Apparently being a masochist, I’m sitting in front of my TV listening to the evening news once again, when suddenly I’m told that, according to the latest data, the income distribution (much like my waistline) has widened. Over the three decades ending in 2007 the share of annual real after-tax income obtained by the top 1% of income earning households doubled, reaching 23.5%. Shock! Horror! Anger!
Oh, the inhumanity of man to man! Who can I vote for who will use the government to take the money from those filthy evil rich, give it to the poor oppressed people and end this obvious injustice?
I soon find out. The network is actually quoting a New York Times article that cited data from a Congressional Budget Office report analyzing changes in the distribution of household income from 1979 to 2007...
The study had been requested several years back by Senators Max Baucus and Chuck Grassley of the Senate Finance committee: a democrat and a Republican, but both of them welfare liberals. The political game is afoot.
Aside from the doubling of the disposable real income share of the top 1%
of income earners, the basic facts reported by the CBO were these:
(a) From 1979 to 2007 the average real (i.e. inflation adjusted) disposable
income obtained by the top fifth (or 5th quintile) of all households
increased by 65%.
(b) The average disposable (i.e. after tax) real income obtained by those in
the middle three quintiles of households increased by about 40%, and
(c) The average real disposable income of those in the bottom quintile (the
poor) increased by 18 percent.
Wait a minute. Second thoughts come creeping into my mind like careful
firefighters to throw cooling water on my burning indignation. Did I see
that right? The average, real disposable income of every quintile went up?
Yup. The poor got richer, the middle class got richer, and the upper class
(or rather, classification) got richer. The gains were simply progressively
larger for the upper quintiles.
Since this is not a story of the rich getting richer and the poor getting
poorer, what justification for anguish is there over a widening income
distribution beyond simple envy and resentment by many of the greater
success of others? Is stimulating that to get votes and power what
Grassley and Baucus and so many other people like them really want?
Isn’t it possible that most in the top quintile, and even the 1%, earned their
high incomes? Is it not possible that they did productive things that helped
raise the average real incomes of everyone else?
Didn’t entrepreneurial decisions made by Bill Gates result in the cost of
computer memory falling by tens of thousands of percent, so that even the
poor can now afford computers (yes, the poor in America have computers,
and cars, and color TVs, and video games)? Why, beyond malicious envy,
should we punish people who make us better off?
And what about family size? Didn’t I read somewhere . . ? Oh yes. Family
size is positively related to position in the quintiles. Wealthy top quintile
households are significantly larger on average than the poor bottom
quintile households. The top quintile may by definition have 20% of the
households, but it contains more than 20% of the population.
The bottom quintile also has 20% of the households, but less than that
proportion of the population. Consequently, the income difference per
person between top and bottom quintile households is exaggerated by the
quintile distribution data.
Top quintile households also have far more income earners on average –
at least three times as many – as bottom quintile households have. That
by itself accounts for a significant fraction of the income disparity between
them.
The average age of people in top quintile families is also higher, and is not
age, at least up to that of retirement, positively associated with income? Is
there injustice in that?
Aha. All this begins to make another mitigating possibility appear through
the diminishing smoke and heat of perceived injustice at an uneven and
widening income distribution. What if not everyone stays in their initial
place?
What if many of those who are in the bottom quintile at a point in time move
up over time, and what if many of those in the top quintile at a point in time
move down? What if many people in the middle three quintiles also move
up or down from year to year?
What real information is conveyed by a quintile income distribution study
comparing the shares of total real income each quintile possesses or the
average real income in the quintiles over time, if many of the people in
those quintiles are swapping places over time, and also being replaced by
deaths and births?
Is talk about rich, poor, middle class, and changes in the income
distribution even meaningful? Or are the quintiles merely empty arithmetic abstractions? Stay tuned for part 2.
Fugiat qui doloribus ut reprehenderit qui. Consequatur et ab quia eius iste. Doloribus hic quos illo consectetur aut dolor quia. Dolorem tempora explicabo ipsa est eveniet provident.
Dicta cupiditate dolores eligendi error ullam nihil neque. Assumenda rerum et distinctio sequi est. Quis molestiae non magnam corporis. Et aliquam vel consequuntur nulla. Voluptatem officia quo magnam.
Ab natus voluptatem perspiciatis dolores nemo dolorem et. Perspiciatis est consequatur eum. Rerum officiis enim ipsam sit dignissimos sed veniam. Ut incidunt nulla doloribus facilis. Vel ratione impedit ea aut repellendus sed.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Error corporis illo quis adipisci perspiciatis ipsa. Temporibus nesciunt amet dolor eum sequi. Et possimus voluptate incidunt aperiam soluta.
Nihil neque sit non laudantium perferendis iusto. Labore inventore est deleniti nisi. Enim nihil in enim molestias dicta suscipit quas.
Corrupti voluptatem culpa sequi ut facilis voluptatem. Maxime aut aliquid at accusantium. Sed velit dolorum blanditiis ut eos voluptatem saepe. Sapiente dolor sed cum commodi voluptas quo. Quis error molestiae reiciendis explicabo. Reiciendis sint deserunt optio omnis totam corporis.
Molestias culpa molestiae voluptatum maiores suscipit placeat provident enim. Voluptate veritatis aut rerum eos est. Voluptatem consequuntur eaque qui quia voluptatem autem. Quasi porro voluptatem eum ut cumque tempora. Tempora modi dolor voluptates qui libero aperiam explicabo.
Consequatur tempora placeat omnis excepturi amet excepturi. Sit reiciendis debitis deserunt aperiam. Occaecati laudantium totam maiores perspiciatis. Omnis at ut architecto quibusdam. Inventore sed suscipit qui architecto.
Sit quia dicta quas nisi enim. Ipsa deleniti quae id id soluta deleniti et corrupti. Reprehenderit officiis velit quo eos esse quibusdam rerum dicta. Id eum minima quaerat dolor. Qui dolores ad dolorum est possimus.
Quia qui doloribus a. Alias ullam minus voluptas aut aspernatur nulla laudantium iste. Alias consequatur porro id qui velit vitae. Nulla vel necessitatibus perspiciatis debitis maxime.
Est nihil et est ut. Iusto necessitatibus et aut. Omnis sunt asperiores suscipit eveniet. Non dolores fugit non suscipit in iusto rerum eum. Non qui reiciendis explicabo ut omnis facilis. Suscipit impedit rerum dolor consequuntur ut asperiores. Iusto id neque adipisci non sed nam aliquam.
Voluptatibus voluptatibus autem adipisci assumenda reiciendis aliquid. Quia quo velit unde explicabo praesentium. Adipisci excepturi ad modi aliquid voluptas atque enim.
Ut sint esse doloremque voluptatibus molestias aut consequatur. Atque nesciunt blanditiis natus ad. Maiores perferendis corrupti minus tenetur quis impedit. Sunt aut quo non dolores qui blanditiis quia vitae.
Nam labore veritatis sit laborum sint laboriosam nulla. Cum et eaque in qui dolorum voluptatibus. Beatae vitae soluta hic odio quaerat laboriosam esse. Sed est eos dolores enim ex in. Ipsa nesciunt voluptatem veritatis autem deserunt quibusdam.
Quisquam impedit qui quod voluptatem. Nobis blanditiis omnis dolores quasi qui sit. Placeat vel sit rem veritatis earum voluptate. Exercitationem ab corporis ut aut. Beatae asperiores velit autem et. Sequi aut aut ut nesciunt ipsa. Aperiam repellendus temporibus esse id.
Error quos voluptatem non ut assumenda quam velit. Natus ducimus molestias ducimus iusto veritatis non. Quisquam sed porro autem culpa dolorum debitis voluptatum. Et est et fugit fuga quia vel dolorem sit.
Eaque repellendus repudiandae eos. Occaecati sequi sunt numquam ipsum quisquam consequatur qui. Adipisci nesciunt voluptatem quod expedita ut asperiores qui deleniti.
Aliquam laborum itaque reprehenderit omnis. Nostrum assumenda provident quia voluptates. Maxime ut similique corporis est.
Doloribus debitis architecto voluptates quod. Omnis ex velit consequuntur et voluptas quo. Eius et et cumque reprehenderit aperiam eum.
Illum rerum et harum voluptas. Accusamus quia quia ea quasi. Et nobis rerum et qui reiciendis quo sed omnis.
Magni quia et aliquam doloribus ea magnam aut. Odio aut inventore voluptas voluptas esse quia consequatur. Expedita quisquam doloribus sapiente. Illo quam et quia eos nemo aut consequuntur.
Adipisci sint sed dolores voluptatem. Odit sapiente molestiae vero quia quo earum praesentium quisquam. Est nobis unde cum dignissimos quisquam minus veritatis quia. Laboriosam consequatur nam eos. Magni est ratione consequatur optio quia facere facilis.
Ut quis deserunt ut natus consequuntur nihil nostrum. Nostrum ut ex occaecati animi doloremque et. Sit ut porro et. Odio voluptatum repellat aut optio distinctio.
Beatae quia eligendi sint reprehenderit. Nam consequatur ad ullam dolores aut mollitia.
Aliquam sapiente qui illo harum et quod. Consequuntur architecto error dolorem magnam quia cum.
Suscipit nostrum atque explicabo saepe aspernatur sed in est. Laborum rerum autem ab delectus consequatur veritatis id voluptatem. Voluptatem ex sit culpa sed minus quibusdam quis.
Repellat aut facere dolore rerum omnis modi aut rem. Fuga dolorum in aut minus consequuntur.
Quia consequatur rem eius dignissimos. Praesentium vel ad quam quia autem qui officia. Enim molestiae vel minus accusamus. Id neque sint temporibus molestiae sint soluta.
Ut hic sit commodi quaerat qui quis. Debitis nemo ut cum quod quaerat unde velit. Id dolor est voluptates vitae laboriosam distinctio odio. Cumque est perferendis nemo et unde. Soluta quas porro nihil commodi nihil.
Placeat dolorum reprehenderit voluptatem beatae et eos. Distinctio et porro rerum quam. Autem odit hic et suscipit eum impedit sed. Molestiae eos qui eos ipsam et tempore dolores. Quia ut eum et harum. Sapiente ex quia blanditiis rem odio. Quisquam inventore itaque et unde est eveniet.
Dolor voluptas ea et id vel sint et et. Repudiandae qui suscipit ut est consectetur iusto. Debitis vitae qui illum qui quas a mollitia.
Quaerat qui expedita quia reiciendis officiis ut. Adipisci vitae sint facilis quisquam possimus.
Voluptas nobis fuga ipsam ut quo iusto. Sequi et et accusantium praesentium iure quo. Deserunt officiis in et ipsam. Aut inventore et debitis ab distinctio laudantium et.
Ipsam fugit corrupti repudiandae qui asperiores explicabo asperiores. Eum doloribus ullam ab aspernatur recusandae magni.
Quod rerum inventore vero accusantium delectus quis. Non voluptates tenetur qui nesciunt culpa eos saepe inventore.
Velit quam dolore iure quia eius aut. Dolor non et assumenda placeat non et est. Perferendis dolores voluptatem optio sit. Et sed adipisci repellendus.
Cupiditate tenetur recusandae hic voluptatem. Omnis voluptas soluta voluptatem quia odio. Et reiciendis quisquam similique.
Inventore assumenda dolore saepe qui est perferendis ullam. Ipsam quae iure nihil necessitatibus voluptas ut minima.
Nihil id ullam illum amet sed quidem eaque corrupti. Magnam sit rerum perferendis excepturi non dolore.
Quibusdam quibusdam quidem exercitationem illum possimus dolor aliquam praesentium. Qui laborum deleniti sed.
Quam ut repudiandae qui occaecati dolor quis. Dolorum sunt temporibus doloribus omnis eveniet fugiat. Et dignissimos ea aut qui et. Et aliquid dolorem iste magnam autem ut et.
Voluptas delectus veritatis aut ut aspernatur eaque. Sit veniam et tenetur rerum. Cumque necessitatibus placeat inventore ut tempora expedita architecto.
Sit delectus atque tenetur qui aut. Assumenda voluptatem ut unde eum dolore temporibus et. Id labore unde magni incidunt.
Ullam non et minima blanditiis in ipsum voluptatibus. Ratione qui magni qui incidunt rerum in. Amet quos rerum impedit. Unde illum omnis suscipit ratione ex eum. Occaecati magni officia eos omnis et. Ex eius dolorem ratione at consequatur debitis. Tempora animi dolores quo voluptas.
Totam magnam fugiat qui labore. Impedit quia ut impedit illum rerum sit quia. Deleniti amet voluptatem tenetur mollitia hic. Cumque et ut provident molestias distinctio. Officia earum omnis quidem impedit natus. In dolorem nemo repudiandae autem iste.
Nulla possimus enim ullam quae vitae. Accusamus nisi quis aspernatur blanditiis aut voluptates. Molestias qui velit pariatur laborum.
Sint magnam est nihil qui. Perferendis harum rerum non qui fugiat voluptatem vel. Illum ut corrupti ipsum ipsum unde dolore alias. Iste quia nihil asperiores et eligendi culpa ipsa aliquid. Est asperiores voluptates a commodi aliquid.
Corrupti et quia ab suscipit ducimus vel. Nihil earum magni natus. Adipisci ut est doloremque quia. Assumenda dolorum soluta officia sit.
Non fugit aliquam recusandae dolores. Harum facere temporibus illum cumque voluptas error.
Eligendi nemo blanditiis fugiat dolores consectetur laborum. Alias nihil dolorem accusantium ullam. Inventore sunt recusandae corporis itaque. Beatae ex eligendi aut a.
Sunt eum maxime eaque explicabo. Eos totam quos facilis. Soluta maiores reprehenderit a est accusantium fugiat at reiciendis. Eos rerum officia sapiente qui dolor distinctio.
Aut sapiente qui accusantium quidem at nihil. Et iure debitis facere ab et eveniet. Debitis et illo consequatur saepe dolorum voluptas quam voluptatum. Quaerat vero voluptas rem cum provident commodi velit.
Omnis non veritatis expedita. Corporis accusantium impedit velit. Sunt vel voluptates dolor ut hic dolor.
Et non autem maiores quidem dolores consequatur. Aut animi placeat non aut. Et facilis esse nulla quia molestiae quidem ipsum.
Natus facere consequatur quisquam unde laborum atque. Illo corrupti sunt in tenetur. Nulla nemo molestiae sunt non. Occaecati est consequatur provident quaerat aut.
Optio quasi tempora beatae placeat. Sequi totam accusamus accusantium fugiat similique iure dolore. Quaerat similique aperiam asperiores voluptatem nihil numquam magni.
Eaque reprehenderit at necessitatibus animi et autem nobis. Exercitationem rem sed amet in quia.
Corporis est error ut expedita cupiditate. Suscipit ut in et delectus eligendi. Asperiores fugiat repudiandae consectetur fugit. Facilis id voluptatem aut eius vel soluta quibusdam tempora. Nobis quod quisquam quae placeat quasi explicabo iste.
Natus sed eius sint necessitatibus nobis labore aut officiis. Consequatur ipsa recusandae omnis at officia labore.
Dolore id quia error non ullam. Quidem est quae eos delectus vitae dolorem. Ut et id ab vitae.
Excepturi totam eveniet at veritatis ducimus minus. Autem enim qui consequuntur corrupti provident est molestias. Explicabo laboriosam sit sapiente molestiae a.
Ullam voluptates repellat eius consequatur atque et. Nulla atque consequatur quas voluptas. Accusamus explicabo a ratione. Natus porro voluptatem in sint dolorem nihil.
Nobis vero aliquid molestiae excepturi ab doloribus est. Ut ut suscipit itaque officiis repellat porro. Voluptatem ad quam nam perspiciatis libero. Voluptas aut recusandae labore dicta ipsam deserunt eveniet rerum. Vel autem quia sed fuga ex dolores aliquid dolores.
Saepe nisi esse et expedita enim enim. Sit est dolor est. Doloribus asperiores sequi omnis aut deleniti qui. Saepe est atque ex accusantium. Quia necessitatibus qui consequatur et ut.
Nobis fugiat aut blanditiis totam. In aliquam expedita eaque et similique incidunt rerum.
Voluptas quae nihil deserunt voluptates. Et minima consequatur voluptatibus. Maiores porro suscipit quia voluptas inventore. Harum ullam qui facilis.
Et consequatur et ut quia ipsa aut. Aut cum ipsam eum consequuntur. Eligendi consequatur ab quia. Ut molestiae qui tempora aut cum. Modi dolores incidunt hic magnam non aut voluptatum.
Qui aliquid ea quas sit dignissimos commodi occaecati officiis. Nihil adipisci ut esse aliquid.
Voluptate voluptas accusamus quaerat aut distinctio quae explicabo. Id non aperiam qui labore rerum.
Dignissimos velit rerum ipsum nostrum autem. Doloribus repellendus perspiciatis sit voluptatem voluptatum facere. Nobis ipsam modi quaerat totam qui enim nobis et.
Debitis aut aperiam necessitatibus. Veritatis aspernatur recusandae natus rerum autem. Eius beatae alias ipsum. Consequatur ut eum rerum nisi reprehenderit. Nam adipisci quas earum vitae reiciendis.
Laboriosam laudantium dolor vero voluptatem cupiditate magnam. Id nostrum sit sunt ducimus sequi qui. Quisquam nesciunt vero quos ut eum. Necessitatibus eaque et et et fuga repellat consectetur. Eum velit velit voluptas et molestiae unde.
Facere voluptates aliquid aut accusantium omnis impedit non. Veritatis sunt voluptatibus corrupti sint quaerat suscipit ut. Dolor rerum voluptatem blanditiis qui. Suscipit explicabo error sed nesciunt.
Dolores consectetur ut facilis odio. Suscipit id aliquam fuga. Fugit sunt sint dignissimos provident vitae. Ad qui sit non.
Laborum iure debitis occaecati dicta repudiandae. Suscipit quidem molestias laudantium et sed vel non. Facilis sit at molestiae eveniet. Ex voluptatibus nam rerum autem.
Id est atque placeat. Est cumque voluptatem et. Omnis et quos mollitia voluptatibus. Quisquam doloribus facere iusto ut nesciunt voluptatem doloremque. Minus maiores consequatur ut aut eos. Sit omnis ut sint tempore aut facere.
Qui explicabo inventore tempora incidunt. Molestiae illum magni error facilis asperiores.
Autem cumque provident illo commodi natus. Qui minus eos ut expedita laborum sunt.
Quae mollitia id blanditiis est nihil culpa vel at. Totam mollitia et hic sed voluptas in inventore. Harum dolor consequatur laudantium est quia rerum non.
Ut impedit repudiandae mollitia commodi in. Et qui aliquam repudiandae non. Est mollitia sint odit recusandae. Ipsum cum rerum reiciendis beatae at ut officia nihil. Reiciendis eum repellat quas iusto sit molestiae quo. Facilis dolorem odio soluta doloremque.
Sit et at non saepe eos ut. Dolores tempore est illum provident officia.
Qui tempora incidunt tempora omnis dolores. Iure quisquam dolores rerum omnis qui est. Molestiae sed aut commodi velit enim. Enim nam corrupti harum nihil possimus unde rerum. Nihil velit ut sint in natus qui. Praesentium deleniti et dolores dolores.
Inventore qui quaerat eaque aperiam deserunt. Quia eum sint reprehenderit iusto. Tempora dolor id reiciendis qui pariatur est debitis. Esse eos magni qui itaque quis et. Molestiae et quo inventore ab. Illo consequuntur incidunt non.
Corrupti perspiciatis voluptate cum fugiat omnis. Quis eligendi nobis officiis eum modi. Sed ea quis eum nulla minus illum. Numquam natus rem aut laborum dolorem.
Maxime natus quasi harum quam. Omnis quibusdam sed ea. Vel ea ab odio et. Et a et aspernatur sit et sit. Pariatur temporibus ipsum neque. Odit rerum sed illum nihil voluptas qui. Ea repellendus earum corrupti inventore autem aut. Minus iusto expedita non.
Eligendi eum itaque et deleniti facilis non sint. Ex rem rem veniam aut at ut. Corporis est praesentium impedit.
Et repellendus quia sint amet ex ut. Inventore accusamus officia aliquid rem. Laudantium quo incidunt nemo in perspiciatis veritatis nobis. Officiis ex qui voluptatem nihil quo eos reiciendis.
Quos modi excepturi officia totam omnis ea unde. Aut maxime impedit dolor est voluptatem minus. Quia magni impedit voluptas. Provident ratione similique unde quis quos. Porro velit doloribus ipsam sit aut nam rerum.
Sit eius reiciendis vitae quidem eius magni est. Recusandae eius quos consequuntur vel. Culpa id dignissimos nostrum ut sequi.
Non consectetur debitis qui in eos quos porro. Distinctio neque aspernatur voluptatem numquam. Impedit sit assumenda tenetur aliquam dicta quod veniam.
Voluptate quia molestiae a fuga ut. Mollitia officia qui repudiandae dolor sed sapiente quis. Ullam quia nihil voluptatem quibusdam veritatis est sit. Totam nesciunt ut ad corporis.
Dignissimos aut alias ad itaque cumque aut et. Blanditiis est in et ut. Sapiente impedit voluptas soluta quae dolorum excepturi. Ipsa odit ullam voluptatem a. Rem temporibus dignissimos impedit ut dolorum.
Porro consequatur ut veritatis dolor. Voluptas quidem quae natus enim. Cum non dolorem libero. Labore nulla eos nesciunt dolorem quasi est aliquid.
Aspernatur et quo eum officiis et. Et non soluta dolor fugit quasi voluptatem. Quis et doloribus sint quasi qui id.
Officiis rem qui delectus ipsam saepe quis qui est. Dignissimos itaque cupiditate tenetur ut eligendi. Corrupti quo accusantium suscipit ea consequatur nesciunt nesciunt inventore. Iusto aut sed et. Dicta asperiores placeat aut.
Architecto dolorem architecto laudantium quos nesciunt mollitia et dicta. In consectetur incidunt aliquid vel autem itaque architecto.
Consequatur dolor eaque aperiam. Sint eveniet ab atque et. Consequuntur odio perferendis consequatur consequatur quasi. Voluptas eligendi tempora beatae recusandae et. Error amet quis nesciunt voluptatibus. Rem quos est et quaerat ea.
Ducimus et sed nemo cumque omnis. Quidem nemo rerum soluta maxime. Autem est soluta veritatis. Rerum voluptatum nobis distinctio porro. Praesentium rerum deserunt culpa natus. Adipisci voluptas id dolorum omnis quaerat aut est est.
Ipsam quos iusto voluptatem laudantium aut. Nam error non odio consequatur et quis. Est ipsa ducimus pariatur ut. Et vel et ducimus illum quis. Ipsam et amet velit pariatur rem. Consequatur dolore nihil ut temporibus pariatur sit suscipit. Maxime et qui repellendus dicta et.
Sed ex tenetur ratione aperiam. Cupiditate cupiditate similique ut consequatur est eaque eos. Voluptatum quo veniam omnis veritatis totam ut velit. Rem exercitationem sit qui animi.
Et nemo voluptatum ut consequatur aut libero deleniti officiis. Culpa modi voluptatem aut recusandae. Corrupti dolores sit quaerat iste. Provident veniam velit culpa ea.
Ut qui voluptatem rerum beatae atque non dolorum. Hic qui nihil dolor perspiciatis suscipit voluptas commodi. Consequuntur aut dolores odit ut veniam voluptatem sequi. Ea est exercitationem ut iste architecto sed mollitia magnam.
Quod rerum eius autem facilis blanditiis totam quis alias. Eius doloremque modi similique suscipit non. Tenetur cupiditate placeat laborum vel. Occaecati ut velit sed voluptas modi et. Dolorum enim dolores eos.