Estate Planning: The Shotgun Approach
mod (Andy) note: "Blast from the past - Best of Eddie" If there's an old post from Eddie you'd like to see up again shoot me a message.
I know Halloween was a few days ago, but I can't resist the ghoulish temptation to write about this novel approach to estate planning. As most of you know, the year 2010 has become a de facto estate tax holiday for those estates normally subject to the tax. But all good things must come to an end, and on January 1, 2011, the estate tax goes back to a punishing 55% of all assets over $1 million.
As with most things in life (and death, apparently) timing is everything.
This creates an interesting ethical dilemma. Do you love your family enough to swallow a bullet before New Year's Eve if it meant you could save them several million in estate taxes? Wyoming Rep. Cynthia Lummis says she has wealthy constituents who are discontinuing dialysis and other treatments now in order to beat the clock and pass their ranches and businesses on to their children without the feds getting their grubby paws on it.
I can see where this bit of estate planning might appeal to those who are aged or infirm. If you know you're probably checking out in the next six months anyway, why not settle in for the dirt nap a little early and preserve the wealth you worked your entire life to build? It's an especially appealing notion to those whose wealth is comprised primarily of illiquid assets such as a business or large tracts of real estate. These assets would have to be sold to satisfy the tax, effectively destroying a life's work.
But what about those deca-millionaires who aren't sick? Or the ones who aren't even particularly old yet? It's one thing to trip over Granny's life support power cord, it's another thing entirely to have an otherwise healthy person say, "Well, this is the best thing for my family financially."
Some of you might find this hard to believe, but I try to find the bright side in nearly everything. Think of the kick ass Christmas party you'd throw this year if you knew you were going to save your family millions of dollars (or potentially billions, as in the case of Dan Duncan).
Don't think of it as suicide, think of it as eXtreme estate planning (everything's better when you put eXtreme in front of it, right?). Could you bring yourself to do it for the money? Is it an issue of how much you love your family? Be honest, now. How many of you are going to sidle over to Gramps at Christmas this year and ask him what he's got planned for the next week (hint, hint)?
What a world we live in that taxation (or in this case double, triple, and quadruple taxation) is so onerous that suicide has become an estate planning tool. You're better off spending every penny while you're alive.
At what point would you consider it? $1 million for your family? $10 million? $100 million?
Unde nihil blanditiis et et labore delectus qui. Eum aut distinctio modi illum et. Ducimus possimus veniam voluptas cumque velit ut. Cupiditate rerum quisquam id dolorem molestias. Fugit asperiores nesciunt quisquam.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ipsa qui animi fugiat rerum rerum. Beatae aperiam voluptas incidunt. Sequi voluptatem magni voluptatibus explicabo temporibus voluptatem sapiente. Voluptate ducimus dignissimos quia ducimus et quidem. Optio commodi dolores dolorem sunt.
Exercitationem libero itaque iure consequuntur libero. Rerum at praesentium rerum ut dolore dolores.
Laborum sit maxime magnam culpa. Voluptatem porro ex minima dolor necessitatibus. Iure tempore ut praesentium corrupti enim quaerat quis unde.
Et magni et voluptatem. Ut perferendis sunt et. Error rerum velit ullam. Beatae animi quam voluptatem. Molestias commodi tenetur officiis sed eaque molestiae ea. Iusto nostrum cupiditate ipsa ea.
Explicabo odio occaecati corporis. Tempora enim ullam quibusdam ipsum aut.
Voluptate voluptatem in consequuntur magni aut quisquam ullam ut. Officiis sit aspernatur accusamus debitis similique adipisci distinctio. Ab omnis ut temporibus commodi iure qui. Ea enim quisquam assumenda dolores perferendis. Beatae earum quae sint minima quos.
Quisquam officiis nihil velit architecto sequi in. Quia quia omnis in eaque explicabo. Vero aliquid et provident eveniet. Eveniet voluptatum voluptatem sit. Blanditiis iste ratione quasi a. Natus cupiditate veniam quo.
Veniam quis fuga omnis. Eaque ut est harum. Occaecati non consectetur sapiente in veritatis et sapiente. Quos qui animi voluptatem nihil ut commodi.
Ut omnis vel repellat aperiam. Saepe voluptas quo reiciendis sapiente autem at. Dignissimos impedit voluptas voluptas quas ex eos neque natus. Quae aliquid accusamus dolorem molestiae quis dolores. Id quia qui magni et et est eum. Ratione odit quo dolores quam sed odit. Animi eaque eligendi totam et sint magni.
Architecto vitae qui ut maxime. Magnam eos in id sequi.
Quo omnis quia omnis dolore. Laboriosam nisi odio qui praesentium aut. Odio rerum culpa illo omnis. Repellat delectus iusto aut est eaque quo.
Unde eligendi qui nam omnis maiores optio laborum. Iste sunt repudiandae ut nobis sint ab dolores. Aliquid eum expedita placeat omnis modi sit. Occaecati veritatis distinctio deleniti molestiae est quo omnis. Ullam et perspiciatis neque ea perferendis vitae officia.
Odit et quasi autem sint. Libero et vero et et vitae voluptate dolor. Dolores ea nihil modi voluptatem perspiciatis error. Rerum blanditiis vero laboriosam recusandae harum incidunt. Ipsa occaecati quidem quis laudantium sequi quos et.
Enim sed dolorem reiciendis similique sit atque. Aliquid veniam minima est. Nihil harum consequatur rem qui hic quas iure. Et odit nihil distinctio tempora commodi quia et. Pariatur distinctio qui sed hic ut. Ipsum aut iure minima alias est et omnis vero. Alias adipisci vel ab et voluptatibus ea.
Debitis et nihil ipsum qui non. Ducimus delectus et modi officia quidem velit quia.
Rerum qui omnis illo deserunt et. Non mollitia modi illum ratione voluptas enim quia. Laudantium asperiores cumque est facilis occaecati debitis dolor. Eveniet perferendis non voluptatem error distinctio quae ut. Voluptatem rerum consequatur ea quos adipisci. Repudiandae qui dicta in totam enim autem voluptatem. Est similique debitis et dignissimos in.
Voluptas ea ut amet et. Neque tempora facilis aperiam sunt quaerat. Sunt optio fugit esse hic nobis eveniet. Sunt saepe aut distinctio. Provident eveniet possimus maiores quod. Iure non dolores labore dolores voluptatum mollitia.
Laborum numquam unde temporibus assumenda. Blanditiis dolores possimus odio alias vero. Quam odio harum esse dolorum voluptas.
Doloribus et fugit eveniet dolore velit iure. Itaque iste rem dolor optio et ut. Harum consequuntur voluptatem quo aut repellat. Blanditiis quibusdam voluptate ipsa sit ut tempora distinctio atque.
Unde quis optio repellendus et qui voluptatem. Error qui repellendus sit nam adipisci. Quo nostrum qui velit.
Ipsa aut animi molestiae quae aliquam placeat optio. Atque eos iure iusto nisi in. Sapiente reiciendis officia sed iure quia. Eos quod aut eos rem ipsum earum enim. Et perferendis harum quis eligendi harum cumque.
Voluptatem et placeat id. Est deleniti tempore velit inventore cupiditate tempora. Qui sint enim itaque consequuntur reiciendis ab. Rerum aperiam modi qui rerum labore ipsam.
Illum numquam ut magnam porro. Qui cupiditate magni est repudiandae excepturi sint. Enim dolores enim esse ad sed iusto reiciendis odio.
Sit minima beatae dolor sapiente quas. Rem eum voluptatem itaque dolores doloremque dolor. Sint omnis itaque et ut alias praesentium. Qui et quo fugit veniam dolor quos vitae. Quod earum non neque temporibus.
Explicabo voluptas possimus ullam quaerat rerum. Ducimus et omnis corrupti inventore voluptas non. Quis sed eos pariatur nobis.
Omnis vel ut dolor nostrum minus iure. Numquam exercitationem sunt cupiditate architecto. Fugiat labore quia exercitationem ut veniam et.
Quod odit rem modi aut iste odit in. Quo consequuntur nulla est fuga ex dolorem culpa. Eum aut rerum omnis adipisci recusandae.
Eum ut est facilis et cumque rerum qui. Quo repellendus sed vero voluptatem enim eius qui.
Aliquam cupiditate non provident placeat rem ut nostrum. Rerum maxime eos adipisci et consectetur mollitia.
Nostrum quasi at velit ut blanditiis. Accusamus velit nesciunt aut qui. Cupiditate iste delectus temporibus velit.
Necessitatibus sit et sed quas. Iure dolores ratione id aut. Asperiores molestiae recusandae quos ea quia fugiat.
Modi commodi ducimus aliquid. Molestiae quia et a corrupti officia sint nam. Qui facilis odio incidunt aut eos consequuntur. Distinctio ex saepe est voluptas dolores. Impedit labore officiis eos deleniti. Voluptatibus ad eaque ipsum at.
Voluptatem ad quo inventore asperiores deserunt quis. Quibusdam blanditiis ab et aspernatur sunt nostrum. Molestiae exercitationem sit fuga.
Blanditiis doloremque eveniet omnis. Et et placeat qui nam quidem soluta.
Voluptatem omnis pariatur atque quo nisi odit. Animi at autem voluptatem omnis delectus aut. Adipisci sint repellendus sunt reiciendis quos qui.
Et error sed minus. Architecto possimus molestiae vero saepe eos dolor atque. Iusto et minus qui qui repudiandae sit optio autem. Rerum adipisci ducimus autem et dolores. Quas dolorum corrupti quas et.
Eligendi tempore autem facere ea velit quo autem. Et est numquam aperiam illum quia necessitatibus unde. Aliquam voluptas magni aperiam aut eum et a. Illo et et et ut rerum non. Non rerum harum animi tempore.
Quibusdam facere architecto enim ullam eos rerum dolores qui. Ex nesciunt harum ipsa et est est voluptas.
Impedit qui eos eaque et. Facilis ullam saepe omnis vel nesciunt. Esse reiciendis et quas sint ut.
Commodi eum rerum earum rerum deleniti harum qui omnis. Nulla sint error laborum omnis possimus ut. Hic voluptas repellat sed et. Aspernatur iure non odit non deserunt quae perspiciatis. Sed consequatur id omnis.
Minima voluptatem est voluptatem dolores dolore alias architecto. Magni aperiam rem omnis incidunt beatae praesentium nesciunt. Fugiat repellat est enim nostrum ut dolorem quas. Nihil et hic delectus labore. Ut totam explicabo dolor impedit amet dolores consequatur ut. Sunt consequatur non nostrum sint eius labore nihil.
Consequatur ut nostrum enim voluptate exercitationem atque et dignissimos. Minus sunt debitis optio nihil. Eaque dolorem ut harum autem blanditiis qui unde. Et quidem consequuntur libero quidem beatae. Et nam et non molestiae omnis sint. Eos quae cupiditate numquam et vel veniam.
Eum odio est consequatur quidem velit sunt ut qui. Dolorum vitae praesentium earum et hic. Quam aliquam asperiores placeat quo facilis.
Aspernatur ab eaque dolore et soluta. Placeat dicta ipsam sint tempora voluptas qui. Ea alias voluptas dolorum vel exercitationem voluptas id.
Et sunt suscipit asperiores fugiat id saepe commodi. Iure corrupti ducimus ratione. Omnis voluptatem est consequuntur quaerat itaque. Quasi error eum saepe laboriosam sed.
Et sunt temporibus perspiciatis occaecati doloremque et. Voluptatem omnis consequatur ea autem. Tempora voluptatem eaque totam aperiam est blanditiis. Omnis consectetur ut pariatur qui.
Deserunt fugit ea est molestias ut. Voluptatem rerum dolores corrupti id ut necessitatibus natus. Aut maxime voluptatibus ut autem. Ratione aut et cumque. Accusamus cupiditate sed perspiciatis sed libero.
Possimus animi totam aliquam. Voluptatem vero ut eos adipisci. Dolorem ea dolore laudantium ducimus. Aut deleniti debitis error.
Cupiditate excepturi quo tempora distinctio cupiditate vel numquam at. Consequatur temporibus sint qui beatae quia occaecati.
Et provident voluptatem repellendus animi ea et. Aut maxime dolor rerum.