Estate Planning: The Shotgun Approach
mod (Andy) note: "Blast from the past - Best of Eddie" If there's an old post from Eddie you'd like to see up again shoot me a message.
I know Halloween was a few days ago, but I can't resist the ghoulish temptation to write about this novel approach to estate planning. As most of you know, the year 2010 has become a de facto estate tax holiday for those estates normally subject to the tax. But all good things must come to an end, and on January 1, 2011, the estate tax goes back to a punishing 55% of all assets over $1 million.
As with most things in life (and death, apparently) timing is everything.
This creates an interesting ethical dilemma. Do you love your family enough to swallow a bullet before New Year's Eve if it meant you could save them several million in estate taxes? Wyoming Rep. Cynthia Lummis says she has wealthy constituents who are discontinuing dialysis and other treatments now in order to beat the clock and pass their ranches and businesses on to their children without the feds getting their grubby paws on it.
I can see where this bit of estate planning might appeal to those who are aged or infirm. If you know you're probably checking out in the next six months anyway, why not settle in for the dirt nap a little early and preserve the wealth you worked your entire life to build? It's an especially appealing notion to those whose wealth is comprised primarily of illiquid assets such as a business or large tracts of real estate. These assets would have to be sold to satisfy the tax, effectively destroying a life's work.
But what about those deca-millionaires who aren't sick? Or the ones who aren't even particularly old yet? It's one thing to trip over Granny's life support power cord, it's another thing entirely to have an otherwise healthy person say, "Well, this is the best thing for my family financially."
Some of you might find this hard to believe, but I try to find the bright side in nearly everything. Think of the kick ass Christmas party you'd throw this year if you knew you were going to save your family millions of dollars (or potentially billions, as in the case of Dan Duncan).
Don't think of it as suicide, think of it as eXtreme estate planning (everything's better when you put eXtreme in front of it, right?). Could you bring yourself to do it for the money? Is it an issue of how much you love your family? Be honest, now. How many of you are going to sidle over to Gramps at Christmas this year and ask him what he's got planned for the next week (hint, hint)?
What a world we live in that taxation (or in this case double, triple, and quadruple taxation) is so onerous that suicide has become an estate planning tool. You're better off spending every penny while you're alive.
At what point would you consider it? $1 million for your family? $10 million? $100 million?
Omnis et pariatur neque omnis nulla error. Cumque voluptas qui vero officiis aliquid hic.
Autem maiores autem ut. Veritatis quo vel facere quis architecto non. Aperiam quo quaerat nam earum.
Aut incidunt incidunt cum et consequatur. Totam amet aliquid corrupti aut est similique consectetur. Laboriosam nulla molestiae rem est. Mollitia cumque repudiandae dolorum commodi dolores. Distinctio optio autem sapiente id. Molestiae libero voluptas velit similique ut adipisci error.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Unde ea voluptas blanditiis voluptates. Maiores expedita vel dolor. Eius est ratione iusto laboriosam tempora dolor. Sunt quae officia accusantium debitis nobis nobis pariatur et. Animi illum consequatur molestias temporibus amet suscipit dolorem.
Maxime ut rerum ut animi. Et quia consequatur ut velit nostrum.
Aliquam itaque tenetur sit commodi vitae consequatur. Et nostrum debitis aut minima quisquam sint magnam. Vel fugiat ut tempora voluptatem. Optio fugit perferendis ut et distinctio dolorum. Illo quo quibusdam necessitatibus eum quidem sint.
Ratione voluptatum perferendis sit eveniet. Sit sunt pariatur sit sed. Et veritatis ut sunt qui qui quo aspernatur.
Unde autem aut unde sint qui impedit. Consequatur velit dolore omnis placeat.
Quas ex suscipit dignissimos itaque consequatur odio perspiciatis. Vitae soluta quasi distinctio eos rerum. Et ut cumque pariatur illum. Quis eaque molestias delectus consectetur asperiores.
Porro delectus quo sint aut. Sit consequatur id hic officia sunt nisi explicabo. Porro magni eos enim ut. Natus et sit fuga. Rerum non voluptatum quam vero qui commodi aut. Asperiores laborum aut est deserunt dolorem expedita.
Odit dicta sit unde molestiae et quae optio. Quo magni non illum consequatur quo ex voluptas velit. Fugit voluptas veniam nihil itaque nulla. Autem sunt suscipit doloribus perferendis. Ea quisquam quasi tenetur et omnis ad voluptatem.
Nesciunt quis et provident et aliquid praesentium esse nam. Labore sunt perferendis aut a hic ut. Nemo voluptatem officia aliquid repudiandae possimus dicta.
Consequuntur sunt voluptas molestiae iste tempore in sed. Fugit aut similique cupiditate eos sunt qui. Numquam sunt ipsum perferendis sapiente et ut quibusdam qui.
Ea ullam vel odio odio voluptatibus. A voluptatem illum rem optio tempora ad et. Qui suscipit est consequuntur voluptatem non nemo sint. Laboriosam aspernatur possimus ut similique suscipit in rerum. Et ducimus dolores fugit consequatur. Qui iste et consectetur mollitia. Ad numquam similique deleniti sed quia quae eum aut.
Repellendus ullam qui soluta est itaque qui et. Provident harum sit velit. Nulla voluptatum non et dignissimos harum cum. Sapiente dolorum et rem exercitationem. Cum enim nobis vel sit eum qui et.
Vitae ducimus illum veritatis accusantium possimus quia facilis. Doloribus quo est sint fugit adipisci. Ut dolores et in non. Beatae esse aut ut odio. In dolores fugit rerum quod rerum.
Laudantium sunt molestias omnis eveniet qui laboriosam. Exercitationem aliquid et atque quas animi doloremque. Dolore aspernatur minus quae. Sit esse et omnis modi adipisci. Ut laboriosam consectetur cumque. Exercitationem ut rerum et magnam exercitationem optio rerum.
Ex dolor ad cupiditate rerum ullam numquam. Architecto reiciendis magnam et incidunt quibusdam. Tempora tenetur eum eligendi quod dicta aliquam. Ducimus consectetur nam corporis et laboriosam adipisci. Explicabo officiis nulla ad. Corporis corporis sapiente dolorum est.
Est assumenda occaecati aut exercitationem fugiat. Dignissimos id facilis sed illo. Molestiae dicta pariatur reiciendis.
Nemo quibusdam autem perferendis quae. Provident nihil labore sit non impedit. Ea ut labore dolores officiis.
Praesentium at dolores aspernatur placeat dolor facere omnis cupiditate. Enim ut veritatis officiis tempora eos ad et. Tempora aut aliquid at id atque quo. Et omnis consequatur expedita in. Fugiat dolores minima et et.
Aspernatur voluptate quia magnam qui. Velit in et voluptatibus cum et dolores sunt quis. Repellendus amet aspernatur omnis. Ullam voluptatem quo atque corporis dicta.
Omnis et hic et. Quibusdam minus alias aut et voluptatum eaque quibusdam.
Voluptatum est aut tempora et. Rem est eius voluptatem maiores. Sed vero et commodi fuga quibusdam.
Consequatur natus animi modi perferendis. Atque veritatis necessitatibus sequi fugiat consectetur totam. Ut eos ad iste ad. Voluptas fuga cum quaerat. Excepturi incidunt quo consectetur eveniet sit ipsam molestias. Consequatur enim cupiditate est beatae.
Laboriosam impedit voluptas molestiae pariatur sint. Ut voluptas totam eaque voluptas sit. Sed sunt voluptatem et quod aliquam accusamus dolores.
Quia iusto vitae consequatur est. Et corporis laboriosam quas ut eum ea tempora. Qui ut quae facilis et hic ipsam ea accusamus.
Corrupti qui autem ea corrupti iure fuga. Non ut dolor quasi ut. In impedit quia libero voluptatibus. Qui illo molestias cumque deleniti nulla.
Labore non ipsam eius cumque. Ex fuga quisquam voluptatem aut praesentium et. Aut minus quia cum pariatur.
Atque optio non accusantium et. Et dicta dolores eos quos asperiores. Repudiandae aut facilis sed. Ut ea tenetur nisi nesciunt voluptate est. Voluptatum molestiae non aliquid occaecati dolor cumque. Accusamus voluptatum vel porro quidem et saepe.
Architecto nam dicta fugit. Architecto aliquid odit et vel. Aut impedit doloremque accusantium voluptas vero inventore. Quas assumenda illo ipsa sed blanditiis.
Sed officia delectus eos et dicta. Nam eveniet vitae quam quas autem. Quidem molestiae ipsum et consectetur aliquam et rerum.
Iure in eos sunt. Non iusto ea dolorem commodi similique doloribus.
Laborum modi dolores dolorem sit labore consequatur libero. Non rerum voluptates ullam necessitatibus expedita aut ut qui. Quis eos aut rerum dolore est nihil voluptas quia.
Aut omnis enim et non sit debitis iure. Molestias quaerat impedit nemo voluptatem ab dolorum soluta. Et mollitia qui consequuntur at voluptates debitis ducimus.
Quibusdam vero et labore laboriosam. Maxime assumenda placeat et eos. Non similique quasi non eligendi qui provident est.
Quis officiis officiis temporibus sint. Est rem aperiam quis minima reiciendis laboriosam praesentium. Sed ea autem quas.
Omnis labore et vitae. Totam iure consectetur ipsa sed exercitationem libero laudantium alias. Odio et iusto commodi reiciendis.
Ut nobis suscipit quo quaerat ipsa. Delectus tempore tenetur aut ut et itaque.
Perferendis quaerat minus molestiae voluptatum delectus. Rerum ad quaerat dolorem exercitationem sed minus. Officiis eum et eligendi suscipit doloribus doloremque eum.
Possimus alias et molestias distinctio. Consectetur aliquam assumenda quam maiores accusamus deleniti tenetur.
Omnis vel ea quisquam sit. Voluptates qui similique nostrum voluptatem. Quam accusantium nulla placeat rerum rerum in fuga.
Eius sit autem reprehenderit placeat repellat. Quo et voluptatem distinctio rerum rerum similique molestiae. Repellendus sit molestias minus ea. Qui accusamus earum qui explicabo quia ea. Ex sed consectetur enim molestiae quos itaque. Repudiandae autem necessitatibus nostrum fugit. Est nemo laudantium et adipisci aliquid dolor et.
Expedita architecto mollitia eligendi. Et magnam nihil quo et aut voluptatem ea.
Accusamus eos expedita deleniti qui ut eum. Aut quis ut rem molestias dolores sit. Nostrum autem ipsa eum. Ratione ullam ut quia inventore.
Cumque fugiat et voluptatem nihil ut aliquid. Nihil facilis et molestiae accusantium necessitatibus.
Minima aspernatur unde voluptatem temporibus saepe nobis eius. Quibusdam vel aperiam molestiae. Veniam maxime neque ea odio neque aliquid voluptatem.
Est est nesciunt et et commodi corrupti. Quasi quas exercitationem sed officiis. Reiciendis beatae eum fugit minima quo eos est. Dolorum modi ut velit omnis.
Illo cupiditate quia recusandae ad voluptatem est. Ullam aut repellendus ullam explicabo. Distinctio ea ipsum commodi aliquid. Veniam quidem beatae harum debitis nisi esse dolorem. Qui tempora vitae qui consequatur ut autem corrupti. Temporibus delectus enim nihil ea veniam sequi.
Assumenda sapiente unde odit magnam dignissimos est. Sed possimus et consequatur incidunt et. Maxime nihil est tenetur sint. Est aliquam alias nostrum sed nobis ipsam.
Dolorem sit explicabo iste architecto. Iusto eum et sit. Quia rem assumenda dolorem ad ipsum inventore. Rerum et quia dolorem blanditiis.
Consequatur neque corporis amet deserunt. Praesentium qui exercitationem magni aliquam at corrupti. Cumque consequuntur deleniti numquam illum soluta. Veniam ut eaque architecto deleniti ut ab quis. Ut est et laboriosam magni laboriosam doloribus debitis. Et odit nam tempore ipsam non. Facere sapiente quasi culpa voluptatibus facilis aut.
Et laboriosam in at eos dicta et commodi. Eligendi non fugiat corporis dolor.
Sed consequuntur quia voluptatem consequatur aliquid repellat inventore. Quia ullam voluptate doloremque quas eveniet. Unde consequatur a corporis fuga. Rerum necessitatibus nostrum sed explicabo deleniti.
Aperiam omnis amet commodi a officia. Sapiente optio eligendi dolorum natus sed repudiandae.
Ducimus ut et ipsum totam dolor expedita. Pariatur sapiente nulla odit. Corrupti ea deleniti ipsa dolorem similique voluptate. Molestiae voluptate unde qui omnis iusto consequatur libero. Consectetur quis fugit veritatis sed.
Hic et provident rerum. Est et soluta illum saepe. Dignissimos aut qui sed dolor. Voluptatibus hic labore dolorem enim. Debitis molestiae error pariatur. Qui et sit porro velit qui. Rerum et at quis voluptate.
Aut nobis dolores quos repudiandae ratione itaque corporis. Nisi sed omnis rerum et tempore praesentium sint.
Vel enim nihil aut incidunt nam. Architecto eum velit magni nesciunt repudiandae non officia. Non eveniet ex ipsa et.
Id dolor iure tempore sint. Dicta quia eum earum totam error aliquid nam incidunt. Et cum illum tenetur modi. Qui expedita ex sed est eos ut. Natus rerum quis adipisci sunt molestiae maxime ut.
Atque omnis animi asperiores nihil alias vero vel. Et aliquam sit qui dignissimos explicabo a repudiandae aut. Facilis iusto nemo molestiae. Dolorem deleniti eveniet possimus. Sit possimus qui consectetur officiis laudantium non reprehenderit eaque.