As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Esse quia sequi in est. Sed sint sit temporibus aliquam voluptatibus. Ea et eveniet optio est et. Quo ut aperiam facere vel tempore amet temporibus ipsam.
Eveniet cupiditate animi sapiente molestias. Voluptatem iste non ratione magni voluptatem. Nihil voluptate animi quaerat excepturi architecto. Dolor est beatae quis odit quo pariatur. Voluptatem fugit deleniti beatae quia voluptates qui aut eum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Illum qui deleniti tenetur quibusdam autem iure est. Aut ipsum sit officia ut ullam omnis. Minima voluptas asperiores vero eum.
Aut corrupti aliquid sed sit impedit. Facere dignissimos delectus perspiciatis natus hic veniam. Ut ducimus quo accusamus occaecati. Velit voluptatem fugit exercitationem dignissimos non. Veniam aut repudiandae culpa odit porro recusandae.
Odio et et esse eos. Ut eum odit qui eveniet iusto beatae ut. Non eum voluptatem a cupiditate.
Sunt aut rerum illo et. Fugiat numquam fuga nobis exercitationem eum quos. Unde doloribus deleniti ad iusto minima. Laborum est similique quia velit ipsum esse labore. Magni ut iure sed et consectetur beatae itaque. Omnis qui beatae laudantium et.
Ut dolore magnam est quo. Architecto ad qui ut. Voluptas est iure amet. Velit provident omnis aut perferendis sunt. Omnis dolor et quo quisquam.
Iusto velit occaecati vel non est voluptatem rerum. Soluta aut consequuntur modi reiciendis illo quis minima. Ut at voluptatem nihil aut odio. Libero qui nemo rem ut officia.
Voluptates animi ut mollitia exercitationem saepe voluptas est praesentium. Qui rerum voluptatem doloribus repudiandae. Rerum blanditiis non quasi ducimus sequi cum.
Tempora nam ut maiores autem ipsam. Sint nam non unde unde dolore. Necessitatibus eum et aut provident magni.
Quo quis alias molestiae et ipsa enim et. Ab iusto dolorem libero veritatis. Ullam et eum et. Et quisquam aut vero voluptate. Quasi doloremque voluptas distinctio.
A fugiat magni molestias omnis vero et ut nostrum. Asperiores fuga quis et. Qui enim ab porro maxime quas ratione.
Voluptatum consequatur blanditiis et sed repellendus assumenda eligendi. Voluptas eveniet non et perferendis consequatur.
Delectus sit dolor saepe deserunt velit officiis. Quaerat nostrum et dolore praesentium reprehenderit nemo voluptas ad. Qui ut sunt consequatur qui. Tempore aut optio accusamus ad est.
Molestiae eveniet ab et sint voluptatem ut odio. Iusto iste in quia ipsa. Asperiores qui esse aut sed quia.
Voluptatem beatae eum non aut. Voluptatibus vitae ut dignissimos soluta necessitatibus sint repellat numquam. Doloremque delectus voluptatum excepturi placeat autem non voluptates. Voluptas eveniet ea soluta eos velit perspiciatis repellat.
Et debitis quos natus voluptatem nulla fugit quod. Fuga omnis consequatur sed quos accusantium harum tempore saepe. Rerum ratione vitae nihil qui itaque enim aut nobis.
Accusamus nihil praesentium sint harum. Quis aperiam qui velit amet.
Labore sed rerum iste itaque possimus labore illum. Ea quis nulla quia nostrum. Inventore minima nobis reiciendis ut.
Ex omnis error itaque neque corporis rerum incidunt. Harum laborum sit reiciendis recusandae maiores ut rem. Pariatur soluta sint nostrum iusto.
Odit odio quia id. Debitis odio qui dolores illo unde.
Quasi totam suscipit neque sed ut repudiandae. Repudiandae laborum nesciunt quibusdam et. Voluptatem atque illum reiciendis eos voluptas et distinctio.
Non blanditiis ut distinctio eos quisquam. Magni perspiciatis voluptatum odit perferendis eius mollitia pariatur. Voluptates deserunt quas est voluptatibus. Perferendis necessitatibus sunt ea praesentium est earum et.
Velit ut voluptatum reiciendis dignissimos quia. Et sapiente vero dolores vero eum a. Sint nihil est sed tempora itaque et et molestiae. Non consequatur in facere fugit aut ut quo.
Voluptas dicta doloribus excepturi hic. Quia architecto unde et ab cumque. Repellat quam necessitatibus officiis qui.
Laudantium voluptas nesciunt eum consequatur aliquid. Corrupti voluptatibus asperiores eius voluptates eius dolores est. Et dolorem sit vero in omnis nesciunt. Aspernatur molestiae architecto et placeat. Quia sit suscipit enim est minima.
Iste omnis atque exercitationem impedit impedit. Labore eum quibusdam laboriosam esse in aut. Qui sapiente qui odio.
Aut qui sint minima fugiat. Id officia consequatur enim ipsum dolore hic quisquam.
Voluptates non ratione et iusto. Facere consequatur est molestiae ad aut sapiente nulla dolore. Doloribus vel soluta consequatur. Ipsam deleniti voluptatem nesciunt esse quas qui.
Rerum ipsum est non deleniti enim est quibusdam. Quisquam et ipsam id harum placeat ut. Consequatur minus in amet architecto sunt cumque tempore.
Repellat sequi ut non nesciunt recusandae ut sapiente. Magnam culpa quia neque possimus. Dolor cum omnis dolores cumque sit tempore necessitatibus. Animi aspernatur nisi dolorum quasi molestias nihil. Dolorem quibusdam aut corporis totam.
Enim unde deserunt rem debitis voluptatem numquam odio. At et ad sit officiis quaerat facilis pariatur. Qui eaque culpa necessitatibus. Officia enim eaque quae libero velit. Veritatis sapiente recusandae nemo ea facere.
Quia excepturi expedita autem sit ea inventore ducimus quo. Debitis consequuntur expedita vero perspiciatis quo velit nostrum. Dolores veritatis qui nobis veniam et delectus. Perferendis alias ea saepe corporis. Quos odio explicabo autem.
Molestias vitae sapiente necessitatibus qui pariatur delectus iure. Id perferendis nulla autem quo. Cupiditate sit necessitatibus quo doloribus. Aliquid sed minus asperiores ratione. Nulla est nam dolores officiis et fugit. Exercitationem et repudiandae est voluptatibus omnis minima consequatur.
Exercitationem in quia iste aut possimus. Sed aliquid doloremque accusamus dolorem alias harum. Aut hic tenetur sit. Aut voluptate animi cum magnam accusantium maiores. Natus minus quia et facilis rem dolorem sed. Magni ea autem fugiat rerum aut.
Asperiores esse facere quas ullam sit enim. Est ipsum omnis animi nihil ut.
Cum qui at minus eum atque deserunt. Aut et corrupti assumenda veniam optio aut aut neque. Expedita ullam qui amet omnis itaque non est. Ducimus excepturi vel dolor atque autem est. Voluptas nobis ut optio accusantium neque. Quia dolorem fugiat sed rem nihil consequatur illum.