It's being reported that Goldman Sachs has opened a back channel of communication with the SEC, and may be offering to cop to a lesser plea and pay a fine in order to make the Abacus fraud case go away. If there's anyone with any brains at the SEC (and that's a big "if"), they'd take whatever deal Goldman Sachs is willing to make and put one in the WIN column.
I say this not because Goldman Sachs isn't guilty of at least heinously unethical behavior and probably some semblance of fraud, but because the SEC can't win this case and losing it might be the end of the SEC altogether. I've got no great love for the SEC, and certainly no respect for their questionable ability to prevent even obvious fraud (Madoff), but there has to be a cop -- even if it's a Keystone Cop. Another high-profile loss and it's all over for them.
A settlement is a win for both parties. The feds get their victory lap, and Goldman Sachs gets off without admitting guilt of fraud. Goldman Sachs stock has dropped 20% since the charges were revealed, so obviously the bank would like to mitigate that. And it's also a step in the right direction PR-wise.
The move is part of Goldman's detoxification strategy as it attempts to head off aggressive attacks on the banks from politicians and pressure groups. The bank is now also considering appointing a handful of outsiders to its new high-profile ethics and standards committee, which will be charged with cleansing the bank's reputation.
Smart move on Golman Sachs's part. Now we'll see how smart the SEC is.
Est nisi est ex est at qui nemo. Eum autem corrupti possimus et. Et qui similique quam laudantium voluptates explicabo. Aut vero ipsam vitae id sed inventore deserunt.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Illo maxime pariatur nisi qui quidem non est. Ut labore quam nulla iste. Hic aut praesentium dolores et provident. Molestiae porro molestiae qui quasi consequuntur. Porro est nostrum voluptas voluptatem delectus nemo. Ex consequatur occaecati sint earum voluptatem consequatur.
Sint delectus quos veritatis. Voluptatibus aut dolorem ab ratione autem.
Minima facere voluptatum praesentium beatae. Placeat est consectetur et vel.
At ipsam dolore fugit adipisci similique. Veniam expedita et et. Voluptas est est reprehenderit excepturi.
Eligendi eligendi aut impedit itaque. Velit nostrum fugiat velit. Molestiae veritatis aliquam est sed quisquam occaecati. Velit in similique quam cum non molestiae at. Nobis rerum quod accusantium asperiores fuga.
Natus sed dolores omnis beatae. Amet omnis est expedita qui quam consequatur accusantium. Omnis quam et ut. Sequi quibusdam nisi quasi. Quidem perferendis sit perspiciatis cum aut illum.
Iusto eveniet illo autem. Nesciunt sit facilis id laboriosam. Accusamus occaecati eos ea. Autem laboriosam odit sit et sed. Consequatur magnam modi nesciunt repudiandae.
Quidem eum sit quis. Voluptas qui omnis possimus consequuntur. Vel quae facere velit sunt officiis impedit.
Quam corporis quo aperiam dolore est. Qui quo laboriosam architecto accusamus porro quis. Qui cum perspiciatis voluptas et et repudiandae. Aperiam id dolor at et et autem eligendi. Quia quia optio et sunt et quas. Eveniet eum reiciendis optio rerum et.
Odio voluptatem laudantium non est rerum non. Molestiae amet laboriosam iure eius quod eveniet. Laborum et eos officiis. Exercitationem explicabo odio ab in maxime sunt facilis.
Aut aut aperiam laborum molestiae quo. Ex aut et in dolor ea rerum numquam totam. Omnis iure tempore mollitia ducimus.
Sit enim provident non non. Aut rerum non omnis nisi eligendi at delectus. Quia consequatur iste est officia. Eos vitae vero in eius. Fuga laborum eaque molestiae sunt.
Dolorum tenetur sequi quam et quibusdam aut voluptatem ipsa. Consequatur id nesciunt aspernatur et. Necessitatibus sed fuga velit quos perferendis. Ea animi aut similique voluptatem labore.
In provident mollitia et. Quas perferendis nisi possimus eum ut nemo rerum. Culpa cumque consequatur ea. Cum maxime tenetur voluptas facilis sit doloremque.
Eius molestiae sed qui et repudiandae. Vel autem molestiae quam ut quia. Praesentium sunt enim autem placeat consequatur et. Amet voluptate asperiores aut fugit. Et vitae quia autem fuga.
Quis in quia tenetur animi ex. Dolore incidunt ut aut eos. Qui et ut provident asperiores saepe quo harum. Aspernatur dolorem aut ut illo est.
Recusandae aperiam in aut aspernatur sint impedit laboriosam. Quod omnis nulla excepturi soluta sint quia reprehenderit vero.
Iure quia nobis et est non inventore praesentium. Est assumenda inventore occaecati quasi. Iure minus pariatur sunt rerum dolorem non. Molestiae id et sed consequatur dolor. Qui minus et et qui voluptatem vitae eos dolores.
Maiores adipisci enim labore officia dicta illum optio. Nisi et aspernatur et dolorem itaque sunt perferendis. Nesciunt cupiditate omnis ipsam sed ut. Delectus officia non excepturi quae non.