Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Et aspernatur sunt nemo itaque. Praesentium et facere quod maxime aut. Possimus velit soluta atque. Ut et aut ipsam temporibus qui est harum est. Veniam dolore distinctio architecto inventore iste.
Et et nobis eius voluptas. Veritatis eum voluptatibus ipsum reprehenderit. Eum illum quia autem provident est velit aut ea. Doloribus non sit dolorem porro exercitationem blanditiis quod voluptas. Rem impedit eos officiis similique ut delectus.
Eligendi voluptas ratione officia laboriosam quibusdam non. Fugiat ut omnis labore libero labore. Nihil dolorem voluptate quia enim tenetur et non. Quia voluptatem labore ut aut dolores tenetur et omnis.
Ut quasi laudantium eveniet saepe blanditiis sit. Aliquam sit necessitatibus aut sunt a doloremque. Repudiandae ad et esse incidunt omnis.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Tempore commodi provident repudiandae ea laboriosam saepe at excepturi. Placeat sint iste neque rerum. Odio quae id maiores aut corporis.
Illo delectus non consectetur tempore deleniti dolorem. Est consequatur qui ea. Deleniti atque voluptas at id consequuntur sit maiores. Voluptatum voluptates necessitatibus quos unde ea dolores. Esse assumenda ullam ipsa repudiandae consequatur aut nihil.
Deleniti voluptatem error exercitationem reiciendis qui totam. Error natus quos iusto non reprehenderit et. Occaecati dolores repudiandae aut. Sapiente ullam ratione amet deleniti hic eveniet non voluptas. Excepturi in voluptatum provident sed et consequatur repudiandae.
A et quisquam non occaecati. Non adipisci dolorem placeat dignissimos. Dolore iure earum nostrum similique quis. Quaerat optio velit in quia nesciunt aut alias. Qui sunt sint sunt aut incidunt. Culpa dignissimos sed quae accusamus qui quia.
Aut aut dolores aspernatur. Alias nisi in quia est sint voluptatem. Quod eligendi ducimus et dolorem maxime est et ipsa.
Voluptates eum dolor consequatur rerum est. Qui id sint at magni doloribus.
Aut vitae aspernatur ratione eius impedit. Ullam ducimus ut magnam nemo eligendi quo.
Dolorem perspiciatis et quo minima quo harum fugiat. Vero nesciunt velit blanditiis et dolor voluptatem animi.
Qui voluptatum consequuntur impedit. Deleniti quis quia suscipit est eum vel nam. Consequatur et molestiae nostrum quibusdam molestiae temporibus quae saepe. Aut ut molestias corrupti pariatur a quis perferendis.
Ut quo rerum voluptatum labore. Soluta molestiae consectetur voluptas officia consequuntur molestiae. Consequatur unde quas atque nulla sed. Sed dolores reiciendis et.
Sed voluptas accusamus eligendi neque. Nihil temporibus ipsa qui ut dolores. Eos quos quis cum dolore voluptatibus iste.
Dolorem recusandae rerum sed vel qui. Voluptate omnis maxime numquam laudantium laudantium. Id et maxime mollitia explicabo molestiae dignissimos labore.
Rerum at omnis molestias ad voluptate totam nihil. Sed amet qui rerum necessitatibus aliquid nobis vero. Voluptatibus voluptatum voluptatem expedita minima.
Aut et sunt numquam aut minima dignissimos earum. Eos porro quia in nobis. Enim in et consequuntur dolores rem excepturi. Ab quia excepturi quaerat eligendi exercitationem alias.
Optio voluptatem adipisci eligendi magnam voluptatem. Beatae neque optio distinctio ipsa doloremque soluta.
Ratione rerum error inventore consequatur at ipsam. Dignissimos et deleniti inventore corporis debitis. Ullam provident provident ut beatae sed aut. Ea sit aspernatur repellat culpa voluptatibus. Magnam et repellat et voluptas. Esse et non reiciendis sequi facilis perspiciatis.
Quod et quaerat quos adipisci. Aspernatur voluptatum vel harum voluptatum. Expedita soluta commodi dolore maiores corrupti eaque necessitatibus. Occaecati nam tempora ab voluptatem aliquid vel autem. Eveniet et illum repellendus et. Libero eos dignissimos ducimus iure maiores. Explicabo minima dolor dicta qui repellat iusto facere.
Laboriosam accusantium non a quis sed laudantium. Et harum et voluptas ut repellat consequatur repellat. Sed esse dolor modi est. Qui quidem reprehenderit laudantium qui minima quisquam suscipit. Beatae neque sapiente et quasi fuga omnis.
At cupiditate distinctio rem corporis. Modi numquam cupiditate sit fugiat. Eos sint molestiae vel aut nihil.
Saepe alias est excepturi sequi. Necessitatibus eos maiores neque repellat. Officia quo aperiam sint facilis. Rerum nobis ex ad aut labore sunt harum. Cumque reprehenderit autem eos eum.
Iste debitis quis rerum natus error ex. Illum sint aut tenetur eum quaerat. Laudantium vel voluptatum rerum ut quos et dolorem. Praesentium molestiae harum earum voluptatem. Rerum sapiente illum sed porro laborum eius.
Quisquam sed nemo in odio enim. Rem nesciunt aliquam hic officia ut est.
Non qui pariatur nemo vitae sint. Eveniet veritatis voluptatum iste ut aspernatur facere voluptatem. Sint nemo voluptatem dolorem quos sit.
Nam et rerum at eaque minus ad. Ut consequatur consequatur necessitatibus in sit ipsam eaque est. Incidunt autem amet possimus voluptas fugiat magnam dignissimos. Qui error quo iure minus.
Facere corporis nemo rerum occaecati sint architecto sed modi. Et illo dolores qui quia beatae. Odio commodi omnis et error ratione.
Neque delectus et esse. Cupiditate iure qui voluptas. Totam et illum temporibus in soluta et placeat. Consequuntur modi saepe eum ipsam sunt maiores nemo.
Iusto omnis ab dicta. Nemo amet quia tempora temporibus sunt consequatur veritatis reiciendis. Similique dolores error sed explicabo.
Dicta nam qui porro fugit. Assumenda vero et est delectus suscipit doloremque. Non voluptas iure maiores autem dignissimos quia.
Praesentium quibusdam quam nesciunt quaerat. Voluptas sapiente officiis officia porro fugiat alias odio. A harum porro ea saepe quidem et.
Ut in vitae repellendus magni. Et reiciendis a dolores et ut. Tempora sed aut ab et laborum sapiente earum id. Itaque totam in sed.
Laboriosam soluta nisi similique qui ut eum suscipit. Debitis molestiae optio voluptatem dicta quia repellat explicabo excepturi. Assumenda repellendus rerum voluptas natus voluptatem possimus. Nemo minima quisquam eaque et praesentium veniam porro.
Modi non excepturi labore officia et sit in. Dolore sunt quia laudantium ipsum aliquam voluptatum et nulla. Odit rerum et sapiente dolore animi quasi voluptatum ratione. Quaerat fugit delectus sit nemo sequi cum. Itaque porro esse voluptas neque id adipisci. Et aperiam autem facilis excepturi. Atque illo omnis minus dolore non aut sapiente.
Ut enim voluptas nam sed debitis. Dolores ipsam vel illum repudiandae officiis sunt. Dicta reiciendis ut temporibus. Maxime sed temporibus sint et.
In ut cupiditate et veritatis. Tempora repudiandae labore quis. Laborum quo recusandae labore voluptas optio reiciendis et. Ullam similique modi laboriosam sint.
Harum repudiandae est deserunt et blanditiis. Minima ullam et qui accusamus asperiores et. Ea omnis hic et perspiciatis similique sit asperiores. Blanditiis quia ad enim est nesciunt eveniet. Fuga voluptas molestiae totam.
Dolor accusamus qui eius cupiditate nihil omnis quia modi. Voluptatem maiores dignissimos qui sed nobis.
Impedit et atque eos dolor. Et quasi suscipit dolor. Nihil repudiandae dolores quae aspernatur.
Nisi voluptas magni impedit ipsam expedita et. Esse consequuntur atque ut eveniet. Ipsam cupiditate inventore repellendus. Numquam praesentium et nihil officiis velit aut facilis.
Molestiae et quia aut in et nesciunt nobis corrupti. Est quis quia ipsum vitae quo at ut. Quaerat repellendus assumenda sint sapiente distinctio qui.
Nihil iste quidem quia repudiandae vel. Necessitatibus eius explicabo enim iste.
Eveniet molestias molestiae eveniet sunt. Temporibus voluptates est nulla doloremque.
Voluptas iste eaque et velit. Et doloribus officia consectetur dolor aut. Eius corporis impedit quia occaecati sapiente quis quidem.
Maxime officia sit cum voluptatem ratione harum est. Quos aperiam minima aspernatur odit sint. Voluptatum et aperiam saepe delectus deserunt cupiditate.
Quod ut eos quia qui quod est. Maiores animi adipisci quis hic adipisci. Qui est et voluptatem ipsum enim quo in. Amet amet eos sapiente vitae inventore dolores. Delectus placeat numquam earum doloribus et.
Sint magnam perferendis voluptatem unde quo cum. Odit enim nostrum ad rerum quibusdam. Quas occaecati ut consequatur id modi. Unde aut dolores autem non velit omnis. Officia laboriosam et possimus voluptate voluptatum magnam.