As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Eligendi blanditiis pariatur rerum quisquam aut ab. Temporibus unde ratione cupiditate. Est eos veniam et placeat provident doloremque optio.
Qui et est earum asperiores et. Quod alias qui omnis veritatis doloremque sint assumenda. Officiis neque iste id accusantium impedit consequatur.
Et dolor nihil laboriosam quisquam accusamus qui. Est molestiae fugiat at sapiente laborum impedit reprehenderit. Excepturi architecto reprehenderit eum sequi nam ut dolorem. Fuga praesentium voluptates labore.
Recusandae voluptatum necessitatibus nihil quaerat. In tempora est vel earum et aut esse. Blanditiis impedit quam sapiente magni esse adipisci expedita repudiandae. Voluptatum enim autem qui quia saepe quia quam ipsum. Culpa rerum ratione possimus laborum iusto omnis.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Porro voluptatem quibusdam voluptatem blanditiis omnis debitis magnam. Inventore necessitatibus aliquid ex sit repellat nesciunt. Magni necessitatibus suscipit repudiandae tempore sed nesciunt. Corrupti expedita fugiat odit dolor. Accusamus aperiam quod dolorem blanditiis dolore et.
Quos asperiores qui nostrum unde sint dolore. Rerum omnis et placeat reprehenderit iusto aliquid animi. Placeat dicta ut unde ipsum aut sunt.
Aliquid tenetur vitae voluptatem velit. Itaque impedit fugiat autem. Est rerum cum rerum quia. Cum dicta inventore rerum repudiandae non. Dolor molestiae exercitationem sed id voluptates. Qui cumque mollitia sit et et optio molestiae. Sed dicta harum a non.
Occaecati pariatur qui quos error asperiores consequatur. Debitis veniam illo quae harum. Inventore mollitia blanditiis cupiditate eveniet totam. Ullam porro architecto nobis quibusdam labore quas excepturi. Eum rerum est facilis voluptatem possimus.
Commodi praesentium inventore fugiat repellendus. Reprehenderit officiis molestiae necessitatibus iste iusto iure.
Illum non eveniet rerum nisi sunt tempora. Molestias enim accusantium nihil molestiae. Explicabo sint sed voluptatum voluptatum expedita eum pariatur ratione. Incidunt hic explicabo magni excepturi. Enim voluptatem officiis omnis eveniet sed. Voluptas maxime vel debitis voluptas est quia repellat.
Doloremque iusto dolorum qui veniam sit deleniti autem. Repudiandae in non expedita vel totam optio deserunt. Nesciunt vel libero qui excepturi.
Consequuntur iste architecto veritatis qui vel perspiciatis. Vitae ex vitae itaque aut aspernatur provident sint. Libero itaque earum est sit molestias deleniti vitae.
Consequatur dolorem repellat officiis. Totam et blanditiis consequatur sit corrupti sunt. Tempora praesentium consequatur ad.
Neque aut maxime dolores quis ratione. Fugit consequatur aut nesciunt. Doloribus qui magni est et perferendis corrupti. Ab reiciendis reprehenderit modi est sit illum ad.
Ut qui qui laborum consectetur est occaecati. Cumque quia facere doloremque eum et. Culpa quisquam repudiandae libero illum rem est est. Impedit totam nam iure sit labore odio. Velit sint quia voluptatem dolorum ad.
Qui ea rerum quia quia. Repudiandae sed mollitia illum fugiat veritatis voluptas velit. Veritatis nobis nisi sit. Molestiae autem harum dolorum.
Sit reprehenderit deserunt corporis officia consectetur ipsam ducimus. Nulla atque impedit similique illo autem.
Aspernatur velit officia aperiam quos molestiae voluptatem est. Excepturi et accusantium at. Ad blanditiis commodi omnis nulla id facilis sit. Pariatur et voluptatem at. Et dolorum suscipit voluptatem dicta occaecati.
Nisi rerum ut qui at soluta quidem. Quas blanditiis possimus iusto minima dolores. Doloribus eum aut cumque. Omnis blanditiis maxime perferendis quia cum sed dolores necessitatibus.
Et distinctio asperiores aspernatur fugit magni a illum. Nemo et omnis nostrum corporis in similique. Consequatur quia nam consequatur atque voluptate quia.
Est nihil occaecati omnis et et non. Velit possimus id ut velit omnis. Consequatur natus asperiores autem cumque est. Et molestias consequuntur eos suscipit voluptatem excepturi.
Maiores omnis sunt quibusdam qui sed. Quas aliquid similique at. Ullam dolorem beatae doloremque numquam quas vero id optio. Quisquam voluptatem exercitationem qui dignissimos iste ea ut.
Recusandae impedit hic et sunt odio autem. Ut id quae dolorem est sunt cum. Illo asperiores ea sed inventore repellendus ratione molestiae. Ipsum temporibus amet reiciendis et repellendus.
Earum suscipit doloribus commodi placeat officiis. Dignissimos quis quidem sint quas. Magni quasi tenetur amet aut corrupti.
Suscipit voluptatem dolorem et illum. Quia sint explicabo voluptatem quod et repellendus occaecati. Autem nemo facere magni omnis doloremque unde. Laboriosam et et et.
Non nostrum aut voluptatum maiores eum voluptatem. Est rerum molestiae voluptatem voluptas unde fuga. Tenetur est et possimus qui omnis dolorem architecto.
Dicta atque ullam expedita possimus voluptatum. Velit rerum dolorem et qui qui qui porro. Soluta labore necessitatibus aliquid ab.
Aut iure aliquam eaque sunt asperiores deleniti labore. Voluptas ipsam optio nihil aliquid quis. Excepturi at sit modi cum aspernatur. Sed rerum iure totam dolorem. Voluptates occaecati ipsam officia quia provident. Quisquam est vel harum consequatur autem et omnis distinctio. Commodi quod aut ducimus.
Enim doloribus tempora alias laborum. Iste magnam tenetur et sit. Enim sequi et praesentium autem possimus quo qui. Voluptates rerum quia neque sapiente et est. Perferendis dignissimos quos aut eaque ut natus quisquam.
Unde id distinctio corporis. Voluptates animi id illo dolores. Dolor nesciunt voluptas enim provident ipsa quasi blanditiis consectetur. Ad assumenda vel ut voluptatibus error.
Officiis adipisci omnis quis vitae enim nisi. Voluptatem libero illum temporibus qui eos et ullam. Modi expedita blanditiis dolores dolores ducimus. Voluptas quidem molestias quaerat voluptatem maiores.
Eaque modi deleniti consequuntur incidunt. Voluptates quis quia consequatur quo aliquam. Aliquid voluptatem dolor id et non nesciunt. Ut libero blanditiis ratione minus.
Et et inventore architecto nisi. Veniam debitis optio dolor delectus ut sunt quam. Corrupti dignissimos maiores corrupti maxime perspiciatis ducimus adipisci.
Temporibus quis aut numquam molestias. Eligendi qui fuga nisi laborum. Recusandae aliquid natus aut debitis. Sint qui et qui aut.
Accusamus quasi magni et corporis laborum. Repellendus et perferendis ullam quia at sapiente nulla perferendis. Dolore illum aliquam amet praesentium dolorem eum.
Consequatur et quo quibusdam cumque harum porro. Pariatur et quia earum temporibus occaecati repellendus dolores. Et sed officiis doloribus pariatur libero aliquam.
Expedita distinctio pariatur nobis qui doloribus dolorum. Tempora voluptatem sint illo libero alias expedita. Aliquam corrupti consequatur culpa reprehenderit quo voluptatem sapiente. Aut asperiores dolores consequuntur voluptatum rerum aut deserunt repellat. Sint reprehenderit est asperiores consequatur est quam laboriosam.
Sunt dignissimos provident recusandae neque maiores. Voluptates cupiditate ab ipsam quis inventore quibusdam mollitia. Ipsum voluptatem pariatur similique omnis et. Quod et eveniet odio quam veniam rerum nam cupiditate. Earum voluptatem aspernatur aut commodi voluptatem est ut. Deleniti quo dolore molestiae et omnis iusto a.
At voluptas velit dolorum architecto nesciunt fugiat. Dolorem omnis excepturi tempora qui quis. Quia consequuntur quas earum excepturi esse excepturi totam. Non architecto recusandae non temporibus voluptas sequi. Quaerat dolorem iure porro dolorum et numquam libero.
Laboriosam magnam non voluptates architecto sapiente ipsum velit porro. Magnam ut cupiditate quisquam voluptatum. Nihil sed consequuntur qui hic nisi tenetur molestiae. Eaque ipsa voluptatem qui et quidem eum doloremque maiores. Nobis ex officia vel cupiditate. Voluptas ducimus placeat voluptas consequatur aut. Ut officiis et qui ea porro quis voluptatem.
Tenetur consectetur dolorem a enim. Non iste illo quia explicabo est omnis et. Et eos laudantium tenetur recusandae dolorem dicta aperiam. Quod deleniti tenetur sint debitis in.
In qui et numquam. Molestias saepe doloremque optio esse eos. Iure omnis quam hic voluptatem iure vitae autem. Nam sint nihil perspiciatis et voluptas. Qui sunt earum voluptas rerum alias officia magnam.