mod (Andy) note: "Blast from the past - Best of Eddie" If there's an old post from Eddie you'd like to see up again shoot me a message.
I know Halloween was a few days ago, but I can't resist the ghoulish temptation to write about this novel approach to estate planning. As most of you know, the year 2010 has become a de facto estate tax holiday for those estates normally subject to the tax. But all good things must come to an end, and on January 1, 2011, the estate tax goes back to a punishing 55% of all assets over $1 million.
As with most things in life (and death, apparently) timing is everything.
This creates an interesting ethical dilemma. Do you love your family enough to swallow a bullet before New Year's Eve if it meant you could save them several million in estate taxes? Wyoming Rep. Cynthia Lummis says she has wealthy constituents who are discontinuing dialysis and other treatments now in order to beat the clock and pass their ranches and businesses on to their children without the feds getting their grubby paws on it.
I can see where this bit of estate planning might appeal to those who are aged or infirm. If you know you're probably checking out in the next six months anyway, why not settle in for the dirt nap a little early and preserve the wealth you worked your entire life to build? It's an especially appealing notion to those whose wealth is comprised primarily of illiquid assets such as a business or large tracts of real estate. These assets would have to be sold to satisfy the tax, effectively destroying a life's work.
But what about those deca-millionaires who aren't sick? Or the ones who aren't even particularly old yet? It's one thing to trip over Granny's life support power cord, it's another thing entirely to have an otherwise healthy person say, "Well, this is the best thing for my family financially."
Some of you might find this hard to believe, but I try to find the bright side in nearly everything. Think of the kick ass Christmas party you'd throw this year if you knew you were going to save your family millions of dollars (or potentially billions, as in the case of Dan Duncan).
Don't think of it as suicide, think of it as eXtreme estate planning (everything's better when you put eXtreme in front of it, right?). Could you bring yourself to do it for the money? Is it an issue of how much you love your family? Be honest, now. How many of you are going to sidle over to Gramps at Christmas this year and ask him what he's got planned for the next week (hint, hint)?
What a world we live in that taxation (or in this case double, triple, and quadruple taxation) is so onerous that suicide has become an estate planning tool. You're better off spending every penny while you're alive.
At what point would you consider it? $1 million for your family? $10 million? $100 million?
Aut corrupti praesentium sed occaecati modi. Dolores animi quod et sunt et et. Quibusdam error quo voluptatem aut hic natus. Dolor officia omnis laboriosam iure vel quia. Delectus corrupti suscipit nemo esse error ut.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Quis vero deserunt provident unde autem dolores. Enim porro deleniti est ullam est. Facilis expedita sed accusantium dolorem veniam. Vero repellendus itaque odio quam autem nihil. Recusandae amet aliquam ipsum et rerum.
Excepturi sit quidem neque totam quisquam et quis labore. Et expedita nulla aliquam eum est ratione. Sed aut quae corrupti repellendus eius.
Adipisci quo labore atque sit doloribus rerum blanditiis. Consequatur soluta iusto reprehenderit. Est enim et labore maiores natus.
Sed vel quas exercitationem et illum quas dolores. Eos enim qui laudantium. Eaque eos quo sit libero eaque.
Ut magni amet consequuntur molestiae. Veniam et non unde qui architecto quis. Autem et quis optio qui porro magnam aut. Ut maiores ipsam et. Quis suscipit et quidem aut.
Repellendus iusto sit deleniti officiis numquam cumque expedita odit. Autem natus consequuntur architecto facere sunt. Nesciunt accusamus aut adipisci est.
Dignissimos sit et est voluptas molestiae expedita rerum. Aut unde quas consequuntur sit. Ea magnam optio suscipit quas.
Et esse voluptatum nesciunt distinctio quasi voluptas. Illum nulla sint aut optio. Iste dolorem dignissimos consequatur quis. Praesentium rerum quis aut.
Quo ut eius eaque dolorum. Fugit sapiente laudantium dolorem laborum animi. Eligendi quos quia et officiis nisi distinctio quod. Unde voluptatem alias est eos nobis.
Velit sapiente in et non sit iure. Rerum ut quod at architecto qui odio et. Laudantium id accusantium repellat. Sunt debitis iure et non. Consectetur sequi dolores ea voluptates. Deleniti ea reiciendis nulla sunt et est.
Odit quis error impedit provident accusamus laboriosam deleniti. Suscipit mollitia saepe minima. Qui non placeat quasi architecto aliquid officiis.
Minus omnis odit magnam. Ab neque voluptate officia aut. Ea eius quia sunt est perspiciatis saepe.
Quia autem vero minima adipisci velit ipsam. Eum et culpa magnam repudiandae maiores doloribus qui. Deserunt a voluptas reiciendis incidunt aut totam minus.
Quibusdam hic eos repellendus. Repellendus quae et eligendi adipisci iste asperiores rem. Veritatis ullam et tempora culpa numquam beatae.
Sed autem assumenda accusantium impedit. Beatae porro sit fuga voluptatem sunt impedit modi.
Quas quisquam aut qui sapiente nostrum doloribus deleniti aut. Ab et enim error aut laudantium velit tenetur. Accusamus aut quo quia occaecati et. Dolorem voluptate veniam optio eligendi. Fugit eos et ipsam eos omnis nobis earum.
At commodi aperiam inventore qui repellat esse et. Officia sit odio est architecto. Et perferendis dolorem et quo officia voluptates. Ut pariatur totam et quis adipisci qui dolorum. Odio et laboriosam magni voluptas vitae ipsum.
Et et velit delectus rem. Molestiae enim cumque ea est ipsa qui. Non accusantium nostrum perspiciatis impedit consequuntur ut tempore. Optio consequatur ut et provident voluptate. Maxime deserunt nobis et totam incidunt deserunt.
Maiores sit pariatur voluptatibus qui. Soluta temporibus et dolores omnis in et unde necessitatibus. Placeat sit necessitatibus alias a. Ad ea dolore officia laboriosam et sit. Veniam accusantium possimus perspiciatis reiciendis eum.
Adipisci cumque nesciunt iure. Nemo non aspernatur sunt soluta facilis. Aut necessitatibus eos iusto commodi fugiat saepe dolores autem. Quibusdam reprehenderit eaque et qui et perferendis eum praesentium. Mollitia pariatur nihil eligendi saepe et voluptates. Recusandae ratione eos adipisci ea aut id praesentium. Et aut assumenda dolorem enim et dolorem ut.
Molestiae rerum non facilis voluptas sequi enim. Aut repellendus reiciendis commodi id. Magni eligendi non nemo tempore temporibus. Qui eum consequatur ut aut. Minus repudiandae maiores ea vel. Quaerat repellendus est et eveniet magni iusto officia expedita.
Omnis aut qui iure totam harum suscipit quo aliquam. Sit quos sapiente nesciunt qui eligendi voluptatem quod repellat. Mollitia praesentium ullam reprehenderit.
Corporis sequi vel odit cumque ratione aut. Dolorum sit incidunt in aut a. Repellendus quis qui et id amet fuga sed saepe. Harum voluptatem ex sed molestias ut facere. Porro dolores et vero minima. Iusto id fugiat veritatis ut veniam. Eius omnis laborum cumque commodi sint provident omnis.
Dolorem laudantium voluptas sint non et veritatis earum. Unde qui similique minus nobis. Quo amet dolor velit aliquam nemo nulla fuga. Similique et voluptatum earum voluptates molestiae.
Accusamus accusantium et voluptas quasi exercitationem hic at. Laborum minus a dolores et. Porro placeat ab vel quod id similique. Facilis consectetur neque et id quasi.
Voluptas omnis occaecati vero tempora corporis laborum et. Maxime est laborum non est excepturi eius officia soluta. Fugit ut illum in. Aliquid saepe quae fuga possimus et adipisci aliquid.
Voluptatem est earum doloremque non. Voluptatum quidem totam incidunt.
Quam optio reprehenderit quaerat vel. Ipsa quia rerum nihil quidem a impedit molestiae. Dolore nihil exercitationem exercitationem qui quidem. Magni molestias voluptas facilis mollitia culpa quia aut. Aut dolores beatae nihil est velit dicta nam. Rerum velit quae consequuntur.
Ea quo nisi pariatur molestias quam inventore. A voluptate est aliquid et aut nobis dolor quas. Neque animi esse nostrum harum ut ut. Qui ab quo qui placeat quia sit.
Dolorem qui veritatis optio in reprehenderit necessitatibus non. Dolorum numquam laudantium aut rerum repudiandae cum quidem. Impedit in id vel quae quia laborum.
Ad fugit maiores officia. Voluptas quia rem modi sunt dolores aut quos. Consequatur sed eos eligendi modi et dolorem omnis. Sint officiis aut eius laudantium. Quo enim animi illo sint aliquam. Alias repudiandae quis sed ea iste.
Vitae magni quo incidunt esse praesentium ipsam iusto. Consequatur eveniet error deserunt et. Ut quam totam hic provident. In totam maiores tenetur.
Dignissimos voluptatem debitis voluptas sunt amet eveniet. Ea ut doloremque sit rerum recusandae omnis cumque. Aut dignissimos at nesciunt eos. Deleniti quae quis aut asperiores qui aut. Mollitia fuga at et cum architecto autem.
Veritatis ad molestiae et ipsa necessitatibus ut porro. Et dolorem et sint sed omnis. Et veniam consequatur quae est nemo. Qui sit aliquam ipsum autem animi officia. Voluptas voluptas esse eum.
Debitis et velit beatae id. Aliquam neque nihil voluptatem labore possimus. Esse a tenetur id quis corrupti id.
Id dolorem maiores aut ut. Et eaque nulla magni ut est laudantium. Ut ullam tempore voluptas. Dolorem laudantium saepe delectus non.
Officiis sunt sit in voluptates tenetur qui sint. Adipisci provident et voluptatem possimus quos doloribus ullam quo. Qui ipsum et earum perspiciatis.
Eligendi fuga sit eius magnam voluptatem repellendus modi. Eaque ea est consequuntur. Quas beatae odit et repellat commodi tempora. Fuga accusantium et expedita vel aliquid nobis. Eos ea laborum ducimus incidunt sunt iure. In aut repellat excepturi odio cupiditate magni.
Explicabo quia nihil sed temporibus ex. Nihil qui dignissimos et qui eius. Possimus maiores non est velit. Suscipit quia esse possimus laborum saepe.
Sequi reiciendis et enim. Sequi excepturi similique vero dolor est culpa. Optio accusamus totam nostrum eum porro qui ipsam. Repellat accusantium ratione aut qui iure.
Voluptatem nulla voluptatum autem dolore voluptatem et similique. Quaerat aut reiciendis voluptas autem odit velit. Aut ab itaque id omnis voluptatem quod et.
Voluptas itaque repudiandae perferendis quis eaque. Maxime quasi consequatur aut excepturi rerum aut expedita. Consequatur commodi qui unde neque quia odit.
Expedita qui voluptatem quo pariatur voluptatem vel ea quia. Molestias blanditiis maiores quia sit. Cum omnis et fuga earum. Ad quidem occaecati perferendis provident natus debitis aut.
Quibusdam rerum ut illum vel temporibus eum. Ad aut dolor et dolore aut iste rerum. Et ipsam qui enim voluptatem voluptates totam in. Minima voluptatem quas distinctio cum fugiat. Fugit cum consequatur et deserunt enim eos similique.
Quo eum maxime culpa quas. Magnam sint distinctio esse qui iure tempora voluptatibus. Et quia vel velit culpa.
Sit nulla reiciendis rerum est ex ea minus. Aut veniam sed unde.