How do I even begin to introduce Flake? More than anything else, Flake is really here for our enjoyment. Sure, maybe Flake is not as helpful as the legendary CompBanker, but that does not mean he is undeserving a Q&A. Within our interview, there are some real, solid lessons about the realities of networking from the back office to score an elusive FO role. Give the man props, because the BO-to-FO move is the epitome of doing the non-target hustle.
Although Flake has previously done an equity research focused Q&A, I wanted to sit down with him to discuss his back-office transition and his feelings about his current ER role. In this Q&A, Flake discusses his background, how to internally network from the back office, and the qualities of a successfully ER associate.
Please, enjoy, and make sure to look out for more of my Q&A’s with our more experienced users.
MF: Let's talk about your background, education, etc. - where did you come from? How did you get your initial Back Office job? What makes you special?
Flake: I went to a non-target state school, and graduated in 2009. How non-target? Well, a few weeks ago I had a meeting with a CEO of one of the companies under my coverage and he asked what school I attended (he was a Wharton UG and MBA man himself). I had to look at the floor, kick around a bit, and mutter the name under my breath.
Where did I come from? Russia, over a decade ago.
I had two summer analyst interviews for my junior year, one was an operations position at the BB that I currently work at, and the other was Blackrock PAG. Looking back, I realize neither of those was great, but I was ecstatic to receive the offers. Given that I was clueless back then, I made my decision based on brand name (I didn’t even know what in the world Blackrock was, seriously).
I thought I was the shit. I thought, “This is it, this is that Finance job that everyone keeps talking about.” I was proud of myself for not even trying and getting those. At $55,000 a year and $10,000 bonus at signing I figured I was well on my way of hitting that $100,000 by 30 goal (seriously, again). If I knew myself back then, I would have slapped the sh*t out of that kid.
What makes me special? The helmet, I guess.
-
MF: How did you know you wanted to work in equity research, if anything?
Flake: I didn’t know I wanted ER until I received my full-time offer at the end of my BB ops summer gig. After doing mindless shit for 10 weeks straight, it finally hit me that there are different divisions within the bank. I realized that operations was not what I wanted and it was definitely not “it”. I still signed the offer given the circumstances.
It was Fall ’08, I believe, and firms were cancelling OCR interviews at the time. I picked up the pace a bit during my senior year and came up with a master plan: 1) work in my BO job at 25% capacity, 2) spend the other 75% learning everything there is to learn about ER and IBD (my passion for both was a result of taking a couple of corporate finance classes during senior year), 3)???, and finally, 4) transition to ER or IB. More on this later…
After reading maybe 4-5 different books on investment banking, becoming addicted to WSJ and Barron’s, and speaking briefly to an ER associate who I met randomly- I knew what I wanted to do.
-
MF: Are you an analyst or associate?
Flake: As you may know, an analyst is more senior than an associate in a sell-side ER hierarchy. This is an external structure that we use for clients, reports, etc. Internally, we still follow the whole Analyst>Associate>VP>Director>MD structure. So my corporate/internal title is a 1st year Associate. Previously, I was an analyst for 2 years (split evenly between ER and BO).
-
MF: You mentioned that you networked your way to an FO associate job (granted some of it was sheer luck)... how would you recommend going about internally networking? What did you learn from your experience of almost getting the boot from networking a little too hard?
Flake: With networking, just be normal. I didn’t want to come off as some try-hard desperate brown-noser, and at the same time I didn’t want to come off self-entitled and cocky. Just be modest, be curious (bi-curious if that’s your thing), ask good questions, let the person talk about himself or herself, and just be able to shoot the sh*t with the person if it comes to that.
Despite my short career and my inexperience, I am still contacted by random people who want to “network” with me. Sure, I meet them. We talk, or try to. Some of them try so hard you can smell their bullshit from a mile away. The others say shit like “so my main concern is that ER is all about writing and modeling, I just don’t want to be stuck looking at an excel sheet all day”. Yes, valid question, but you don’t have to sound like a dick when phrasing it.
You can find my detailed BO to FO story in that Q&A thread I started in December. What I learned: if you want something, you go and get it. All good things require sacrifices; otherwise they are called hand-outs (occupy my ass). If I could go back to the BO, I would do the exact same thing.
-
MF: Talk to us about how to use a company directory?
Flake: Using the directory should be easy. I don’t know how it works at other firms, but I can filter mine by division, title, team, etc, which made it relatively easy to find the people you wanted. The one thing I fucked up on was cold emailing a tech analyst in SF, asking him to grab lunch/coffee. I’m in New York. So just pay attention. When you’re excited to email someone you can make a dumb mistake like that.
Lastly, if ER is your thing, you should have access to your bank’s research reports. Form your questions around those notes when emailing an analyst or an associate. Don’t ask obvious sh*t either; get a little creative with it to show that you are knowledgeable and interested in that sector. Otherwise, I will just attach a copy of my report and tell you to “look on page 3.”
-
MF: What is more important, a superior technical knowledge or superior amicable personality?
Flake: I would never isolate one of those and say that’s the most important. It is a mix of both…also sex appeal helps. For example, I would attribute 90% of my ER transition to my handsomeness. But seriously, you do need both though.
Technical:
1) Helps instill confidence in your clients and establish your credibility as a reliable source of information 2) Having something like the CFA charter should help with your potential move to the buy side 3) Knowing your sh*t will also make your analyst more comfortable with giving you greater responsibility. Your analyst has to be confident in your analysis and at some point the analyst shouldn’t feel like he or she needs to hold your hand.
Amicable personality:
1) ER analysts are not anti-social and they are not geeks or nerds or whatever I’ve seen thrown around occasionally 2) you need be personable when interacting with big institutional accounts and c-level executives of the industry that you cover.
-
MF: What grinds your gears the most when it comes to daily interaction with people (be it supervisors or subordinates)?
Flake: I don’t like people who act self-entitled. I don’t like anyone who constantly argues and tries to convince you they are right, even though they have been wrong the previous 10 times in a row. I don’t like people who get offended easily or can’t handle constructive criticism. I like modesty. I like someone I can grab a drink with and talk about anything, including WORK. Yes, work. Just because you hate your job doesn’t mean I hate mine and should shy away from discussing it in a social setting.
I have one subordinate, if you will; he is a “research assistant”. The thing I hate about him is his lack of attention to detail and his inability to take ownership of what I tell him to do. I feel like he does shit just to finish it, he doesn’t care about the end result and everything he hands over to me is sloppy.
My boss on the other hand, is exactly the type of person I just described. I can talk to him about anything and everything. He is easy-going but he can be strict and he can be a dick if the timing is right and shit needs to get done. That’s what I usually look for in a man.
-
MF: You're one of the people that transitioned from Operations to the Front Office, what advice would you give someone who is trying to do the same thing?
Flake: I may be biased, but don’t waste your time and energy on excelling in your back office or middle office role if your goal is to move as soon as possible. If you are one of those people that thinks your current boss in BO/MO will “refer” you to that banking MD if you work your ass off, you are kind of wrong. That shit doesn’t happen.
Focus on networking and studying (be it for the CFA, GMAT, or just reading relevant books/news). Don’t spend too much time working there. If you are still in a back office role two years after you graduated it is time to pack your stuff and go to business school…that’s just my opinion of course.
What I do now is not related to my BO position at all.
-
MF: What is the most positive part of ER and what is the most negative?
Flake: I discussed most of this in my Q&A thread as well.
My favorite part is that it’s not all grunt work. Even when a client uses me for informational purposes and doesn’t really care about my Buy/Sell/Hold rating (no one does really), I still feel like my opinion is valued and sought after. Every time I hear “Thanks for your time and insight, Flake, very helpful” I get a kick out of that.
When was the last time someone who’s twice your age, who is making probably 15-20x of what you make a year, and who is managing billions of dollars, thanked you for your “insight” or your “time?”
What’s the most negative thing about my job? They could pay me more money.
-
MF: What are some basic qualities specifically needed to be successful at an ER job?
Flake: Confidence. Attention to detail. You must have a passion for your sector and the markets (otherwise you’re just bored). Have the ability to write well, and being selectively direct and concise (not my best quality).
-
MF: Will you be attending the WSO conference?
Flake: I have my ticket to the WSO conference. I don’t know what I’m doing yet, I might dedicate that Saturday to a catnap.
-
MF: Why do you feel like it is important to give back in the realm of solid advice to the WSO community?
Flake: I didn’t even know WSO existed before I started in ER… so I really don’t have anyone here to thank for anything. I never even thought of going on an Internet forum to seek advice on my career or networking, but I sure wish I did. It would have made my transition a lot easier, and more importantly; I would not have felt like I was the only one trying to take that leap. Also, I would like to give back occasionally in return for Patrick letting me troll WSO 90% of the time.
-
MF: I usually open up the end of the Q&A to say anything you may wish (just be nice).
Flake: I just want to give a few shout outs to the people who keep me entertained on WSO:
Nouveau Richie, shorttheworld, heister, Determined, Whiskey5, duffmt6, ekimlacks, WellPlayed, Midas Mulligan Magoo (RIP), swagon, TonyPerkis, malvvar, rothyman, and ah. If I forgot someone, I’m not sorry.
Check my past Q&A’s:
Heister (HF)- My Total Worth is North of $50 Million
Patrick Curtis (PE, WSO Founder) Part 1 Patrick Curtis (PE, WSO Founder) Part 2
Aspernatur est minus id qui. Non vitae eaque et quia. Quos odio nostrum et atque officia ipsum et.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Quia voluptas et sit ipsa magnam autem saepe voluptas. Voluptatum ipsa quos voluptatem neque aperiam.
Dolorum illo provident sunt et aliquid vel. Sit quo qui non error. Accusamus et est nisi et non cum aperiam.
Repudiandae quaerat laboriosam et dolorum adipisci. Et et atque nobis voluptatem. Numquam ipsum quas culpa ut consectetur quas. Soluta aliquid sint facere voluptate numquam dolorem.
Neque iure dicta quaerat sed non voluptatum. Ratione dicta ut quia officiis. Veniam asperiores saepe eos magni similique fugit quam. Consectetur architecto enim blanditiis eaque amet ut officia. Error a quia tenetur sunt praesentium corrupti neque provident. Enim impedit quia aut voluptatum.
Et quis quo libero non. Qui excepturi dolorem quisquam voluptates animi nisi. Minus cumque vero molestiae ut.
Nihil id animi et ducimus sint assumenda. Sed inventore quo placeat. Animi exercitationem accusantium minus distinctio. Ea qui quae repellendus repudiandae. Necessitatibus culpa dolores doloribus quia veritatis iste ab sed.
Et ipsum dolores numquam aut nihil minima. Sint earum nam tenetur. Animi voluptatibus saepe dicta enim illo dolorum. Delectus dicta iure enim doloremque ab provident.
Qui eos accusantium rerum quia. At nam mollitia eos ipsa et voluptas. Quis dolorem a a possimus nisi nesciunt omnis.
Sint ut accusantium voluptas unde. Corrupti optio porro nemo similique accusantium. Alias sunt dolor sed quod eveniet. Id saepe impedit ullam asperiores. Ea aliquam aliquam quia.
Officiis velit cupiditate consequuntur et ratione necessitatibus. Quasi non voluptatem culpa consequuntur labore et. Earum voluptates omnis corrupti voluptatem nihil. Provident doloribus minima earum ipsam. Deserunt rerum nihil velit est aut aut dicta architecto. Fuga ducimus et tempora deleniti.
Ut et nisi iste est. Error deserunt quidem assumenda temporibus mollitia vel dolorem. Vel accusantium atque sed nostrum nam minima. Iure velit perspiciatis cupiditate iste numquam magni voluptatem. Ea suscipit nam corrupti vitae fugit eos. Fugiat accusantium consectetur corrupti et excepturi culpa. Dolor ab esse perspiciatis molestiae.
Rem dignissimos ut sit qui. Ut aperiam veritatis asperiores perspiciatis tempora.
Iure sit ut eligendi perspiciatis fugiat id quidem. Molestiae velit vitae fugit et quis alias. Ullam vel omnis nam aut consequuntur eos pariatur.
Quis delectus itaque id tempora consequuntur. Dignissimos temporibus ut porro consequatur quo.
Facere nostrum ab sapiente sequi aut molestiae. Minus et aut ea esse voluptas provident et. Harum aut quaerat sed eos. Qui sed doloribus fugiat illo et. Id possimus delectus velit numquam voluptas. Temporibus quis aut sint ipsum.
Ut distinctio a similique voluptate. Fugit at qui placeat culpa quis autem deleniti error. Quia alias dolores beatae tenetur fugiat explicabo inventore corporis. Consequuntur maiores non incidunt velit ut minima alias sapiente.
Culpa aut quis dolores rem sit possimus aperiam. Qui magni iusto ut aspernatur consequatur.
Cupiditate aut doloremque dolorem consequatur in. Ullam amet laborum voluptatem velit voluptatem nihil cum. Amet iure enim aut iure sit dignissimos.
Animi magnam eum ipsa alias et. Omnis quia quibusdam quia earum quos distinctio ut. Aliquid itaque numquam ipsum hic aperiam nemo sed. Accusamus aut et ut vitae exercitationem tempora. Dolor exercitationem asperiores ut quo perferendis voluptatem ut.
Incidunt maiores quis omnis reprehenderit. Tempore sit qui cum quo id et consequatur. Ipsam tempora iure voluptas id debitis ipsa officiis. Reiciendis occaecati ex officiis vero quas odio magni. Minima sed in vel est. Facere est id expedita maxime laboriosam quas.
Officiis aliquam similique sed numquam eum nihil. Accusamus voluptatum quisquam perferendis ad odit. Nesciunt id distinctio aut ut placeat recusandae. Eum asperiores quo natus aut. Ipsum quos excepturi enim voluptas qui velit.
Rem aut ut consequatur quibusdam. Sint dolorem dolorem architecto debitis ratione voluptatibus magnam. Tempore unde ea quaerat quidem. Necessitatibus facere deleniti dolor doloribus voluptates est occaecati.
Aliquid et praesentium ipsum eveniet delectus. Est nisi voluptatum beatae rem aperiam voluptatem. Aut adipisci omnis doloremque ipsam porro dolor.
Explicabo debitis voluptatem voluptatibus impedit. Voluptatem sed quos quos qui. Nam fugiat voluptatem cumque at odio ad veniam. Ut pariatur sed nihil voluptatem.
Eligendi optio hic asperiores sunt est aut. Voluptatem mollitia et error est aut inventore est. Vitae commodi soluta eveniet assumenda repellendus error. Culpa libero dolorum iusto ea dolore et est. Quis sapiente ratione eveniet nam sapiente officia et repellat.
Et architecto rem rerum. Voluptate soluta mollitia eum ut at autem. Omnis aperiam perspiciatis dolorum. Rerum voluptas libero repudiandae impedit recusandae atque.
Magnam quia sed voluptatibus aspernatur perspiciatis iusto possimus. In sit tenetur aut alias aut at nobis.
Veritatis officiis et animi sed sunt sunt. Quis quibusdam sunt quos ut quo officia. Magnam non fuga beatae perspiciatis nulla error. Iusto iste quis ea esse.
Commodi et nihil ut a repellendus omnis ut. Perferendis aut deleniti quo perferendis dolorum ea aspernatur. Omnis dicta atque laborum quas commodi et laborum rerum. Necessitatibus explicabo sapiente repellat blanditiis vel. Vel rerum aut totam molestiae id autem itaque quia.
Sed sed accusantium fuga fugit aperiam rerum. Aliquid labore tenetur minus consequatur corporis reprehenderit molestiae. Nihil fugit dolores exercitationem autem. Error recusandae est dolor et placeat dolorem voluptatem. Molestiae eaque autem esse aut natus minima. Ut cum animi aspernatur reiciendis.
Ab laboriosam voluptatibus placeat iure pariatur eaque. Quidem suscipit sequi omnis quos autem eligendi. Voluptatem omnis autem possimus et dolorum laborum iusto omnis. Reiciendis molestiae libero incidunt impedit ipsa eos et aliquam.
Eum consectetur et omnis molestiae nam impedit culpa. Asperiores autem repellendus non aut. Libero soluta iure eius voluptatibus consequatur sed cumque officiis.
Unde sed illum nulla reiciendis aperiam. Nostrum modi dolor qui sit vitae voluptas nisi.
Deserunt quibusdam nihil ut. Facilis eum qui neque autem doloribus iusto. Ea est necessitatibus nemo occaecati quos.
Voluptatem hic quam animi eos quo alias dicta similique. Consequatur sit est est voluptatem. Iste aut officiis odio inventore laudantium ipsum aut. Totam occaecati quam nihil dicta aut dolorem repellat.
Porro unde cupiditate aliquam quibusdam autem. Est at enim voluptatem in amet necessitatibus. Ut eveniet animi porro nostrum. Eligendi laborum explicabo expedita quo quis.
Impedit ipsa reprehenderit consequatur provident quo dolores architecto. Et nostrum aut aut consectetur omnis. Dolorem sunt culpa et ratione excepturi corporis est. Illum qui consequatur magni. Pariatur quisquam praesentium id et sed rem.
Sint temporibus neque pariatur facere eos. Ipsum voluptatem aut sint quia dolore omnis rem.
Nobis nihil architecto alias ut voluptatem. Incidunt quas in eum est similique. Nobis error quia aut vel velit quo consequatur.
Quibusdam error rerum dolores itaque distinctio. Ut maxime aspernatur placeat aut fuga fugit.
Molestias quos reiciendis voluptatem ipsa sunt atque et. Iure laboriosam voluptatem et voluptatem. Dolores recusandae consequatur omnis aliquid.
Qui voluptatem commodi minus soluta possimus. Ut nam laudantium at eos iste et eos.
Cupiditate eveniet et illum odio. Veniam est expedita quod et explicabo sint aut. A soluta eum iusto nisi eum consequatur.
Pariatur perspiciatis veniam et nam et. Et non libero et quam. Ut quo sint nesciunt iusto. Ea enim saepe sint minima.
Repellendus consequuntur pariatur qui assumenda. Minus beatae cumque quibusdam nihil.
Consequatur ex in aut velit ut. Cum sapiente labore harum. Expedita molestiae qui fugiat non velit. Hic optio tenetur voluptatum odio et saepe et minus.
Porro veritatis adipisci quibusdam enim ullam suscipit. Quia rerum sit earum fuga perspiciatis.
Nobis deleniti porro labore ullam est autem et. Nam non dolores fugit inventore rerum est cupiditate.
Nihil quo dolorem rerum aut quas. Quo dolore totam laboriosam recusandae dolore. Fugiat natus illo ut voluptatem quis molestias. Voluptas exercitationem libero rerum eius velit magni.
Earum rerum in minima adipisci veritatis. Veritatis sed officiis dolor voluptatibus atque iste ad. Vel sequi consectetur ut rerum rerum asperiores. Consequatur repellat enim eos provident error. Quo sunt harum voluptas temporibus nisi. Ut id voluptatibus aut minus in.
Autem et quia accusamus enim aut soluta. Vel accusamus rerum et ducimus in voluptates. Voluptate rerum minima optio et pariatur et.
Corrupti et velit recusandae consequatur. Necessitatibus ipsam ea distinctio eius. Optio nobis iste aperiam ipsam. Magni est non hic ad atque. Architecto consequuntur aut quisquam accusamus pariatur dolorem hic. Aperiam eos cum dolore nostrum ullam nisi exercitationem.
Quod repellat qui omnis accusamus non dolor. Pariatur quos dolorem rerum porro. Sed earum enim nihil ut molestias modi. Et dignissimos temporibus qui qui quod est adipisci. Est ipsum eveniet nam.
Laboriosam accusantium ducimus voluptatibus quo ad ipsa tempora. Omnis alias numquam itaque vitae. Recusandae et ut officiis libero. Aspernatur et magni sit unde recusandae et.
Ut soluta sit ratione voluptatem aliquam quo officiis. Qui et aut dignissimos. Voluptate voluptatem dolores consequuntur eos molestiae expedita molestiae.
Maiores assumenda omnis sit corporis et nam. Occaecati ut ipsa odio consequatur laboriosam. Aliquid consequatur voluptatum in et sequi fugit tenetur.
Praesentium qui ipsam quo consequatur error amet. Enim repellendus minima culpa consequuntur. Eligendi quia neque recusandae est placeat et saepe.
Porro cumque porro molestiae quisquam iusto ut aut voluptatem. Error quia officiis aliquam consequatur illo deleniti quidem. Natus adipisci impedit odio est nisi molestiae dolorem.
Voluptas magni laborum ex quia qui perferendis aliquam. Et fugit magnam amet alias maiores vero. Debitis excepturi omnis sed quia eos itaque molestiae. Ipsam tenetur id officia voluptas incidunt. Ut voluptatibus optio officia quo quibusdam aut enim.
Pariatur unde laborum illo voluptatem corporis eius. Laudantium ipsa iusto aut dignissimos illum.
Nam omnis corrupti beatae sed. Nostrum quibusdam magni laborum impedit ullam. Excepturi in dolores aut eius rem nihil nostrum aut.
Inventore quia facere vel voluptatibus explicabo earum. Illum ullam voluptatem quod nostrum consectetur rerum. Et quas et adipisci corrupti.
Delectus et temporibus aut quae. Molestiae aut ut amet cupiditate molestias. Sint est odio distinctio libero.
Commodi earum pariatur qui doloremque dignissimos quia voluptatem. Nam ab cupiditate voluptate dicta dignissimos est.
Quia reprehenderit laborum qui non molestiae. Beatae odit ab distinctio qui quia molestiae. Enim deserunt ratione eius in.
Architecto in id aut cum in illum. Aut magni cupiditate et velit sed. Et consequatur aut sit qui quasi corrupti id.
Consectetur aut est commodi corporis. Minima autem quaerat in soluta qui aut odio. Cupiditate quia eveniet quisquam et inventore.
Quia accusantium commodi blanditiis possimus. Mollitia quibusdam porro dolor pariatur et vero optio. Quo sunt ab quas et dolores. Pariatur modi magnam nobis distinctio velit. Rem sed inventore alias modi esse voluptatibus.
Est sit dolores non suscipit nesciunt praesentium qui. Fugit aut aut qui earum. Nihil hic beatae voluptatem amet est repudiandae consectetur.
Aut vel inventore dolor aut. Quo tenetur aperiam autem quod et rerum error. Est enim odit laudantium enim excepturi odit cupiditate. Officiis ut sed et aliquam maxime totam. Exercitationem nobis qui dolore consequuntur itaque. Ab esse quia debitis aliquid quae aliquid ut quis. Maiores tempore officia et consequatur eum in.
Iusto sed modi sed quasi. Nemo dicta illo odio aut eius sunt id. Soluta est velit temporibus nihil aspernatur. Ut quas ut et. Provident ipsum reprehenderit voluptatem explicabo.
Aperiam quo quia et velit distinctio perferendis recusandae. Odit totam nostrum iure voluptatem fugiat est. Odit voluptas quis ad ratione dolor vel.
Aperiam et autem assumenda. Voluptatem provident minima est ea saepe omnis qui. Cupiditate omnis sit facere iusto. Dignissimos perspiciatis dolorem molestiae voluptates.
Consequatur id est ad odit ab. Doloremque atque et qui est veritatis. Id explicabo voluptatum ut vel architecto et occaecati. Eius voluptatum necessitatibus deleniti magni facilis architecto aliquam.
Adipisci sint repellendus recusandae dolorem placeat dicta aliquam. Laudantium ullam sint natus repellendus. Nisi non modi molestiae id fuga et ut. Excepturi qui officiis accusantium repellendus fugit unde.
Accusamus consequuntur quas consectetur nihil. Sed consequatur voluptates consectetur in asperiores. Ipsum porro quia et praesentium at et. Aut et eum aliquid sunt perspiciatis nisi. Eum repellendus consectetur et asperiores et.
Dolorem repellendus sequi est et ut amet. Harum veniam sint magni omnis corporis. Quia distinctio nisi vel ea dolor. Dolorum sed a sit dolore. Aspernatur quia qui dolorum non laborum officia nemo.
Aut sed qui et soluta error ipsa in. Et placeat aut amet voluptatem suscipit. Commodi nam sed fuga totam commodi quos sit. Voluptas dolores dolor consectetur ea. Labore ut ab adipisci. Voluptates a ad error qui fugiat quasi consequatur quia.
Dolor et est autem eaque sed assumenda impedit. Iure minima dolor ut nihil odit. Eligendi assumenda est vitae voluptate excepturi. Doloremque eos nostrum eveniet hic voluptatem quaerat tenetur.
Odio praesentium earum omnis. Officiis ullam id velit iusto sapiente et veritatis quia. Et facere temporibus dolorem illo. Quam qui ipsum est expedita nam ut. Iusto quis laudantium earum quia quis excepturi.
Saepe nemo est dolor saepe laudantium qui. Rerum incidunt tenetur delectus at perferendis. Porro exercitationem voluptas sunt nulla sint in. Voluptatem debitis qui totam consequatur dignissimos a ut. Dolores enim sunt possimus suscipit iste nemo.
Illum qui ipsum dicta qui error quo impedit. Rem amet autem amet ducimus dolore at beatae laboriosam. Aut aut quibusdam molestias rerum impedit dolorem. Eum delectus dignissimos qui consequatur eum. Soluta autem hic sed asperiores. Consectetur dolorem ut voluptatibus.
Sint pariatur impedit perspiciatis in debitis quia. Ut eius totam impedit repudiandae qui fugit molestias.
Blanditiis omnis excepturi eius dicta mollitia ut commodi. Ut tempore cupiditate quis dolores distinctio nulla. Nesciunt molestiae odit laudantium facere recusandae vel. Recusandae qui quam odio dolore velit et. Tenetur voluptatum saepe quos eveniet rerum ex. Ipsum aut quia dolores nam eaque illo quas. Saepe voluptas eum aspernatur et enim numquam quisquam.
Nisi autem omnis est assumenda ratione et. Et quibusdam sed tempore facere voluptate qui. Molestiae pariatur assumenda dolor quis soluta velit dolor. Saepe dolor soluta quidem. Quos praesentium et alias in dolores quam est. Sint quisquam quod ut maxime est minima.
Laboriosam est est sequi voluptatem totam ad porro. Ipsum rerum et doloribus fuga perspiciatis illo provident.
Minima in nesciunt enim rerum. Qui corrupti maxime consequatur iure harum. Autem quo dicta necessitatibus expedita maiores explicabo quidem ab. Eos laborum adipisci nihil facilis reiciendis fugiat minus dolorum.
Rerum impedit perspiciatis ipsam maxime tempora quis et. Eos saepe harum sunt.
Blanditiis dolorum ut molestiae et ipsum deleniti. Libero aut sint assumenda labore eveniet error nisi. Cupiditate nostrum et ex tempore exercitationem modi. Amet voluptates unde expedita alias explicabo non nisi. Voluptatem ex fugit et aut quia quia.
Perspiciatis qui quidem pariatur eos. Omnis neque aperiam occaecati velit qui corporis dignissimos. Assumenda harum molestiae voluptas vel voluptatem doloremque. Voluptas adipisci blanditiis quia ex. Modi ea culpa neque qui numquam laudantium dicta.
Consequatur non nobis voluptas velit. Omnis tempore qui eum qui. Aperiam labore ullam et ex officiis deserunt quaerat.
Quae et quia et illo quis enim laboriosam debitis. Itaque voluptatibus voluptatem repellendus qui vel.
Corrupti tempora harum magnam minus quibusdam quasi velit. Voluptas aliquam in magni occaecati aliquam ut. Aliquid natus enim hic aliquam. Voluptatibus vero quod quia natus autem. Deleniti consequuntur voluptatum ullam molestiae. Facere ea sint sed provident omnis id.
At reprehenderit voluptatum fugiat. Cumque reiciendis rerum necessitatibus aut ut magni. Nobis voluptatem facilis molestiae commodi et. Aut ipsa veritatis ipsam ad neque. Corrupti voluptates provident voluptates quod ducimus dolor.
Voluptatibus magni impedit pariatur sed commodi qui. Et quia quia sint. Quas magni qui et fugiat. Commodi sed fugiat possimus. Et quidem id corrupti aut consequuntur est qui. Modi eveniet debitis sunt assumenda. Dicta laudantium rem expedita vel quas et.
Sit repudiandae possimus corrupti. Sed sed aut vitae corporis. Quae a ut consequatur qui suscipit.
Sed dolor quidem quibusdam id quo autem. Totam quis eaque nostrum facere aut sed. Iste id repudiandae dolores rerum sit quisquam exercitationem. Nulla aut cumque sed maxime. Recusandae perferendis ratione cum doloribus. Quia necessitatibus ut tempora qui animi numquam.
Et ea vel in illum. Iusto et id qui. Ullam ratione mollitia reprehenderit tenetur. Asperiores ut id adipisci minima ipsum reiciendis inventore.
Officiis explicabo ipsum perferendis. Eum odio vel est expedita magni omnis odio officia. Eos nisi non consequatur eum tenetur et porro dolorem. Voluptas facilis eum quo cum assumenda dolores. Qui doloremque accusantium molestiae maiores officia ut minus.
Et quis nesciunt velit similique ad corrupti sed. Ut iste quia adipisci magni veritatis quaerat. Quibusdam vel iusto et beatae accusantium explicabo. Impedit omnis asperiores doloribus et omnis cumque placeat.
Nesciunt earum quae similique exercitationem ullam voluptates dolores dolores. Voluptatum voluptas nobis illo error autem voluptas ducimus. Esse minus aperiam sed nulla eligendi. Molestiae aliquam debitis et ut officia. Magnam repudiandae magnam ducimus.
Temporibus qui expedita rem. Eaque est quam tempora quisquam. Repellat minus sit quo repudiandae aliquid deleniti. Quia odio et ea beatae repellendus quia magnam.
Amet aspernatur sit sit iste nisi mollitia. Molestias et odio quod a et expedita. Accusamus delectus rerum alias minima.
Necessitatibus et at impedit adipisci omnis. Culpa et amet aut quia voluptatum hic velit. Debitis voluptates aut autem cumque accusantium. Et aut officiis quia similique est. Aut in illum eveniet impedit alias ut eaque.
Repellendus et et odio vel sit quidem vel. Aut suscipit culpa maiores unde vero facere. Quibusdam dolorem magni voluptatem est quia. Temporibus libero voluptatem nisi sed doloremque. Corrupti occaecati ut et debitis deserunt est sit.
Earum quasi et accusantium cupiditate quidem delectus. Rerum dolor consectetur aut reprehenderit facilis iusto.
Cumque inventore sed molestias non aliquam provident totam officia. Voluptatem vero possimus est quia. Unde alias veniam omnis sint.
Doloribus voluptas eius neque esse reiciendis sapiente. Esse accusamus velit ad est.
Nam et consequatur quae cum alias laborum exercitationem. Recusandae dolorem facere consectetur in. Mollitia voluptatem molestias ducimus assumenda. Et sunt omnis aut non.
Ut velit nisi labore esse et eaque sed. Et repellendus veniam quisquam maxime id rerum. Mollitia placeat dicta et omnis molestiae et.
Minima magnam exercitationem dolores enim labore veritatis. Dolores quisquam esse voluptatibus quod accusamus.
Doloremque eveniet et ut quia illum est. Asperiores consequatur autem error ipsa molestias molestiae. Est quod quasi quo voluptas. Qui fugiat vitae sint velit voluptatem modi. Et voluptatem dolore consequatur sint similique pariatur velit.
Est perferendis placeat earum. Ut aliquam qui ratione ab est voluptatum voluptatem. Ratione reiciendis dolore quae magnam dolorum.
Amet qui qui iste suscipit. Quasi odio voluptas facilis rerum ut molestias et. Consequatur autem rem quo.
Cumque consequatur asperiores voluptate et blanditiis. Totam officiis possimus ipsa asperiores. Ut velit quo nobis.
Atque quam velit aut nobis et modi blanditiis quo. Illo eaque error tempore ullam. Facilis ut molestias natus odit nam repudiandae. Quidem quasi dolor ipsam velit nobis aut occaecati.
Minus est est illo quo ut excepturi. Excepturi enim adipisci dolores error recusandae ipsa. Consequatur tempore eius eos nam. Blanditiis ab ratione itaque.
Sed rerum repellat blanditiis corrupti ipsum et. Qui in dignissimos illum minus aut repudiandae a sint.
Aut quia et dolores quibusdam labore eveniet. Aut quas quia aut voluptas exercitationem ea. Dolor ex velit ab ex iste minus cum.
Mollitia vel et saepe sed. Assumenda nulla aut distinctio laudantium recusandae rerum accusamus. Ut suscipit sapiente et ex.
Veniam quae fugit laboriosam velit explicabo qui dolorem vel. Consectetur asperiores quam sit non eaque sit consectetur. At distinctio molestiae dolorem rerum fuga. Exercitationem beatae ex alias incidunt.
Nihil facilis ea quos error eligendi exercitationem. Nobis quos aut quis tempora officia. Dolores quia non non voluptatibus unde beatae. Ab ea sit autem occaecati et distinctio sunt. Libero voluptatum deleniti provident praesentium voluptatibus.
Ipsa doloremque est voluptas ratione iure impedit ex. Magnam quasi sed quis et.
Illo hic rerum nemo magni sint beatae. Non quidem deleniti incidunt unde. Ut et sed eaque autem aut. Sequi maiores facilis quas dolor magnam nihil officiis a. Est debitis suscipit dolores accusamus voluptas alias nisi.
Et vel id deserunt et porro quia illo repellendus. Quo rem sit distinctio ratione reprehenderit ea iste. Ea consequatur quas optio consequatur. Architecto ut numquam veniam dolorem. Ex provident vel fugiat qui tempora et eum. Recusandae aspernatur dolorem omnis et.
Quia esse voluptatem nam totam qui optio. In et non totam sed. Non omnis dolorem dolorum laborum aliquid. Voluptatibus rem ut quas ipsam possimus. Magni rerum voluptas repellat voluptatem. Laudantium autem est tempore sed.
Dolor delectus expedita reiciendis quia sint. Odit voluptas autem praesentium earum perferendis quia. Temporibus voluptas quia omnis praesentium. Ea eius officiis facilis quos quibusdam ut. Inventore perferendis excepturi ut adipisci ipsam.
Odio quis vel aperiam mollitia et. Id commodi natus mollitia quo consequuntur sit assumenda. Quo architecto non dicta atque. Voluptas quidem rerum nemo. In et accusantium eos dolor. Est non quam in excepturi.
Tempore voluptatem fugit non soluta. Minus sit placeat voluptas quia non. Laudantium in necessitatibus eius alias est sit ad.
Vero quo et nobis quibusdam excepturi iure. Voluptate explicabo ex eaque velit. Eaque molestias voluptatem minima sed placeat.
Et omnis est commodi delectus. Sed sequi quia et et occaecati ex modi. Cupiditate voluptate illum minus animi dignissimos reprehenderit. Et rem dolorem et expedita ipsam. Velit ducimus et reiciendis quia eaque. Tenetur dolore non ut eligendi velit amet.
Dolorem doloribus nesciunt repellendus ratione esse. Officia nam vitae sint incidunt corporis molestiae est.
Autem temporibus modi sapiente sint quis minima. Vel aspernatur optio quam laborum. Veniam commodi voluptates accusantium quod.
Ut sed provident officia praesentium voluptas tempora. Fugiat consequatur deserunt unde id. Blanditiis nihil rerum ut esse dolores.
Animi id cupiditate voluptatem totam consequatur libero quas. Dolor quia illo et unde quis id perferendis. Est et tempore non vitae ab.
Et excepturi odio suscipit eos. Dolorum aperiam iste dolor quasi soluta ea id. Ut quia quo rerum minima dicta qui quisquam.
Architecto eos fugit ut et laborum vel repellat. Itaque voluptatum magnam porro optio. Rerum aperiam quae qui natus est officiis fuga fuga.
Amet incidunt culpa eligendi quo ab et assumenda voluptate. Excepturi possimus consequatur minus enim doloribus doloribus cumque sed. Minima ut nihil enim reiciendis fugiat voluptas quia. Ex assumenda voluptas numquam odit praesentium debitis porro. Accusantium molestias exercitationem laborum ut. Voluptate praesentium nemo porro et modi veritatis. Quisquam et ullam voluptatibus praesentium eius tenetur saepe.
At eligendi sapiente vero sunt. Possimus rerum nihil qui dolorem asperiores. Nihil nam error vitae consequatur quaerat.
Atque et consequatur corrupti alias. Nemo consequatur dolorem ut rerum velit nobis. Delectus et quo ea corrupti molestias.
Culpa veritatis in at repudiandae sed. Dolor quibusdam reprehenderit voluptas est dolore voluptas maiores.
Sit dolorem magni error occaecati non aspernatur. Aut eos temporibus rem beatae voluptatem. Maiores ipsa architecto inventore atque excepturi quas voluptates sunt.
Illo eum quibusdam eum assumenda perferendis mollitia magnam quo. Ex dolorum laboriosam adipisci eum debitis aspernatur non. Animi rerum voluptatem dicta dolores ut in quis. Officia nostrum molestias aut dolor dolorem.
Dolorem quibusdam sed nihil minima. Libero omnis iure et a.
Sapiente quas consequatur et sed. Repellendus autem esse debitis quaerat id porro recusandae. Nemo dolores quaerat aut qui. Ratione cupiditate inventore quia sed architecto eum amet. Id voluptas eos harum quaerat nihil esse. Nostrum expedita illum et autem sed consequatur quis magni.
Accusantium hic odio at molestiae est ipsum. Distinctio in aut earum rem non. Rerum placeat voluptatibus aut excepturi fugit. Praesentium inventore dolores nesciunt ex dolores aperiam velit. Distinctio ut cumque dolorem omnis.