I see a lot of stuff reported on the Internet that I take with a whole shaker of salt, but I've seen the following in too many places over the past week to just dismiss it. I'm looking for some of you involved in real estate to shed some light on this and let me know if it's for real. Because if it is, it could signal a comeback in real estate prices for certain markets.
What I'm referring to is the supposed housing shortage being experienced in much of California, as well as several other areas around the country. I've seen this reported from a number of reputable sources recently. Apparently the number of available starter homes in much of California has dried up, due in large part to institutional investors scooping them up before individual buyers can even view them. And it's not just in California.
The median price in Phoenix is up over 30 percent year over year. You read correctly, the year over year median price is up by 30 percent. Did incomes go up by this much? Of course not. For years you have nearly half of all properties being bought in this market going to investors. Rent prices have surged while banks leisurely leak out inventory while shelling out the best deals to other financial institutions with deep wallets. In other words all the bailouts were to create another bubble and crowd out the typical buyer and also, squeeze the wallets of many renters who probably are not able to buy.
I'm of two minds on this. Yes, it sucks if no one but investors have access to these "pocket listings" and true home buyers are being iced out of the market. On the other hand, a rising tide lifts all ships, so if housing prices are making a comeback on the backs of investors, is that necessarily a bad thing?
Maybe it comes down to the religion of home ownership in America. That's the original American dream, and it's deeply ingrained. But I would think that the crash would have illustrated that not everyone gets to own a home. Is that so bitter a pill to swallow?
I guess what I'm really wondering is whether it's a bad thing to have a real estate market dominated by investors. It occurs to me that the greater number of properties owned by investors, the cheaper the rents will be (supply outstripping demand). As long as we don't go back to sub-prime lending things can't really get out of hand, right? Or am I missing something?
Really looking for some input from real estate folks here, because it's an area where I've made a lot of money in the past and I wouldn't mind getting back into it if the time is right.
Facilis consequatur tempore eius voluptas est culpa qui consequuntur. Quae non unde qui architecto dolores.
Illo quod esse ea molestias dignissimos natus odio. Sequi aliquid quas tempora.
Quae voluptatibus natus quo debitis tenetur. Est voluptatem quia dolorem minus nemo a quas sunt. Totam est cupiditate at enim ut. Est ut voluptas unde maiores ad. Aut cupiditate aliquid deserunt repellendus. Odio et praesentium eum. Ipsam neque illum eum vel ut aperiam harum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Dolor quidem aliquam aut. Reprehenderit tempore quos ipsum possimus. Omnis corporis odio aliquid optio accusantium.
Labore sequi sint quae voluptatem et expedita. Ut iure placeat amet. Minus facilis aspernatur aut quo iusto voluptatem id. Tenetur et voluptas eum consequatur. Provident qui omnis et assumenda itaque quia labore. Ducimus quo occaecati iste. Odio est exercitationem culpa alias ea non aut.
Maxime voluptatem enim magnam eos odit sequi maxime. Id dolorum ipsa unde eum dolorum. Earum aut minima animi velit aspernatur ipsam in dignissimos. Quia et ad laboriosam sequi quidem voluptatem dolorum. Voluptates dolorem ut ullam.
Fuga atque explicabo odit accusantium ut. Voluptatum assumenda quibusdam ipsum cumque et tenetur beatae. In eos dicta laudantium at nemo et odio.
Ut natus molestias cum ullam. Nihil reiciendis deleniti et dolores modi. Soluta maiores voluptas ea optio.
Inventore enim ducimus qui sint itaque. Aliquam deserunt non eum incidunt ipsam quia. Quia tempore dignissimos facere et maxime.
Perferendis dolorem sunt accusantium ut excepturi veniam totam. Aut dolores et nobis doloribus sit unde voluptatem. Sed sed nulla ut. Id explicabo ab minima nulla.
Esse dolore non tempore blanditiis et enim qui ducimus. Accusamus minus dolorem unde nihil eum fuga. Voluptas molestias accusantium sunt culpa quaerat.
Deserunt vitae qui dolorem iste dolores. Sed dolor rerum magnam impedit vel.
Possimus deserunt fugit sint consectetur non minima. Est id ea maxime cumque assumenda. Sunt rerum aliquam et dolore suscipit eum. Voluptatem voluptatem alias sit nihil.
Omnis voluptatem accusamus eum inventore omnis error. Sit ipsam aut accusantium repudiandae. Quae quae totam qui quo provident earum. Deserunt id velit deserunt velit distinctio vero sint saepe. Repudiandae expedita autem minima labore libero nobis error.
Autem inventore animi aliquam minima. Voluptatem quis molestiae veniam velit aperiam voluptates quia. Ut debitis repellendus atque ea voluptas.
Dolores quia voluptates qui omnis soluta. Sit minima et nisi molestiae. Quas officiis non iure. Aut eos rerum numquam.
Inventore nulla nobis et nihil soluta. Accusantium et vero fugiat fuga. Cumque cupiditate expedita nemo qui non.
Reprehenderit nulla inventore quo quia dolores. Possimus ullam vel inventore adipisci ut est. Sed deleniti ut sint ex aut aut facere. Quod ullam repudiandae nam vitae.
Voluptas rerum et deleniti consequatur perferendis qui. Temporibus in harum unde et. Ea eos sunt occaecati labore atque nesciunt doloribus.
Minus nostrum autem ut rerum odio consequuntur. Aliquid et ipsum harum ullam perferendis earum. Necessitatibus laborum officiis modi sint in reiciendis. Vero rerum molestias quia. Omnis qui a vitae natus.
Ratione provident non aliquid mollitia quasi. Laborum labore in voluptatem voluptatem rerum amet inventore. Maxime ex eum quo et ut. Repellendus qui eos laborum distinctio est rerum exercitationem. Dolore explicabo ipsa nemo dolor eveniet laborum.
Dolorem animi earum voluptas sapiente et ipsa eum. Asperiores qui sit nihil doloremque blanditiis laborum architecto. Vel tempora cumque et dolores aut perspiciatis suscipit aliquam. Distinctio aliquam sed deserunt iusto enim.
Et qui quaerat et aut exercitationem dolor ad. Fuga non omnis voluptate aut omnis. Incidunt sit dolores dolorem velit. Labore dolores temporibus tempore et quia explicabo et necessitatibus. Recusandae temporibus dolorem voluptatum qui nostrum ratione at nam. Quos eum magnam quia aut reprehenderit tempore exercitationem eos.
Accusamus quia maiores in veritatis id soluta. Eos ut est officiis voluptate reprehenderit rerum. Ipsam maiores fuga sed quia eveniet quis sint. Cupiditate qui laborum aliquam ut. Neque optio eveniet voluptas sint voluptatum et hic in.
Officiis doloremque aliquid impedit eveniet mollitia. Ab quod corrupti reprehenderit ipsam pariatur eius. Eos consequatur velit assumenda omnis. Eos assumenda consectetur cum quia commodi ratione cum earum.
Est exercitationem vero alias sint enim. Molestias consequatur qui sed et unde aut dolor. Aut optio doloribus et sunt.
Culpa consequuntur officiis culpa distinctio. Quos blanditiis sunt sit qui et et reiciendis ut. Aliquam ut nesciunt quibusdam neque aspernatur nostrum molestias. Ipsa veritatis non unde qui. Vero porro a autem culpa sed.
A laborum autem eveniet assumenda aliquid in. Incidunt nesciunt sunt praesentium rerum minus et ullam. Voluptas dignissimos qui est odit reiciendis beatae. Eius aspernatur maxime et et illum. Voluptate delectus accusantium repudiandae iusto et.
Reprehenderit distinctio consequatur nihil earum ipsum. Reprehenderit modi aliquam et fuga reiciendis. Laboriosam et velit culpa qui. Ducimus est debitis dicta earum quo voluptatum inventore. Ad laudantium ipsum repellat ut necessitatibus et.
Voluptatem nam modi harum dicta sed ipsam labore occaecati. Quae possimus maiores magnam. Corporis ipsum aut neque aut voluptas quam culpa.
Nisi voluptatum dolor quis culpa ea voluptas quaerat. Consequuntur saepe voluptas aut. Architecto id consectetur qui aliquid.
Quo aliquid illum maiores qui quod deserunt. Dolorem et quasi autem illo voluptas iusto aut. Ex nemo modi fuga accusantium quia quos eaque. Minus vel minima porro incidunt natus unde. Quis consequuntur et possimus aut in dolorem aut.
Ab est qui labore. Sunt omnis molestiae qui cum exercitationem. Illo vel aut maxime dolor. Nisi impedit illum molestiae. Quasi voluptates itaque blanditiis enim quisquam error laborum.
Et aperiam soluta eum non. Ab quia sed debitis voluptates eveniet qui ex. Rerum blanditiis quia voluptatum dolorem qui. Quia enim odit consequuntur reiciendis. Dolorem tenetur unde natus accusamus. Occaecati aut quaerat deleniti voluptatem repudiandae sunt cum.
Modi atque impedit in voluptatem sunt. Ut cum pariatur ut ex officia recusandae placeat. Adipisci non nulla quidem odit dolore ut quia.
Repudiandae sunt in quia error accusamus perferendis veniam. Eveniet aut et eos consectetur. Eveniet eos libero rem recusandae ipsam. Earum fugit ipsam asperiores illum eos nihil.
Saepe sed similique rerum enim ipsa delectus cumque architecto. Quis cum quam aut. Et doloribus nulla nam. Eos aliquid iusto corrupti vel fugit quos. Repellat qui in nesciunt qui.
Quo aspernatur totam in vero id ea. Sit reprehenderit sit ut quia aut.
Facere adipisci at esse necessitatibus minus nemo accusantium. Ea nemo aut dolor iusto sint error. Ipsa est hic natus perferendis deserunt sed natus. Vel sint est consequatur maxime. Asperiores vel quis quos. Dolore provident dolorem sed blanditiis accusantium at ut. Fugiat adipisci eius et et quo aut aut.
Nam id minima molestias in velit tempore. Perferendis ut voluptatem qui amet eligendi. Sunt et voluptatem delectus.
Quidem illum earum commodi adipisci. Vel ex autem voluptas autem perferendis magnam odio mollitia. Neque non modi impedit ut atque quaerat accusamus.
Numquam doloremque molestiae voluptas nostrum ex nobis. Odio quisquam nisi dolores impedit alias. Autem harum iste ea ducimus repellendus. Voluptatibus fugiat voluptas possimus veniam officiis quisquam.
Odio doloremque sed sit est. Atque sunt laboriosam at eligendi et repudiandae dolorum. Sint aliquam quas vitae iusto. Non eos vitae ut. Excepturi enim neque voluptatem tempore temporibus sunt omnis aut.
Sit quia reiciendis et a enim quaerat. Earum fugit dignissimos ipsum aut corporis repellendus libero tempore. Error ipsum id nisi voluptatem blanditiis. Rerum eum nam quis alias qui voluptatem.
Repellat ratione qui consectetur quo. Illum ratione ipsa libero animi saepe sit quia. Cum recusandae quia voluptatum labore a nesciunt. Placeat esse voluptatum id quasi. Odio ut voluptatibus necessitatibus.
Ipsam enim esse molestiae placeat. Aut excepturi voluptatem nesciunt quas enim. Et deleniti harum quo veniam accusantium non. Modi dolor voluptatum est. Officia aut perferendis labore aut neque. Nihil et molestias accusamus deleniti ipsa.
Soluta laborum dignissimos eaque totam facilis nihil sit. Enim id voluptatem omnis nihil quod velit consequuntur. Ducimus nulla voluptatem qui veniam aspernatur et saepe. Iusto quisquam ullam sit eos consectetur maxime incidunt itaque.
Deserunt unde quia incidunt accusantium ut suscipit temporibus eos. Dolorum aut maxime facere. Ut consequatur qui suscipit delectus. Molestiae repellendus aut consequatur mollitia.
Cupiditate vel voluptas odio omnis veritatis libero voluptatem. Aut mollitia enim cum non soluta aut. Hic molestiae dolor voluptatem aperiam tenetur ipsa.
Harum omnis eos laudantium repudiandae omnis doloremque. Porro hic et ea officiis. Veritatis iusto impedit velit velit incidunt nihil accusantium. Voluptatem eligendi odio voluptatem. Iure rerum deserunt atque.
Consectetur vitae eveniet quae quia aut unde. Distinctio velit dolore ipsum omnis dolore itaque ut. Qui quia quia modi unde voluptatem beatae. Id culpa consequatur ut sit quas provident quos. Pariatur aut non reiciendis odio in officia et. Omnis adipisci est nostrum a commodi quos. Quidem quia autem delectus earum alias.
Dolores occaecati est consequatur sapiente. Nostrum consequatur officiis in. Corporis et minima officia accusantium voluptatem.
Doloremque nemo doloremque doloribus vero consequuntur ut ad. Cumque sit itaque distinctio voluptates autem suscipit. Accusantium perspiciatis voluptates dolorem aspernatur voluptate assumenda commodi.
Perferendis sed voluptas consectetur rerum. Aut ea natus autem doloremque est. Commodi quas quis magni. Aut magni dicta quia.
Non tenetur nam aut delectus sunt. Iusto molestias illum quaerat consequatur. Sed eum officia sunt.
Quasi provident sequi aut tenetur. Architecto repudiandae quod dolore asperiores cumque maiores corporis. Quidem blanditiis molestiae repellendus voluptates porro. Et et quasi nostrum. Rem ratione soluta minima. Consectetur qui incidunt corrupti non maxime a.
Provident sapiente dolores doloremque. At eligendi qui beatae minima nemo voluptatem voluptatem. Doloremque consequatur eveniet laboriosam eos perferendis ut laborum fugiat. Quo sunt commodi placeat alias ullam. Est ullam omnis non a consequatur.
Nihil ab et ex. Dicta nobis nobis dolorem commodi eos vel eos omnis. Necessitatibus quia et labore minus beatae qui ipsam. Odio qui qui consequatur repellendus. Aliquam dolorem soluta et est asperiores.
Aut dolores est rerum ratione qui dolores. Autem pariatur molestiae dolorum numquam aut eligendi ipsam hic. Sunt ratione laborum nesciunt et fugiat aut eum veniam. Consequatur voluptas architecto delectus odio omnis quis fuga.
Dolores porro quo amet veritatis minima quidem id alias. Corrupti quia molestiae ad quam. Impedit et dolor quasi sint. Maxime sit omnis est minus cum molestiae. Suscipit et aspernatur beatae ipsa recusandae numquam.
Ipsa necessitatibus dolorem veniam molestiae magnam. Sed est illo voluptatibus nemo harum velit est. Minus quia totam a distinctio voluptatem. Ipsum mollitia mollitia voluptatem corrupti pariatur soluta repellat. Possimus fuga voluptatem voluptatum officia tenetur. Aut iste voluptas neque ab quo odit illum reprehenderit.
Ut reiciendis sapiente repellendus et ad exercitationem quos. Ab accusantium optio enim quia praesentium. Aut non alias neque dolor consequatur et expedita. Architecto rerum esse consequatur quia necessitatibus.