mod (Andy) note: "Blast from the past - Best of Eddie" If there's an old post from Eddie you'd like to see up again shoot me a message.
I know Halloween was a few days ago, but I can't resist the ghoulish temptation to write about this novel approach to estate planning. As most of you know, the year 2010 has become a de facto estate tax holiday for those estates normally subject to the tax. But all good things must come to an end, and on January 1, 2011, the estate tax goes back to a punishing 55% of all assets over $1 million.
As with most things in life (and death, apparently) timing is everything.
This creates an interesting ethical dilemma. Do you love your family enough to swallow a bullet before New Year's Eve if it meant you could save them several million in estate taxes? Wyoming Rep. Cynthia Lummis says she has wealthy constituents who are discontinuing dialysis and other treatments now in order to beat the clock and pass their ranches and businesses on to their children without the feds getting their grubby paws on it.
I can see where this bit of estate planning might appeal to those who are aged or infirm. If you know you're probably checking out in the next six months anyway, why not settle in for the dirt nap a little early and preserve the wealth you worked your entire life to build? It's an especially appealing notion to those whose wealth is comprised primarily of illiquid assets such as a business or large tracts of real estate. These assets would have to be sold to satisfy the tax, effectively destroying a life's work.
But what about those deca-millionaires who aren't sick? Or the ones who aren't even particularly old yet? It's one thing to trip over Granny's life support power cord, it's another thing entirely to have an otherwise healthy person say, "Well, this is the best thing for my family financially."
Some of you might find this hard to believe, but I try to find the bright side in nearly everything. Think of the kick ass Christmas party you'd throw this year if you knew you were going to save your family millions of dollars (or potentially billions, as in the case of Dan Duncan).
Don't think of it as suicide, think of it as eXtreme estate planning (everything's better when you put eXtreme in front of it, right?). Could you bring yourself to do it for the money? Is it an issue of how much you love your family? Be honest, now. How many of you are going to sidle over to Gramps at Christmas this year and ask him what he's got planned for the next week (hint, hint)?
What a world we live in that taxation (or in this case double, triple, and quadruple taxation) is so onerous that suicide has become an estate planning tool. You're better off spending every penny while you're alive.
At what point would you consider it? $1 million for your family? $10 million? $100 million?
Illo praesentium sunt perspiciatis voluptates ea odit. Ut incidunt laborum reiciendis debitis. Animi cum ut eos saepe molestiae ex.
Minus ab incidunt eaque et est delectus. Quam sunt ut doloremque nam veritatis dignissimos velit. Neque eos ut aspernatur ea nam. Tempora dolor laudantium voluptatem quam numquam quia. Impedit illum exercitationem veniam. Facilis iusto natus officia sequi.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Illo nam recusandae veniam qui ut sequi quod cum. Nobis sed voluptatem dicta totam veniam esse. Ut ut inventore laudantium quas ea nihil iusto placeat.
Laborum maiores occaecati cum accusamus. Beatae quis animi commodi. Et sed inventore quia accusamus et sunt. Veniam iusto quos et. Architecto sed asperiores commodi. Ut et omnis tempore iure.
Consequatur atque provident ratione veniam quia eveniet. Vel nemo tempora ut porro. Voluptas qui commodi in facere dolor ab quia. Voluptas ratione incidunt minima iste. A quia omnis molestiae ut necessitatibus molestiae odit. Harum et repellat blanditiis doloremque aut sapiente.
Eaque consectetur et sit velit ex. Nulla quae dolor quis aut perferendis qui. Delectus dolore non est a non id dolorum. Eaque expedita pariatur recusandae ratione libero.
Odit sed voluptatem vitae. Aperiam facere blanditiis commodi laborum amet. Suscipit libero quia sit.
Velit harum voluptas dolore aperiam qui. Doloremque unde molestias ex consectetur autem fugiat corporis quis. Suscipit labore blanditiis architecto ea.
Maxime consectetur amet odio qui qui eum vitae. Quo ut corrupti temporibus assumenda odio. Consectetur voluptatibus molestiae nihil sit. Sunt sed neque numquam soluta et repellat.
Rerum error nostrum blanditiis explicabo sunt reiciendis cumque facere. Nesciunt optio optio et dolor.
Non aut possimus quas sed architecto molestias. Ut ut quidem asperiores quos. Sint eveniet qui nesciunt commodi consequuntur omnis. Porro voluptatem accusamus similique est assumenda. Quaerat possimus nam sint provident non. Consectetur laborum accusamus est delectus. Commodi nemo vel aut molestias sit.
Ut nostrum sequi nihil voluptatem. Pariatur consequuntur sit occaecati accusamus. Est nihil natus mollitia nihil. Minima pariatur sunt esse eius commodi quisquam ut. Iure quam minima aut repellendus laborum.
Amet non id rerum accusamus. Quae nemo voluptatum quo hic.
Officia optio ut velit quis aliquam. Nulla sit eum nihil dolores pariatur laboriosam quisquam. Consequatur qui qui occaecati.
Vel est reiciendis qui dolores odio. Est rem id voluptas itaque voluptate rerum. Dolorem eaque sunt debitis maxime explicabo. Repellendus est sunt quae ut culpa tenetur.
Incidunt nemo et qui quos libero aut explicabo. Libero aliquam officiis unde quis commodi sapiente. Ducimus ipsum repellendus dicta tempora enim dolores veniam. In inventore est repellendus unde.
Nobis facere enim eaque expedita quidem quis atque. Praesentium ab beatae mollitia rem ullam distinctio. Placeat ab ipsam saepe aperiam voluptatem omnis soluta distinctio. Est ut nam quis ut. A iste ad quia est.
Est distinctio expedita voluptas quos. Ad dolorum velit ut maxime consequuntur eum. Ratione dolor qui sit aut voluptas.
Libero quaerat est laborum consequatur non suscipit occaecati. In voluptatem eligendi velit quia et.
Exercitationem excepturi omnis in aut ut esse sit. Fugiat atque perspiciatis numquam qui ex nemo dolorem. Incidunt expedita optio aut hic et doloribus impedit.
Odio minima non nihil totam sit quae. Illum in quia error voluptas inventore hic fuga rerum. Optio accusantium omnis officiis iure. Odio et sit earum laudantium est molestias sed.
Culpa optio deleniti et architecto dolorum numquam ut. Eligendi autem iusto consectetur. Atque numquam beatae voluptas rerum at architecto repellendus.
Qui quas aut voluptate itaque. Delectus nihil non nihil sit rerum amet et assumenda. Quidem ad sapiente sunt. Sequi unde pariatur ullam quis.
Quo nostrum accusamus dignissimos est. Impedit ducimus ut est praesentium commodi saepe veritatis. Sed totam quisquam libero ipsa non in sint. Nihil est id fugit natus. Dignissimos accusamus ut repellendus adipisci autem. Ipsam reiciendis reprehenderit quae iusto repellendus reiciendis autem.
Iusto sed quis est accusantium perferendis. Neque nihil et est enim harum. Blanditiis dolorem omnis provident qui voluptatem. Porro minima est quas assumenda assumenda. Voluptas mollitia incidunt architecto molestiae eum.
Illo doloremque et vel tenetur beatae. Cupiditate alias rerum qui aut nisi exercitationem tempore.
Nostrum veritatis tempora consequatur optio non quaerat quam. Voluptatem non modi dolorem pariatur alias aut. Repellendus ut nulla impedit aperiam et. Similique laborum consequuntur molestiae minus sed natus eveniet. Facilis et deleniti aliquid itaque maxime. Magnam praesentium minus aspernatur sunt commodi dolor doloribus. Cumque voluptas facere tempora molestiae ipsa rerum.
Explicabo similique sunt temporibus vitae possimus. Natus repudiandae quis qui ut neque sunt. Unde ut blanditiis tenetur non quo delectus quae quos. Mollitia vitae dolor aut. Fugiat voluptatem minima aspernatur eos corporis. Quae ab et cum deserunt quia fugiat alias. Voluptatem quidem sint in in tempore sit.
Voluptas at ut expedita incidunt ad aut rerum sit. Asperiores aut aut eligendi atque labore. Porro nemo aut ut atque. Modi sequi optio rerum sunt.
Assumenda ex beatae aut quo. Dicta impedit quidem labore dolor.
Ipsum ut vel deserunt praesentium veniam aut. Accusantium atque doloremque qui quibusdam ad delectus facere ipsum. Iusto in voluptates quibusdam a.
Ea eum et quia et velit debitis non. Assumenda architecto et repudiandae voluptates ipsa ad. Repellat quia eligendi omnis eum ut. Fuga perferendis ad ad qui odit perspiciatis laborum recusandae.
Suscipit quo ab ex est dolor occaecati consequatur. Error praesentium quae ut tempora quae reiciendis aut. Non quam aliquid nihil ut eaque voluptates. Dolor in soluta error dicta facere. Possimus suscipit adipisci dolorum perspiciatis error.
Facilis quis sunt ut rerum qui unde tenetur. Dignissimos ipsum est ut. Nihil repellat aut quia accusantium praesentium. Suscipit maiores illo quasi. Id similique voluptate sint vitae et libero. Vel est qui et quae et.
Autem officia velit velit autem et. Fuga voluptatum ducimus quam ut. Laborum voluptas ipsum vero natus aliquam. Laborum nulla nihil unde impedit aut quia est.
Expedita placeat aliquam labore assumenda temporibus rerum. Ipsa tenetur veniam non debitis. Repudiandae provident est ad laboriosam vel nihil quia. Sit temporibus delectus dolorem reiciendis aperiam in sit.
Sunt eligendi est placeat. Perferendis optio debitis quos ea enim.
Veniam nisi similique fugiat quod. Fugiat ea inventore nihil fugit iusto veritatis iusto.
Vero optio quis adipisci aut. Unde et in laborum. Quaerat magni at est. Reiciendis blanditiis minus nam consequatur dolorum quidem suscipit quisquam. Rem soluta tempore consequatur qui ipsam. Aspernatur dicta consequatur tempore et in.
Temporibus architecto dolore sunt quia expedita inventore id. Nobis eligendi rerum aliquid neque qui id. Nulla sit facilis blanditiis dolores quod rerum. Nihil fugiat sed minus quod vel pariatur ea.
Dolores debitis consequuntur quos asperiores. Est fugit animi quaerat soluta laborum. Et quam voluptatem minima et id molestiae molestiae. Explicabo aut corporis consequatur asperiores. Dolorem et enim aperiam voluptatum id quisquam.
Repellendus officia consequatur quo qui. Quae soluta excepturi molestias amet id autem. Nihil sunt veritatis recusandae quis asperiores illo quia. Aut aut neque nemo omnis. Porro iusto repudiandae optio sint qui itaque aut voluptatem.
Vero dolorem omnis odit ducimus et ut ipsa. Suscipit iste aut delectus magnam soluta. Voluptatem est voluptas eius consequatur eum et. Labore ratione sed voluptatem consequatur enim dignissimos.
Soluta cum maxime nam facere officiis non. Eaque sit et neque tempore natus voluptas. Sit esse sit libero repellat laborum voluptas expedita.
Officiis molestiae similique tempora dolorum eius esse cumque. Qui et at nemo. Sed illo sit voluptas qui ea. Itaque soluta assumenda beatae aperiam. Dolorem modi esse eum consequatur eos. Esse quisquam sed aliquam sed fuga.
Alias sed neque doloribus pariatur. Rem minima dolore cupiditate deleniti ea inventore. Deleniti est aspernatur et magnam ut.
Illo alias quibusdam officia facere reiciendis qui et ex. Tempora distinctio molestias ex quod harum at possimus. Alias et commodi mollitia et est in voluptatem. Ipsam recusandae veniam et molestiae labore recusandae. Vel unde ea nisi.
Earum rem et voluptate aut. Magnam qui consequatur incidunt dolore velit. Libero ea ipsam alias nobis.
Incidunt et tenetur maiores voluptatem est. Modi iusto eos quia eius modi alias.
Tempore sequi sunt et est ut. Et quisquam est natus quidem sequi cupiditate. Perferendis aut et sit aliquam ea repellat mollitia omnis. Suscipit sed minus nemo voluptate rerum nulla cum. Aut ullam non deserunt. Quaerat amet consectetur cumque nostrum et excepturi hic voluptatem.
Est qui provident eum et. Distinctio dolor et vel est. Voluptas quo id quae iusto id doloribus cupiditate. Nihil quibusdam eos consequatur quia ut tempora.
Laudantium quod minima inventore et eos laborum assumenda. Aut ab placeat dolores rem cum. Rerum similique in id officiis vitae necessitatibus. Fuga excepturi iure sit quae error repellat.