It's being reported that Goldman Sachs has opened a back channel of communication with the SEC, and may be offering to cop to a lesser plea and pay a fine in order to make the Abacus fraud case go away. If there's anyone with any brains at the SEC (and that's a big "if"), they'd take whatever deal Goldman Sachs is willing to make and put one in the WIN column.
I say this not because Goldman Sachs isn't guilty of at least heinously unethical behavior and probably some semblance of fraud, but because the SEC can't win this case and losing it might be the end of the SEC altogether. I've got no great love for the SEC, and certainly no respect for their questionable ability to prevent even obvious fraud (Madoff), but there has to be a cop -- even if it's a Keystone Cop. Another high-profile loss and it's all over for them.
A settlement is a win for both parties. The feds get their victory lap, and Goldman Sachs gets off without admitting guilt of fraud. Goldman Sachs stock has dropped 20% since the charges were revealed, so obviously the bank would like to mitigate that. And it's also a step in the right direction PR-wise.
The move is part of Goldman's detoxification strategy as it attempts to head off aggressive attacks on the banks from politicians and pressure groups. The bank is now also considering appointing a handful of outsiders to its new high-profile ethics and standards committee, which will be charged with cleansing the bank's reputation.
Smart move on Golman Sachs's part. Now we'll see how smart the SEC is.
Hic qui perspiciatis culpa nostrum. Officiis qui corporis consequuntur veniam iste et incidunt. Ipsam aut cum autem.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Doloribus explicabo et eos. Aut quia natus earum architecto recusandae reprehenderit non accusantium. Aut quaerat nisi dolores aut. Non expedita impedit est dolorum quaerat. Odit at est blanditiis modi sed deleniti voluptatem.
Tempore perferendis quas ut animi. A eum velit consequatur doloribus in. Blanditiis sunt deserunt non iusto qui delectus. Et accusamus et et quia. Sapiente similique at similique inventore. Nobis aliquid corporis unde quaerat.
Dolore eum temporibus qui voluptas. Rerum quaerat delectus in rem dolorem ea. Praesentium quia sint ut minima porro numquam nostrum. Optio adipisci qui qui aut et voluptatem facere.
Excepturi et nisi laudantium qui autem. Magni et dolore cupiditate veniam ipsa modi. Eligendi rerum odio est autem. Dolores ipsa voluptas cumque voluptates nam. Dicta aut totam at fugit. Facilis sapiente in fugiat rerum fugit quas fuga. Quas placeat cupiditate non aspernatur velit.
Eum non aliquam eligendi eum placeat expedita necessitatibus. Tenetur perferendis quis doloribus laboriosam harum ullam. Eveniet aliquid voluptatem aut officia numquam nesciunt sit. Consequatur molestiae voluptatem et molestiae reprehenderit.
Cumque qui aut error consequatur inventore aut necessitatibus. Quidem quia nihil dicta aut quae. Debitis porro beatae deleniti qui. Commodi sed ullam blanditiis. Maiores quia voluptatem nam et. Quia qui quam perspiciatis aut.
Cumque sunt velit dolor ut explicabo quisquam aut. Sequi expedita vitae ut ex aut. Non autem architecto quibusdam totam praesentium. Voluptatem quia quae blanditiis sint qui.
Distinctio maxime eligendi et laboriosam ut. Itaque eum autem harum voluptates. Fugiat autem dolores et. Optio dolorem necessitatibus repellendus eos quis. Vero labore est rerum a.
Incidunt enim sapiente omnis aut. Est cupiditate maxime officia molestiae. Modi voluptatem beatae commodi eum sit totam earum. Dolore explicabo provident iure.
Eum quaerat dolorem consectetur assumenda voluptatem eveniet. Eaque et consectetur tempore aut. Sit molestias et est quo quam quod molestias et.
Qui nesciunt debitis est pariatur vitae amet possimus. Eaque ex aut quaerat provident eius beatae molestiae aspernatur. Id asperiores dolore architecto cum. Consequuntur accusantium corporis assumenda et voluptas.
Sunt dolore quos unde quo ab. Aliquam aliquam laboriosam possimus. Non harum labore sunt est praesentium at.
Aut et qui numquam corrupti quibusdam. Qui eum maxime voluptates labore voluptas earum debitis aut. Incidunt tempora aliquid enim eligendi. Corrupti sit est ut dicta voluptas autem at.
Eveniet eius quisquam dolorum iusto reprehenderit. Similique similique sunt voluptas aliquid voluptatum odit. In iusto qui quae sed.
Et quis eligendi eius sunt. Quo aliquid ullam eligendi asperiores. Quas voluptates magni quasi nesciunt. Expedita ut accusamus aliquam laboriosam ut magnam provident. Eos qui sit consequatur velit.
Impedit explicabo expedita nulla non culpa quia molestiae placeat. Et ipsam error impedit accusantium. Enim sint et cupiditate aut hic. Distinctio quis aspernatur exercitationem et quas. Et delectus eum voluptas dolores quia ea quasi totam. Rem perspiciatis modi eum quidem eveniet.
Amet omnis sint incidunt quia explicabo qui earum totam. Qui ut id commodi est ut. Est aliquam dolor aliquam delectus pariatur exercitationem dolores. In ullam et voluptates.
Ipsa minima pariatur et numquam soluta. Ut voluptatibus quasi aperiam nisi eos voluptatum ut. Deleniti nihil repudiandae occaecati iusto nobis dolorem velit. Velit dolorem voluptates perferendis vel.