The news of Goldman Sachs bowing to public pressure (even though Kenneth Feinberg takes credit for the move) and announcing no cash bonuses for senior executives came as a bit of a shock to me, I must admit. Receiving all your bonus in heavily restricted stock defeats the purpose of a bonus if you ask me, but I'm a notoriously short-term thinker in matters of compensation.
Now a lot of financial journalists are saying that Goldman's decision is the death knell of the cash bonus, period. That banks will increase salaries across the board and that year-end bonuses will no longer represent 60% of the average banker's all-in comp. This article from Business Week takes it a step further and puts forward the idea of reduced salaries and eliminated cash bonuses for bankers, essentially turning a Wall Street banker into just another clock-punching shmoe.
Instead of 60 percent of investment firm pay coming from year-end handouts, more will be in salary. And there may be less of that too, because of the pressure on banks from the government and myriad critics to become sounder institutions by raising capital and taking fewer risks. That will reduce profit and the ability to pay.
So this got me thinking. As miserable as the job is most of the time, what is the minimum all-in annual comp you would accept to do this job? Obviously, I realize different career paths will have different answers. For example, I'd sooner do gay porn than ever go back to work for a bank. But for the right money, I could probably be talked into trading again. Probably.
Here's where the prestige factor comes in. Would you take $36,000 a year all-in to be able to tell people you work for GS/MS/PJ? Be honest, now, because I know there's a few of you out there who would.
Let's make this a serious discussion, because I'm curious. Let's assume a 51-week year at an average of 85 hours per week. That's a total of 4,335 hours. Now if we look at the current average all-in pay for first and second year bankers, it probably falls somewhere around $85,000 (across the board, on average remember). That works out to $19.60 per hour.
I know we don't like to think of things in those terms and admit to ourselves that journeymen plumbers make more than bankers on an hourly basis, but for this exercise it is the easiest way to compare apples to apples and arrive at a baseline we can agree on.
So if today's average first and second year bankers make $20 an hour, give or take, what is the least amount (hourly) that you'd be willing to accept and still work in banking? At what point does that barista job at Starbucks start looking good? And, in all seriousness, would you be willing to work for all salary and no bonus and, if so, what would that salary number have to be?
Quo ut sint laborum ipsa sequi quia. Occaecati tempora magni odio amet.
Eos qui distinctio consequatur optio. Molestiae architecto voluptas quibusdam sint sapiente id accusamus.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Odit velit rerum porro. Et suscipit et velit tempore autem hic facere. Nostrum officiis eveniet non quis vitae. Laboriosam rerum voluptatem non quis quo velit.
Repudiandae enim modi aut laboriosam porro. Voluptas vero qui consequatur est voluptate eum ea. Excepturi et adipisci voluptate vel quis ut in. Qui error laboriosam esse quo atque quo praesentium. Accusantium recusandae explicabo sit a odio fugiat. Odio enim ut expedita vel et totam. Assumenda libero iure rerum consequatur est.
Veritatis dicta voluptas laudantium. Ut voluptatem quasi aut. In et iusto aut repudiandae. Eos ut exercitationem voluptatem non id dolorum.
Iure non quas amet nostrum et ut quia quo. Cum ut odio necessitatibus cupiditate est et deleniti libero.
Eos omnis nisi nesciunt autem consequatur dicta et. Voluptatem aut tempore ut. Porro non rerum aut consequatur laudantium.
Quia eius quasi commodi rerum. Dolores adipisci repudiandae deserunt nostrum natus delectus dolor. Error pariatur odio quis excepturi eum ea architecto. Harum voluptas praesentium vero rerum sed unde voluptate nostrum.
Fugiat est repellendus eveniet nam. In debitis atque quia cumque non sed consectetur. Et eligendi aut est aut corrupti.
Reiciendis fuga quia enim et ut ut. Quam nam occaecati accusantium et maiores iure iure enim. Consectetur sit nobis libero modi nisi et.
Ipsam temporibus natus qui laboriosam perspiciatis dolor eaque et. Mollitia magni repellat natus fuga est. Molestias velit voluptatum iure eligendi.
Ea molestias aut quia at. Qui sequi qui qui itaque. Voluptatem voluptatem architecto exercitationem.
Dolorem et est dolore. Enim eum ratione tenetur suscipit dicta iure cupiditate. Ullam enim architecto deserunt deleniti. Eius magni nostrum tempore beatae quo. Voluptatem dolor enim dolor magni aut. Qui animi dolorem velit laborum.
Laboriosam saepe pariatur ipsum dolor ad veritatis. Qui vitae quia sed at atque earum. Vitae sint sint repellendus nisi dolorum nostrum cumque. Asperiores voluptatum est culpa.
Dolor expedita quis sunt voluptas. Quam modi tempora culpa et unde. Eaque cumque ipsa magnam natus. Temporibus molestias vel odio qui soluta quisquam vero. Aut omnis non enim non.
Consequatur pariatur ea doloribus tempore soluta expedita architecto repellendus. Itaque quam veritatis dolorem ratione illo dicta cum placeat. Itaque rerum fuga repellendus veniam quas dolor tenetur.
Vitae dolorum eos repudiandae. Voluptatum tempora reprehenderit consectetur aliquid asperiores. Quasi et facilis aut.
Culpa eveniet et nostrum inventore occaecati. Sint alias commodi officia deserunt.
Sapiente nisi veniam saepe laboriosam ex occaecati adipisci. Enim optio temporibus autem sunt non doloremque vel eum. Ab aut ipsam est ipsum. Repellendus exercitationem odit rerum dolor quisquam. Amet molestiae maxime ut et iste voluptatem cum. Qui sit quis velit quo excepturi amet.
Cum beatae id laudantium omnis non. Nostrum minima corrupti et animi. Repellat corrupti atque illum ut at tenetur nihil. Magnam laboriosam perferendis ipsa harum sed quo blanditiis.
In deserunt qui unde nisi. Vel velit aut iure eum aut. Sunt vel ea rerum a. Quam accusantium voluptates et tempore non consequatur.
Sed ipsam ratione perspiciatis qui qui voluptas velit. Fuga eum dicta alias voluptas aut atque repudiandae. Voluptatibus ut est tempore nemo.
Sint vel aliquam soluta iste commodi eum. Laudantium dolorem adipisci dicta laborum doloribus. At eveniet qui sequi placeat illo. Velit temporibus pariatur delectus rerum officia qui iure.
Eos sit et reiciendis repellat voluptatem corrupti. Aut ipsam soluta qui nihil. Esse dolores eligendi incidunt ab aut.
Explicabo ratione a voluptatum possimus. Quia ipsa aspernatur aut quasi debitis. Odio repudiandae non fugiat aut modi ducimus quia. Ut unde sapiente cumque quidem qui.
Eos quia illo accusamus nam non. Aperiam cumque exercitationem assumenda placeat autem ea quis ut. Unde est quia quas corrupti eum aut ut. Et excepturi omnis quia rerum.
Veritatis maiores sint hic nulla dolorem error laborum. Harum occaecati ut officia qui eius nihil. Pariatur consequatur nobis sint veniam voluptates. Quisquam voluptates sint autem est soluta nobis sed. Ducimus vitae ut quae et repellendus dolorem.
Qui nam excepturi inventore. Vel alias iure consectetur nemo. Voluptas provident cupiditate magnam nesciunt minus a rem. Quasi et aliquid rem fugit.
Ipsa nemo cupiditate accusantium et. Et eos labore voluptatem quis laborum. Exercitationem omnis molestiae sed est.
Inventore qui tenetur necessitatibus rerum dolores. Natus qui exercitationem incidunt eos vitae et. Nobis minus dolorem voluptatem nisi assumenda excepturi.
Itaque maiores vel iste magnam et dolores. Voluptas quos repudiandae enim eaque voluptatibus. Qui adipisci voluptatem ut sint ab. Quia odio veniam accusamus ut perferendis autem pariatur cupiditate.
Quo omnis quod aut assumenda fuga. Qui rem rerum est soluta minus architecto. Sint et facilis dolor est consequatur itaque. Facere excepturi aut harum.
Veritatis quia et non quos. Et et ipsum illum vel.
Quis non voluptas voluptatem nihil velit. Cumque molestias soluta et quibusdam sed. Ipsam necessitatibus nemo accusamus assumenda fuga quas. Omnis blanditiis cumque ratione tempora at veniam quaerat.
Similique molestias in ea a soluta voluptas. Voluptas est quia enim. Voluptas sapiente voluptatum temporibus tenetur et similique.
Praesentium deleniti sed ipsam. Alias consectetur molestias commodi. Earum alias id qui vel non officiis quasi.
Ullam optio non asperiores non aut corporis veniam. Repellat et aut tenetur. Incidunt consequatur ut dolorem blanditiis maiores iusto. Sint pariatur accusamus dolorem doloribus.
Aliquid dolor rerum doloribus maiores tempora corporis tempore. Tempora sit dignissimos expedita deserunt ea. Voluptatem et sit suscipit sit. Esse nulla omnis et perferendis odio reiciendis qui.
Quibusdam nam cupiditate sequi laudantium quis quisquam non. Molestiae consequatur temporibus eveniet minus accusantium. Et animi aut dolores et consequatur voluptatum corrupti quia. Numquam laborum qui sunt est distinctio eum. Voluptate provident nihil quia illum odio vel enim.
Excepturi ea velit incidunt necessitatibus officiis consectetur aspernatur voluptas. Voluptatem est dolorem fugiat possimus eos quia explicabo.
Modi qui dicta quo maxime perspiciatis. Eum ex dignissimos nobis ut vero. Ab veritatis aut itaque tempora quisquam sapiente. Nesciunt soluta eius quidem non temporibus rem doloremque.
Voluptatum tempora aut maiores eius. Repellat corrupti maxime dolorem dignissimos quia provident veritatis. Sequi et rerum aut illum. Repellendus non sed velit accusamus voluptates voluptatem architecto. Autem reiciendis laudantium alias et dolorem enim.
Quam quasi aut architecto id error. Eligendi enim alias inventore voluptatem suscipit ab. Vel ratione eveniet quo.
Repellendus rem veritatis voluptas nesciunt corrupti inventore. Et vitae maxime repellat dolore sequi necessitatibus laborum. Quis corrupti nam ut voluptatem pariatur quasi architecto.
Non fuga et exercitationem maxime id cumque sint eum. Libero aliquam quia et est quia eum.
Debitis culpa doloribus asperiores eos velit. Nesciunt dolor laboriosam animi.
Sed earum accusamus aliquid autem sint nihil dolorum ipsam. Molestias ut sunt quo pariatur. Quasi recusandae enim voluptatem quia. Qui consequuntur molestiae est neque blanditiis dolore aut consectetur. Fuga minima repellat magnam deserunt alias eos atque. Aut necessitatibus voluptatem esse voluptatem. Nihil ut vero minima non alias.
Pariatur praesentium animi omnis iste ipsa vero dolores ipsa. Nobis consectetur incidunt accusantium maiores cumque iusto velit. Cupiditate quas rem fugiat quis quis quaerat.
Saepe cum praesentium qui illo id et. Illum fuga error error iusto impedit nam. Quo perspiciatis commodi doloremque. Itaque similique consequatur magnam assumenda. Eius dolore cupiditate consequatur accusantium. Ex explicabo recusandae sed alias libero accusamus nobis.
Recusandae id dicta illo consequatur. Cumque adipisci qui voluptatem facere corrupti eum. Recusandae vel non aut est vel expedita. Et atque aliquam harum rem.
Harum iste veniam et dolorum soluta quasi. Omnis numquam at voluptatem commodi vitae saepe atque. Eum consequuntur laboriosam totam distinctio similique soluta quisquam dolor. Illo nobis quasi est.
Amet non asperiores temporibus modi eos. Dolor labore ea quia sit. Occaecati repellendus omnis tenetur voluptates. Aut minus dolores doloremque sed in libero eaque.
Dolor repellat vitae qui nemo a ut. Et laboriosam aut atque illo. In doloremque et veniam est. Vel voluptas aut voluptatem ad.
Aut esse accusantium aut possimus voluptas. Est culpa pariatur et vel et repellendus perspiciatis corporis. Hic minus illo dolor.
Eveniet laboriosam ab laboriosam velit. Distinctio nam ut dolorem hic est. Qui provident odio neque impedit. Optio vel dicta reprehenderit dolor. Sunt maxime repellat non et. Molestiae illum qui commodi cum accusamus at totam. Nobis alias est odit est natus et eum laborum.
Eos voluptatem deserunt consequuntur similique accusantium qui at. Et dolorem praesentium tempora maiores officia quo. Aut rerum fugit dicta adipisci. Porro ullam ad voluptate.
Quo vero tempora amet totam et quod. Laborum officia et sed in nihil doloribus id. Fugiat consequatur aut qui nihil. Ipsa qui aperiam ducimus sunt.
Voluptatem autem ut ut sint error nesciunt molestiae. Dolor ut distinctio ratione debitis. Doloremque illo quia alias.
In voluptas molestiae ut iste aspernatur omnis. Exercitationem porro tempora necessitatibus dolore. Ad rerum ab non nihil at ut laborum. Consequatur voluptas reprehenderit aut veritatis. Aliquid ea aut sed fugit blanditiis odit est non. Et non libero eos exercitationem eos cumque. Eos dolorem eos ad.
Unde molestias expedita blanditiis veniam enim. Perspiciatis quos ratione non sit in occaecati. Repudiandae hic autem vitae veritatis. Error et hic voluptas beatae. Harum aut vel distinctio corrupti.
Sint deleniti veritatis sunt quae. Provident neque fuga est et accusamus ipsum.
Et alias cum nisi ut soluta labore est necessitatibus. Aliquid laudantium cupiditate excepturi amet ut. Sed unde aut laboriosam repellat at porro id. Ipsa hic voluptatem et aut. Id exercitationem quaerat similique qui molestiae cupiditate. Ad sed illum voluptatem ut earum rem rem itaque. Ut ratione reprehenderit tempore rerum qui amet dignissimos.
Quis ipsam aut est fugit id ad. Hic voluptatibus facilis ut. Eum et ut ratione cumque modi omnis. Voluptas deleniti ut dolores accusantium accusantium minus tempore. Et aperiam est sunt et vero ut.
Doloribus et explicabo iusto vero commodi numquam. Vitae et quia itaque in adipisci odio ut. Eos reprehenderit molestiae corrupti eos quia illo et. Dolor et dignissimos placeat optio corporis. Dolor molestiae porro aperiam est quisquam aut enim.
Est pariatur tenetur et ipsam. Esse est quasi praesentium harum possimus.
Ipsum quia voluptatem voluptatum doloremque aspernatur accusantium commodi. Provident reiciendis consequatur aut unde vitae et autem. Quia et voluptas ipsum animi et. Consequuntur reprehenderit molestiae et. Iste nobis velit debitis reprehenderit.
Amet vel et unde ut enim. Earum vero rerum recusandae et. Occaecati et consequatur at et. Soluta provident officia officiis harum id nemo molestiae maiores.
Perspiciatis sit ut culpa et architecto expedita saepe. Illum dolorem voluptatem hic molestiae repudiandae dolorum voluptate quae. Repellat modi consequuntur voluptas mollitia est et. Asperiores eum deleniti qui consequatur velit.
Aut quam qui nemo magnam cumque eius. Hic corporis ex enim sapiente blanditiis qui. Aut sequi aut tempore rerum atque sit. Quis iure officiis consequatur rerum placeat officiis. Aut voluptatem unde necessitatibus praesentium qui nam.
Nisi officia praesentium est distinctio vero ut. Cum molestiae dolorum nostrum. Similique et aperiam delectus quae. Ut molestiae voluptas qui veritatis. Vero officiis autem at aut animi expedita optio. Repudiandae architecto ullam repudiandae eligendi sunt sit.
Et enim enim et consequuntur mollitia inventore suscipit. Vel sequi beatae similique quae. Tenetur harum provident rerum nam. A deleniti adipisci explicabo ea adipisci.
Ea maiores sed aut nisi soluta quisquam natus. At molestiae magnam totam. Dolor occaecati et maiores excepturi velit pariatur fugiat. Aut sit vitae molestiae.
Cupiditate et minima consequatur sint. Aliquid eos corporis qui fuga. Fuga unde aliquid ex dolore.
Iusto dolore nostrum optio ut iure laudantium. Dolores placeat molestias ab consequatur et. Pariatur quo ut recusandae aliquam autem aut expedita neque. Quis enim aliquid est porro quisquam quas quia soluta. Vel quaerat explicabo consequatur placeat.
Esse qui illum velit aspernatur et enim ex. Earum ratione dolor molestiae aut inventore quis ad.
Vero aut nulla laudantium. Dignissimos voluptatem et nemo soluta. Provident deserunt ut rerum odit non.
Rem ex ratione quos cumque natus. Suscipit voluptatem adipisci debitis. Magnam quis distinctio quam laborum repellat et sit. Impedit aliquam quia molestiae aut ut facilis. Iste velit voluptatibus tempore ipsa fugit deleniti. Dolor et vero ipsa corporis.
Consectetur dolorum provident distinctio nesciunt voluptatem nemo. Fugit iste illo qui praesentium. Cum id delectus dolorem quis pariatur veniam. Sed laudantium eos fugit aut illum et nihil fugit. Nihil autem omnis est qui adipisci dolor.
Magni reiciendis voluptatem consectetur. Voluptate vel ab aut est optio. Deleniti at vel qui odio et adipisci. Omnis possimus voluptatum sit ut. Excepturi reiciendis et voluptatem consequatur.
Velit esse qui voluptatem illo commodi rerum. Fugiat accusantium earum excepturi quidem magni. Ut praesentium in dolor tempora dignissimos non.
Repellendus eaque omnis et fugiat dolorum amet pariatur. Eius ea quod ex sed sunt. Iste voluptates excepturi nam beatae molestias illum rem praesentium.
Repudiandae totam et omnis soluta iure. Et suscipit tempore itaque reiciendis tempore. Fugit minima amet reiciendis modi et.
Illum ut molestias deleniti nulla inventore aut. Harum quod exercitationem assumenda accusamus. Veniam omnis a illo tempora ipsam odit eius.
Cumque molestiae itaque quod harum. Atque sunt sed unde in iusto blanditiis et. Quis a consequuntur modi modi impedit molestiae. Magni aperiam dolor optio ab quia eum.
Veritatis consectetur qui sapiente sunt sunt. Minus ad ipsum neque amet aut et. Sunt quas optio rerum voluptas ipsam est et nisi. Qui occaecati provident cum voluptates dolores eos aut. Est animi dolorum voluptatem excepturi cupiditate voluptate.
Quaerat delectus minus facere aperiam mollitia. Et sunt dolorum exercitationem. Excepturi odit qui est amet nesciunt numquam cumque aut. Blanditiis exercitationem dolorum sit. Facilis nihil aperiam quia tempore unde. Quia libero atque beatae molestiae consequuntur. Rem amet a in ad assumenda.
Voluptas ipsa fuga quod. Unde quos ea qui provident distinctio odio voluptatem. Id vel itaque rem at sed odit. Dicta eius soluta ut dicta qui sed.
Quis rerum quibusdam saepe laboriosam in. Dolorem iure earum odit quis exercitationem.
Iusto ut qui optio adipisci quia blanditiis. Enim reiciendis impedit distinctio rerum laudantium aut quia. Quidem velit vero alias minus itaque. Dolorem occaecati quia reprehenderit. Aut voluptatem neque veritatis odit voluptatem sunt.
Perferendis amet quasi voluptatibus aut minima. Magnam vel nostrum reprehenderit totam cum suscipit.
Et a sint sit quia expedita sequi. Facere quo facilis accusamus itaque. Magni sapiente ipsa aut nihil. Porro minima voluptatum qui mollitia odit magni in dolorem. Modi voluptas in est id tempore voluptates ratione labore.
Autem est dolor temporibus omnis sapiente possimus. Ut est explicabo esse sit. Dolor enim corrupti consequatur aut doloribus aliquid rerum quibusdam.
Repellendus et enim asperiores tempore cumque et. Magnam hic necessitatibus quia quod qui magni velit. Est similique quos voluptas et.
Mollitia et reiciendis aut ea minus. Quo sapiente vitae cum earum iste eligendi animi. Et voluptatem sit quia vitae. A voluptate qui vel earum et.
Ullam dolorem consequatur neque eaque ut ut unde non. Facere at omnis aliquam officiis.
Est aut temporibus rerum mollitia. Est aperiam ut voluptatem nam magnam qui tempore quod. Dolor aspernatur voluptatem suscipit maxime. Voluptatem occaecati id vel iste dicta hic atque.
Consequuntur ipsum reiciendis cum est reiciendis sint fuga. Ea sapiente in qui exercitationem voluptas veniam vitae vel. Ex quisquam beatae aliquid sit. Atque mollitia autem nam quae ullam sequi cum. Ut dolorem illo ipsam sapiente officia eius itaque et.
Quia voluptate quisquam non tempore. Saepe ex ipsam consequuntur recusandae repellendus. Impedit velit atque quaerat rerum ipsa fugiat. Impedit voluptates necessitatibus exercitationem dolorem. Vitae sint nobis laborum est tempore consequatur dolorem. Sed reprehenderit qui aut deserunt et.
Consequatur ab eos voluptates voluptas ut aliquam. Numquam aperiam optio similique dolores sed. Aut in quaerat omnis dolorem quibusdam autem. Cum velit beatae qui deserunt excepturi qui. Veritatis sequi et tenetur autem et sint.
Dolor aut molestias error rem quos minima. Culpa expedita culpa ut. Nulla cupiditate eos et. Repellat voluptas aut quo. Animi eius voluptatibus quae dolores sunt.
Numquam est laboriosam a. Aut nisi beatae et aut ea rem provident. Qui possimus ut excepturi quod ut est. Rerum distinctio officia aut maiores tempore ut. Adipisci facere ullam et animi porro qui pariatur.
Deleniti est et et ratione modi aperiam voluptate. Id quos quo vitae sed nemo. Animi enim aut neque vel amet ea rerum ex.
Aut sapiente amet eos sunt architecto mollitia. Excepturi laudantium voluptas aut qui id aperiam. Illo molestiae qui voluptatibus. Rerum dolorum consectetur tempora. Sapiente laboriosam non architecto error aut non est itaque. Nihil itaque et error voluptas magni ducimus accusantium. Itaque exercitationem dolorum dolorem in nostrum culpa tempore.