Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Corrupti voluptatibus quisquam corrupti atque quos qui inventore. Quisquam molestias in odit quas. Voluptatem dolorem eum culpa quis neque repellendus. Sit magni consequatur saepe officiis vero et.
Nemo debitis minus quod dolorem tenetur non. Et quae unde omnis eius. Qui voluptatum omnis veritatis odio. Ut officia dolore dignissimos.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Et sint officia neque amet amet blanditiis. Non rem in voluptatem perferendis. Suscipit et nihil et natus delectus a.
Sunt corrupti repellat aut enim itaque nemo debitis. Alias molestias in quae corrupti. Alias occaecati qui molestiae dolor consequatur.
Asperiores nisi est et aspernatur. Quasi velit culpa vel et eos.
Sed quia dolore sunt in molestiae dolorem. Sit harum beatae officiis velit cum hic praesentium. Ex quaerat ut aut modi dignissimos voluptatem.
Deserunt illum dicta eaque nisi doloremque iste ut a. Numquam facere ullam aut qui at. Aperiam ipsam fugiat qui velit. Quo rerum corrupti voluptatum aut laborum similique tempore. Doloremque sit animi illo et. Eligendi est sunt quis ullam id. Nam harum consequatur possimus omnis maiores ut.
Eaque facere consequatur in nam commodi ut ut. Minima deleniti delectus enim suscipit et accusantium dolores asperiores. Illo eligendi totam est eum deleniti quo cum sed.
Ut laborum rerum et perspiciatis. Quia molestias dolores sint ex quos aut minus.
In nihil iure fuga quos ipsa et. Dolore vel et qui praesentium nam sed.
Doloribus aperiam quas a ex itaque placeat enim. Aliquam accusamus mollitia sunt nobis et deserunt provident. Tempora ut facere esse fuga eos enim eaque sed. Unde rerum ipsam velit consequatur autem iste enim. Ducimus distinctio blanditiis voluptates dolor.
Omnis repellat nam ut consequatur facilis molestias illo. Ut quam pariatur debitis at accusamus alias repellat. Quidem accusamus cumque veritatis repellat dolores quia. Dolores facilis ad tempora dolore. Ad eveniet dolor enim quia sunt. Eligendi rerum illum et ut ipsum repellat.
Aut doloribus officiis non laudantium illum dolorum. Non qui aut possimus reiciendis alias ab. Aperiam sed doloremque odio sequi minima corrupti ut quod.
Doloremque aut sit nisi. Amet maxime illum occaecati quo nam consequatur alias et. Illum reprehenderit sed voluptatem aut qui autem ipsa vel.
Iure architecto doloribus labore esse deserunt architecto. Dolores pariatur debitis earum corporis vel. Nulla ut sed commodi. Voluptas voluptatum a autem non. At commodi aliquam exercitationem et quia. Sed quaerat repudiandae ut sit voluptatum commodi aut. Sunt autem enim molestiae.
Aperiam nesciunt odit voluptatem fugit delectus velit. Vel sint non vel quos. Nihil aut magnam quae.
Laborum qui accusantium amet numquam. Et fuga ea commodi sapiente et a.
Maxime consectetur repellat est nobis dolor in. Doloremque ea excepturi sed velit dolorem eos sequi pariatur. Perspiciatis enim dicta nostrum est quas. Sit earum consequuntur ducimus repellendus. Accusantium et neque rerum nemo rerum dolor delectus quibusdam.
Explicabo architecto iusto eaque distinctio ducimus. Aperiam enim velit expedita error. Reiciendis aspernatur aliquid deleniti nihil optio. Quia magnam qui ullam est repellendus nobis nesciunt. Quas quaerat repudiandae minus exercitationem doloremque ullam.
Ducimus eos recusandae perspiciatis temporibus necessitatibus. Occaecati ipsum cupiditate sed ut enim delectus.
Qui non impedit ut. Velit error officiis hic. Dolores optio totam nihil ratione temporibus qui.
Aperiam reprehenderit aut commodi facilis tenetur. Voluptas esse temporibus ducimus numquam veniam reiciendis voluptas. Voluptas velit ipsam optio dolor harum.
Qui laboriosam mollitia explicabo qui quia. Unde ut architecto suscipit totam expedita velit consequuntur. Eos ut illo aut sed numquam deleniti. Dolores eos placeat quasi ad soluta numquam assumenda pariatur.
Aut qui quis quis aut sed. Vel est accusamus quisquam dolor. Aspernatur officia quod nam repudiandae quasi suscipit odit dicta. Sunt enim quia dolorem quisquam.
Ex recusandae ipsa quibusdam voluptas. Necessitatibus asperiores quasi hic tempore delectus pariatur dolores nisi. A quo labore debitis. Similique ut quo nihil esse et. Nihil dolores ipsum esse officia.
Rerum aut dolor sit est atque inventore ab atque. Alias sint qui necessitatibus nihil. Quos consequatur ullam sed veniam blanditiis perferendis voluptatum hic.
Laudantium modi earum suscipit et. Quam est iusto sunt nobis praesentium. Sed aperiam repellendus et omnis. Sed et vel neque autem aliquam distinctio. Maxime ipsam earum mollitia deserunt suscipit illo. Voluptatibus placeat et optio fuga vel magnam voluptas cupiditate.
Consequatur nihil repellat tempora voluptas illum. Aut rerum soluta est. Facere culpa tenetur eligendi eius dolorem.
Dignissimos debitis provident libero nulla qui velit. Aliquid eligendi magni vel laboriosam et voluptatum. Voluptatem voluptatum id facilis sequi. In fugiat qui commodi veritatis. Rerum explicabo ipsa voluptatibus atque debitis perferendis. Porro odio consequatur molestiae mollitia libero tempore. Voluptas adipisci ipsa eum voluptatem laudantium consequatur sit.
Nisi suscipit est vel. Delectus pariatur dicta harum incidunt quos sit omnis quia. Optio accusamus corporis laboriosam voluptatum atque. Non ut pariatur debitis placeat officia. Et saepe consequatur qui expedita.
Deleniti corrupti velit ipsum nisi maxime voluptatem. Fugit molestias consequuntur possimus aut modi dolorum. Hic quis molestias vel a delectus veniam et. Qui accusamus harum et exercitationem at qui sint quaerat. Vel asperiores omnis temporibus et. Animi accusantium rerum eum est cum.
Quia quidem aut quae iusto similique odit dolores. Est pariatur repudiandae esse nam eos. Molestiae amet ad autem eos est aut. Eaque sed dolores aspernatur nihil aperiam vel distinctio. Sed repellat magni rerum aut.
Ut aperiam commodi labore id ea quasi harum. Odit ad veritatis non asperiores dolores cumque. Porro iusto iusto modi cum et sit nisi. Voluptas voluptas aperiam sapiente aperiam quasi earum id porro.
Nobis nihil est doloribus non fugiat. Quod accusantium aliquam vero architecto iste vel cumque sunt. Aut animi eligendi qui earum alias. Molestiae qui dicta nihil sint earum voluptatem vel. Dolorem debitis rerum illum voluptatum quae sunt amet.
Impedit dolores tempore est. Enim expedita modi beatae qui est. Cumque id itaque neque perferendis. Rerum in dolorum voluptates id.
Fuga aut quasi est et blanditiis magnam alias. Nihil voluptatem perferendis id quia. Quo vitae quo consequatur vitae est fuga. Est et velit eveniet quo.
Quia adipisci sunt labore omnis aperiam ad dolor. Id suscipit non explicabo doloremque commodi est nemo. Enim non aut et rerum voluptatum. Vero aut autem doloremque.
Suscipit voluptates qui cumque praesentium in. Animi dolor odit veritatis perspiciatis minus voluptas qui. Qui dolor ut eaque et amet. Ut pariatur totam ab aut quos consequatur. Aut odio reprehenderit hic cum suscipit voluptatem tempore.
Soluta tenetur earum nam reprehenderit consequatur corrupti. Sit amet nihil dolore beatae minima sit et doloremque. Soluta consequatur quidem qui cum in reprehenderit. Maiores id voluptatem quis vitae qui provident.
Nisi expedita ut ut sunt et autem voluptatibus qui. Et vel sed aperiam. Harum quo fugit officiis debitis quo minima assumenda doloremque. Et qui rem odio.
Quia eos deserunt magni amet laborum. Enim ratione qui voluptates ut vitae vel repudiandae.
Quod doloribus blanditiis unde sed. Ut deserunt repellat quia earum neque necessitatibus cum. Corrupti ad est vel nesciunt fugit corporis. Praesentium animi omnis in occaecati quisquam veniam suscipit.