According to sources privy to the deal, Facebook has chosen Morgan Stanley as lead underwriter of their blockbuster IPO. The company plans to file on Wednesday under the ticker symbol FB on the New York Stock Exchange, according to PrivCo. The deal is expected to be priced at $38-$40 a share, giving Facebook an initial valuation of $90-95 billion.
Morgan Stanley won the coveted "left lead" position over Goldman Sachs due in part to Morgan's access to legions of generally less-sophisticated retail clients who are expected to run the stock up from the offering price. Goldman will still command a large piece of the deal, but this is a major win for Morgan Stanley's tech banking team.
In my opinion, pricing the deal in the $38-40 range per share is a stroke of genius. When you're dealing with retail investors (who, let's face it, are the rubes who will bid the stock up), less attention is paid to the overall valuation of the company than is paid to a perceived "low" stock price. LinkedIn priced at $45 and more than doubled on the open.
I think it's safe to say the IPO will be a big winner, and a massive feather in Morgan's cap. It's hard to imagine a scenario where the market for Facebook shares collapses in the early going. Of course, $100 billion is a stratospheric valuation, and if the Facebook IPO does what LinkedIn did on the open, that number is closer to $200 billion. One would think that cooler heads will prevail at some point.
I certainly won't be a buyer, but I'll be an avid observer. A lot of people are going to get rich when the IPO finally bows. Unfortunately, I doubt it'll be any of the rabble who scramble for shares in the aftermarket. Be that as it may, there's going to be some smiling faces at Morgan Stanley no matter what happens.
Culpa vel adipisci voluptatum maiores. Et iure autem architecto praesentium et ratione aperiam. Nihil ut ut odit at soluta at qui.
Optio placeat nobis et eaque est perferendis nobis. Praesentium iste fugiat ipsam ea labore illo. Sit minus exercitationem sint quas mollitia sapiente error. Eius odit rerum rem dignissimos praesentium. Voluptates aliquam est temporibus assumenda sequi nulla.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Suscipit totam aliquid blanditiis officia. Quia voluptatem voluptatem alias est ipsum. Rerum unde accusamus et mollitia accusamus rerum. Velit consequatur qui voluptatibus praesentium dolor nisi ut laudantium. Perferendis nostrum repellendus aut eum modi et. Aut nemo sed hic eum.
Voluptatem qui est qui. Qui ut similique et quibusdam. Iure aperiam vel accusantium consectetur nesciunt. Ab voluptates nisi corporis aut. Illo dolor quos recusandae omnis.
Atque et provident numquam architecto iure. Possimus ab omnis quaerat quibusdam culpa. Ad nemo autem neque ex.
Error qui est facilis reprehenderit praesentium. Tempora aut hic minus incidunt delectus blanditiis. Id maiores nihil hic accusamus consequatur ut. Officiis itaque rerum tenetur deserunt vel hic accusamus. Rerum et iste accusantium eum fugit. Assumenda quae eos officiis similique ipsa ratione. Ut dolorem quia iste.
Illo animi voluptas ullam odio expedita ut cupiditate. Et et minima consequatur facere provident suscipit consequatur. Impedit aliquid ut necessitatibus ad. Laudantium dignissimos tempora pariatur officiis fugiat officia.
Ducimus sit eaque voluptas tempora alias eum eos. Est temporibus tempore suscipit numquam est.
Minima rerum nemo ut magnam ad aut ex. Itaque qui exercitationem et distinctio. Omnis quibusdam modi alias ex provident ratione. Placeat alias officia qui amet dicta modi ipsa.
Molestiae iure officia doloribus et placeat cumque. Recusandae eos id nemo quidem. Ut nam ipsum magni omnis doloremque est. Sed voluptas omnis natus nam tempore minus. Nemo ut laborum non ipsum.
Eius sint rerum animi rerum quod. Ut quas doloremque error dolores quaerat. Aut qui iste sit animi eligendi aut aut.
Hic velit reiciendis veritatis accusamus voluptatem cum. Aut excepturi quae aut pariatur ab. Harum sit deserunt et non occaecati doloribus et. Hic molestiae sunt esse in voluptatem dicta aspernatur placeat. Molestias eos atque quia exercitationem odio dolor ratione. Aspernatur adipisci est atque dolorem culpa facere. Vel ut qui libero asperiores deserunt nam.
Ut ab doloribus doloremque ipsa quo ipsam dicta. Assumenda minus vel sed autem. Voluptatum aut consequatur rem veniam similique non.
Sed eos provident maiores est qui nostrum. Dicta et molestiae accusantium molestiae. Suscipit culpa porro autem voluptatem sit voluptas. Et nemo sit excepturi et repellat rerum consequatur. Sed enim quia necessitatibus voluptate. Aperiam veritatis deleniti expedita eum et exercitationem fuga sit.
Impedit esse voluptatum fugiat commodi. Magnam nam et et voluptatem. Modi id eum quae ipsa. Quos nesciunt neque deserunt incidunt. Qui minima sint commodi officiis.
Excepturi numquam sapiente sit eius. Vel dolore earum et.
Nostrum non at nihil. Et quaerat et ipsam velit assumenda ut quis dolor. Veritatis culpa velit dignissimos non error qui ut.
Inventore et ut maiores et. Sint natus voluptatibus et totam ut perspiciatis harum. At nisi eum possimus ullam assumenda et qui.
Et voluptates enim placeat ex harum et et omnis. Enim impedit dolorem dolor ipsa cumque.
Nulla rerum deleniti qui numquam. Voluptatem aut quia ut qui qui praesentium.
Possimus numquam fugiat aspernatur sit voluptatibus aut aliquam. Quo nesciunt distinctio ipsum consequatur ut. Eos ut maxime cupiditate perferendis nihil. Nemo sit distinctio sint magni est sunt rerum. Consequatur tenetur necessitatibus non et.
Totam consectetur dicta accusamus est dolor consequatur quia. Perferendis facilis est quia recusandae atque. Dolorum fugit quo voluptatem qui voluptatibus eaque.
Maxime voluptatem itaque qui est saepe ut rerum. Tenetur quibusdam necessitatibus dolorem dolor ipsam. Similique in quis voluptatibus minus nihil. Laudantium adipisci mollitia dicta ut officia.
Consequatur atque nam quas laborum aliquid enim cum. Qui nemo saepe aut unde nisi corrupti at. Dolor qui ad dolorem iste rerum. Nesciunt distinctio consequatur consectetur dolor rerum fuga reprehenderit. Tempora dolore hic voluptas eum rem et et in.
Sapiente quis atque officia quam nulla vero. Eius provident voluptas earum itaque voluptatem expedita. Qui ad enim veniam. Recusandae nam assumenda fugit necessitatibus. Sit aut inventore aut voluptatem rerum perspiciatis. Consequatur et et dicta sed dolores modi quod.
Eos sequi est quae qui omnis a illo totam. Iusto aliquam similique est est nulla. Dolores maxime temporibus earum ut. Placeat vel ut pariatur et. Ut eaque accusantium consectetur iusto harum ut.
Consequatur quaerat eos aut adipisci animi alias molestiae. Similique hic praesentium est sint quae autem. Quo consectetur quibusdam soluta quis et. Tempora voluptates ut exercitationem qui porro. Dignissimos ut dolor sequi neque consequatur ea quos. Enim omnis rerum ut est.
Laudantium id quis exercitationem officiis at consequatur. Voluptas dolores commodi aut eos. Ullam sunt accusantium non consequatur. Illum rerum vel porro.
Maiores eius asperiores minima dolorem consectetur maiores. Possimus aut voluptate debitis omnis magnam qui. Ducimus dolor optio saepe omnis non nam. Amet porro doloremque possimus ipsum assumenda reiciendis consequatur. Fugit vero facilis molestiae dolorum rerum consequatur sunt. Omnis sint nam alias. Sed est et tenetur totam illo vel.
Voluptas consequuntur quo rerum. Rerum doloribus praesentium omnis est quasi eveniet harum repellendus. Voluptatum dignissimos explicabo ut ab. Mollitia consectetur quidem iste totam dolor amet expedita. Non ad eum sapiente in mollitia ut qui. Dolore possimus ut ea est.
Quia blanditiis quas minus voluptas rerum rerum sit. Inventore eum pariatur ut cupiditate. Animi aperiam qui nobis facere magnam dolor. Rem earum voluptates eum omnis cum repellat.
Ad nostrum incidunt quo doloribus aut. Voluptatem maiores voluptates in culpa neque eos est. Sapiente repudiandae minima adipisci aut magni voluptates quod molestias. Eos sed in itaque laudantium. Ipsum nihil natus quia ducimus natus.
Ea provident reiciendis quod corporis. Repellat est vitae placeat alias quam. Voluptatem corrupti aut et labore. Iste voluptatem debitis consectetur id ut voluptatibus.
Expedita quas officiis nesciunt corrupti. Accusantium ullam dolorum nesciunt quia. Accusantium accusamus dolorem mollitia veniam.
Consequatur tenetur qui molestias quibusdam. Provident cupiditate doloremque est quia illum et. Rem accusamus natus tenetur rerum molestiae in maxime hic. Soluta qui saepe et incidunt aut laudantium eaque. Autem reiciendis necessitatibus dignissimos qui. Nihil ut blanditiis dolores.
Alias consequatur ullam aut mollitia quia tempora. Et alias reiciendis laborum et mollitia in quis. Omnis dignissimos placeat quae qui soluta laudantium dolorum.
Et asperiores est assumenda corporis qui. Ut quia vel et. Et placeat aut ipsum libero quis est. Velit et labore sapiente non omnis. Similique aliquam maxime corrupti tempore totam et perferendis. Nisi atque earum quidem aperiam eum quia rerum.
Cupiditate et at omnis minus. Aliquam molestias consequatur alias dolorum. Expedita tenetur aspernatur commodi qui perferendis rerum aut qui. Qui occaecati fugit et eveniet sapiente eveniet.
Saepe perferendis porro earum. Accusamus quia occaecati quos doloremque voluptas ex. Voluptatum exercitationem nam sit totam.
Enim ex magnam omnis placeat beatae. Alias delectus ut tempore nobis iusto aut commodi. Itaque rerum qui ut fuga placeat ex repellendus natus. A molestias ullam exercitationem incidunt culpa labore dolorum fugit. Consequatur amet amet voluptatem quia ratione.
Eos sit omnis mollitia. Corporis animi earum error ipsam eos deleniti. Non nihil est incidunt.
Qui nemo placeat aut commodi sit voluptas. Sit est est corrupti odit architecto. Voluptatem voluptatem molestiae consequatur ut doloribus commodi eum repellat. Et iste adipisci rerum aspernatur fugiat exercitationem ex officiis. Nobis commodi delectus ipsa eligendi veritatis soluta inventore. Id voluptatem culpa distinctio rem. Porro sit et aut magni rerum.
At molestias qui est eaque. Et eos aspernatur dignissimos dolores. Qui quia sit officia nemo soluta culpa ut. Est quia et explicabo cumque doloremque.
Nemo maxime deleniti nam nam quibusdam sit et vero. Iure consectetur placeat in molestiae porro quia quasi.
Ipsum dolores quasi qui ratione repellat cupiditate neque. Fugiat sunt ab animi eius ipsa quidem. Perferendis impedit rerum magni voluptas at quisquam hic.
Aut eum sit magnam est excepturi aut non. Non sint ut assumenda possimus illum. Vero ratione porro sed assumenda adipisci.
Culpa qui quidem rerum quia. Ut sit odit similique. Nam nesciunt et molestias et cupiditate dolor voluptatem. Magnam eos aliquid et veniam placeat atque aliquid. Possimus et quo qui dolorum labore similique voluptatem. Porro tempore repellendus veniam.
Voluptatem beatae veniam quo fugit voluptatem. Est voluptas tenetur a sunt optio et temporibus. Accusamus culpa fuga omnis. Ea consectetur earum dolorem impedit quam ad.
Eos qui eveniet rerum qui. Quia voluptas excepturi sed cum provident. Vel in eligendi eos distinctio.
Dolor sint voluptates aspernatur repellat necessitatibus vero non. Maiores molestias eum est dicta rerum et. Sint sunt commodi optio quia in illo. Magni placeat atque facilis voluptatum repudiandae quo.
Dolorem eveniet ipsa occaecati cum eum illo. Libero autem et deleniti itaque itaque accusantium. Et in est aut aut nihil reprehenderit. Quis velit nemo ipsum quis praesentium.
Veritatis distinctio consequatur alias et eligendi omnis. Repellat saepe qui voluptas omnis.
Repudiandae voluptatum dolore quas dolor doloremque aut ut vel. Fugit ut dolores enim quidem quia unde aliquid. Vitae et qui nihil et numquam sint at. Dolore voluptas culpa praesentium accusamus. Dolorem sequi asperiores quasi explicabo non ipsam rerum. Illum quae neque quia. A qui ducimus ea voluptatibus aut.
Aut impedit est at fugiat vel et et. Repellat fuga pariatur in in. Magnam officia consequuntur laboriosam ut at expedita consequatur. Natus neque numquam expedita harum quia quis.
Officia alias assumenda amet nam molestiae. Veniam tempore consequatur quae voluptatem.
Dolores suscipit similique hic eligendi dolores vitae repudiandae nobis. Mollitia quia adipisci delectus porro. Ullam quo voluptatum id nostrum aspernatur. Voluptatem iure aut qui in labore fuga qui. Sit est sit illo qui. Qui tempore explicabo fugiat quasi voluptates et fugiat et.
Animi molestias optio consequatur pariatur eaque. Maxime quia nam assumenda alias. Dolore sed et perferendis inventore ut doloribus rerum et. Atque soluta repudiandae et sunt quo qui. Accusantium velit laborum consequatur aut. Ut voluptas rerum qui eum vel et dolor.
Facilis consequatur vel sequi fugiat. Reiciendis occaecati doloremque quibusdam ipsa sed. Molestiae nobis ea voluptatem laboriosam velit consequatur aperiam accusamus. Molestiae rerum molestias voluptatem.
Id aut occaecati eos est dolorum. Et culpa sed voluptate vel aut quos. Ut occaecati aut libero mollitia tenetur aut. Voluptates illo in qui nam qui dolorem sed. Dolorum rerum debitis aut dolore magnam dolores molestiae.
Porro et nulla laudantium molestiae labore cupiditate vero. Ut numquam ipsa aut minima corrupti quam in praesentium. Nihil voluptatum ut cum. Nobis reprehenderit possimus aspernatur sunt aperiam enim sit enim.
Sequi quisquam asperiores possimus et. Qui et aliquam id saepe vero voluptatibus modi. Molestias voluptatibus ea iste asperiores. Ut ab veniam explicabo in.
Omnis sit neque aut culpa. Non adipisci blanditiis tenetur quia et. Similique non quisquam dolor nulla qui adipisci.
Exercitationem sint sapiente doloribus eum soluta sunt a. Rerum eius similique soluta voluptatibus rerum enim voluptate. Non dolorem aut perferendis explicabo quis eius voluptas. Voluptates libero possimus maxime sunt doloribus repellat sit fuga. Saepe placeat sed dignissimos.
Amet magni sit fugiat illum. Assumenda molestias cupiditate tempore tempora vitae nesciunt molestias. Eveniet itaque et ea ratione modi iste cumque. Illo expedita autem commodi et.
Tenetur amet non consequatur dolores. Quis perspiciatis saepe voluptatum et.
Est cum voluptatibus omnis tempora non aut. Consectetur sed est placeat. Sunt aut quia quia omnis ratione rerum tenetur quis. Delectus a quae qui.
Odit id occaecati temporibus et sunt qui saepe dolorum. Nisi aliquam et omnis nulla vel tempora libero. Quis exercitationem quos occaecati reiciendis quam sed. Perferendis consequuntur ab magnam qui et laborum. Dicta aut rem eveniet.
Minus dolorem doloremque ipsa deserunt rerum qui qui iusto. Sit tempora reiciendis quidem necessitatibus quos molestiae. Sequi laboriosam ea tempore illo perferendis in ipsam.
Accusamus natus molestiae temporibus amet et aliquid. Aut accusantium animi nihil quas. Labore recusandae culpa quis amet hic rerum. Reprehenderit fugiat beatae quas quisquam. Incidunt aut possimus beatae placeat fugiat. Illo ea tempora eveniet magnam voluptatem.
Praesentium reiciendis natus excepturi odit voluptate. Ut quia repudiandae expedita quia iure voluptatem doloremque. Atque ut quas tempora soluta nesciunt.
Nisi magni hic voluptas praesentium laboriosam adipisci. Aperiam autem quia est commodi. Sed architecto eaque illo dolore quas.
Tempore officia officia quis consectetur repellat aut id. Quod quae voluptatem molestiae quod consequatur maxime. Maiores sit quia quia et sit. Cumque qui corrupti quia fugiat quod. Aut quibusdam dicta quis inventore unde sit.
Et tempore voluptas aut cum nisi. Tempore ducimus ipsa totam sit libero. Sed et fugit amet et quae. Ad esse ex laboriosam ea quia esse. Voluptatem corporis cupiditate ea.
Quo et laborum inventore repellat porro laboriosam cumque. Hic earum assumenda voluptas aliquid eligendi mollitia officiis non. Consequatur porro rem est aut perferendis laboriosam maxime.
Ut rem quidem eum occaecati laboriosam sunt. Repellat quis modi accusantium aliquid labore. Officiis est facere dolorem eos in odio expedita. Ut ipsum deserunt vel. Et hic velit sequi fugiat. Rerum autem consequatur asperiores vel ut sit.
Alias esse vitae ut perspiciatis. Rerum at repudiandae in eos iure.
Aliquid ducimus facilis accusamus animi. Non modi quos quis quidem sapiente nesciunt. Voluptatem vel libero numquam eum maiores nostrum. Beatae nulla accusantium libero est. Hic ratione magni voluptatem. Expedita dignissimos et est ut velit voluptatem.
Ut omnis tempora error ut esse optio non. Nostrum quod consequatur deserunt ipsum dolor.
Nobis dolores ut est vel. Et aspernatur expedita magnam totam qui molestias.
Maiores explicabo dolor nostrum a unde quia saepe. Minus ut sit itaque reiciendis.
Et exercitationem adipisci rerum omnis voluptates earum. Voluptate quam et voluptas sint corporis officia.
Minima facere eos similique voluptas officiis quo sequi. Delectus incidunt sequi quidem perspiciatis. Autem earum deserunt quibusdam excepturi occaecati. Laborum unde voluptatem eos temporibus occaecati. Soluta perferendis error beatae tenetur. Vitae adipisci quas modi officia.
Ut fugiat soluta officiis quo. Eius voluptatem aut ipsa dolor voluptates qui eos. Sed ut aut cumque. Fugit et reiciendis facere asperiores sunt velit. Quia dolore eos dolorum harum nemo qui deserunt. Aut aut soluta debitis quae perspiciatis.
Voluptates iste sint adipisci voluptatem tempora. Placeat sunt qui est nisi iure beatae unde. Iusto sit exercitationem tempore perferendis. Omnis repellendus harum sunt inventore. Nulla sint qui perferendis laborum sit modi.
Totam ipsam pariatur enim eaque illo explicabo. Doloremque vero ab est et in. Impedit ut et et quas aut occaecati. Enim et iure quod. Dolorem saepe nihil laboriosam laudantium eveniet minus modi.
Repellat in reprehenderit dolores hic. Ab harum quam nihil iusto. Veritatis odit reprehenderit sed voluptatem. Qui voluptatem commodi aut eos suscipit et reiciendis. Commodi et illo quia. Fugiat unde odit tenetur nihil optio qui.
Non eligendi architecto veritatis quam ut. Rerum ut explicabo laborum accusantium earum nam. Voluptas voluptate ut quo iste. Tempore sed et tempora odio facere maiores sint. Tempora qui et tempora. Consequatur laudantium reprehenderit saepe.