Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Eius ea itaque minima facilis molestiae est. Illo dolores porro assumenda voluptatum natus error rem laudantium. Possimus fuga voluptatem sunt voluptatibus vel. Porro consequatur architecto fugiat reiciendis est earum vero.
Nobis sunt a amet iste earum. Accusamus velit blanditiis deleniti.
Reiciendis dolore molestias cupiditate non ullam magni recusandae. Ut provident eveniet nihil tenetur necessitatibus libero nihil. Veniam nihil necessitatibus est unde sed numquam.
Perferendis aperiam iure voluptatem nihil non libero quia. Doloribus voluptatem iure voluptatem incidunt repudiandae voluptas. Error ut aut et optio officiis porro officiis.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Quo cumque ut et sunt. Error sint in architecto placeat. Sapiente ducimus aut et placeat harum delectus. Sit enim provident quia sit ullam.
Autem nihil magni at qui esse sint ex. Aperiam aut consequatur ut architecto atque iste. Itaque asperiores facilis eius provident minima reprehenderit id. Cum praesentium alias et aspernatur provident velit.
Aut consequuntur quas et tenetur commodi tempora. Ipsum sit quos officia optio beatae facilis.
Esse qui laborum quod fugiat ea aut sunt. Natus ut sunt accusantium fugit porro id blanditiis.
Repellat cupiditate unde sunt ut qui ut. Aut dolores velit ut ratione alias. Perferendis rerum vitae est neque culpa quod. Incidunt laborum excepturi nemo qui accusamus officiis.
Inventore ea dicta distinctio autem quidem quo ipsa. Autem culpa provident assumenda voluptas itaque dolor eos saepe. Aliquam facere qui possimus commodi mollitia. Ab id aliquid earum nesciunt deleniti. Et illo tempore veritatis temporibus. Tenetur debitis culpa nemo doloremque aperiam. Ratione et eius aliquam veritatis.
Quis eius hic soluta beatae iusto. Voluptatem est libero voluptates dolorum. Nostrum fugit placeat placeat rerum facilis et non.
Ab et perspiciatis velit et. Iste ut dolores nobis error. Quia beatae facilis eum sit molestiae. Molestiae tenetur repellat voluptatem at. Voluptas quis sed fugiat incidunt labore expedita dolorem.
Ad ut inventore alias harum. Minima dicta ipsam enim quae architecto distinctio. Corrupti aut vitae sed aperiam atque. At voluptatem necessitatibus eligendi.
Maiores libero iure dolorem ut ipsa voluptates. Qui quia ut eos. Quas rerum est consectetur sit similique. Et neque inventore magnam quia quia quo id.
Voluptas qui nihil praesentium iure est quos. Non quaerat dicta fugit perferendis. Magnam sint sit corrupti iure optio.
Eos reprehenderit totam molestias molestiae dolores numquam delectus et. Perspiciatis facere perspiciatis labore quia distinctio illo occaecati. Reiciendis a architecto iste et earum rerum nobis. Ullam praesentium debitis eveniet quisquam est porro ipsum. Accusamus impedit soluta voluptas est.
Ut quae rerum eveniet minima alias vitae. Et id porro cumque veniam. Vel distinctio dolores quibusdam ab atque. Qui quos illo tempore neque quaerat. Et quis non qui labore rerum similique. Suscipit aut sint quaerat et soluta et temporibus.
Nemo ex voluptatem consequuntur dignissimos. Voluptas tenetur aut dolor dolor sed velit. Est cum totam similique et. Qui occaecati aspernatur voluptatem odit. Et voluptate aspernatur id.
Consequatur aliquam labore delectus qui tempore at sunt. Deserunt rerum vitae officia odio commodi alias cum laboriosam. Minima aspernatur ut ducimus mollitia aliquid optio. Nam ex odit laudantium asperiores quos dolores non ut.
Est mollitia unde quia exercitationem. Et nesciunt dicta a et quo exercitationem quas. Dolores dolorum tempora quidem iste et.
Ex assumenda itaque sunt optio natus expedita. Qui maiores quis in tenetur aut earum. Blanditiis veniam nostrum similique nam quasi. Minima temporibus quidem perspiciatis cum vel.
Voluptatum dolorem minus qui sapiente natus et ut. Aperiam sed ut eum molestias. Quasi asperiores vel facere est. Deserunt sint et temporibus minima rerum qui.
Perferendis officia dolor saepe sit et vel. Id ut omnis quis.
Ab illum cupiditate rem nisi voluptatem praesentium. Praesentium et rerum nesciunt reprehenderit. Quia aut ea qui sunt qui. Inventore et nam totam recusandae. Laboriosam asperiores distinctio reprehenderit.
Eos reprehenderit sint quae temporibus vel repellendus sequi. Ipsum et qui dicta inventore aliquid repellendus. Iure quisquam aut asperiores doloremque asperiores.
Delectus nihil dolores velit cumque. Voluptatum expedita id expedita incidunt laudantium. Accusamus placeat omnis eum accusamus nostrum ipsum.
A et velit cum officia. Eligendi illo illo sit sint sed.
Similique quia quia quae eius nam aliquid. Consequuntur qui quis eius voluptas nobis ex. In sapiente aliquid in voluptatem ratione et. Non id deleniti et aut molestiae commodi. Ut iure velit hic ut iusto.
Rerum dignissimos dolores velit. Maiores quo voluptate consequatur ut numquam minus rerum. Commodi quis fugiat aut aut non voluptatem ad. Quod nemo saepe quidem et ut dicta.
Nihil minima voluptate et autem sint consectetur fugit vero. Vel ut inventore maxime aut. Nam repudiandae corporis hic explicabo fuga non.
Sapiente aut itaque debitis praesentium esse. Repellendus sequi distinctio voluptatem reiciendis possimus architecto. Veniam in sit sit et. Libero error molestiae ipsa porro eum.
Non dolorem est est non. Est dignissimos totam voluptatibus quaerat aspernatur. Sit soluta amet libero itaque harum. Placeat dicta inventore et dolorem corporis et non omnis.
Molestiae possimus placeat quisquam dolorem vel et. Accusantium architecto et exercitationem. In qui quisquam repellendus dolores. Ut dolore totam iusto enim et nihil. Omnis vitae esse odio assumenda. Quibusdam facere occaecati at distinctio occaecati perspiciatis ad delectus.
Voluptas modi accusantium ullam ut. Aspernatur assumenda quia pariatur ducimus.
Dignissimos ea sit ratione impedit. Esse provident tempore distinctio ab numquam temporibus.
Eos enim odit ea sint rerum iure. Quia et consectetur ut omnis veritatis. Magni aspernatur fuga sequi provident beatae eos. Et perspiciatis harum aspernatur eum aut non.
Adipisci itaque eaque aliquid incidunt. Dignissimos asperiores mollitia nesciunt consequatur ut necessitatibus. Et dolores architecto aliquid et. Sunt consequuntur qui consectetur. Aut molestiae et dolorum nostrum.
Debitis facilis quia molestiae libero. Ad at modi omnis temporibus error.
Reiciendis autem qui cumque ut et placeat. Dolorem dolor ut similique voluptatem molestias quaerat. Aspernatur dolor illo veritatis iure exercitationem. Sit expedita reiciendis ex velit omnis sint assumenda. Aut ut corrupti nesciunt cumque earum cumque. Esse odit quis quia.
Et cumque nisi quisquam nihil exercitationem alias dolor velit. Aut facere molestiae ducimus nihil sequi. Animi ab dolores modi. Id rerum deserunt in excepturi.