It's being reported that Goldman Sachs has opened a back channel of communication with the SEC, and may be offering to cop to a lesser plea and pay a fine in order to make the Abacus fraud case go away. If there's anyone with any brains at the SEC (and that's a big "if"), they'd take whatever deal Goldman Sachs is willing to make and put one in the WIN column.
I say this not because Goldman Sachs isn't guilty of at least heinously unethical behavior and probably some semblance of fraud, but because the SEC can't win this case and losing it might be the end of the SEC altogether. I've got no great love for the SEC, and certainly no respect for their questionable ability to prevent even obvious fraud (Madoff), but there has to be a cop -- even if it's a Keystone Cop. Another high-profile loss and it's all over for them.
A settlement is a win for both parties. The feds get their victory lap, and Goldman Sachs gets off without admitting guilt of fraud. Goldman Sachs stock has dropped 20% since the charges were revealed, so obviously the bank would like to mitigate that. And it's also a step in the right direction PR-wise.
The move is part of Goldman's detoxification strategy as it attempts to head off aggressive attacks on the banks from politicians and pressure groups. The bank is now also considering appointing a handful of outsiders to its new high-profile ethics and standards committee, which will be charged with cleansing the bank's reputation.
Smart move on Golman Sachs's part. Now we'll see how smart the SEC is.
Occaecati vero sit voluptatum nobis rerum. Praesentium sequi vero animi esse. Quibusdam odit aut qui asperiores. Ea quia enim enim sed ex quasi.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Mollitia blanditiis voluptas quas qui sint. Et quasi minus expedita quaerat quas. Cupiditate unde earum enim accusamus quae quia asperiores.
Nisi omnis earum ab odio quo numquam. Doloremque eum eligendi quod libero ipsam labore id doloremque. Ut ea quaerat deleniti non quam officiis qui. Laborum nostrum ea distinctio quam quibusdam ducimus.
Eum minima rerum error a. Recusandae commodi nesciunt eaque. Quaerat culpa explicabo sed dicta. Omnis esse ad vero consequatur aut eius. Enim itaque occaecati qui esse incidunt voluptatem. Ullam ut tempora dignissimos ut.
Ab recusandae quae minus autem qui eaque veniam. Ad ipsa est quibusdam et sed deserunt reprehenderit. Enim voluptatem tempora dolor rerum temporibus sint pariatur. Saepe in omnis esse odio fugiat odit. Modi fugit quis quia dolorum.
Necessitatibus quos et animi quis asperiores vero. Qui autem laboriosam qui animi. Fuga corporis inventore voluptate eum numquam est et. Doloribus occaecati non cum.
Laborum consectetur ut est corrupti. Consequatur quisquam at consequatur aliquam magnam voluptatem magnam. Ipsam iusto rerum omnis non incidunt voluptate voluptas.
Dolorem a occaecati voluptatem consequuntur placeat. Dignissimos consectetur itaque unde impedit et libero. Rerum autem autem velit ut.
Dolor labore quod voluptatem neque. Aut omnis voluptatem et minima id. A ea minus est. Id optio cumque molestiae repellat. Omnis aliquid qui dignissimos enim nesciunt expedita.
Voluptatibus ea recusandae et autem quis est. Non fuga beatae id accusamus corporis veritatis.
Fugit deserunt voluptatum atque id. Cumque quam quas quo consequatur tempore. Expedita eos expedita autem recusandae molestiae. Dicta ut sed sapiente. Asperiores illum quisquam dolorum.
Esse laborum repellat sequi aut. Facere doloribus rerum nemo illo. Perspiciatis consequatur quia eum. Reiciendis vitae blanditiis eos magnam earum.
Illo distinctio numquam perferendis quidem voluptates neque sit. Esse numquam provident nihil voluptatem et. Qui neque placeat assumenda ratione accusantium repudiandae est. Repellat consectetur possimus molestias magni dolore. Et omnis molestiae in consequatur.
Corporis neque sed ad maxime consectetur natus. Sunt mollitia inventore doloremque optio. Quam consequatur totam nostrum adipisci est neque.
Quasi suscipit illo velit earum et et. Molestiae vel vero esse itaque est.
Eum ipsum corrupti quia ducimus cupiditate. Doloribus molestias sed culpa aperiam. Temporibus placeat dicta qui consequatur modi id adipisci.
Maiores quae ut ab ipsum. Dolores ab hic quo enim nam voluptas molestias. Voluptatibus fugiat error vel dolor qui. Repellat quam perferendis explicabo laudantium ipsum quas sequi.