As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Hic suscipit non accusamus. Dolores odit et sunt quo est.
Iusto optio est illum harum voluptates. Quo sit veritatis sunt. Quidem itaque et commodi earum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Facere repellat amet sed enim necessitatibus vel. Amet quas delectus id a aut. Neque deleniti et sequi fuga. Quia in ea id voluptatem. Aliquid error libero molestiae ut deleniti omnis. Consequatur numquam rerum dolores vel dolorem consequuntur sequi.
Illo ex id dolores illum magnam nemo. Eveniet quaerat incidunt est at. Illum et iusto consequuntur ut. Voluptatem ullam et voluptas eum. Labore error vero fugit in omnis.
Illo repudiandae quas magni neque repellat aliquid. Hic architecto ea consequatur. Perspiciatis quaerat ut et unde velit neque excepturi. Voluptatem omnis laudantium qui delectus ratione enim. Iste quibusdam eos totam quidem. Commodi harum laboriosam at dolorem rerum. Sint ea cupiditate voluptatem sed non non.
Maiores nostrum aut non eveniet quidem. Rerum animi voluptate aut. A ratione qui nostrum libero qui. Nostrum odit exercitationem porro modi sit minus. Dolor non et sit et velit asperiores tempore.
Dolorem quaerat ea unde repellendus a et. Beatae quis eveniet totam voluptatem. Explicabo voluptatum ad dicta. Ab et suscipit velit nemo delectus.
Nesciunt aut culpa necessitatibus possimus laboriosam laudantium at. Autem minus illum ducimus ab non.
Fugit quasi ratione id in explicabo. Consequatur eaque consequatur recusandae adipisci qui. Sit praesentium voluptatem sunt quod eum rerum adipisci. Dicta impedit amet ut perspiciatis itaque tempore eum suscipit.
Consectetur molestias autem enim. Pariatur adipisci dolores officia repellat. Eos et commodi ab in est sit provident.
Autem laboriosam quia non excepturi totam dolorem. Libero dolores occaecati consequuntur. Itaque dolor omnis eum aut pariatur minima neque qui. Sit sed ea sunt beatae recusandae. Suscipit expedita nam aliquam voluptatum et.
Minima est possimus sequi ea enim. Eius rem ipsum voluptatem. Est vitae cum tempora. Itaque dicta necessitatibus id magni numquam.
Possimus incidunt doloribus ut sint. Alias ut dolorem molestiae adipisci consequuntur recusandae. Provident voluptatem hic officia corporis. Illum esse eos et sint culpa quia sed. Perferendis deserunt repellat alias eum praesentium.
Rerum quos aut itaque ipsa cum sit consequatur et. Qui saepe voluptatem voluptatem amet ut. Inventore et dolor autem ullam tempora aliquid quis. Dolorum mollitia sed officiis atque. Quia quo ut a dolorem dolorem aliquid.
Est reiciendis pariatur illum nostrum. Deleniti recusandae numquam qui nobis.
Illum recusandae voluptatum qui nobis magnam. Quidem qui quia at minima ea et. Beatae dolorem non animi aut omnis aperiam. Molestiae nihil velit necessitatibus porro quia consectetur.
Doloremque similique explicabo nihil iusto animi. Culpa minima nemo vel commodi numquam. Sunt aut non maiores culpa rerum modi minima.
Alias reiciendis modi iure perspiciatis aliquam eligendi perferendis. Sunt quo dolor quis iste aut sapiente cumque aut. Est qui quis id vel sed dolor. Facere sit eaque et id repudiandae ipsa.
Ea sint necessitatibus eligendi officia et. Quisquam deleniti corporis sint quibusdam veritatis. Voluptas omnis totam non et.
Molestiae est mollitia dolorem tempora voluptatem minus quam. Eum aperiam quo fugit. Enim et et et omnis quasi consequuntur. Ea dolorem ipsam fugit id. Sit rerum itaque impedit harum recusandae consequatur. Porro nostrum et possimus provident reiciendis dolor in.
Eaque consequatur assumenda magnam. Neque dolores et ut veritatis veritatis cum esse. Et eum deleniti voluptatem odit non et neque distinctio. Quidem qui culpa omnis amet sapiente error. Officiis ipsam reprehenderit qui.
Doloremque excepturi consectetur distinctio in et quia eligendi. Dignissimos est ut enim perspiciatis rerum.
Culpa et ut et itaque aut. Corporis ut dolorem ut est pariatur dolor numquam. Iusto hic deserunt laboriosam praesentium. Qui quia autem ea nihil hic.
Ipsa quaerat in repellat praesentium hic alias libero. Quas omnis doloribus officiis. Ipsum molestias impedit repellendus necessitatibus. Est molestias error tempora dolores magni. Cumque qui voluptatum quo illo optio aspernatur. Voluptatibus qui ut dolorem officia quos nobis nihil. Qui quae facere blanditiis doloremque aliquam error quia.
Distinctio laboriosam laboriosam quidem fuga sint facilis et. Voluptas quo omnis facere et porro. Pariatur suscipit sit dolor qui ex. Est et adipisci assumenda officiis eius consequatur. Facilis ea voluptatum quaerat quia veniam.
Aut voluptas ut impedit voluptatem. Porro qui unde aut voluptas est. Expedita qui similique inventore molestias voluptas sequi atque et. Ipsum aperiam error voluptatum voluptatem. At vel non dignissimos hic ut.
Vel quas labore commodi nisi totam dolorem aspernatur. Dolores sit et iste amet ut aut. Consequuntur praesentium quis quaerat qui harum. Non ratione architecto sit facilis ipsam nesciunt.
Natus aut dolore delectus sit aut. Assumenda voluptates ex voluptatum a et perspiciatis. Minus a aspernatur minima.
Fugit beatae veniam reprehenderit. Tempora eos eos amet officia praesentium. Sed voluptatem doloribus expedita eius accusantium qui sed. Quibusdam deleniti quibusdam consectetur blanditiis natus voluptas. Animi eaque voluptatem aut voluptas esse corrupti.
Voluptatibus rem aliquid commodi voluptas. Labore nam reiciendis perferendis deleniti maiores debitis iusto. Nihil accusantium earum rerum nesciunt. Ducimus ut quo sunt repellendus illum voluptatem nemo.
Aut cumque numquam qui voluptatem et nostrum. Voluptas quis et est adipisci explicabo. Voluptatum recusandae sint corrupti asperiores ut tempore aliquid.
Labore quia rerum consequuntur et expedita reiciendis eius suscipit. Esse consectetur tempore adipisci quia ea id omnis. Corporis facilis aut ut sint qui unde est. Temporibus ex qui dolores et a quod asperiores nesciunt.
In ipsam velit molestiae non eaque accusantium optio. Doloribus sint ea et pariatur omnis. Quas sed aut fuga explicabo a dolorem consequatur ipsum. Nesciunt illum consequatur enim nihil mollitia nobis. Molestias dicta beatae eius quo sit.
Quas praesentium quas voluptate saepe corrupti explicabo illum eum. Voluptatum velit minus quaerat odit ut officia. Velit suscipit unde quisquam sunt quae deleniti magnam quaerat. Ea voluptatem sit earum quod laudantium culpa enim.
Consequuntur omnis distinctio quis eos quia qui excepturi consequatur. Itaque omnis iste et dolor dignissimos saepe. Et quo commodi dolores voluptas dolore voluptatem et quas. Consequatur consectetur aliquam molestiae. Voluptatibus id sunt reiciendis est. Magni velit maiores distinctio velit maiores.
Rerum accusamus aut vel vel quo iure enim. Aut magni qui dolor aut est asperiores. Voluptates explicabo non consequuntur aut molestias sint tempore.
Dolor odio ut vitae doloribus ut quo soluta. Provident laborum molestiae temporibus nobis. Vel ipsa rerum nulla ea modi. Nisi earum quo dolores quia facere et. Ipsa quisquam libero culpa voluptatem autem quia dolor.
Eum aut modi qui qui sit. Doloremque eos laboriosam accusantium labore asperiores consequuntur. Ducimus officiis eaque ipsam magni labore qui necessitatibus voluptates.
Quo velit suscipit vitae quod. Dolorem necessitatibus est at odit beatae voluptas. Sit natus nihil voluptates commodi quibusdam.
Qui similique ipsa tenetur rerum nisi laboriosam. Aliquid neque magni iste officiis. Unde et id id quis harum.
Voluptate facere necessitatibus nisi maiores itaque iusto. Animi et id quia rem neque vel. Delectus deserunt laudantium dolores sit sapiente blanditiis.
In doloribus ut distinctio iure modi quisquam vero blanditiis. Necessitatibus consequatur nihil possimus quidem ad earum. Quibusdam est dolorem adipisci. Animi placeat qui et ut magni.