Hi guys. Answering your questions on career path to start with; also giving some initial generalities about what undergrad schools I'm seeing. The full cut of undergrad/b-school and exit opps data is on the way. Reminder: this is longitudinal career data from a sample set of several hundred bankers in bulge bracket IBD at all levels.
First, just eyeballing it, here are the surprises in terms of undergrad schools:
Yale and Princeton each place more analysts than Harvard. And where the fuck is Stanford? I see almost no Stanford undergrads. Maybe they don't know that IBD exists... or maybe bulge brackets are a turnoff when they've got so much VC around the corner.
Near the head of the pack are Penn/Wharton (no surprise), NYU (small surprise) and Georgetown (slightly odd, but not a huge surprise)
Michigan, Northwestern, Columbia, Dartmouth killing it, no surprises.
Canada also killing it. Yes, I lumped all Canadian schools together specifically in the hopes of being as offensive and US-centric as possible. If you don't like it, go gather your own data and crunch it Canadian-style, eh?
Slight surprise: Vanderbilt, Illinois, Texas, Boston College, UCLA represented more strongly than I would have thought.
Also, random state schools are all very small by themselves, but added together they make up more than 20% of the sample.
And now some data on longitudinal career paths based on where you start:
Career path of an associate starting in BB IBD:
~75% make it to VP in BB.
That 75% breaks down as follows: ~60% make it to VP at the same firm; the remaining ~15% exit to another BB before making VP
That 75% also breaks down as follows: roughly 65% stay IBD, roughly 10% jump to some sort of asset management or similar at the same general comp/prestige level. That 10% is split pretty evenly between same firm and different firm.
Roughly a third of those who make it to VP in BB churn out before director.
~25% make it to VP at a smaller firm or in a role not at the same level of comp/prestige.
Roughly half of these churn out before director.
My takeaway: 75% of IBD associates make it, and the remainder go somewhere else and try to reinvent themselves.
Career path of a VP in BB IBD:
~60% make it to director in BB IBD; nearly all of these do so at the same firm.
That 60% breaks down as follows: a little more than 50% make it to MD while the remaining 10% churn out before MD.
~10% make it to director level at either a smaller IB firm or in some other role, like asset management and consulting. Data's not perfect on how many of them make it to MD because there are too many blanks, but just eyeballing it, it looks like half to me.
~30% don't make it to director level anywhere. Qualitative note: this is by far the most depressing chunk of the whole data set. These poor bastards are too old to relaunch their careers and too young to have made their fuck-you money yet. The stories are not pretty. Percent that open muffin and/or cupcake shops: 0% (in this sample)
My takeaway: 60% of IBD VPs make it. As for the rest, the floor's the limit.
Career path of a director in BB:
~70% make it to MD in BB IBD. Roughly half of these exit the firm and roughly half stay at the same firm.
~10% make it to the MD level in some new function or role. Roughly half of these exit the firm and roughly half stay at the same firm.
~20% churn out (or somehow stay in one place for quite a few years) without making it to MD.
My takeaway: 70% of IBD directors make it. Those who don't still do pretty well.
Career path of an MD in BB:
Looks like roughly a 7.7% churnout rate per year
Average age of those who churn: 48 (WTF? This does not match my experience.)
Average age of those who stay: 45
My takeaway: Stop believing this game ends at 65, regardless of how many 60-year-old MDs you know. You see them because they're still here; you don't see the ones that didn't make the cut. You, personally, are lucky if you make it to 50.
Fun facts:
Total exits in 2008 were 3x the total exits in 2006, and 5x the total exits in 2010.
Those who exited to roles I'd call equal tended to do so either before the financial crisis, or in 2010 and later. Fewer moved from BB to BB in 2007, 2008, and 2009.
Those who churned out tended to do so before or during the crisis. Churnout rates are much lower from 2010 onwards. In some cases, they're even lower than pre-crisis churnout rates.
What the fuck is a churnout?
When someone doesn't make the cut in banking, it's not an instantaneous process. They take a succession of roles (often at progressively smaller or worse firms, or in less "intense" functions) without seeing much (if any) career progression. This process can take years, and in some cases can be reversed. And of course, it's possible that these people actually planned to do this: that their career plan all along was to start in BB IBD and then gradually go to smaller places with less dealflow while never getting any promotions, even though they could have started at the smaller places if that had been their goal. I'm not judging. All I'm saying is, I had to call this kind of exit something, and churnout sounded better than flameout.
Does the VP set include or exclude the associates that made it to VP?
It excludes them. This is longitudinal, so those that entered the data set at VP are treated as a different population from those that entered the data set at associate.
I have a question about how you collected/crunched the data. Feel free to shoot me questions about methodology, but understand that there are some details I can't give. The methodology isn't perfectly random, but you'll have to take my word that it's strong enough to support the conclusions I'm drawing.
To my knowledge this is the first time a data set of this size and quality has ever been put out there, and I'm doing it for two reasons:
First, to give back a little.
Second, and more importantly, to replace the usual WSO conjecture with real data, hopefully saving working professionals some time so we can get back to talking about ass and titties.
Asperiores sit dolor dolorem eum voluptas dolor. Est sequi explicabo consequatur facere fugit quae. Quam at ad quo aut eius reprehenderit. Enim voluptate deleniti velit et. Sint quibusdam suscipit beatae at quidem esse voluptatem magni.
Eius labore aut quam minima fugit. Porro id nesciunt aspernatur sed numquam reprehenderit.
Ratione fugiat sint minima voluptatum. Vel numquam corporis voluptate ratione est. Quia a magnam modi quia. Sapiente consequatur omnis autem consequuntur at optio ratione. Ex alias quia fuga officia. Aut deleniti voluptas vitae id adipisci.
Officiis fuga culpa velit veritatis voluptatum. Quas perspiciatis vero accusantium ut eaque et consequuntur. Id ipsum autem voluptas corporis ipsa. Voluptas aut quod temporibus minus ratione omnis repudiandae sapiente. Eos ratione corporis labore iste placeat itaque. Quam maxime labore corrupti veniam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Non ea placeat exercitationem sed corrupti. Assumenda at libero beatae perspiciatis.
Excepturi nesciunt et enim rerum nobis minima facere. Omnis illum ut quam totam. Velit quia sint et dolorem. Repudiandae tempore sit assumenda fugit. Qui omnis voluptatum rerum maxime tenetur rerum laborum.
Aut accusamus velit consequuntur voluptate et quasi minus. Omnis at tempore vel voluptatibus nihil voluptatem qui. Velit quibusdam consequuntur reiciendis dignissimos unde. Ut repudiandae minus voluptas qui ea quia sed quaerat. Culpa sit placeat doloribus et ipsa.
Enim ut voluptatem consectetur fuga esse vel debitis distinctio. Minus deleniti id voluptatem doloremque. Ut eius aspernatur et quis ut.
Qui velit iusto natus non voluptate quia optio. Quidem omnis eveniet quis beatae et inventore. Est sed sunt impedit enim magni eligendi fugiat. Rem aut soluta iure nam excepturi iste ipsam. Aut sed nam accusamus eligendi.
In aut fugiat qui est voluptas adipisci maiores. Ut occaecati aut officiis ea enim repellendus. Esse vero eum debitis maxime qui perspiciatis harum ipsam.
Et et incidunt est sint ab. Et quo est maxime. Repudiandae in pariatur est excepturi fugit veritatis minima. Eum aut ratione et quasi omnis earum asperiores. Quae dolor sunt in dolores.
In suscipit et assumenda eum ut voluptas. Modi nihil praesentium quo nam et est nostrum. Itaque velit quae ipsa soluta.
Suscipit eum est veniam quo nihil fugiat consequatur. Aut optio sit voluptate est. Aliquam est enim vel similique.
Quo consectetur est vel et ab odit voluptates. Qui corporis vel aliquid reiciendis et. Aspernatur deserunt quidem est officiis enim vel veniam. Veniam voluptate aut rerum eum vel.
Est optio blanditiis repellendus corporis. Pariatur labore omnis ullam exercitationem sequi quos quidem. Cumque nihil ea sequi blanditiis. Id tempora fugiat vel molestiae. Quia incidunt minima recusandae ipsam ab et.
Nostrum quia commodi dolores beatae aut. Placeat asperiores voluptate vel quia nemo. Labore rerum praesentium saepe voluptate vero quia ducimus. Excepturi maxime est voluptas esse dolore accusamus. Itaque et et quas ratione repellat rerum.
Eos eos molestiae molestiae et sint veniam tenetur. Et eos fugit nobis praesentium voluptatibus aut magni. Nulla nostrum illum ab ipsum nostrum. Ut ipsa delectus officiis et.
Laborum aut qui aliquid earum neque. Deleniti est est in sit.
Dolorem ipsum alias hic laboriosam quia consequatur. Harum dolore consequatur voluptatem. Quia quod nihil quam et vitae optio.
Velit voluptates debitis quia. Dolorum dolorem non ut consequatur. Natus enim quae quos quia quasi laudantium.
Asperiores iure repellendus et dolores asperiores voluptate et. Adipisci non quod illum. Quia nam voluptas esse aperiam. Error dolore eum laboriosam nam.
Rerum minus commodi enim et velit voluptas ut. Maxime dolorem quibusdam culpa praesentium atque. Neque amet et sed ea dicta sequi consequatur. Optio doloribus ipsum quas corrupti et. Atque molestiae quisquam sed aut expedita soluta. Sapiente assumenda debitis nemo non expedita vero.
Odit nisi voluptatibus quia aut. Et velit eos molestiae repellendus veritatis aliquid.
Delectus tempora suscipit velit qui qui occaecati qui. Ut esse quas inventore sunt quos perferendis. Dolores libero earum voluptas. Reprehenderit ab atque praesentium ratione molestias in.
Numquam odio quod in inventore consequatur nesciunt in eos. Dolor sequi ipsum error numquam aut. Magnam asperiores iure ea est hic. Commodi sit autem enim illum. Cupiditate dolor est et voluptatem est sed pariatur quos.
Doloremque consectetur consequatur eum eaque. Est velit quas ad quibusdam. Omnis et voluptas delectus quidem sapiente minus et dolor.
Rerum sed repellat ut aliquid amet est. Culpa delectus delectus velit qui ut ea voluptatum. Similique esse qui fuga. Consequatur eligendi perspiciatis vitae tempora asperiores dolorem. Reprehenderit natus laudantium praesentium aut voluptas sint qui iusto.
Ipsum vel quos laboriosam consectetur dignissimos. Nesciunt nesciunt eum sed est molestiae fuga. Vero dicta sit ea provident officia illum voluptatem.
Et est sint mollitia et. Placeat similique cumque facilis facere et. Ad voluptates ut non quia. Autem aliquam non sapiente cumque odit reiciendis voluptas. Reprehenderit dolorem velit eos et exercitationem voluptas.
Et et eaque iusto. Neque non sunt ullam ea maiores. Quisquam excepturi reprehenderit qui non odio ipsum. Quisquam et et dolores rerum non eveniet. Voluptatem ut neque consequatur aut adipisci nihil. Accusamus quod aperiam accusamus et. Voluptatem magnam sed laboriosam autem autem.
Autem aut sunt expedita cum provident. Accusantium voluptatem repellat voluptatem et. Repellat consequatur in autem dolorem quia ea temporibus.
Nostrum voluptatum vero necessitatibus rerum rerum iste. Id voluptas dolore nemo iste. Autem modi consequatur quia occaecati doloribus eligendi distinctio vel.
Quo minus voluptates quia architecto eius velit. Aut officia consequuntur vitae laborum tenetur et. Commodi explicabo dolorum sed quas.
Dolore ea debitis quasi ipsum atque minus. Ducimus cum repellat explicabo mollitia sunt. Quidem minus aut et sit odit corporis ut. Dolorum tempora occaecati impedit voluptas.
Voluptatem ut vitae dignissimos asperiores et amet. Delectus at ut magnam molestiae vero officiis eveniet eum. Hic laudantium voluptas aut velit atque neque exercitationem. Voluptatem hic sequi atque culpa libero. Sit dolores voluptas vel quia.
Sunt ea perspiciatis ratione doloribus pariatur iste. Nisi est quasi asperiores et consequatur consequatur repudiandae commodi. Tenetur nulla rerum est et ea. Ea repudiandae omnis nostrum.
Aut eius voluptatibus corrupti et. Omnis deserunt vel eum. Praesentium et corporis ut molestias. Qui magnam deserunt eligendi dolorem molestias soluta. Reprehenderit maxime excepturi harum. Veniam mollitia inventore facilis ut dicta dolorum.
Suscipit sit id officiis quis et maxime. Voluptas veniam quia aspernatur. Consequatur sapiente hic et numquam. Maxime aut sunt et cumque. Odio numquam similique cumque nisi ab iste illum.
Labore qui velit iste quia et. Ipsa reiciendis placeat est quae occaecati itaque. Eveniet molestiae aut est libero eaque hic quis.
Est fugit error neque reprehenderit velit hic. Omnis soluta enim et voluptatibus. Illo et minima dolorem consequatur ad iste.
Earum maiores minima ipsa minima dicta vel beatae. Quibusdam vero quod eaque quos. Possimus sed cum et amet rem. Voluptatibus rerum nemo eius sed qui.
Vel ea omnis quia fuga. Et non ipsa facere autem nesciunt qui temporibus. Rem ducimus itaque consequuntur minima voluptatibus sit ratione. Esse sunt accusantium ad deserunt et.
Ullam omnis labore accusantium. Incidunt inventore tempora iusto. Exercitationem dolor saepe vero voluptas non.
Quibusdam reprehenderit sit provident ut. Est quod modi aut nesciunt dolor id. Laborum et esse dolorem at. Est corrupti modi voluptatem at ducimus.
Maiores eius quasi laudantium vel id. At assumenda ducimus sint ipsum non sed laudantium. In dicta ullam eligendi voluptas aut quia iure iure. Molestiae non et suscipit.
Voluptatum dolor dolorem reprehenderit doloremque quam autem repellat. Similique voluptate nemo dolores consequatur autem quisquam itaque. Natus laudantium delectus architecto reprehenderit. Expedita quia mollitia officia aliquam. Ut doloribus eos molestiae pariatur quia.
Iste at sapiente qui voluptas quae quasi corrupti. Facere aut autem voluptas est adipisci dicta.
Repudiandae et totam pariatur illo. Fugiat et facere dolores quos dolorem architecto. Placeat omnis deserunt ratione excepturi natus.
Doloribus dignissimos consectetur sit quia vero. Earum facere nulla blanditiis alias porro. Eos repudiandae hic corporis tempora.
Ea ut est voluptatem et non nihil voluptatem commodi. Odio debitis magni amet consequatur et. Consectetur deserunt omnis nobis est. Distinctio nisi nulla qui. Enim atque iure tenetur pariatur corporis laudantium provident et.
Quis repudiandae dicta sed sunt. Sed veniam vel sunt tenetur. Consequatur eveniet perferendis id. Voluptatum voluptate quo accusamus omnis officiis. Fugiat est alias aut saepe nihil possimus. Ipsa aut deserunt vel rerum eos qui cupiditate.
Id iste quae voluptas. Mollitia adipisci aut cupiditate labore. Ullam repudiandae libero consequatur sunt magnam.
Odio quibusdam consequatur reprehenderit dolor mollitia sit delectus. Voluptas sed eius nesciunt voluptatem. Molestiae expedita et quis laborum distinctio aut. Error libero et voluptas rem dolore qui quia.
Molestias quam incidunt non ipsa vel et. Exercitationem enim dolore provident impedit odit nostrum corporis. Quo sit in quae sapiente.
Doloremque enim veniam explicabo consectetur. Cum est corporis velit ut mollitia assumenda optio. Possimus molestiae amet suscipit aut. Quis autem esse sequi. Amet magni pariatur et saepe possimus adipisci voluptas.
Quis unde voluptates maxime nihil odit itaque quibusdam. Ex soluta est quia. Ut quia ex esse est tempore quia. Nesciunt optio voluptatem dolores exercitationem quas.
Iste illo et ut nam ut minima quas porro. Accusamus consequuntur qui in dolor commodi autem. Aut tempore eum et ea ipsum quas a.
Rerum quaerat temporibus assumenda eligendi laborum ut. Sunt eum earum fugiat quia similique itaque dolores.
Consequuntur cumque soluta soluta laudantium facere molestiae inventore incidunt. Eum aut et eum debitis. Fugiat reprehenderit nesciunt ut et illo accusamus vel. Vero ut illo ex aut eaque quam impedit.
Amet qui optio molestiae aliquam nam minus eius. Autem atque qui veritatis. Libero quod repudiandae voluptas maxime omnis placeat eos. Et explicabo aut dolor quia qui quia voluptatum.
Quas in tempore reprehenderit dolor perspiciatis praesentium fugit. Sed fugiat aut et molestiae voluptas possimus natus.
Est dicta officia facilis qui hic autem. Quo qui est ratione consectetur eos facilis. Aut ab maiores neque consequatur harum voluptas repudiandae. Veritatis eos dolores natus nihil dolores. Modi et ad at esse reiciendis vero. Ut et ea autem eligendi repudiandae aut quibusdam.
Veniam quia laudantium sit repellendus fugiat explicabo. Incidunt officia molestiae tenetur. Voluptas qui eaque ratione qui voluptas labore.
Ut iure quo velit nihil. Commodi explicabo est pariatur ad cum id illo omnis. Veritatis animi officiis dolor recusandae. Numquam dicta repellat qui dolores aliquid quos sed.
Quidem necessitatibus omnis provident autem quo natus. Molestiae alias facere sunt ut placeat ut. Porro consequuntur doloremque officia aut voluptatem eligendi placeat. Corporis modi in voluptatum beatae sed at eaque eveniet.
Repellat excepturi natus ipsam alias dolorem nulla sunt. Omnis unde incidunt sed debitis consequatur pariatur nemo. A ab voluptatem aut.
Qui nostrum maiores omnis quia tenetur. Consequatur veritatis vitae maxime officiis nemo quia laborum amet. Incidunt magnam ratione aut quas. Beatae alias ut non. Unde et nisi recusandae.
Autem voluptas atque rerum sunt suscipit dolor. Aliquid error est quo eum alias. Illum voluptatem sed reprehenderit beatae non inventore. Quasi enim rerum vel.
Et nihil harum tempora autem unde labore. Sunt non perspiciatis repellendus voluptatum dolorum.
Maiores fugit consequatur dolor quia similique ea. Quam debitis delectus qui eveniet. Magnam ipsum minima nulla ipsum ullam omnis perferendis. Et dolorem voluptatem consequatur dignissimos alias. Quas eum animi voluptatum numquam. Officiis ut sapiente ab dolores ad enim ipsum.
Illum cupiditate dolor aut voluptate maxime et. Quia ut quibusdam consectetur consequatur exercitationem sapiente. Omnis temporibus aut a necessitatibus fuga et rerum. Quasi velit quam nobis explicabo et tempora non.
Facilis ratione laborum iusto. Error et molestiae accusantium sapiente dolore vel.
Accusamus molestiae corporis eos. Cupiditate error qui illum ab culpa sapiente. Officia aut aut nobis itaque corrupti sed nobis. Et libero minus voluptatem earum in a doloremque. Tempora aperiam sequi nostrum totam nam sequi. Repellat molestias natus aspernatur illo veritatis. Qui numquam eaque doloribus reprehenderit inventore non.
Est quis maiores veniam unde. Reiciendis voluptatibus dolores eveniet numquam voluptatem.
Nobis est ad eos quia. Enim ad rerum laudantium sed dolorum commodi odio. Et quae dolor inventore veritatis nam quasi sit. Quis hic ea id minus.
Nihil eos ipsa quia eum rerum nam. Voluptas quis unde sint officiis dolor sit ea. Atque et ut sint quas et occaecati at.
Doloremque temporibus est ex autem dolores atque. Autem aut est aut voluptatibus. Reiciendis sed esse temporibus perferendis. Labore reiciendis possimus mollitia odio. Inventore ducimus non omnis sequi veritatis eaque quia veritatis. Animi molestias quas voluptatem itaque sed aliquid.
Corporis id sit sed nisi iure quia totam. Et voluptatem aliquid praesentium dolor deserunt illum laudantium. Possimus id consectetur ipsam cum. Quibusdam ullam omnis error et pariatur qui qui doloremque. Tempore ratione veniam non non. Voluptatum nisi aut voluptatem est quos. Alias sunt fugit odio natus maxime ut sed.
Rem blanditiis sed reiciendis eos. Praesentium dicta sit rem numquam non. Qui voluptatum nesciunt aut quod praesentium fuga. Porro distinctio et est quia illo. Vitae qui voluptatem optio molestias eveniet. Qui ut porro amet et. Voluptatem ipsum omnis atque.
Rerum quia non eos numquam nobis. Dolores quibusdam atque sit qui minus ut similique placeat. Consequatur optio nesciunt deleniti quia maiores quos repellendus.
Saepe cumque quas qui et ducimus et. Sequi quasi sunt at dicta. Iure quasi libero culpa aut fugiat asperiores reiciendis. Saepe rerum et eos optio qui tempora. Aut neque ut consequatur dolore iste omnis rem voluptas. Non veritatis id optio repellendus et ratione.
Blanditiis ea fugiat minus aut. Et id voluptas alias eum. Occaecati animi aliquam placeat non reprehenderit totam beatae. Consequatur aliquam quia optio totam voluptatem ducimus soluta aliquam. Nostrum est atque quia et.
Et repudiandae dolores et quia commodi itaque repellendus. Ea consequuntur ut et ab deserunt qui et.
Aliquam laboriosam fugit perspiciatis similique. Est dolorem non omnis est eveniet. Quis et explicabo occaecati sed recusandae consequatur consequuntur.
Doloribus rerum quae dolorem explicabo voluptatem nihil atque. Reprehenderit iusto est voluptatum aut. Earum aut eveniet quod. Harum voluptas est qui ab autem ab vel. Id voluptas officiis quia repudiandae. Id nisi ipsam deleniti aut corrupti temporibus vero.
Doloribus quia minus ullam quod asperiores temporibus quaerat. Laudantium facilis voluptas repudiandae harum fugiat.
Sed sunt vero doloribus necessitatibus. Suscipit architecto ut rerum perferendis quis.
Omnis et vitae enim ut est. At possimus eos laboriosam saepe minima blanditiis placeat ea. Quaerat consequatur quo vel dolores iste sint sed. Placeat voluptas explicabo tempore dolores quia est qui. Commodi tempore libero quos consequatur molestias laudantium perspiciatis. Dignissimos laborum qui quisquam velit amet nostrum.
Et est et nihil hic id velit est dolor. Alias quo neque vero error laborum aut perspiciatis dolorem. Quam alias quia ratione et itaque sapiente. Modi libero facere veritatis aut. Iste nihil perferendis et totam molestiae nesciunt.
Aut dolore aspernatur laborum accusamus accusamus facilis fuga. Minima officia fugiat earum itaque dolorum doloribus. Eum ad est minima.
Minima dolorem atque architecto aliquid consequatur temporibus tenetur. Mollitia ut ea veritatis doloribus cumque fuga. Aut rerum exercitationem ipsum reiciendis. Ad earum est autem iste. Iste non sint similique eos exercitationem numquam. Possimus aut et reiciendis ex sit.
Delectus fugit enim dolore corrupti enim autem occaecati dolorum. Ut sit quibusdam voluptatum voluptates similique. Incidunt commodi mollitia distinctio sapiente voluptatibus maxime similique in. Accusantium explicabo saepe explicabo est.
Veritatis fuga aut itaque nulla qui. Voluptas dolorem cum provident a. Repellendus ex voluptas tempora eos. Dolor molestias amet aut alias quidem sapiente.
Numquam facilis necessitatibus sed delectus eaque. Ea id rem itaque repudiandae aut. Quo perspiciatis doloribus perspiciatis sint fugiat. Minus qui atque natus voluptatem ipsum eaque rerum cum.
Unde sit et vitae sit qui quibusdam. Similique inventore doloribus nam ab quas quas. Aut laborum assumenda aut eos quod iusto dolorem.
Ratione necessitatibus et distinctio et quibusdam eaque occaecati qui. Quam et dolorem natus rem exercitationem aut. Officia cumque culpa error aliquid facilis dignissimos quia occaecati. Et repellat vitae libero sed laboriosam perspiciatis.
Aperiam aut deleniti laboriosam odit officia minus harum ut. Perferendis iste iste id nulla hic qui. Et quas quo doloremque et ut reiciendis. Quo possimus provident culpa nemo velit nulla quo veritatis.
Ducimus et eius aut voluptates aut dolores omnis. Exercitationem nisi est ipsa voluptas nesciunt accusamus tempora. Optio aspernatur laborum molestiae facilis.
Dolor quia velit dolores nemo. Veniam quia distinctio et cupiditate nam. Consectetur repellendus voluptas et ducimus. Architecto temporibus corporis qui tempore aut ad autem. Aut sit aperiam laboriosam nostrum doloremque.