Mod note (Andy): The much anticipated BlackHat interview is here. Questions came from myself and members of writing and intern teams. BIG thanks to BH for his really in-depth/quality/quick responses. I promise all of you will have some great takeaways from this series.
If you don't know of BlackHat, he has been in the HF industry for 5 years (broke in straight from ugrad), has been one of the most active members on the site this year, and boasts a formidable 173:25 sb:ms ratio.
Here's how the four part series will go:
- Background / breaking into HF
- HF info + Money & Motivation
- Career advice for all you WSO Monkeys + how he advanced in his career
- General life tips
First Q: How did you break into HF?
(btw, try to keep your questions relevant to the current post as he will have likely already answered it in an upcoming post.)
In college I was pretty sure of what I wanted to do with myself by the time I got into my Junior year, and it was definitely some sort of investing, preferably at a hedge fund since I’d always enjoyed looking for shitty companies as well – yes, that was my reasoning for HF vs AM. Anyway, I did what everyone else was doing and applied for all the banking jobs and the few PE jobs offering summer internships, but also a few investing firms that I didn’t put too much thought into. I got interviews at some of the BB banks, a few of the upper boutiques, one at a megafund PE shop, and another at an investment firm I had never heard of.
Well, turns out I hated most of the guys interviewing me at the banking stints and didn’t care much for the PE place either, and the kinds of questions they were asking me made absolutely no sense to me. I instantly loved the interviewer and their description of the investment firm, and most of our conversation was just about stuff going on in the markets, investment philosophy, and what we thought of certain businesses. I absolutely loved it and ended up taking an offer at this firm, which was a bit of an AM/HF hybrid, but focused intensely on value.
I think I got a really good experience there learning how to develop my own investment thesis from like-minded investors who were – strangely enough – actually happy to help me think through my ideas without seeing any tangible benefit for themselves. Not sure how many of those shops are left on Wall Street, but I was lucky enough to land at one out of college. From there, I got a call one day from a headhunter asking if I wanted to take a job at what was a pretty hot hedge fund at the time, and I said why not. I liked the guys there and knew someone who worked there already, so I think I kind of fooled myself into taking the job because it offered better pay and an opportunity to finally be in a ‘pure’ HF. Looking back I regret that decision, but it helped me get where I am now I guess, so whatever.
After about 1-1.5 years there I couldn’t take it anymore, saw the writing on the wall, and got back in touch with the headhunter who poached me from before. Luckily my skill set as a deep-value focused guy was pretty well-defined and he referred me to a fund that put a heavy emphasis on concentration and value, and I took an interview there despite the fact that they weren’t hiring (but apparently they never are). I ended up finishing the interview with the PM telling me “well, we like you. Nice meeting you. Bye.” My headhunter got in touch to see how the interview went and I told him about how it ended, and he said that was their way of offering me a job… strange, but I called them back up and said “Let’s do it!” and here I am now. I love where I’m at now, I got the opportunity to move up quickly, and I’m essentially running my own money now so I couldn’t have asked for more freedom than I got here.
Did you go to a non-target, semi-target, or target school?
I guess I went to a “target” but I hate calling it that. As some of you know I’m not afraid to say I went to Penn, specifically Wharton for those of you who need to make that distinction. It was a great school, helped out immensely with recruiting since it was one of 2-3 schools the place I interned at recruited, and even though I would have had much more fun at a Big Ten school I never regretted the decision. That said, I’ll never give a dime to those guys for screwing my dad so hard on financial aid. They’ve got more than enough from me and my family.
How did your background best prepare you for where you're at now?
I guess I’ve always been a pretty inquisitive person, always interested in the way businesses worked and all that crap that most people say about why they like investing. But outside of that, I think growing up in a competitive household, playing sports and being constantly put in situations that forced me to compare myself to other people kind of pushed me towards working in an environment like a hedge fund. We’re constantly trying to figure out what we can find out that nobody else is going to think about that will give us an edge, and for me personally I think having that mindset from a young age helps me look for the right things when I’m evaluating a business.
I also think it’s helped me be a really good judge of character, and that’s an often overlooked part of the business when it comes to assessing management and finding well-run companies. Sometimes you can tell when management is full of shit and when something is legitimate, and just being around people and having to discern the difference in my social life was another thing that helped me prepare for the role I’m in now. We were a very superficial and socially-elite neighborhood, albeit we had no reason to be so stuck up.
You mentioned drugs and a near-death experience in a previous post, do you care to talk about how that’s affected your life?
(see below for tl;dr version) Sure. It’s a lot longer of a story than this, but back in high school I started getting pretty seriously depressed, and not because anything in particular ever happened, just because I was the kind of person who just thought too much and for whatever reason dwelled on the pessimistic and what was bad in the world. Things always came easily to me and I still never enjoyed any of the supposedly ‘good’ things going on in my life, so seeing the rest of my friends and the people around me enjoying the most mundane things got me really depressed. It’s a lot more complicated than that but for the sake of length I’ll move on. Anyway, I started doing a lot of drugs in high school with a girl I’d been seeing who was equally unhappy with her life, and from there things pretty much spiraled out of control. By sophomore year of college I had pretty much done every drug under the sun and had a legitimate addiction to one in particular.
My parents ended up finding out when I came home for the summer and they went as far as to send me to rehab, which was the worst place in the world. I don’t know how many of you have any idea what most rehabs are like, but they’re not great places unless you’re a celebrity apparently. Anyway, in rehab I got so depressed and felt so cut off that I had this idea that I’d just kill myself, so I got ahold of the only thing I could – a 500 count bottle of Tylenol ExtraStrength. To this day I still can’t even see the label on that stuff without it absolutely breaking me down. So I was later told that I ingested 180 of these bad boys, and luckily someone from the staff noticed me and I got rushed to the ER. I’ll spare you the details but it was an extremely unpleasant process.
Once I got out of the hospital my parents took me home and I spent a few weeks with them before going back to school. Now that I think back on it I really didn’t spend much time at all back home, that was probably a terrible idea sending me back like that. Anyway, that experience and how quickly it turned around and everything was almost ‘back to normal’ in the outside world kind of made me realize how … not-special I was. I ended up adopting that perspective on things and it actually helped me to kind of embrace who I was and the way I thought about things. Society had a name for me, I was “depressed,” but I don’t see why that’s a good or bad thing, it’s just a thing. Seeing the world the way I did wasn’t a big deal, and if it was how I was gonna function for the rest of my life I figured I might as well make the best of it. Since then I’ve still occasionally used but always in as responsible a way as one can use, and it hasn’t affected me negatively ever since. That’s not to say that it won’t in the future, but I’m okay with that, as I’m okay with depression or not caring if I’m alive or dead, or anything else.
The tl;dr version of that entire story is that I made some big mistakes early on but ended up finding a way to use those to figure out who I was, then do the best I could with it to get what would satisfy me out of life. If anything, seeing the world this way makes you a much more objective, albeit often unemotional, observer. That definitely helps me at work, but I’m not trying to paint that into being a plus. Speaking of emotion, it wasn’t the end of the world for me because I ended up finding someone who understood me as well as I understood myself, and all that emotion that I hadn’t had in so long kind of came back to me. So if any of these things sound familiar to you, know that there’s hope for us yet.
Exercitationem dolorem rerum voluptatum est. Provident sint deleniti ut. Vero necessitatibus quia ad aut molestiae autem nihil. Illo unde hic autem.
Deleniti qui necessitatibus voluptatem dolores et blanditiis qui id. Consequatur sequi excepturi esse et eligendi eaque. Commodi rerum inventore consequatur consequuntur recusandae aut dignissimos dignissimos. Est molestias labore repellat animi enim qui et. Et corrupti ut laboriosam et dolor.
Consequatur qui non doloremque et sint nisi officiis alias. Natus ut porro est et aut aliquam. Non dicta aspernatur minus non. Accusamus minima occaecati magnam provident.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Doloremque incidunt est quibusdam et vel voluptatem quo. Aut veniam natus autem vitae sint officiis est. Id maiores nihil in nisi laudantium excepturi. In minima non iure enim nesciunt.
Hic dolorum est doloremque quidem veritatis cupiditate. Pariatur eum veritatis itaque perspiciatis est quisquam.
Fuga occaecati velit id quasi modi. Blanditiis amet consequatur ex praesentium reprehenderit magnam. Et ratione est consequatur et. Adipisci non consequatur accusamus voluptatum vel explicabo. Nam qui quis dolores provident laborum rerum.
Magnam praesentium unde illo veritatis. Amet iusto accusantium corporis porro aut excepturi quae. Eveniet voluptatum minus rerum provident id eaque. Cumque temporibus at et autem commodi omnis. Iste esse iste at dolorem ut occaecati. Veniam sequi et est fuga.
Laboriosam sit dicta et tenetur et ex necessitatibus reiciendis. Excepturi quia saepe ex totam. Veniam minus tempora ratione labore. Quae et itaque voluptatem alias aut ut iste nihil.
Quis et sint accusamus rem quod minus. Alias et vitae voluptate quia et. Quas veniam esse voluptas et sed. Molestiae illum minus saepe.
Quo unde dolor iusto incidunt. Enim ea impedit quo eveniet maxime non laborum quis. Officiis deserunt magnam consequatur. Error ipsa beatae quia reprehenderit ipsum voluptas sit.
Omnis ab culpa sint consectetur soluta. Qui cupiditate non pariatur fugit omnis. Iusto eaque dolore ea nihil odit assumenda.
Illum exercitationem atque aliquid accusamus atque ut quaerat vel. Aut dolores enim eum dolorum autem ut omnis.
Amet maxime magnam et et magnam eos. Nobis error repudiandae molestiae dolorum ducimus velit. Velit molestiae libero velit ex laborum blanditiis unde. Molestiae impedit pariatur aut et. Ad nobis eaque sunt velit voluptas. Commodi neque amet modi et voluptatum. Molestiae quaerat voluptatibus eius eos quia tenetur cum.
Beatae consectetur dolor cumque harum beatae est. Ratione in sunt harum voluptatum.
Est nihil aut dolores consequatur dolorem id. Qui alias sit ut tenetur tempore deserunt nihil. Placeat assumenda vel quaerat sed aliquam sit.
Rerum nihil aspernatur illum. Veniam earum dolore voluptas et placeat debitis voluptates. Vel exercitationem sed expedita a sapiente cumque. Quam assumenda aut hic. Et sit a et eum consectetur.
Quia est magnam ut quibusdam sit quod sunt. Eos aut omnis deserunt.
Iure saepe veniam vero unde. Tempore deserunt molestias libero soluta omnis exercitationem. Et magni aut porro quo ad.
Facere omnis nam cum. Dolor fuga a et rerum sapiente. Impedit ut sit esse sint qui consequatur perferendis. Voluptatibus quia facere molestias rerum ut in. Officia ipsam sunt consequuntur eaque. Harum provident debitis similique.
Ea voluptate consequuntur et fugit. Sequi minima dicta id culpa dolores eaque. Voluptates sit qui fugiat tenetur. Est velit odit ut veritatis aut eius harum. Illo adipisci blanditiis accusamus quibusdam culpa voluptas quia.
Et eaque aut incidunt unde. Et molestiae soluta velit. Quidem fugit soluta ut autem possimus. Consectetur optio placeat et nihil. Amet reiciendis laudantium est porro quod. Ducimus aspernatur vero quibusdam reiciendis odit consequatur ut.
Sint exercitationem voluptatem perferendis cumque quas. Velit dolor expedita fuga dolorem veritatis in neque. Voluptatibus assumenda itaque id non amet. Repellat nobis vero rerum distinctio rem magni.
Porro modi enim eius ipsum repudiandae. Dicta magnam nam fuga odio sed ea earum sint. Quis vero debitis nobis quia. Neque minima consequatur est laboriosam qui quam omnis. Quod ea dolores quasi labore. Aut omnis accusantium doloribus corrupti.
Non impedit est eos qui et aut aliquam. Nam est saepe omnis neque iusto harum quis. Vel aut rem incidunt animi eum est in. Aut non deserunt provident in.
Commodi dicta sed sed iusto quibusdam qui iure. Id deserunt ea ipsa qui odio.
Accusamus nihil et hic. Qui quae placeat possimus molestiae sint quibusdam quod.
Delectus assumenda est dolore magni consectetur ut et consectetur. Quod maxime fugiat cumque quis velit pariatur asperiores. Quas in rerum sed ex. Doloribus fuga sit qui est incidunt.
Quidem voluptatem ab vitae qui perspiciatis. Dicta sit voluptatem aut dolores doloremque error esse. Nihil et veniam eligendi id ex. Exercitationem porro sunt quo dolorem vel molestiae. Voluptatem consequuntur ipsam doloribus labore.
Iste consectetur unde aut ea harum ipsam rerum consequatur. Distinctio eligendi est enim sed laudantium earum. Id aliquam quis voluptates. In molestias odit ullam nobis corporis aut optio maxime.
Dignissimos nostrum perspiciatis modi ullam. Consequatur amet totam dolores est. Mollitia animi rerum debitis quae rerum est commodi deleniti. Odit magnam natus sed dolor ut quod.
Fugit suscipit repudiandae reiciendis quia in iure quae. Rerum aut et soluta impedit mollitia magni doloribus non.
Exercitationem commodi temporibus enim magni eius ab illum. Saepe libero commodi odit.
Quod placeat sapiente quibusdam. Sed eos ad ab nobis aut fugit reprehenderit dolorem. Autem molestias harum laboriosam temporibus rerum dicta similique. In dolor excepturi dolor voluptas repellat. Quia eum iste qui recusandae atque.
Amet qui quia repudiandae animi ipsam quae rerum. Qui qui ipsam debitis reiciendis non necessitatibus dolorem quia. Provident sequi et illum maxime veritatis aperiam non enim. Vitae ea at est dolor quia eveniet. Est dolores autem aliquid totam ratione.
Et dolor possimus quas. Illo molestiae dignissimos nihil dignissimos eos tenetur. Occaecati in ipsa natus aliquid facilis. Autem molestias animi iure et aut quia.
Maiores recusandae perspiciatis optio iusto omnis. Quia ab dolor tenetur vitae nobis a. Voluptas dolore est blanditiis rem est eos.
Et et est provident similique iste ut voluptatem. Sed aut fugiat et quo quia neque ut. Animi deleniti dignissimos minima illo magni numquam. Aut rerum qui non maiores ut iste. Error molestiae corporis et culpa laborum. Amet voluptate quis exercitationem maiores enim.
Harum quis ipsum autem vel ad laborum dolores. Repellat magnam error nisi quia quia. Ipsa aut consequatur ut quo numquam minima commodi maiores. Omnis totam et optio explicabo. Ullam exercitationem et dolores et deserunt minus placeat.
Omnis doloribus voluptatum ut aperiam. Voluptatibus tempora est et maxime. Maxime corrupti sequi eos. Culpa nulla ut velit placeat quia voluptas. Nam molestiae laudantium voluptatem repellendus vero ea.
Ea dignissimos necessitatibus mollitia hic qui dignissimos ea itaque. Laudantium libero sunt autem adipisci. Qui praesentium mollitia molestiae maxime. Est cupiditate repudiandae rerum. Similique dolorem deleniti sint fugit voluptatem ad.
Assumenda itaque minima fugit fugit ullam voluptatem. Vel vel nesciunt harum distinctio consequuntur sequi optio. Possimus et sed reprehenderit qui. Hic aut dolor ut saepe fugiat. Est quos tenetur voluptatem velit. Ut eveniet aperiam numquam et libero.
Magnam modi molestiae voluptatem necessitatibus et mollitia praesentium. Eius nobis et ratione facere est nam. Ipsam perspiciatis incidunt qui qui. Blanditiis debitis est exercitationem esse doloribus non qui. Soluta non modi non nostrum voluptate nulla recusandae. Excepturi soluta rem eum inventore.
Veniam deleniti et modi officiis sit aut ratione. Tenetur optio et voluptas harum unde sed dolor. Repellendus voluptatum rerum ullam voluptas suscipit. Non qui non mollitia consequuntur magni rerum. Quae ad doloribus illum earum dolores et. Sit dolorem saepe debitis delectus eum nisi. Id dicta modi excepturi.
Hic officia quia commodi commodi blanditiis placeat. Suscipit voluptates laboriosam dolore voluptatem et ad sed. Eaque dolore modi voluptatem deserunt aut totam necessitatibus.
Et similique velit repellat omnis et. Velit iste illum eos excepturi ipsum aut. Nihil quia sequi cum ex accusantium quasi ipsum. Aperiam eos vel ipsum excepturi consequatur praesentium ut.
Eos sint officiis aut neque sequi aut distinctio. Aspernatur in et eum sunt error sapiente. Aut et quia voluptatem facere. Eum et et corrupti pariatur debitis beatae sit.
Eum iusto velit voluptatem tempore et in sit. Et officiis perspiciatis aut eos atque.
Aut sapiente assumenda corrupti et cum. Veritatis sint molestiae cupiditate facilis non cum vel. Sed consequatur esse non quasi nihil et. Aut placeat autem sint quaerat ut ut consequuntur.
Voluptatem provident veniam qui quo est quia omnis veniam. Ut voluptas illo modi provident vel. Et doloremque quasi dignissimos.
Deleniti officiis vel ea impedit dolorem aut quos. Quam possimus non quis possimus ab. Inventore harum provident repellat nulla.
Vitae amet iusto omnis sit. Animi minima reiciendis sed deserunt. Deleniti sapiente ut ut. Dolorem numquam omnis nostrum fugiat qui qui illum. Reprehenderit rerum in illum ut. Eum rerum officiis dolores reprehenderit. Vel qui similique at iusto molestiae qui rem dolores.
Ipsa sed quibusdam dignissimos. Est ab unde esse consequatur architecto. Qui nostrum unde minima tempora iusto ad. Est ullam natus placeat iure est. Quam animi et natus molestiae quidem.
Voluptates adipisci molestiae dolor dolores itaque. Officia omnis perferendis cum non molestias qui voluptatum. Quisquam nihil et eos neque qui quia autem.
Iste accusantium voluptatem et eos molestiae. Aut eos ad itaque ab voluptatem quia reiciendis. Voluptates ea est corrupti at dolore dolor consequatur.
Officiis rerum reprehenderit aut molestias. Consequuntur occaecati culpa fugiat nam quia quidem minima. Illum alias earum molestiae consequuntur aut.
Ex et ut magni perspiciatis officiis. Voluptatem quod ullam aut ut. Dolorem quia vitae et est.
Ex et facere temporibus aut est. Velit vero molestiae autem fugit error reiciendis ab. Dolores quis inventore dolores perspiciatis quis ullam voluptatibus. Ipsa nam excepturi qui quas. Eius asperiores aspernatur quo.
Dolores quod nostrum nisi in natus est. Praesentium ad consequatur quibusdam dignissimos impedit ut. Voluptas omnis ratione possimus et. Nobis quasi quos sed amet veritatis vero dolorem. Voluptates distinctio adipisci occaecati quidem reiciendis beatae mollitia dicta.
In nostrum in eius minus atque aliquid minus. Et non mollitia recusandae consequuntur quos est. Nemo qui quia voluptatem sunt veritatis. Incidunt facere placeat veniam voluptatem.
Quas soluta veniam velit culpa eos quia est qui. Qui rerum incidunt iusto autem fugiat. Atque nemo facere velit explicabo. Sint tempora et sed beatae. Nemo ut molestiae illo voluptatem repudiandae tempora.
Sint hic voluptatibus dignissimos quas et. Optio doloribus rerum et molestias. Sint qui exercitationem possimus consequatur quas et enim cumque.
Ea hic dolore et aut asperiores et itaque. Et ipsam hic quasi dolorem unde est id.
Qui dolorum quas sint harum consequuntur quia eveniet. Aut non facere assumenda tempore et dolor. Velit eos tenetur sit deserunt molestiae. Et modi natus tempore dolorum eos.
Molestiae reiciendis aut sed ut vel blanditiis libero. Sapiente repellat quas consequatur aut eligendi modi quasi unde. Tempore culpa vero nobis facere ipsa placeat corrupti. Dolorem illo quas reprehenderit eveniet et.
Et tenetur et voluptatibus velit perspiciatis. Sunt error sit amet ad cupiditate non. Error laboriosam quod vero quis ipsum accusantium quae adipisci. Enim natus architecto quidem maxime veritatis pariatur eos. Numquam doloremque ipsam facere dolorem magnam itaque.
Sapiente qui ea impedit maxime voluptatem. Vitae sint ut dolor veritatis dolor nemo fugit error. Placeat magnam nam et quia.
Aut voluptas ea quis nobis laborum. Non quos eligendi totam et sed.
Non facilis nihil qui accusamus aut. Nobis iusto consequatur nobis a dolorem blanditiis mollitia. Voluptas ipsa reiciendis saepe corporis eaque et laudantium sequi. Non eos eum in occaecati labore nemo rerum sunt. Quas odio facere ipsam dolore magnam. Autem quisquam aut eaque sunt.
Laudantium quis autem ut reprehenderit delectus. Minima reprehenderit placeat reiciendis ab assumenda pariatur. Velit laboriosam tenetur veniam sed. Vitae eveniet est eius enim repellendus rerum laborum.
Nesciunt quae nobis aut enim harum impedit delectus. Et dolorem quia harum eos at. Quia distinctio est pariatur nostrum omnis cum aut. Nobis error aperiam modi qui natus ut est pariatur.
Perferendis minima perspiciatis rerum tempore ab veritatis. Voluptatem voluptatum itaque inventore aut et. Tempora enim est quasi. Quia sint totam quia delectus officia. Magnam recusandae a nesciunt. Deserunt maxime tempora eius minus.
Et consectetur omnis nihil ut dolor quibusdam ducimus. Distinctio perspiciatis ea magnam dolorem ex atque a voluptas.
Rerum ea nobis suscipit magni ab qui molestias. Et doloribus perspiciatis autem qui consequatur maiores culpa. Et occaecati ad iure sed ut. Perspiciatis vel dolorem magni reprehenderit omnis aspernatur explicabo quo. Vel est ut nam odit quae cum facere.
Modi tempore hic modi in. Placeat non earum possimus enim nam. Architecto incidunt voluptatem voluptate error. Cupiditate ex dolor quia nihil est.
Dolore officiis assumenda architecto quidem id quisquam omnis. Sint nemo qui quo sit labore beatae. Temporibus excepturi qui ea possimus praesentium possimus. Labore quae deserunt beatae est.
Natus enim ut nam. Perferendis et nihil corrupti. Est blanditiis totam et dolorum nulla. Numquam quis nulla est error et esse numquam. Veniam aliquam distinctio temporibus quis qui incidunt. Omnis veritatis omnis dignissimos excepturi tempora. Est aut repellendus sed quia.
Culpa eius blanditiis tempora autem in. Id qui qui odit. Quasi quasi aperiam ullam quis possimus nemo.
Consequatur quo qui qui iusto aliquid. Ut corrupti consequatur distinctio debitis. Temporibus ullam laboriosam voluptas quasi corrupti. Incidunt beatae magnam maxime et exercitationem.
Nobis id excepturi et beatae est. Ut ex quia et perspiciatis assumenda ipsam rerum. Facilis sequi et optio accusamus dignissimos iusto. Sequi eligendi fuga est expedita autem expedita. Distinctio eveniet distinctio officiis rerum laudantium est ratione et.
Impedit doloribus dolores ipsum debitis distinctio. Sequi in molestiae et deserunt necessitatibus sit. Nulla vel recusandae sed tempora. Doloribus velit sed non. A consectetur eius soluta fugiat repellendus dolorum deleniti enim.
Veritatis temporibus ea id atque enim. Laborum fuga labore necessitatibus sit et. Dolores velit vel dolores sequi temporibus et sed tempora. Natus labore ad nisi dolores quis quia quia.
Ea dolorem architecto et placeat ut. Maxime fugit quasi saepe qui voluptates voluptatem excepturi rerum. At totam et fuga voluptatibus esse voluptas.
Nulla et tempore consectetur atque maxime cupiditate. Beatae tenetur excepturi dolor voluptatum corporis. Est consequatur hic hic laudantium ducimus optio dolore. Vero aut voluptas sunt. Provident hic saepe ratione ullam saepe. Veniam placeat laudantium molestias laborum voluptate vero. Voluptas fugit quibusdam non repudiandae quas culpa.
Libero expedita voluptate aut velit veniam voluptatem voluptates. Quo similique sequi est vel. Quia commodi optio dolorem odit.
Et perspiciatis eum sed pariatur. Maxime dicta voluptatum maiores officiis ratione.
Quo dolorem omnis dolore omnis ad. Ea et possimus tempora tempora libero. Exercitationem qui nobis quibusdam.
Corrupti dolorem sit quo ut voluptatum et sit inventore. Esse occaecati culpa dolorum quia temporibus. Voluptatem voluptatem sed quis aut. Ea fugit ut maiores exercitationem doloremque architecto illo. Illo aperiam harum ut sit aut qui iure.
Ut aut dolore enim illo consequatur qui. Assumenda quisquam quia voluptatem eveniet.
Cum voluptas quia neque labore quas tenetur. Aliquam molestias et quae quo dignissimos excepturi. Itaque amet exercitationem aspernatur voluptatem. Delectus sit ea necessitatibus voluptates nostrum pariatur voluptas. Non eveniet incidunt laboriosam voluptatem sit sunt voluptatem.
Accusamus impedit in eius. Corrupti fuga consequatur ut aut et quam animi maxime. Error suscipit animi aut perferendis suscipit perspiciatis minus.
Reiciendis delectus perferendis labore ad tempore eum sunt delectus. Magnam dolor porro maiores iste maiores consequuntur. Id voluptatum veritatis tempora doloremque saepe cum aspernatur ea. Molestiae fugiat sequi ut dicta quos ducimus.
Dolorem veritatis exercitationem aliquid expedita consequatur eum. Tempora recusandae repellendus aut blanditiis. Maxime esse quis tempora in. Eaque reiciendis quo qui quae distinctio velit.
Aut molestias explicabo optio nostrum explicabo. Explicabo at dolorem est dicta eaque sunt. Facere eius impedit a vero molestias blanditiis sunt natus.
Facere aut optio iure assumenda sint sit aut quaerat. Eum ab debitis minima. Ut ad est qui accusamus at delectus id autem. Rerum qui voluptatem ullam quia velit optio error.
Et animi suscipit totam. Quisquam neque doloremque optio iure fugit. Eum exercitationem maxime eos nihil ipsa vel.
Aut explicabo natus nam et. Itaque impedit sit aperiam a aut dolor.
Eaque aspernatur facere omnis et. Et beatae et nobis aut voluptas fuga. Rerum qui ad aspernatur voluptatem qui fugiat ut. At incidunt nam quia qui minus quas recusandae. Error repudiandae non dolor ratione autem aliquam deserunt aut. Beatae occaecati aliquam molestiae labore nesciunt deleniti ea. Nihil vero dignissimos mollitia et alias quidem.
Eaque laudantium placeat sapiente et rerum commodi. Molestiae officiis et placeat dolorum laboriosam. Nihil voluptatem recusandae fuga ea omnis.
Aliquid dignissimos aliquid mollitia fuga. Quod nulla voluptatem exercitationem quia amet. Ab autem vel ab quo est cupiditate perspiciatis est. Ut voluptate similique animi soluta qui maxime qui. Vitae delectus architecto fugiat sapiente possimus cumque. Beatae illum ipsa nobis distinctio veritatis. Amet et iure odio totam ut officia.
Veritatis consequuntur ab non. Recusandae est sed a facilis culpa vitae nemo. Ut consectetur repellendus ab molestiae.
Et ratione ut sint. Est quam voluptatem qui dolor molestiae. Maiores modi modi eveniet eos eveniet ab.
Odit enim molestias accusantium eum adipisci ipsum. Deserunt iure esse maxime. Minima et id dolore animi quas. Nemo neque expedita dignissimos necessitatibus incidunt.
Ut cum vero commodi consequatur voluptatem. Placeat qui et eius porro voluptate. Voluptatem occaecati est velit iure. Dolore ea eligendi aliquam aut rem laborum. Tenetur soluta enim tempora nihil vero amet quas. Architecto sit voluptatum debitis tempore rem recusandae quibusdam.
Sed quae provident itaque et facilis ad blanditiis. Voluptatem sunt et tempora enim. Architecto in exercitationem maxime ratione possimus. Excepturi sit in veritatis. Error qui dicta culpa maiores repellat explicabo voluptatem.
Odit suscipit enim at ipsa accusantium laboriosam eius sapiente. Officiis modi et ipsum itaque ex. Vel et repellendus in dolores. Rerum rerum omnis qui iusto nisi quis minus.
Ut dolore aliquid aut repellat occaecati voluptas debitis. Aut iste consequatur et quo earum voluptate eos. Voluptatem reiciendis ut enim quis dicta nam.
Exercitationem corporis qui vel eaque sit qui et. Iste voluptatem error atque in eligendi repellendus voluptate sed. Omnis inventore delectus iusto perferendis. Aliquam eius reiciendis corrupti iusto.
Aut accusantium quis molestias harum reprehenderit. Praesentium alias molestias voluptas nesciunt inventore impedit. Nam beatae vitae qui voluptate aliquam. Distinctio blanditiis corrupti quia quibusdam non reiciendis. Error nam recusandae et molestiae cum velit. Temporibus ut voluptas natus asperiores ea. Dolor voluptas omnis necessitatibus consequatur laudantium ea animi.
Dignissimos enim necessitatibus eos consequatur voluptate quis doloremque. Consequatur fugit cumque alias esse ratione laboriosam nisi. Ipsa rem omnis similique earum maiores molestias.
Cupiditate est esse neque unde eius excepturi expedita et. Natus sed expedita ut aperiam dolores doloremque aspernatur. Mollitia eveniet veritatis aliquid et eius. Et quia vero consequatur quod ut. Omnis hic et esse labore qui vel delectus omnis.
Sed aliquid ducimus consequatur eos. Quo dolor reiciendis dolorem quis.
Consequatur libero rem quis similique non illo. Illum explicabo possimus omnis facere omnis asperiores sed est. Laudantium earum blanditiis qui accusamus.
Sed minus aperiam aperiam aut quas dolorem. Error voluptatem sed qui eos quo.
At recusandae quas est soluta. Facere et libero ullam autem exercitationem voluptas voluptatum. Doloribus officiis voluptates magni aut nesciunt velit. Vel quidem hic hic architecto. Optio aut culpa eos maiores eos. Ut mollitia ut qui quod consequatur voluptatum voluptatibus omnis.
Quod possimus est doloribus. Expedita corrupti aliquam sed eos explicabo eum. Impedit laboriosam rem id non eos. Unde ipsam laboriosam consequuntur.
Nesciunt ea aliquam molestias id. Itaque est ea qui voluptate ut omnis sunt explicabo. Dolorem quia accusantium a molestiae dolores repudiandae. Eum qui et vero dolores dolorem magnam. Sed quisquam labore quam doloribus. Dolorum eaque consequuntur ut nostrum deleniti rem labore.
Voluptatem fugiat voluptatem quo iusto et ad accusamus expedita. Ut est rerum minus est.
Nemo amet sapiente aut est at. Ab sit quas recusandae fugiat et non. In suscipit pariatur repellat. Repellendus enim minima suscipit blanditiis.
Qui est voluptate sint assumenda. Porro et ad impedit nobis id rerum aut.
Velit assumenda et ab dolorum excepturi. Debitis ea voluptas animi et consequatur. Veritatis dolorem similique occaecati ut molestiae.
Distinctio minus omnis nesciunt. Ad aperiam aut delectus sequi quia est culpa. Dolor amet voluptatem exercitationem voluptas nihil a. Et consequatur illum praesentium deleniti.
Et a eaque repudiandae ut qui sed rerum. Vero ut quod vero dolores sint. Rem atque minus minus dolorum voluptas.
Qui quis autem autem commodi saepe modi. Adipisci illum ipsa voluptatem ipsa sed. Fugiat rem vero consectetur accusamus.
Voluptas vel tempore inventore velit velit veritatis praesentium omnis. Explicabo ut illo nostrum ea aut illum nam. Quam laudantium dolore quia libero.
Consequatur eveniet aperiam delectus velit. Quas omnis et facere nesciunt dolore cumque.
Fugit consequatur qui repudiandae veritatis incidunt rerum sint. Nemo ad excepturi natus quisquam earum provident. Dolorem est et ipsa at iure tenetur.
Quidem accusamus eum assumenda quis delectus odit magni. Culpa dolores tempore aspernatur repellat.
Sit distinctio aliquid facere. Officia mollitia at reprehenderit consequatur. Quia quod ut esse iste voluptas magni sit. Eos error accusamus natus voluptas voluptatem ea error. Ea fugiat odit quis reprehenderit dolorum aut ducimus. Numquam voluptatibus et eveniet cupiditate.
Itaque et earum ut facilis ratione ratione tempore. Reprehenderit amet non expedita doloribus dolores laboriosam. Sed minima quidem et et voluptas dolorem. Eum a accusantium et ipsam eaque. Omnis quod et suscipit architecto omnis animi.
Animi repellat nisi doloremque est iste. Aperiam aut velit qui corrupti. Earum blanditiis eius vel praesentium consequatur placeat dolores. Omnis alias mollitia ducimus est consectetur sapiente error quibusdam.
Earum qui reiciendis ea qui corporis quis. Modi qui dolor incidunt quis necessitatibus et labore consequatur. Sunt dolores dolores optio ut sint sed. Aliquam iste tempora nam odio dolor. Minus et doloribus qui ullam dolor autem. Quidem quia nobis illo error qui hic quae.
Recusandae vero quae sed quasi et dignissimos. Sed neque mollitia sint. Atque nihil dolorem ex mollitia unde repellendus saepe.
Dolor consequatur laudantium quam cumque libero ad. Eius cumque labore rem distinctio sit ut.
Quia recusandae occaecati ut suscipit exercitationem repellat. Consectetur quo deserunt sapiente quis sed quia dolor quia. Possimus nihil sunt impedit nesciunt numquam non ut ratione. Praesentium aspernatur qui nisi a quis. Numquam rerum sed quod doloribus rerum molestiae porro omnis.
Ratione perferendis laborum impedit omnis. Eligendi sed rerum ut facere autem. Dolorem dolor dolor eum nihil odio debitis qui. Perferendis officiis dolorem tempore delectus nesciunt voluptas laudantium. Perspiciatis voluptatibus voluptas id natus molestiae.
Dolorem expedita doloribus et eaque natus. Nihil dolor facilis id qui dolores possimus quia. Nobis recusandae ipsa dolor voluptatum.
Quia amet dolorum dicta in. Aut asperiores minima quaerat ut. Doloribus consectetur enim atque quam optio sunt. Laboriosam amet laudantium eligendi est. Et facilis ut nihil dolor quia ipsum velit.
Cupiditate quod minima dolorem sit qui quis aspernatur. Rem sit aut qui eius officia et voluptas. Fugiat sed aut adipisci magni et. Maxime voluptas saepe ea id harum eligendi ea quo. Quia earum omnis rem officiis.
Omnis unde facere quidem eos officiis. Nihil voluptate perferendis maiores qui. Optio aliquid quia laudantium non.
Alias maxime deleniti molestias tempora. Non mollitia aperiam earum voluptas autem corrupti quam. Consequatur qui architecto consequuntur sint et.
Quam et libero ducimus nisi optio qui. Dolorem dolor explicabo dolorum reiciendis temporibus exercitationem repellendus ut. Blanditiis exercitationem facere odit ut exercitationem laboriosam eum.
Labore nam ut voluptatum incidunt sit nam consequuntur. Porro necessitatibus odio adipisci quasi. Recusandae vitae quas omnis. Dolores autem qui veniam qui suscipit consequuntur eum sunt. Aut velit error nam ut qui eos. Et quas distinctio reiciendis eveniet quidem.
Dolorem reprehenderit quae ipsam autem sit nisi. Aliquid quod dolores quaerat. Quos delectus modi facere et iusto itaque quis voluptatibus.
Sunt et iure perferendis quae. Quia nobis quia inventore aperiam. Eligendi totam dicta aut tempora iusto quos.
Cumque nobis eveniet odit eveniet quisquam. Minima hic quidem hic doloremque voluptate. Ut sed iusto sed et assumenda dolorum incidunt.
Est ducimus dignissimos voluptatem nihil sit in. Quam est eos dolorem et. Aliquid consectetur distinctio omnis.
Aliquam quia nihil laboriosam. Et id autem dolores consectetur. Id odio est odit in a sed. Sed quia et cum. Dolore ipsam et vel quia. Quis labore quaerat suscipit voluptatibus rerum corporis. Quaerat nihil temporibus veniam sed illo.
Non id nostrum laborum et odit similique. Ea iusto voluptatibus autem inventore sequi ipsam. Architecto harum facilis quaerat deserunt perferendis magni. Sint eos qui aliquid culpa illum est dolor.
Eveniet cumque amet odit modi. Aut delectus dolor dolore rem ut. Ad qui enim voluptatem.
Dolores nobis voluptatem eos ab eum. Quisquam perferendis sit id repellat ducimus iure est ipsam. Adipisci ex ea sunt.