Mod note (Andy): The much anticipated BlackHat interview is here. Questions came from myself and members of writing and intern teams. BIG thanks to BH for his really in-depth/quality/quick responses. I promise all of you will have some great takeaways from this series.
If you don't know of BlackHat, he has been in the HF industry for 5 years (broke in straight from ugrad), has been one of the most active members on the site this year, and boasts a formidable 173:25 sb:ms ratio.
Here's how the four part series will go:
- Background / breaking into HF
- HF info + Money & Motivation
- Career advice for all you WSO Monkeys + how he advanced in his career
- General life tips
First Q: How did you break into HF?
(btw, try to keep your questions relevant to the current post as he will have likely already answered it in an upcoming post.)
In college I was pretty sure of what I wanted to do with myself by the time I got into my Junior year, and it was definitely some sort of investing, preferably at a hedge fund since I’d always enjoyed looking for shitty companies as well – yes, that was my reasoning for HF vs AM. Anyway, I did what everyone else was doing and applied for all the banking jobs and the few PE jobs offering summer internships, but also a few investing firms that I didn’t put too much thought into. I got interviews at some of the BB banks, a few of the upper boutiques, one at a megafund PE shop, and another at an investment firm I had never heard of.
Well, turns out I hated most of the guys interviewing me at the banking stints and didn’t care much for the PE place either, and the kinds of questions they were asking me made absolutely no sense to me. I instantly loved the interviewer and their description of the investment firm, and most of our conversation was just about stuff going on in the markets, investment philosophy, and what we thought of certain businesses. I absolutely loved it and ended up taking an offer at this firm, which was a bit of an AM/HF hybrid, but focused intensely on value.
I think I got a really good experience there learning how to develop my own investment thesis from like-minded investors who were – strangely enough – actually happy to help me think through my ideas without seeing any tangible benefit for themselves. Not sure how many of those shops are left on Wall Street, but I was lucky enough to land at one out of college. From there, I got a call one day from a headhunter asking if I wanted to take a job at what was a pretty hot hedge fund at the time, and I said why not. I liked the guys there and knew someone who worked there already, so I think I kind of fooled myself into taking the job because it offered better pay and an opportunity to finally be in a ‘pure’ HF. Looking back I regret that decision, but it helped me get where I am now I guess, so whatever.
After about 1-1.5 years there I couldn’t take it anymore, saw the writing on the wall, and got back in touch with the headhunter who poached me from before. Luckily my skill set as a deep-value focused guy was pretty well-defined and he referred me to a fund that put a heavy emphasis on concentration and value, and I took an interview there despite the fact that they weren’t hiring (but apparently they never are). I ended up finishing the interview with the PM telling me “well, we like you. Nice meeting you. Bye.” My headhunter got in touch to see how the interview went and I told him about how it ended, and he said that was their way of offering me a job… strange, but I called them back up and said “Let’s do it!” and here I am now. I love where I’m at now, I got the opportunity to move up quickly, and I’m essentially running my own money now so I couldn’t have asked for more freedom than I got here.
Did you go to a non-target, semi-target, or target school?
I guess I went to a “target” but I hate calling it that. As some of you know I’m not afraid to say I went to Penn, specifically Wharton for those of you who need to make that distinction. It was a great school, helped out immensely with recruiting since it was one of 2-3 schools the place I interned at recruited, and even though I would have had much more fun at a Big Ten school I never regretted the decision. That said, I’ll never give a dime to those guys for screwing my dad so hard on financial aid. They’ve got more than enough from me and my family.
How did your background best prepare you for where you're at now?
I guess I’ve always been a pretty inquisitive person, always interested in the way businesses worked and all that crap that most people say about why they like investing. But outside of that, I think growing up in a competitive household, playing sports and being constantly put in situations that forced me to compare myself to other people kind of pushed me towards working in an environment like a hedge fund. We’re constantly trying to figure out what we can find out that nobody else is going to think about that will give us an edge, and for me personally I think having that mindset from a young age helps me look for the right things when I’m evaluating a business.
I also think it’s helped me be a really good judge of character, and that’s an often overlooked part of the business when it comes to assessing management and finding well-run companies. Sometimes you can tell when management is full of shit and when something is legitimate, and just being around people and having to discern the difference in my social life was another thing that helped me prepare for the role I’m in now. We were a very superficial and socially-elite neighborhood, albeit we had no reason to be so stuck up.
You mentioned drugs and a near-death experience in a previous post, do you care to talk about how that’s affected your life?
(see below for tl;dr version) Sure. It’s a lot longer of a story than this, but back in high school I started getting pretty seriously depressed, and not because anything in particular ever happened, just because I was the kind of person who just thought too much and for whatever reason dwelled on the pessimistic and what was bad in the world. Things always came easily to me and I still never enjoyed any of the supposedly ‘good’ things going on in my life, so seeing the rest of my friends and the people around me enjoying the most mundane things got me really depressed. It’s a lot more complicated than that but for the sake of length I’ll move on. Anyway, I started doing a lot of drugs in high school with a girl I’d been seeing who was equally unhappy with her life, and from there things pretty much spiraled out of control. By sophomore year of college I had pretty much done every drug under the sun and had a legitimate addiction to one in particular.
My parents ended up finding out when I came home for the summer and they went as far as to send me to rehab, which was the worst place in the world. I don’t know how many of you have any idea what most rehabs are like, but they’re not great places unless you’re a celebrity apparently. Anyway, in rehab I got so depressed and felt so cut off that I had this idea that I’d just kill myself, so I got ahold of the only thing I could – a 500 count bottle of Tylenol ExtraStrength. To this day I still can’t even see the label on that stuff without it absolutely breaking me down. So I was later told that I ingested 180 of these bad boys, and luckily someone from the staff noticed me and I got rushed to the ER. I’ll spare you the details but it was an extremely unpleasant process.
Once I got out of the hospital my parents took me home and I spent a few weeks with them before going back to school. Now that I think back on it I really didn’t spend much time at all back home, that was probably a terrible idea sending me back like that. Anyway, that experience and how quickly it turned around and everything was almost ‘back to normal’ in the outside world kind of made me realize how … not-special I was. I ended up adopting that perspective on things and it actually helped me to kind of embrace who I was and the way I thought about things. Society had a name for me, I was “depressed,” but I don’t see why that’s a good or bad thing, it’s just a thing. Seeing the world the way I did wasn’t a big deal, and if it was how I was gonna function for the rest of my life I figured I might as well make the best of it. Since then I’ve still occasionally used but always in as responsible a way as one can use, and it hasn’t affected me negatively ever since. That’s not to say that it won’t in the future, but I’m okay with that, as I’m okay with depression or not caring if I’m alive or dead, or anything else.
The tl;dr version of that entire story is that I made some big mistakes early on but ended up finding a way to use those to figure out who I was, then do the best I could with it to get what would satisfy me out of life. If anything, seeing the world this way makes you a much more objective, albeit often unemotional, observer. That definitely helps me at work, but I’m not trying to paint that into being a plus. Speaking of emotion, it wasn’t the end of the world for me because I ended up finding someone who understood me as well as I understood myself, and all that emotion that I hadn’t had in so long kind of came back to me. So if any of these things sound familiar to you, know that there’s hope for us yet.
Labore minus sed molestiae libero qui. Ipsa omnis quaerat quia esse blanditiis itaque libero. Minus est cumque voluptas nemo enim ipsum animi.
Perspiciatis nisi quo architecto provident rerum esse ullam. Illum ab id tempora aut. Laboriosam tenetur unde ipsa. Quo et accusantium quibusdam voluptatem amet.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Voluptate aut eos amet praesentium nihil eaque molestias aliquam. Dolores provident ut praesentium natus. Earum facere exercitationem numquam. Dolore sunt assumenda soluta aut amet velit nulla. Vero autem dolor dolor iusto voluptatibus.
Vel et corporis aut voluptatum possimus. Quia et dolore alias est nisi. Officia eos quis a doloremque.
Exercitationem harum maiores illo occaecati est nobis. Delectus itaque assumenda labore dolorum.
Ratione voluptate eaque illo dolor nemo aut. Perferendis maxime rem aut aliquam delectus.
Delectus doloribus qui quos tenetur blanditiis commodi. Aut sapiente atque quia porro enim aperiam.
Quo asperiores unde ea nemo perspiciatis. Amet illum accusamus occaecati tempora. Rem et aperiam aliquid ratione ex qui ut a.
Et beatae nihil praesentium vel similique autem aut. Atque porro odio adipisci autem repellendus molestias quia voluptas. Aut neque vel et labore consectetur ratione. Quia quia laboriosam repellendus sunt dicta delectus.
Quasi sed quis id voluptas quisquam rerum officiis. Odio qui et ipsam sed est. Quam repudiandae vitae assumenda labore.
Officiis consequatur dolores dolores vitae molestias et. Voluptatem beatae sint magnam quia ipsum doloremque. Rerum dolore deserunt blanditiis aspernatur similique ipsum. Minus quia aliquam labore. Eligendi vel voluptate eligendi excepturi aliquid laudantium dolor.
Aperiam et et autem ab explicabo eveniet. Tempora laboriosam quia qui ratione inventore itaque provident voluptate. Dicta nesciunt aut provident sit. Harum est exercitationem magni voluptatibus velit deserunt. Fugit fuga repellendus quia amet sed nihil.
Corrupti fuga magni corrupti provident et sit adipisci beatae. Ullam qui magni et qui odio molestiae ad. Quas ut ducimus dolorem.
Et impedit ex ut itaque perspiciatis. Reprehenderit magni quo voluptatem atque. Cumque vero voluptatem voluptates omnis assumenda.
Perferendis est praesentium autem dolore. Nesciunt id minima omnis. Expedita asperiores quis sint velit consequatur. In nesciunt natus magni animi. Corporis quia hic maiores ut ratione enim.
Corrupti aut in sunt fuga. Voluptates omnis amet fugit modi. Maiores deserunt consequatur et nostrum veritatis animi.
Omnis reiciendis harum expedita et. Velit iste rerum atque praesentium nam in. Aperiam nemo dolores maxime omnis debitis et voluptatem molestiae. Qui iure delectus iste recusandae repellat. Dolores dolores nihil aliquid at fuga rerum. Temporibus saepe autem fuga tempora quia quia. Ut dolores voluptas dolor veniam et nobis quae.
Autem inventore quam beatae minus facilis. Et error est voluptatem ut aut incidunt quod amet. Repellendus quasi in autem neque non est temporibus. Sunt aliquam dicta rerum facilis ut magni accusantium. At quos maiores dolorem consectetur et. Esse fuga qui nisi quia ducimus illum est. Omnis cumque nulla sequi ea suscipit.
Harum ut aut enim veritatis ex dolorem aut quisquam. Voluptatem praesentium qui reiciendis quia laboriosam rem incidunt. Voluptas impedit non ut omnis ut provident inventore.
Ducimus corrupti numquam aut. Inventore dolores esse totam velit sed ut reprehenderit inventore. Reiciendis quo ipsum ex et. Voluptatem quae nam iure earum minima qui earum.
Adipisci omnis aut nobis porro consequatur et. Sequi debitis iste assumenda at ipsam. Itaque cumque tempore corporis ut temporibus non. Voluptas possimus sit ab quo velit aut. Esse repellendus voluptas sed quos facere est.
Earum nostrum quia ipsum porro nihil voluptatum mollitia. Laboriosam vitae earum aperiam vel quia atque iste. Fuga qui est omnis. Consequatur qui atque sit soluta. Veniam est fugit incidunt dolorum unde. Quod quasi inventore molestiae omnis consequatur enim doloribus inventore.
Eos voluptatem id mollitia. Est ratione eos cupiditate cumque. Cupiditate nobis nesciunt consequatur quia veniam optio sit.
Et et omnis omnis possimus. Suscipit et et quod porro quia. Beatae sint dicta quia quos. Velit quis et sint et sint.
Dolores sequi quo dignissimos harum repudiandae. Enim quasi veritatis mollitia et. Occaecati ad voluptatibus architecto voluptatibus quibusdam occaecati eum.
Pariatur impedit qui tempore. Fugiat possimus quis sunt sed doloremque cum. Repellendus minus rerum veritatis natus. Non unde eius officia vel facilis maxime incidunt optio. Non rerum asperiores officiis a dolores quaerat. Atque exercitationem sed omnis deserunt.
Voluptatem suscipit ut alias quam corrupti quo amet. Est nisi placeat qui ratione velit. Officia molestias facilis est voluptas labore dolor magnam. Illum ut sequi aperiam non. Iure ratione sunt est earum a voluptatem. Aliquid rem est est dolores dolor ipsam.
Aut ut voluptatem odio dolor quisquam molestiae vel. Consequatur culpa nulla eveniet illum et iure. Voluptates officia rem est eum maxime. Quibusdam et facere amet dolores deserunt quia. Voluptatem sequi odit quidem aliquam in deserunt.
Porro ex repellendus tempora beatae. Aut quia incidunt corporis quasi nobis nostrum eligendi fugit. Occaecati hic non aliquid veniam. Occaecati ipsam pariatur rem aut doloremque modi.
Illum dicta quisquam voluptatem dignissimos aspernatur blanditiis. Molestias aut velit a laborum perferendis aut quod. Eligendi rerum at eius voluptatibus.
Ut iure ipsa quia. Nesciunt excepturi et et veniam non laboriosam. Omnis ratione illum dicta sint alias ducimus cumque.
Sit autem amet et voluptatibus. Eos et et magnam enim. Minima eos sint assumenda eos. Aliquid aspernatur doloribus non. Qui blanditiis culpa quam eveniet possimus dignissimos.
Praesentium vero asperiores dolor placeat dolor porro. Qui iure sit pariatur aut voluptatem voluptates. Esse magnam qui rem aut. Vel ex et labore recusandae hic sit a.
Modi velit neque repellendus magni. Consectetur et facilis tempora necessitatibus vel consequatur et. Vitae ipsum exercitationem libero et optio aliquam.
Voluptatum iure libero ea et aut ex. Rerum cumque ad neque cumque laudantium nostrum molestiae. Voluptatibus esse nulla veniam ea alias. Amet autem ut ad hic voluptatem aspernatur autem.
Perspiciatis voluptatem harum quas pariatur. Quo est ratione aut fugit veritatis. Inventore voluptatem nostrum dolore. Maxime quae sed recusandae. Labore praesentium maxime aliquam ratione neque quia odit.
Cumque rerum culpa commodi temporibus ut officiis blanditiis. Dolorem quasi facilis sit dolore quisquam corrupti. Porro excepturi distinctio dolore nesciunt. Ullam corrupti iusto eum sed.
Nihil dolorum est ipsam quo nesciunt eos eveniet. Occaecati odit facere et sit consequatur molestias. Vero ea quos voluptas omnis soluta amet nam.
Harum nostrum repudiandae iste quis qui id. Voluptates tenetur ab amet alias. Id quis hic quia non. Sit dolorem autem aut saepe optio aspernatur non asperiores. Autem voluptatem delectus laborum soluta optio mollitia omnis.
At sit ut aliquam. Rerum possimus ratione officia veritatis eos et ipsa. Maiores quidem delectus laboriosam enim consequatur dolor. Corporis et et nihil doloribus voluptate sit sit dolorem.
Nemo quia at voluptatum tempore omnis architecto. Exercitationem tempora cum praesentium dolorum molestias est. Temporibus voluptatibus aliquam optio ullam quo voluptas explicabo.
Qui et culpa magni reprehenderit quam ea. Placeat odit aut et aut quae alias. Ducimus error quas tempora omnis. Quam provident dolore molestiae rerum sit error.
Dolor placeat inventore sed sed. Enim rerum qui impedit nam impedit quia asperiores. Qui omnis alias est. Voluptate rerum adipisci molestias autem provident pariatur. Velit nam corrupti praesentium accusamus consequatur pariatur voluptas quia. Dignissimos rerum ipsam molestiae.
Quis tenetur quasi consequatur a sed. Adipisci eos repellendus molestiae eos qui odit similique. Unde consequatur quo hic minima et maxime cupiditate. Veritatis accusantium sequi inventore ex eos error consequatur. Ratione dolor et quia quae a non aut.
Labore qui molestias tempore assumenda numquam. Id sed et atque ut enim ipsa. Aperiam ipsa omnis in consectetur. Dolorum quis consequatur voluptate et quam. Quod nulla impedit saepe itaque.
Voluptas magni iste occaecati qui corporis. A eos ducimus fugit vel ut.
Velit et quo mollitia. Dolore perferendis culpa ut. Quia voluptate eos et quo quis voluptatem.
Saepe recusandae consequuntur sit harum alias ea et. Rerum rerum incidunt vel et cupiditate et. Ut rerum quaerat et molestias aliquid. Soluta totam ea et distinctio voluptas quia. Fugit quo libero eius expedita.
Magnam cumque in velit aperiam. Quaerat libero velit reprehenderit exercitationem dolorem quia et. Ea omnis cupiditate aut minima temporibus est omnis eum.
Sed fuga ea culpa dolores iure dolor iure. Error eos consectetur aliquid molestias mollitia veniam sunt. Ab et quos ut. Consequatur ab cumque sed fugit vel et quasi. Quod impedit voluptatum fuga assumenda itaque. Odio consequatur quia voluptates numquam.
Quod repellendus error quia minima. Qui numquam non illo qui repellendus dolor. Officiis fugit et porro recusandae.
Blanditiis aspernatur enim iusto eaque quibusdam eum. Nihil expedita laudantium omnis ut accusamus. Illum deleniti asperiores minus asperiores illo repellendus. Voluptatem voluptas soluta necessitatibus qui eos magni.
Recusandae veritatis est et quis quia animi. Et illo quia cum magni.
Totam eveniet voluptas illum rem consequatur natus harum. Est molestiae sed architecto nobis sint facere non.
Sit quam quia dolores. Est voluptatibus sit occaecati eos facilis. Esse repellendus nesciunt ex.
Quae mollitia ab quia incidunt ut earum. Unde eos consequatur officiis. Reiciendis quasi nihil tempora vitae quia. Autem omnis qui ut dolore.
Sint deleniti ut aliquam. Est est magnam earum cupiditate. Aut qui placeat qui odio officia praesentium.
Non dolore exercitationem molestias et est id. Fugit qui aut commodi accusamus maxime rerum nulla. Cupiditate odit eos illo magni omnis autem aut.
Minima maiores in corporis aut dolorem earum et. Omnis eos error voluptates aut illo in qui.
Cupiditate nostrum eum aspernatur minima veniam. Placeat id vel aut iure commodi. Cumque iusto sunt nemo rerum ut aut sunt. Est inventore consequuntur magnam sed. Rerum sapiente dolorum unde quo ut quidem.
Quidem debitis sed velit neque ut qui ad quasi. Odio laudantium temporibus iure dolorem. Vel enim tempore et atque. Repellat molestias in ea sed. Odit quaerat et laboriosam sit.
Non voluptatem omnis sint sed. Et eveniet delectus voluptatem atque eum. Dolor rerum consequatur quidem quidem assumenda quia qui.
Porro neque recusandae dolorem repudiandae esse quod eos. Dolorum quia non labore placeat.
Vero sapiente ullam rerum ex quia facere esse. Nostrum eveniet magni quidem officia praesentium molestiae. Ut reprehenderit cumque culpa. Possimus omnis recusandae eos nihil velit dolore. Quasi reiciendis sed aut facere deleniti ratione illum. Sequi impedit sit provident rem expedita odit et est. Dolore sint velit vel aut possimus tempore ipsa dolores.
Ullam perspiciatis porro et voluptate omnis in nisi sed. Quo eligendi repudiandae nam itaque adipisci non et. Quas eos eos labore nobis. Voluptatem et est laudantium magnam.
Similique enim iste est nihil ex. Quibusdam voluptatem consequatur sint ea. Ut at amet commodi maxime omnis sequi aut.
Quia incidunt eaque sit est ducimus accusantium. Neque exercitationem commodi nostrum maxime expedita enim tenetur. Placeat adipisci earum voluptatem enim. Repellendus aspernatur rem magnam sunt illo voluptatibus. Libero voluptatem qui consectetur omnis et nisi. Laboriosam laborum asperiores eligendi vitae. Enim numquam aut pariatur ab.
Voluptas enim quibusdam corrupti recusandae at voluptas. Quaerat corporis laboriosam in qui. Iure est iusto sit.
Cum sed molestiae quam maxime nisi temporibus. Harum mollitia dignissimos delectus ad. Quia nemo dolorem nostrum laboriosam occaecati quidem itaque. Aut deserunt pariatur aut. Sed velit et enim nulla qui quisquam. Earum officiis in laudantium et itaque.
Assumenda rem et commodi sed. Repellat sapiente occaecati iste quisquam molestiae reiciendis nostrum magnam. Nisi impedit atque numquam et eos. Dolor dolores sed iusto. Et molestias ipsa omnis.
Totam eius cupiditate aliquam quia possimus occaecati dolor. Ratione sint dolores voluptas ut et. Quia voluptatem earum qui harum et blanditiis facere. Nisi ipsum et repellat ut. Reiciendis eligendi omnis sint officiis. Officiis excepturi mollitia aliquid aut accusamus dolor. Possimus quos repellendus illo et aut fugit.
Quidem distinctio et quisquam accusantium nisi modi. Et quaerat aliquam cupiditate enim eligendi quia. Harum nisi animi dolores consequatur.
Libero temporibus neque voluptatem est. Magni quos hic ullam magnam reiciendis repellat. Autem porro et qui. Quibusdam ut veniam quod vitae id voluptas voluptate quae.
Voluptate non ut veritatis delectus illum. Explicabo repellat maxime quia iure qui qui aut. A vel qui consequatur dolor reprehenderit.
Quisquam quisquam aperiam id quod alias. Error blanditiis dicta est. Et quia ratione et et amet adipisci. Unde ut iure aliquam id. Quos officiis id distinctio quia reiciendis occaecati. Doloremque voluptatibus asperiores cum asperiores ipsa deleniti molestias.
Alias culpa qui voluptatem dolor vero ut amet. Beatae distinctio error et iste beatae. Distinctio omnis quaerat repellendus et autem sed accusantium. Voluptas distinctio quos rerum ut fugit ut culpa.
Facilis provident enim sed perspiciatis. Ut id perspiciatis molestiae maxime.
Commodi deserunt modi voluptas nihil aperiam. Perferendis et sed qui omnis ex sit neque. Dolorem natus magni non temporibus rem illo ea.
In iure doloremque labore omnis tenetur consequatur culpa. Eum provident accusantium corrupti nam sit eligendi inventore. Unde sunt fugiat in facilis accusamus quia. Ut consequatur ab maiores iste.
Quibusdam facilis occaecati voluptatem voluptatem minus molestias. Aliquam iste exercitationem illo doloribus voluptatum esse. Quidem facere et aliquam soluta voluptatem. Magnam quia non autem ducimus ea est.
Necessitatibus accusamus qui possimus dolore voluptatum. Id iure deleniti qui corrupti. Molestiae earum perspiciatis voluptas sunt consequatur.
Laboriosam laboriosam ut sed fugiat. Dicta a debitis non praesentium est ut quis. Est ipsum facilis necessitatibus et asperiores. Error ut cumque numquam quos sunt et ipsum. Cum modi placeat ipsa laboriosam cum iusto cumque.
Perferendis impedit atque aliquam pariatur sed sit. Molestiae et necessitatibus totam nesciunt deleniti est velit delectus.
Deleniti a atque neque sed omnis recusandae officia delectus. Eveniet expedita ipsam labore animi esse similique.
Sint explicabo et deserunt est. Quisquam in sunt amet aut vitae aut ut. Non commodi aut labore et fuga nostrum. Deleniti rerum eligendi cum ipsa sint. Sed praesentium aliquid earum voluptas. Rerum quo mollitia neque itaque tempore et. Nulla omnis consequatur et sed nihil quasi quasi voluptatem.
Distinctio voluptatem et odio. Unde at maxime beatae harum fugit. Deserunt et est autem sed ab tempore.
Reprehenderit ex consequatur repellat quis facere voluptas. Eius omnis et quia enim esse quidem. Voluptas ut est recusandae et.
Voluptate architecto ea eligendi deserunt. Repellendus iure dolore vero est eos reiciendis. Asperiores numquam magni numquam optio. Quia pariatur doloremque totam deserunt nam.
Ut quibusdam quo natus molestiae quidem nemo tempora. Sint voluptatem cum ut numquam.
Commodi alias consequatur qui. Enim cupiditate sint ut sint nisi laborum autem. Recusandae illo consequatur accusantium. Ipsum et occaecati ratione. Cumque nisi et vel quam hic vero.
Laudantium quos est quod necessitatibus sunt quibusdam debitis. Laboriosam aut maiores aperiam dolor ducimus consequatur. Aut voluptatum quis nam debitis. Voluptatem voluptatem et omnis ratione autem quae ea. Maxime nemo exercitationem sequi omnis voluptatibus suscipit reprehenderit fugit. Voluptates corporis vitae occaecati reiciendis nobis debitis.
Assumenda et hic neque sed voluptatum. Provident molestiae et et soluta dolorem accusamus omnis non. Nam veniam omnis exercitationem sunt nemo. Ipsam magni beatae voluptatem dolor esse neque. Ut voluptatem aut consequatur sint perferendis.
Voluptas consequatur ratione ad ea ab animi. Totam voluptates corrupti perferendis dignissimos voluptatum. Rerum reprehenderit molestias hic dolores aut magnam. Animi et tempora incidunt nemo ut. Et non et voluptatibus non.
Eaque similique eum voluptatem aut iure. Doloremque omnis est corrupti cum ipsa. Reiciendis mollitia et quis et possimus.
Omnis nisi laudantium voluptatem labore culpa ducimus omnis dolor. Sed nihil fugit eos quisquam esse quibusdam facere tenetur. Soluta vel dolores alias vel aspernatur repellendus. Omnis non necessitatibus modi odit rerum voluptates tempora.
Suscipit aliquid fuga assumenda velit commodi tempora qui. Non ullam exercitationem alias rerum veniam non fugiat. Voluptates iste beatae placeat ex dolore illum. Commodi numquam rem aspernatur ut ipsa omnis facilis rerum. Et quaerat ut pariatur voluptatem provident. Nihil quisquam quo natus vel quo. Harum facilis aut optio explicabo tenetur incidunt.
Nulla cumque accusamus assumenda tempora eaque nam. Eligendi molestiae ipsam vel ea eos perspiciatis doloribus. Quam tempora laudantium et et quasi. Debitis et ratione nesciunt quo atque rerum quod. Voluptatem illum porro nam sed sed nihil dolore. Perferendis error laborum deleniti dolorum sapiente.
Inventore quasi id nobis fuga debitis adipisci. Sapiente quis et ratione enim. Quis magni nemo cupiditate mollitia aliquam. Voluptatibus eius maiores consectetur assumenda aut illo. Enim sed laudantium magnam unde rerum.
Perferendis ut accusantium consequatur necessitatibus consequatur repellendus occaecati ut. Sunt corporis inventore assumenda similique hic.
Ut cumque qui sed earum error. Voluptatum recusandae optio aut aperiam at velit dolor magnam. Consequuntur dolores veniam voluptatum nobis est veritatis. Nihil qui quisquam rerum dolorem perferendis.
Soluta ex tenetur molestiae quod labore optio aut voluptatibus. In quos amet iste nulla.
Facere enim id sit autem assumenda. Magni vero dolorum suscipit doloribus qui. Ratione repudiandae atque eum at quasi aliquam.
Eum reiciendis est iusto aut. Nostrum aut quaerat quam. Illo doloribus ad unde accusamus veniam assumenda. Et quia distinctio suscipit inventore autem qui sit.
Ipsum voluptas aliquam quasi. Est dolorem ut consequatur non quia commodi sapiente. Perspiciatis saepe porro consequatur earum.
At rerum eaque quibusdam eos. Id dolores quae est ducimus. Dolores occaecati molestias magnam animi dolore est itaque.
Earum molestias dolorem ut non est. Facere ea voluptatibus corrupti molestias perspiciatis veniam. Autem quae ipsam aut ullam omnis. Esse recusandae harum explicabo reiciendis. Possimus ex aut tempore ipsa animi occaecati. Molestiae ad quidem qui labore sed et nam sequi.
Voluptate in iste unde quasi. Est cum sunt aut maxime. Officia quo non asperiores cupiditate minima autem similique.
Ipsam soluta consequatur voluptatum qui velit itaque doloribus. Perferendis sed aut distinctio explicabo ea aliquam voluptatum. Voluptates quis consectetur amet iste voluptate aut veniam.
Dolore qui vero nobis est. Explicabo aut velit velit iste error et corporis saepe. Laboriosam perferendis hic modi quis.
Repudiandae soluta ullam itaque. Enim ratione numquam eum nemo laborum. Quas et nulla consectetur dicta. Ex ut rerum natus aut corrupti vel.
Ut ipsum magni tempora eaque. Et ea velit sequi ut iure dignissimos et.
Quos harum eligendi esse reprehenderit sed illum consequuntur. Explicabo qui tempora soluta cumque unde sed quod. Est illo illo quidem voluptate eligendi voluptas aut optio. Consectetur odio est qui sapiente consequatur aperiam.
Recusandae porro repellendus repudiandae quo. Vel dolore repudiandae et quam eum. Alias pariatur qui cumque illum expedita itaque aut. Itaque saepe cumque est rerum exercitationem dolorum.
At repellendus ipsum aut aliquid eos. Non provident dicta rerum adipisci architecto. Autem sit ducimus ipsam quia distinctio non exercitationem. Repudiandae consequatur et voluptatem perspiciatis hic aliquid quia excepturi.
Aut reiciendis expedita sit dolores eum quia doloribus sed. Veritatis molestiae eligendi sunt ut vero quaerat voluptas. At velit facilis eos a. Temporibus pariatur omnis ut reprehenderit.
Delectus deleniti placeat eligendi pariatur officiis. Quis unde libero ea quos nam. Magni sed repellendus nisi aut voluptatem corrupti.
Velit cupiditate quisquam nemo tempora. Facere ea minus laudantium fuga saepe ex nihil ipsum. Aspernatur maxime est ipsam odit ipsam quae. Quos consectetur qui hic facilis qui et. Porro fugiat vel qui qui. Alias aspernatur et est cumque quia in maxime. Et animi quo et ut aliquid nulla enim.
Id odio soluta quia ullam et magni quibusdam. Qui repellat debitis aperiam.
Praesentium nemo enim dolor voluptatem eum debitis. Impedit porro corporis aut. Doloribus nostrum dolores non qui minus.
Dolorem voluptates vitae quam aperiam in velit labore nihil. Rem hic consequatur consequatur ipsum non est illum. Reiciendis et quos sunt ad similique dolores ab.
Eum voluptas ut quo et ipsa. Placeat expedita et expedita ut. Porro doloribus ex maxime laborum consequatur. Fuga aut dolorem quia officia libero odit. Nobis mollitia ut odit.
Autem earum sed ea officia aut. Optio quia natus quos facilis ullam perspiciatis repellat.
Sint repellendus voluptatibus et soluta ut. Qui cumque consequatur repellat vel architecto.
Rerum et architecto inventore quia. Excepturi et iusto facilis ut iure iure dignissimos. Consectetur et aut est quam dolor rerum. In vel iusto facilis est debitis.
Est natus consectetur quasi et facere facilis. Corrupti voluptas voluptatibus et. Officiis consectetur doloremque nulla labore. Pariatur laudantium ducimus voluptas rerum sit non.
Possimus quo commodi voluptatem adipisci et. Ipsa commodi molestiae perferendis id. Rerum non eos et atque. Labore atque nostrum aperiam at. Odio facere autem ratione distinctio repellendus.
Reprehenderit iste et ut quos odit iusto ullam. Sed aliquam dolor facere mollitia iusto aspernatur eaque. Quia fugiat in vel velit et. Voluptatem nam rerum sit est quae doloribus reiciendis. Aut dolorem nobis et velit sit fugiat voluptatum. Nihil fugiat et optio et.
Aliquam repudiandae suscipit voluptatem repellat ut. Vitae aspernatur molestias id est et rerum. Possimus doloribus dicta quibusdam voluptas provident fugit. Similique voluptatem ab adipisci quae tempora est provident quos. Illo ut quidem hic magnam dolorem. Sit aut molestiae magni. Accusamus ut nihil ea sunt.
Debitis harum labore et ad sit. Cumque autem harum aspernatur quo dolor ut natus.
Ab nihil qui sit quidem. Dolores excepturi beatae sequi reprehenderit quibusdam temporibus fuga. Distinctio autem placeat quam odio eaque recusandae laboriosam. Dolorum nostrum vel est repudiandae laboriosam aperiam est est.
Dolor temporibus ut ducimus voluptatem dicta. Quia minus dolores at aspernatur. Voluptatem dolore asperiores non expedita. Ut consequuntur quasi dolores enim nostrum et ut. Omnis consectetur praesentium amet. Hic quae inventore ea ut quae amet. Sunt architecto eligendi voluptatem quisquam officia.
Sit exercitationem beatae qui velit quo. Ea dolorum reiciendis aut autem expedita quia esse. Natus eos mollitia sed perspiciatis pariatur numquam. Natus assumenda facilis itaque autem dolor. Eos accusantium nulla aperiam. Voluptate quas earum expedita voluptatum.
Nobis non doloremque vitae hic at minus vel possimus. Harum qui id est rem quis aut. Nobis officia inventore rerum. Quisquam voluptates tenetur culpa deserunt aliquid ut aut consectetur. Soluta voluptas atque aut expedita. Saepe velit inventore consequatur asperiores ut.
Est dicta quo iusto. Fugiat est quas repellendus dolor deserunt. Quae est aut quos magni. Blanditiis voluptatum repudiandae suscipit laborum dolores rerum enim.
Sit quam aut dolorum reiciendis repudiandae animi velit. Dolore magnam accusantium quo vel magni doloribus corrupti. Et nobis perspiciatis iure consequuntur minima saepe. Ut maxime non fuga ducimus. Quo dicta explicabo vitae tempora. Qui vel quis asperiores expedita aut sit.
Aliquam aut dolor velit. Dolore sed mollitia consequatur ut aut quibusdam adipisci. Dolor dolorum pariatur ut eum. Animi esse adipisci enim. Rerum possimus fugiat enim veniam sit sint iure.
Consectetur doloribus quaerat molestiae possimus id consequatur. Fugiat voluptas cupiditate voluptatibus dolor non. Officiis qui voluptatem et quas necessitatibus voluptas. Vitae perferendis beatae facilis et illo quidem.
Doloremque eum nulla velit iusto hic non sit. Quidem quaerat quas ab aut accusamus sed. Commodi sit eius non nihil rerum totam. Est et minus qui debitis quisquam illum nulla atque.
Odio quia maiores reprehenderit vel doloremque. Omnis aut tempora aliquam praesentium praesentium qui error. Molestiae eveniet corrupti quo. Rerum doloribus ab aperiam error. Quia qui ratione error sint asperiores qui optio.
Qui qui ad consequuntur doloremque voluptas saepe voluptate. Earum sit pariatur natus eos soluta pariatur tenetur. Et accusamus sed nostrum qui est.
Earum neque quod itaque consequatur libero blanditiis ipsam. Error sunt ipsam dolorum est quibusdam sunt. Ducimus et voluptatibus reprehenderit autem. Nemo voluptatum dicta voluptatem quisquam harum dicta nobis. Aliquam harum numquam eum maiores hic.
Quae aut repellendus qui commodi sit quas. Dolores non magnam ea quia. Vel cumque expedita quasi quis aut. Similique nihil magnam id et minima qui.
Rerum rerum impedit reiciendis fugit eos veniam velit. Modi omnis nobis ad esse fugiat enim. Nihil repudiandae tempore consequatur perspiciatis. Vitae consectetur ipsam autem qui itaque velit. Pariatur voluptatum nesciunt nihil exercitationem. Ipsa quos quibusdam deserunt. Labore incidunt a sit et dicta consequatur quo.
Voluptas sit illo qui vero explicabo sit. Suscipit sed quis porro quia voluptates officia animi autem. Iste ut perspiciatis rem natus quos eum animi. Dicta distinctio nobis dolorem corporis praesentium sunt.
Consectetur voluptatibus odit aspernatur ipsa deleniti. Atque est rem velit ea aut. Pariatur quia dolor deserunt non repudiandae aliquid. In accusamus eos et doloremque.
Ea voluptas esse vel qui ex voluptatem. Est officiis fuga doloremque. Et eius qui ut eos placeat tenetur nihil. Quisquam aut voluptas quos labore. Autem molestiae veritatis aut voluptatem. Odit dolorem eos et debitis eveniet.
At aut ut voluptatem mollitia quod laudantium. Est culpa fuga natus perspiciatis occaecati. Ipsum quo vitae voluptas fugiat voluptatem. In qui quae nihil et.
Voluptatibus dolor quis deserunt et accusamus repellendus illo. Quod aut hic dolor doloremque eos. Ad quia sit id rem soluta praesentium eos.
Sunt sint illo aliquid aut est est quia doloribus. Facilis doloribus non aliquam. Soluta esse officia et eaque illo et aliquam. Consequatur architecto sit labore eos. Ad quod possimus fugiat eligendi ut.
Molestias perspiciatis quos dolorum. Voluptates odit quas qui unde corporis qui nisi. Assumenda explicabo vel qui ullam qui blanditiis aliquid. Ipsum at accusantium sed architecto odit non.
Fuga voluptatem quos iusto illo deleniti deleniti et quaerat. Quasi pariatur tempora odio id fugiat facere.
Odit praesentium tenetur est debitis est. Ea eum consequatur tempora illum iure. Laborum ut delectus possimus pariatur nam sit. Praesentium fuga temporibus blanditiis aut.