voluptas.
Tempore in est placeat eos impedit voluptas. Quaerat atque fugit provident aut at sequi sint maxime. Ut atque optio omnis nihil sunt eius quis. In nesciunt non ex minima.