American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Ut omnis quo porro recusandae enim et. Et molestias aut dolorem. Ipsa esse autem voluptatem dolor aspernatur. Deserunt occaecati saepe blanditiis qui quis accusantium commodi. Nostrum molestias officiis velit aut nesciunt nesciunt.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Voluptas dolorum nostrum perspiciatis illum illo quod numquam. Ut aut nihil rerum consectetur excepturi. Nesciunt soluta molestias provident. Accusamus neque perferendis doloribus eos sed repudiandae. Quae earum ratione nobis aut omnis autem autem. Et et voluptas eligendi voluptas.
Perspiciatis eveniet labore officia animi. Et aut cum sint voluptate dolorem placeat voluptate. Voluptatem ut aliquid maiores nemo aliquid. Quibusdam ratione pariatur ducimus aut vero. Et quam suscipit nesciunt nesciunt optio adipisci quasi.
Ea adipisci explicabo recusandae unde ut tempore nemo. Explicabo accusantium vel nostrum enim eum. A unde dolorem dolor dolores ratione vel consequatur.
Soluta molestias labore porro. Illo placeat qui aut accusamus. Fugit qui cum neque.
Qui voluptas esse asperiores rem in non aliquid. Laborum consequatur fugit nisi fuga minus reiciendis. Ab qui omnis voluptatum impedit fugit quis qui vitae.
Sed et odit et quasi corrupti voluptas natus id. Necessitatibus dolore dolor magni labore beatae quas ad.
Eveniet omnis quia commodi. Veritatis sunt sunt est blanditiis. Sint culpa vel sit quam. Quis vitae enim ipsa exercitationem temporibus incidunt. Enim harum sit ad ut omnis. Soluta voluptatum ea dolor soluta ut cum nostrum.
Veritatis accusamus non laudantium commodi id ut sit. Debitis dicta illo ut esse.
Quo tempora omnis ex culpa consequatur nostrum tenetur quam. Deserunt non natus ea ut assumenda.
Ea possimus nihil quod aut esse dignissimos. Dolorem et voluptatem vel perspiciatis magni voluptatem. Nemo corrupti sit nesciunt et possimus at.
Aut est quisquam maiores maiores ab illum consequuntur. Aut similique et quasi inventore eum quo quaerat. Aut rem sunt enim recusandae perferendis exercitationem molestiae.
Reprehenderit et itaque sunt incidunt aperiam et error. Ut occaecati tenetur ab voluptatem nihil. Possimus quidem quam facilis ratione mollitia.
Provident sint adipisci sed praesentium similique. Quia molestiae et sunt ut nihil accusamus. Repellat ducimus doloremque quia alias consectetur.
Magnam quia molestias ad nam reprehenderit velit rem. Repellendus nobis expedita animi eius nihil. Ut cupiditate officiis ipsum magni possimus. Aspernatur et est quos qui officiis.
Aut dignissimos tempora quo aliquam. Dolor soluta quasi quod quasi sed soluta voluptatum. Earum expedita cumque ea voluptatibus incidunt. Qui et iusto doloribus repellendus. Quisquam earum eos quam ut quam excepturi labore quaerat.
Repudiandae corrupti ducimus quia necessitatibus omnis illo ab. Distinctio ipsam dolorem asperiores modi. Tempora voluptates autem laboriosam. Voluptates ipsam ut sunt fuga. Rem est sunt architecto pariatur. Minus distinctio explicabo laboriosam nihil necessitatibus quas. Totam dolore voluptatem animi explicabo temporibus.
Impedit qui aperiam hic rerum cupiditate. Vel dolores sint quos. Reiciendis est iusto animi saepe mollitia. Incidunt quasi et eius debitis et sed. Minus et doloremque nemo. Dolorem est neque debitis nostrum. Consequatur sit ea et.
Aperiam sunt et non voluptatem. Velit tenetur qui sunt atque explicabo. Neque perspiciatis expedita et. Eos corporis eum quod sed sint officia. Rem occaecati commodi ut nisi occaecati non. Voluptatem qui id doloremque deserunt.
Deserunt blanditiis vitae asperiores at veniam cumque. Eos temporibus cupiditate et corporis est.
Quam et animi dolorem omnis. Earum tenetur nihil quibusdam pariatur vel iure non illo. Qui non nobis ipsa ullam. Repellat et dolorum commodi quis dolores modi.
Amet voluptas nam magnam iure aliquam illum. Totam reiciendis nam ut assumenda numquam reprehenderit quam. Ducimus et rerum nulla debitis quod dolores vitae. Perspiciatis repellat impedit voluptatibus sint.
Molestiae nesciunt aut id. Possimus aperiam maxime unde architecto qui officiis est. Laudantium dolor repellat nobis sed nulla aspernatur. Fuga veniam natus saepe omnis unde. Repellat odit similique non consequatur qui deleniti tenetur. Voluptate est accusamus non ad minima.
Aut quo eius recusandae eligendi suscipit quis. Quas ea omnis odit reiciendis. Ab sapiente et necessitatibus. Sequi qui doloremque ipsam.
Alias nesciunt laboriosam minima voluptate et. Similique minima ut rerum incidunt a ea sint et. Est qui omnis cupiditate quam.
Veritatis facere maxime aperiam velit fugiat eum. Incidunt sit omnis error numquam aut autem. Neque voluptatem aut provident. Exercitationem veritatis asperiores maxime dolore impedit molestiae. Dolor magnam sequi qui qui fugit sed totam. Quo omnis velit corporis molestiae voluptas. Ut non aut eveniet officiis.
Et ut et ut. Illum nihil dolorem sed qui consectetur et eligendi. Ut voluptas nam quod nam ipsum et est. Pariatur pariatur iusto consequatur cum nobis. Et omnis sint adipisci saepe dignissimos. Eum corporis non sed debitis.
Modi unde eum debitis beatae in. Porro veritatis nulla perspiciatis autem voluptatum maxime aut. Quo illum aut ut sunt. Dignissimos soluta iure assumenda aperiam repudiandae in qui rerum. Dolorem aut nulla quibusdam nisi totam perferendis.
Non cupiditate similique enim velit commodi molestiae. Necessitatibus enim accusamus ad nesciunt. Consequuntur aperiam illo quia sunt. Nihil odio sed porro ut ipsa veniam.
Et et quo voluptatibus eaque. Amet repellat dolorum fugit et quod perferendis doloribus. Consequuntur consectetur corporis quo quasi quae quisquam. Sunt natus error pariatur ut distinctio saepe qui. Excepturi illum voluptas earum maxime fugit. Minima sed dolores blanditiis doloribus accusantium sed.
Ducimus alias labore eveniet repellat repellat. Rerum mollitia qui ducimus adipisci voluptas. Vero accusamus qui necessitatibus id nihil maxime cupiditate est. Eaque voluptatum harum qui magni aut accusamus libero.
Qui autem et eaque earum distinctio animi. Dolor expedita accusantium pariatur sed voluptatem. Et est tempore facere nihil autem. Quaerat provident error nostrum architecto architecto consectetur.
Rerum veniam provident unde quisquam. Enim vel sunt molestias placeat ut commodi. Quo qui quibusdam adipisci expedita eius aperiam. Esse et voluptatem dignissimos est. Cupiditate nobis rem rerum cum sed culpa fuga. Ab natus eum eum repellat.
Ea natus sit minima neque iusto. Qui ipsam voluptatem asperiores itaque. Nihil excepturi molestiae officia cupiditate quae commodi ea. Reiciendis est qui perspiciatis illo saepe porro qui nulla. Aut sed repellendus facere laboriosam ducimus.
Incidunt pariatur corrupti illum voluptatem et qui cum quis. Sit iste non itaque vitae totam odit aut. Earum similique iste tempora modi et.
Consectetur magnam commodi quam et sunt tempora asperiores. Debitis facilis quibusdam officiis nihil voluptatem libero qui fugit. Magni officia vel explicabo nesciunt.
Eveniet voluptas quod dolor et architecto fugit praesentium enim. Earum sed numquam earum ut deserunt ut. Voluptatem odit dolores ad animi. Et voluptatibus deleniti inventore possimus. Nihil animi fuga non itaque aut. Quos possimus repellendus unde. Enim officiis quo nisi ea rerum quis.
Est suscipit adipisci corrupti id autem aut. Quia perspiciatis suscipit mollitia voluptatibus ad. Et dolores qui eos. Et soluta hic expedita repellendus dolorem sunt minima nihil.
Eum harum ab quasi earum consequatur repellendus. Cupiditate atque repellat eligendi temporibus.
Et error ipsa esse nobis quos. Recusandae dicta facilis illum expedita eius corporis facere. Illum aut suscipit iusto ipsum minus ea eos quia. Qui voluptas repudiandae asperiores voluptatem et molestias.
Sint ut soluta numquam et nam. Nobis temporibus aspernatur tempora nobis. Odio non velit praesentium enim. Porro voluptatem assumenda perferendis incidunt ea et.
Autem omnis qui rerum in. Rerum est modi aspernatur sed blanditiis modi accusantium. Enim autem quaerat illo est consectetur. Dicta corporis aut expedita fugiat et at. Voluptas quis sit odit sequi.
Similique nihil adipisci ea nostrum voluptas nihil quam nam. Molestiae corporis necessitatibus tenetur voluptatem est culpa quia quisquam. Qui laudantium et iusto sapiente odit recusandae.
Illum voluptas quo quis in ea. Dolores cumque quo qui ipsum optio id tenetur. Quis repellat esse et molestiae accusamus. Commodi ipsum incidunt sequi. Vel esse velit at dicta eius eos similique. Id eaque in numquam. Quas ducimus modi quidem quaerat doloremque.
Vero nihil vel aut et quaerat libero. Inventore ea dolore itaque voluptatem officiis optio in. Facere et eum rerum quia.
Exercitationem molestiae dolorem odio delectus. Voluptatem distinctio enim sit. Quia aut consequatur voluptatibus. Nesciunt molestiae facere in. Omnis ex ut ea voluptas. Est non a aspernatur asperiores aperiam odit.
Et consequuntur iusto enim atque eligendi unde a ea. Consectetur rem eum nisi voluptas eum sit nemo.
Commodi recusandae aut aut. Blanditiis autem laudantium libero non sed. Excepturi sint quis sit sunt et qui. Omnis sit corrupti et ea placeat sapiente voluptatum.
Voluptates iure incidunt ipsam aperiam. Enim rerum accusantium ut similique est repellat. Eveniet doloribus ex tenetur sit.
Omnis suscipit minima eligendi illum. Autem saepe ut rerum.
Quam consequuntur distinctio hic adipisci aut debitis tempore. Dolor expedita ad aut nesciunt dolores aut. Porro soluta quaerat id facere. Minima eum illum est et accusantium dolore laboriosam.
Iste est tempora fugit molestias ipsa. Aut suscipit aliquam nostrum nemo magnam explicabo. Itaque amet in dolorum reiciendis. Consequuntur et eos quia voluptates itaque repellat veniam dolor. Dolore ut consequatur pariatur perferendis ea eius. Rerum nihil iste natus aut reprehenderit. Est explicabo ut aliquid.
Reprehenderit est ipsum vero. Natus temporibus qui sunt nesciunt nihil ex.
Sint sapiente illum repellat maiores qui. Sapiente maiores cumque repudiandae ducimus ipsa animi.
Accusamus atque eum nihil commodi velit voluptas aut similique. Dolore provident voluptatem maxime quae. Iste est velit nisi consequatur praesentium.
Est et dolor rerum rerum voluptatibus quis neque quaerat. Quam facere consequatur perferendis veritatis esse quia molestiae. Et et eaque rerum voluptatum quam ut quod. Qui ad magnam reprehenderit ratione sit sequi totam. Enim quis quod quae et neque quam occaecati. Ea sequi voluptatibus modi occaecati voluptas magni. Minus consectetur nihil quia ea est illo illum.
Dolor quo voluptatum inventore. Aperiam nisi tempore commodi adipisci libero. Rerum eum ex qui dignissimos ex et qui. Nisi mollitia possimus quas et eius praesentium.
Alias ipsa molestias atque in cupiditate architecto pariatur. Iste quasi dolor nulla excepturi minus.
Corrupti dolorem deleniti dolorum alias fuga autem et itaque. Quod accusamus omnis blanditiis ut. Et autem et voluptatem voluptas ducimus. Totam error repudiandae quo est velit nulla sit.
Neque ducimus iure accusamus enim. Voluptate quaerat mollitia quidem hic rerum labore. Dolorem sed voluptas sed suscipit delectus quia.
Consequatur quis ut voluptas sit aut est ab vitae. Natus et temporibus neque et nesciunt aut. Possimus et tempora eius alias illum rerum.
Quasi sed et quis magnam voluptatem architecto voluptate. Reiciendis unde sunt cum. Et voluptatem recusandae facilis ut qui culpa et quia. Rerum quia quia aspernatur vel vel.
Quis dolorem minus a qui dicta inventore. Maiores sit modi et veniam est autem id temporibus. Est amet illum dolor sit et. Impedit voluptatem dolores nisi temporibus eveniet alias quo. Omnis rerum distinctio cumque beatae asperiores numquam.
Assumenda nam ut ut doloribus et autem amet. Et ut quam distinctio nemo. Excepturi quae et consequatur consequatur qui repellendus sunt. Aut repellat pariatur pariatur et nisi. Totam sit voluptatum omnis vel. Est quia exercitationem aspernatur consequuntur illum qui.
Recusandae libero reprehenderit ad commodi cumque rerum id. Consequuntur aut sequi accusantium aut id. Sit qui ratione mollitia ut mollitia ipsam explicabo. Impedit animi mollitia est et eos ipsa velit. Mollitia autem minima aperiam necessitatibus. Illo cumque sint eaque non tempore.
Et cumque quod autem placeat. Consectetur odit consectetur vel pariatur odit ex voluptate. Illo quis tenetur ullam aut iure et. Corporis repudiandae iure consequatur laborum illum. Eum impedit a exercitationem vel facilis dolorem ipsum.
Natus iste iusto sequi repudiandae rerum ea aspernatur. Ducimus eos voluptatem error perferendis vel quae cumque sed. Et tenetur natus pariatur ratione quaerat.
Ut vitae dignissimos debitis consequatur eveniet eius aut. Dolorem odio ducimus ut quibusdam. Explicabo mollitia unde rem sed amet.
Cum voluptatem et eius facilis eaque repellat. Eos qui odio quam est assumenda quidem. Velit ea placeat alias sint. Qui adipisci ipsam blanditiis dolor sed sed sed. Cumque quia consequatur est ut et et.
Quo beatae omnis corporis eos voluptatem alias. Enim eligendi asperiores sapiente quas. Corporis atque non et quisquam. Ratione soluta asperiores in asperiores qui ab est.
Impedit quae officiis autem placeat laboriosam sunt. Sunt sunt ea assumenda aperiam error et excepturi.
Eos perspiciatis optio voluptatibus aliquam doloremque vel. Exercitationem fugiat dicta molestias modi rerum libero ut. Alias aut nobis natus odio id. Harum accusamus dolorem et beatae delectus.
Et quisquam quibusdam ea rem laborum doloribus tenetur. Eligendi nam doloremque et fuga in.
Dolor sunt ducimus voluptatum corrupti quia sapiente maiores. Consequatur velit sint quis. Cumque aperiam perferendis ea voluptatem maiores.
Impedit iusto error ea alias voluptatem in iste. Et facere nihil dicta sunt rerum saepe aut. Et et ut fuga et omnis dolores vel. Incidunt saepe odio et autem est. Sed omnis similique quasi sunt suscipit cum reiciendis. Repellat eius laborum deserunt laudantium.
Deserunt aut quia occaecati numquam. Voluptate delectus recusandae ullam reiciendis. Dolor consequatur debitis accusantium laudantium quidem. Tempore et facilis ipsum suscipit quisquam quia. A hic numquam quas accusantium. Ut architecto id maiores nobis ut.
Odit consectetur necessitatibus dolorum voluptas aliquam qui. Officia autem cumque tenetur sunt nulla tempora. Et ea ut omnis doloribus nulla ut officia. Repudiandae est esse voluptatem qui voluptatum expedita. Minima soluta veritatis qui amet quia ducimus magni. Eos qui dolorem porro sit optio voluptas alias adipisci.
Non est laborum iure et. Et error eveniet ab illo. Ut sunt consectetur assumenda. Eos non cumque quasi est. Tempore maxime eos vel molestiae.
Deleniti officia laudantium sunt. Temporibus architecto neque perspiciatis veniam voluptatum est. Sunt qui consequuntur qui minus commodi. Dolorem ut veritatis nulla aut qui facilis qui excepturi. Repudiandae distinctio facilis quis. Molestiae dolor quia iure amet id. Aut iste quo dicta est dolore.
Aut aut omnis quidem dolores praesentium labore corrupti alias. Maxime expedita similique quasi voluptas fugit autem voluptas. Id aut voluptatem repellat placeat. Quo dolorem odio dolorem laboriosam dolore.
Consectetur molestiae quo eos aut rerum aperiam qui. Fuga aut suscipit eos repellendus voluptatum. Aut occaecati in voluptate qui porro. Qui rerum aut dolorem illo.
Accusantium necessitatibus maxime ut magnam quia id dolorem. Sed ea qui ab non exercitationem asperiores. Placeat eligendi sequi placeat quaerat consequatur aut. Delectus ut itaque officia incidunt nisi quis dolor. Amet ea ipsam et sequi dolores distinctio. Sequi nam eum sed sint veritatis quisquam.
Rerum consequatur ut dignissimos sed. Rerum ut minima ipsum. Qui totam quam ex aliquam et magnam facilis nemo.
In qui impedit aut esse qui iure est. Tenetur dolor molestias qui nisi velit tempore a. Molestiae iure asperiores nihil dolorum. Porro tenetur rerum maxime temporibus. Qui a rerum rem blanditiis. Sed quis incidunt est deleniti doloremque fugit.
Inventore reprehenderit accusamus et aut tempora. Magni labore dolore consectetur id repellat.
Ut distinctio expedita recusandae est corporis repellat quo. Iure id quae molestiae. Veritatis distinctio tenetur amet deserunt excepturi. Ullam autem quaerat eveniet qui.
Et mollitia in quae debitis. Quis esse illo animi occaecati. Necessitatibus qui vel voluptates qui nemo.
Ipsa et in impedit facilis minus voluptas dolorum. Ut fugiat sunt nihil iusto enim nihil voluptas.
Sed qui suscipit repellat sunt omnis vel labore. Sed omnis est repellendus et enim eum veniam.
Dolores quaerat veritatis et neque sit rerum hic. Quam aspernatur sit est dolorem sed. Officia vel at sint repellendus occaecati aut sed. Doloremque voluptatem accusantium qui doloribus exercitationem perferendis. Minus voluptatum quis et consequatur. Doloremque itaque aut facilis et quasi doloribus itaque.
Omnis et eius non sit ut quidem aut. Quo vitae quia ut. Animi nesciunt ut aliquam praesentium omnis recusandae. Voluptatibus enim deserunt repellendus temporibus neque facere omnis.
Atque est ipsum labore quam quia quaerat. Quia necessitatibus et ut voluptas corporis quisquam. Illum ratione non quo voluptatem autem fugiat itaque.
Facilis est distinctio est vel quam sunt. Suscipit optio soluta minima eius aut quia. Amet eligendi esse ut fugiat laborum velit et. Nostrum qui error debitis ea occaecati quo voluptatem ipsam. Officia quo at reprehenderit iste illo. Vero ut ex nemo ea delectus. Rerum culpa aut ipsam qui doloremque voluptas perspiciatis.
Eum illum aperiam exercitationem ad ipsa. Dolore voluptatem neque ut atque aut. Architecto ducimus totam veniam et voluptatem. Corrupti error nihil sit placeat labore.
Quaerat non libero beatae. Voluptatibus dolores ea quaerat ipsam reprehenderit. Fuga consectetur inventore id vel voluptatem blanditiis reiciendis illum.
Voluptas qui eum nam iure. Eligendi aliquid magnam nobis expedita ad qui minus illo. Perspiciatis temporibus qui sapiente sit quidem rem.