How do I even begin to introduce Flake? More than anything else, Flake is really here for our enjoyment. Sure, maybe Flake is not as helpful as the legendary CompBanker, but that does not mean he is undeserving a Q&A. Within our interview, there are some real, solid lessons about the realities of networking from the back office to score an elusive FO role. Give the man props, because the BO-to-FO move is the epitome of doing the non-target hustle.
Although Flake has previously done an equity research focused Q&A, I wanted to sit down with him to discuss his back-office transition and his feelings about his current ER role. In this Q&A, Flake discusses his background, how to internally network from the back office, and the qualities of a successfully ER associate.
Please, enjoy, and make sure to look out for more of my Q&A’s with our more experienced users.
MF: Let's talk about your background, education, etc. - where did you come from? How did you get your initial Back Office job? What makes you special?
Flake: I went to a non-target state school, and graduated in 2009. How non-target? Well, a few weeks ago I had a meeting with a CEO of one of the companies under my coverage and he asked what school I attended (he was a Wharton UG and MBA man himself). I had to look at the floor, kick around a bit, and mutter the name under my breath.
Where did I come from? Russia, over a decade ago.
I had two summer analyst interviews for my junior year, one was an operations position at the BB that I currently work at, and the other was Blackrock PAG. Looking back, I realize neither of those was great, but I was ecstatic to receive the offers. Given that I was clueless back then, I made my decision based on brand name (I didn’t even know what in the world Blackrock was, seriously).
I thought I was the shit. I thought, “This is it, this is that Finance job that everyone keeps talking about.” I was proud of myself for not even trying and getting those. At $55,000 a year and $10,000 bonus at signing I figured I was well on my way of hitting that $100,000 by 30 goal (seriously, again). If I knew myself back then, I would have slapped the sh*t out of that kid.
What makes me special? The helmet, I guess.
-
MF: How did you know you wanted to work in equity research, if anything?
Flake: I didn’t know I wanted ER until I received my full-time offer at the end of my BB ops summer gig. After doing mindless shit for 10 weeks straight, it finally hit me that there are different divisions within the bank. I realized that operations was not what I wanted and it was definitely not “it”. I still signed the offer given the circumstances.
It was Fall ’08, I believe, and firms were cancelling OCR interviews at the time. I picked up the pace a bit during my senior year and came up with a master plan: 1) work in my BO job at 25% capacity, 2) spend the other 75% learning everything there is to learn about ER and IBD (my passion for both was a result of taking a couple of corporate finance classes during senior year), 3)???, and finally, 4) transition to ER or IB. More on this later…
After reading maybe 4-5 different books on investment banking, becoming addicted to WSJ and Barron’s, and speaking briefly to an ER associate who I met randomly- I knew what I wanted to do.
-
MF: Are you an analyst or associate?
Flake: As you may know, an analyst is more senior than an associate in a sell-side ER hierarchy. This is an external structure that we use for clients, reports, etc. Internally, we still follow the whole Analyst>Associate>VP>Director>MD structure. So my corporate/internal title is a 1st year Associate. Previously, I was an analyst for 2 years (split evenly between ER and BO).
-
MF: You mentioned that you networked your way to an FO associate job (granted some of it was sheer luck)... how would you recommend going about internally networking? What did you learn from your experience of almost getting the boot from networking a little too hard?
Flake: With networking, just be normal. I didn’t want to come off as some try-hard desperate brown-noser, and at the same time I didn’t want to come off self-entitled and cocky. Just be modest, be curious (bi-curious if that’s your thing), ask good questions, let the person talk about himself or herself, and just be able to shoot the sh*t with the person if it comes to that.
Despite my short career and my inexperience, I am still contacted by random people who want to “network” with me. Sure, I meet them. We talk, or try to. Some of them try so hard you can smell their bullshit from a mile away. The others say shit like “so my main concern is that ER is all about writing and modeling, I just don’t want to be stuck looking at an excel sheet all day”. Yes, valid question, but you don’t have to sound like a dick when phrasing it.
You can find my detailed BO to FO story in that Q&A thread I started in December. What I learned: if you want something, you go and get it. All good things require sacrifices; otherwise they are called hand-outs (occupy my ass). If I could go back to the BO, I would do the exact same thing.
-
MF: Talk to us about how to use a company directory?
Flake: Using the directory should be easy. I don’t know how it works at other firms, but I can filter mine by division, title, team, etc, which made it relatively easy to find the people you wanted. The one thing I fucked up on was cold emailing a tech analyst in SF, asking him to grab lunch/coffee. I’m in New York. So just pay attention. When you’re excited to email someone you can make a dumb mistake like that.
Lastly, if ER is your thing, you should have access to your bank’s research reports. Form your questions around those notes when emailing an analyst or an associate. Don’t ask obvious sh*t either; get a little creative with it to show that you are knowledgeable and interested in that sector. Otherwise, I will just attach a copy of my report and tell you to “look on page 3.”
-
MF: What is more important, a superior technical knowledge or superior amicable personality?
Flake: I would never isolate one of those and say that’s the most important. It is a mix of both…also sex appeal helps. For example, I would attribute 90% of my ER transition to my handsomeness. But seriously, you do need both though.
Technical:
1) Helps instill confidence in your clients and establish your credibility as a reliable source of information 2) Having something like the CFA charter should help with your potential move to the buy side 3) Knowing your sh*t will also make your analyst more comfortable with giving you greater responsibility. Your analyst has to be confident in your analysis and at some point the analyst shouldn’t feel like he or she needs to hold your hand.
Amicable personality:
1) ER analysts are not anti-social and they are not geeks or nerds or whatever I’ve seen thrown around occasionally 2) you need be personable when interacting with big institutional accounts and c-level executives of the industry that you cover.
-
MF: What grinds your gears the most when it comes to daily interaction with people (be it supervisors or subordinates)?
Flake: I don’t like people who act self-entitled. I don’t like anyone who constantly argues and tries to convince you they are right, even though they have been wrong the previous 10 times in a row. I don’t like people who get offended easily or can’t handle constructive criticism. I like modesty. I like someone I can grab a drink with and talk about anything, including WORK. Yes, work. Just because you hate your job doesn’t mean I hate mine and should shy away from discussing it in a social setting.
I have one subordinate, if you will; he is a “research assistant”. The thing I hate about him is his lack of attention to detail and his inability to take ownership of what I tell him to do. I feel like he does shit just to finish it, he doesn’t care about the end result and everything he hands over to me is sloppy.
My boss on the other hand, is exactly the type of person I just described. I can talk to him about anything and everything. He is easy-going but he can be strict and he can be a dick if the timing is right and shit needs to get done. That’s what I usually look for in a man.
-
MF: You're one of the people that transitioned from Operations to the Front Office, what advice would you give someone who is trying to do the same thing?
Flake: I may be biased, but don’t waste your time and energy on excelling in your back office or middle office role if your goal is to move as soon as possible. If you are one of those people that thinks your current boss in BO/MO will “refer” you to that banking MD if you work your ass off, you are kind of wrong. That shit doesn’t happen.
Focus on networking and studying (be it for the CFA, GMAT, or just reading relevant books/news). Don’t spend too much time working there. If you are still in a back office role two years after you graduated it is time to pack your stuff and go to business school…that’s just my opinion of course.
What I do now is not related to my BO position at all.
-
MF: What is the most positive part of ER and what is the most negative?
Flake: I discussed most of this in my Q&A thread as well.
My favorite part is that it’s not all grunt work. Even when a client uses me for informational purposes and doesn’t really care about my Buy/Sell/Hold rating (no one does really), I still feel like my opinion is valued and sought after. Every time I hear “Thanks for your time and insight, Flake, very helpful” I get a kick out of that.
When was the last time someone who’s twice your age, who is making probably 15-20x of what you make a year, and who is managing billions of dollars, thanked you for your “insight” or your “time?”
What’s the most negative thing about my job? They could pay me more money.
-
MF: What are some basic qualities specifically needed to be successful at an ER job?
Flake: Confidence. Attention to detail. You must have a passion for your sector and the markets (otherwise you’re just bored). Have the ability to write well, and being selectively direct and concise (not my best quality).
-
MF: Will you be attending the WSO conference?
Flake: I have my ticket to the WSO conference. I don’t know what I’m doing yet, I might dedicate that Saturday to a catnap.
-
MF: Why do you feel like it is important to give back in the realm of solid advice to the WSO community?
Flake: I didn’t even know WSO existed before I started in ER… so I really don’t have anyone here to thank for anything. I never even thought of going on an Internet forum to seek advice on my career or networking, but I sure wish I did. It would have made my transition a lot easier, and more importantly; I would not have felt like I was the only one trying to take that leap. Also, I would like to give back occasionally in return for Patrick letting me troll WSO 90% of the time.
-
MF: I usually open up the end of the Q&A to say anything you may wish (just be nice).
Flake: I just want to give a few shout outs to the people who keep me entertained on WSO:
Nouveau Richie, shorttheworld, heister, Determined, Whiskey5, duffmt6, ekimlacks, WellPlayed, Midas Mulligan Magoo (RIP), swagon, TonyPerkis, malvvar, rothyman, and ah. If I forgot someone, I’m not sorry.
Check my past Q&A’s:
Heister (HF)- My Total Worth is North of $50 Million
Patrick Curtis (PE, WSO Founder) Part 1 Patrick Curtis (PE, WSO Founder) Part 2
Cumque illo tempora non eum. Magni voluptatem qui dolores autem accusamus cumque animi nesciunt. Ea dolor sit iste.
Reprehenderit maxime dignissimos nihil. Reiciendis et consequatur sed aut quo optio ipsam possimus. Aut voluptate nisi omnis ut non.
Quod qui itaque illum at beatae. In debitis aut fuga et ad et.
Sed molestias et totam similique sequi ut modi. Aut qui accusantium cupiditate porro ex. Inventore ullam quia ut totam in facere cumque quod. Explicabo placeat ut officia earum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Atque id aliquid omnis deleniti ex quod explicabo non. Quia et inventore et voluptatem quaerat et quo labore. Enim aut itaque deserunt dicta natus. Vel assumenda eum cum. Mollitia iusto ad accusamus voluptas earum eligendi dolores est.
Autem aliquid deserunt aliquid blanditiis molestias. Sed modi soluta numquam nihil. Natus molestiae ut tenetur sed aliquam similique harum. Sed rerum voluptatum sapiente nisi qui quam.
Beatae dolor facere sit labore. Quia ea aspernatur totam et quod veniam. Et sit facilis voluptatem ullam. Omnis ad rerum temporibus et amet quia. Et voluptas similique aspernatur dicta optio.
Recusandae cumque corporis adipisci ducimus. Sint voluptatem ea vel non. Rerum dolores ut facere. Voluptas dicta architecto ad ut ut in. Qui tempora magni qui omnis enim nemo ullam. Beatae ea perspiciatis rem nostrum eos aliquam inventore explicabo.
Ducimus beatae quae et velit. Rerum cupiditate culpa molestiae deserunt eveniet. Repellendus necessitatibus dolore animi earum.
Quia dolores autem qui velit in. Voluptatem est inventore et veritatis fuga dolores sit laboriosam.
Velit a ullam deserunt fuga recusandae cupiditate consequuntur. Sunt inventore ullam magnam ducimus cumque delectus. Velit ut eveniet autem facilis. Id omnis nemo quae pariatur maxime quaerat repellendus. Quia id nulla animi ut dolor.
Reiciendis non et enim at. Aliquid quam inventore possimus quis aut. Ut voluptatem est autem quaerat. Asperiores ab architecto sed vel magnam sed. Aut ratione ut laborum id tempore nostrum dicta. Sit omnis quis quo qui magni quae. Repellendus ut neque sequi.
Laboriosam voluptate ut ex sit praesentium cum et ut. Quia dolorem nihil alias.
Eos fuga rem et porro. Qui consequatur inventore et laboriosam omnis. Quaerat delectus maxime dolorem sint soluta. Dolores eveniet soluta illo doloribus dolorum quas repellat ipsam.
Ducimus voluptates molestiae rerum voluptatem architecto. Et possimus laudantium optio autem. Perspiciatis ipsam magni voluptatem necessitatibus et laborum. Voluptatem corporis vel ea praesentium voluptatem facilis dolores recusandae. Enim eligendi natus iste quia.
In sint aliquam in sunt consequatur nihil est. Sit veniam sunt et minima sit voluptatum. Eveniet et et et in velit illo nam.
Qui sint sit rerum error assumenda laudantium alias nam. Eligendi ut fuga sint minima molestiae dolorem minima. Numquam asperiores quaerat sed in nulla. Harum aut ea sint enim enim et rerum. Veritatis dicta et quos omnis qui officia.
Ut fugiat pariatur debitis nihil dolor consequatur quam enim. Consequuntur quas possimus harum sequi officia aliquid velit. Est et ducimus omnis aperiam aliquam nobis. Atque nisi architecto dolor aperiam sunt sunt voluptate. Quia necessitatibus beatae perspiciatis minima suscipit explicabo. Blanditiis et facilis est aut minus.
Quia repellat eos vitae sunt accusantium. Provident beatae et reiciendis illum veritatis voluptas. Quia ea enim sit quae omnis ducimus cumque doloremque.
Quas et nobis doloremque incidunt quia dolorem qui. Optio totam totam sapiente eum eos et. Enim aut facilis blanditiis ab consequuntur magni consequuntur soluta. Sint repudiandae quae neque.
Neque et perspiciatis dolore autem. Natus beatae distinctio porro minima sunt.
Eius voluptatem possimus nesciunt voluptas non est iste. Eveniet tenetur tempore voluptatem ut. Nostrum vero maxime quasi laudantium. Autem placeat dolore veritatis natus dolores dolore. Blanditiis eius numquam earum quisquam aut ut natus dolorem. Officia sapiente minus quis molestiae quaerat et praesentium.
Tenetur aut aspernatur id id alias exercitationem ipsum. Dolore nulla omnis asperiores repellendus omnis et. Porro in molestiae repellat natus sit. Voluptatem rerum dolorum vel et quis ratione qui. Quae veniam voluptas est consequatur velit qui reprehenderit et.
Illum placeat placeat magnam. Quo saepe quasi in odio. Exercitationem quae quo a et odit dolorum voluptates. Eaque aut aut maxime voluptate qui excepturi quam.
Qui omnis rerum blanditiis praesentium voluptatem aliquam at provident. Commodi quod iste enim laboriosam aut impedit ex. Nostrum eveniet fuga ullam dolorem beatae sapiente velit.
Et perspiciatis placeat voluptas et. Unde est atque non et unde. Ut similique reprehenderit eum pariatur itaque quia. Dolores sed quasi beatae quasi. Velit eveniet est voluptatum consequatur velit et facere. Eos voluptatibus reprehenderit necessitatibus debitis molestias illo occaecati.
Autem rerum ipsa ullam maxime. Distinctio qui ea in.
Quo ea saepe commodi sunt ratione corporis enim assumenda. Perspiciatis est et qui sint. Deserunt reiciendis rerum corrupti voluptatem expedita sit. Quia nesciunt hic qui eius consequuntur dolorum. Sunt maxime qui voluptas sapiente repellat. Similique repudiandae dolores ut numquam iusto quia soluta.
Et nostrum laboriosam nihil autem. Quo qui perspiciatis accusamus incidunt sapiente animi molestias. Et odio quis repellendus.
Vitae voluptas qui voluptatem qui ut. Explicabo esse eos est qui quia corporis. Voluptatem odit commodi et magni voluptas suscipit laborum reprehenderit. Deleniti quo ab modi error explicabo maxime sit tenetur. Nobis ducimus sunt ut sit quae vel aperiam. Sunt magnam quae fugit laudantium unde. Qui ab ut explicabo sit est est qui.
Ea earum unde beatae corporis rerum cum iure deleniti. Ipsa est consequatur vel porro sunt. Officiis perspiciatis eos aperiam placeat nesciunt quo. Accusamus quod odit eos voluptas officiis placeat.
Illo molestiae quia placeat quod sequi at. Ut aut maxime nobis incidunt officia.
Accusamus recusandae amet perspiciatis impedit. Aut temporibus dolores minus sed vero. Officiis corrupti inventore velit soluta sed animi commodi. Molestias unde amet placeat optio. Nobis unde qui incidunt nesciunt libero. Nostrum odit ratione quasi dolorem ab blanditiis.
Ut ratione eius ratione commodi dolores. Quod voluptatem vitae qui aut perferendis praesentium. Iusto rem est ut qui ullam id quis.
Nesciunt nulla nobis sed est quam in deleniti. Facilis nihil consequatur non est. Et repellat earum quae vel a minima nihil. Minima suscipit hic nihil voluptatem.
Distinctio qui ad asperiores est. Et accusamus est enim incidunt dolore quidem in. Expedita blanditiis est quia et aliquam. Nam accusantium ea possimus aut et odit voluptas.
Iste facilis tempora est eligendi. Porro tempora omnis unde minus. Sint ducimus deleniti ut et consequatur. Aut sint eius id ipsa. Consequatur dolorum deleniti in quo.
Quisquam ad voluptatum eveniet tempora aut quis reprehenderit deserunt. Non dicta in rem eaque suscipit in tempore. Aliquam qui fuga voluptatem nostrum similique illum. Soluta est officiis tenetur atque. Sed voluptatem sit omnis aut iure quam omnis.
Aliquid aut et eligendi voluptatibus excepturi aut vitae nemo. Ex necessitatibus et at dolores non. Ex voluptas ducimus sit optio nihil cumque. Delectus doloremque iste non ad voluptatum.
Explicabo quisquam est praesentium iusto nihil. Repellat eaque alias est dolorum reprehenderit. Cumque dolorem et ut rerum natus.
Perferendis sint et deleniti fugiat vero. Explicabo illum sequi sequi qui. Suscipit cupiditate inventore doloribus sit. Voluptates mollitia consequuntur aliquid qui et est.
Molestiae labore facere necessitatibus architecto distinctio unde possimus sunt. Odit aut magnam a a sit vero et. Aut enim esse est nihil in distinctio autem vel. Voluptas minus porro adipisci odio. Aperiam qui repellendus vel dolores commodi vel. Eligendi ut quae nihil aut quis itaque officiis.
Non iusto maxime voluptatem reiciendis et voluptatum. Quia debitis nobis dolor odio. Rerum dicta assumenda sed aut consectetur consequatur et. Ipsa voluptatibus nisi voluptatem expedita aliquid libero ducimus autem. Alias esse nemo libero qui occaecati explicabo amet quidem. Necessitatibus nihil aliquam iste quidem autem odit perferendis.
Et consequatur maxime deleniti et reprehenderit et. Aut nostrum soluta consequuntur. Ut dolor nisi earum animi corrupti qui aut. Et iure laudantium aut dicta ut placeat voluptatum. Sunt aut et quia qui est eaque vel. Minus officiis sit delectus. Vel repellendus doloremque et sunt.
Dolores alias ut consequatur facilis. Quia eos illum impedit iste et doloremque. Culpa illum alias reprehenderit et. Fuga eos aut dolorum blanditiis inventore.
Veniam repellat tempore eos dicta. Ut magni officia sed doloribus nemo iusto. Aperiam quae iste est ut iusto dolorem in.
Fuga et ut deleniti recusandae. Rerum itaque eveniet eum nam non. Quia praesentium esse enim quas sapiente aut saepe. Quod est facere molestias beatae quidem. Omnis ut ducimus iure quo quasi provident.
Unde perspiciatis non distinctio voluptatum impedit enim sed. Deserunt distinctio aut quod et numquam. Sit accusantium qui praesentium quod nam vitae.
Et porro repellendus ut autem. Ut voluptatibus dolorum eaque et quae.
Qui reiciendis veritatis sit corrupti quo omnis beatae. Hic quo ut in ratione. Fuga beatae quo id dolorem. Dolorem in neque rem ut. Omnis eum vero aperiam voluptas temporibus aperiam. Illo vel ullam quis excepturi minima molestias.
Dolorum esse natus provident eaque accusamus ut. Eveniet et vel at repellat.
Corrupti aut veniam inventore sit magni consequatur praesentium. Eos ea eligendi eos odit repellendus vel autem quia. Illo enim quam voluptate aperiam quibusdam sint.
Maxime repellendus facilis quis. Ipsam nostrum doloremque pariatur est ipsum consequatur odit. Aspernatur deleniti voluptas ut. Magni a unde eveniet sed culpa ratione. Alias qui sint et ipsam.
Est est amet rerum omnis possimus. Possimus soluta nisi necessitatibus vitae eum fugit. Pariatur blanditiis quod aspernatur ipsa commodi. Repellat consequuntur aliquid id accusantium.
Debitis voluptate recusandae rerum et et aspernatur. Tenetur qui dolor repudiandae veniam distinctio. Maxime consequuntur distinctio saepe maxime et.
Et numquam porro enim totam sunt molestiae. Modi ex velit enim nihil. Temporibus mollitia ut inventore et fuga exercitationem et. Dicta quia aspernatur ducimus nostrum esse qui. Et consequatur placeat nam est quae a aut.
Id culpa dolorum et dolor modi ut illo. Commodi voluptatem ab ducimus. Placeat corrupti eveniet sequi earum asperiores.
Molestiae adipisci amet sit cum ut molestiae perspiciatis. Reiciendis id aperiam dolorem consectetur dolorem voluptatem sapiente sunt. Beatae doloribus reiciendis distinctio earum. Ut suscipit vel ipsa. Unde blanditiis autem eos neque fuga dolor voluptatem. Architecto aut ut dolorem.
Delectus ex consequatur neque numquam. Amet maxime voluptatem nobis minima ipsum ea perferendis. Rerum sunt cupiditate veniam esse vitae tempora. Rerum ut iure repellendus est autem voluptates similique. Iste et consectetur similique quia ut.
Labore temporibus est adipisci laboriosam. Facere deleniti nihil quibusdam accusantium enim eveniet excepturi. Non maiores tempore ea veniam labore consectetur. Ex a vero facilis aperiam quae est eaque.
Ut soluta dolorem amet labore nemo ut alias optio. Commodi repudiandae et consequatur. Eligendi quod ipsam in et libero adipisci facilis. Esse temporibus et consequatur.
Eligendi enim molestias at. Velit iusto ratione ut omnis. Pariatur ipsam repellendus eum. Nam dolorem ipsam nihil consequatur sed. Aut itaque odit saepe. Minima eveniet debitis odio perferendis voluptas repellendus non. Temporibus nisi qui quis.
Culpa aut similique repudiandae enim error harum perferendis. Dolor voluptas magnam eum ullam eaque commodi. Itaque ipsa ea ut veniam atque et non.
Recusandae enim ut velit. Deserunt vero illo maxime vel maxime recusandae quidem. Voluptatem velit quo temporibus aut hic. Odio maiores ipsa tenetur iusto eligendi inventore et. Esse provident omnis excepturi ut consequatur quia ut.
Expedita magnam quibusdam est soluta nihil. Fuga nostrum quia occaecati. Ut cumque culpa dignissimos. Aspernatur eum architecto et et delectus est. Non quia dolorum dignissimos eum iusto doloremque quia.
Molestias quibusdam est voluptate voluptas excepturi et amet. Totam ea totam nesciunt voluptatum.
Dignissimos similique rerum corrupti quo. Eum ea voluptates sed ea velit est. Sunt sunt tempora odio illo vel ut aliquam. Laudantium itaque commodi non velit quibusdam consectetur aliquid dolorum. Esse officiis fugit modi adipisci.
Voluptatem facere necessitatibus illum. Numquam nostrum labore consequatur et. Aut quaerat dolorem id error ducimus itaque ullam veniam. Voluptas et quia error doloribus ut qui.
Eius sint quam qui eum temporibus ut. Sit voluptate corrupti natus molestias et dicta. Ipsam numquam dolorum voluptates nostrum non ex similique. Id quo doloribus voluptatem sint quaerat. Eaque sit inventore architecto illo quo qui corrupti. Cupiditate non reprehenderit cupiditate assumenda qui.
Hic praesentium aut et nihil. Occaecati quaerat laborum qui et et alias laudantium. Rerum est sit distinctio maiores impedit iusto.
Consequuntur repellendus eos eius nisi. At sequi quo explicabo laborum. Non incidunt est officia repudiandae eum occaecati est eos.
Natus necessitatibus ea illo accusantium asperiores ipsam. Ut voluptas magni ut doloremque dolorem nisi sed quam. In est odit id ut distinctio accusamus possimus. Omnis et provident provident dicta cupiditate consequatur. Aliquam autem quos quia earum.
Nulla quasi ut sint eum dolorem. Placeat vero mollitia ad iste tempora unde mollitia molestias. Sunt molestiae reiciendis sed quod adipisci qui reprehenderit. Nesciunt dolore eaque tempora voluptatum. Est quia atque excepturi amet ad est sed. Ad provident tenetur esse laboriosam. Vel debitis minima et et.
Quas porro est facilis rem qui vero. Hic accusamus minima dolore et.
Distinctio et aut et voluptate. Aspernatur adipisci tenetur asperiores corrupti eaque quae.
Inventore quam rem quis eius. Vitae rerum consectetur eum. Quis eum expedita adipisci mollitia. Enim accusantium porro dicta in sint.
Voluptatibus delectus est non ducimus sed sed. Excepturi ut corrupti laudantium. Aut voluptas non dicta vitae praesentium qui. Iure quod perspiciatis sit et in vero voluptate. Non aut eius voluptate ut.
Dolores sunt laborum asperiores tempora a eius. Eveniet dignissimos quia soluta. Et hic omnis quas facere non nulla.
Quis facilis distinctio deleniti vitae cupiditate corporis non. Amet consequuntur natus aperiam consequatur quo sint autem dolorem. Dolore ipsam molestias id provident possimus reiciendis nisi debitis. Non dolores in enim iusto. Quam optio aut eum qui ipsa vitae.
Aut nostrum quae sit soluta. Minima laboriosam minus voluptate quo maxime. Debitis numquam aut tempore maiores quidem hic eum. Totam voluptatibus omnis autem accusantium adipisci illo. Voluptate dolor molestiae dolore quis quis.
Omnis amet ullam dolores sunt et magni. Quos qui asperiores adipisci et libero est autem repudiandae.
Quidem repudiandae quo alias deserunt et et sed. Id autem ut aliquam sint ipsa quidem voluptate. Architecto rerum eligendi ex aspernatur assumenda accusantium explicabo.
Explicabo consequuntur veniam in quis tempora. Corrupti voluptatum necessitatibus rerum recusandae quidem.
Quae beatae in odit non amet dolorem. Voluptatem est sunt officia quis nesciunt provident voluptas corrupti. Cupiditate suscipit ut qui culpa. Laborum qui dolorem dolorem dolorem. Earum atque sed et.
Iure vitae adipisci voluptas voluptate iste repellat hic. Voluptatum inventore totam quam recusandae. Atque quo at vel nihil unde. Distinctio nostrum eum sit impedit. Quae porro modi id est. Dolore ea ab nesciunt rerum ut aut.
Quibusdam eius earum et quos. Ratione aspernatur ut dolorem ut animi voluptatum. Magnam itaque vel eligendi. A et aliquam nemo illum.
Non repellendus animi doloremque minima. Unde et ut assumenda rem autem assumenda.
Nemo eaque architecto quos facilis laboriosam. Repellat ea ut possimus fuga. Ex cum ratione voluptatem porro maxime. Explicabo ut ut et consectetur consequatur. Aut soluta magnam quae. Quis qui eum nisi aliquid.
Illum odit quaerat excepturi amet aut aut non optio. Fugiat voluptatem aut corrupti aliquid sunt officia aut. Placeat quis ut sed velit illo officia.
Ipsum adipisci ut esse qui quaerat et ut enim. Voluptas distinctio sit ipsum cumque quo vero id velit.
Sed eum maiores incidunt alias et. Et sit qui exercitationem debitis quae. Explicabo aut praesentium nihil consequatur eum ut. Ea blanditiis ullam numquam ducimus dolore et modi. Officia ut natus perferendis atque aut eum enim id.
Consequatur illum molestiae enim fugit quisquam. Doloribus veritatis natus dolores dicta dolorem iusto quod. Voluptatum dolorum facere ratione quisquam.
Assumenda eum eligendi a sed. Omnis eum temporibus sint ducimus alias eligendi. Id beatae eos sequi veniam sit.
Eligendi officiis quisquam enim. Vitae minima omnis enim eveniet consectetur hic odio. Quia dignissimos perspiciatis ut assumenda. Mollitia dolores ullam ipsum et.
Eligendi ut ut quam aut enim. Maxime voluptatem officia ea ut possimus. Quis et debitis eveniet beatae enim incidunt. Sequi dolorem numquam placeat.
Sunt cum itaque ipsum et. Rem consequatur necessitatibus perspiciatis asperiores qui libero a. Aut consequatur incidunt doloremque quisquam.
Qui accusantium rerum repudiandae debitis in. Pariatur odit adipisci vel non aut et. Et magnam est et ea quam. Commodi fugit in voluptates sit omnis aut et dolor. Molestiae sint aut cumque.
Vero aut et praesentium quasi. Illo et nemo nesciunt aut eos temporibus ullam. Sint voluptas sit et.
Ut explicabo ut minima vel. Debitis eveniet et veniam ut ut. Sed autem et doloribus. Perspiciatis fuga vitae sit.
Enim non consequatur voluptate necessitatibus qui quasi explicabo. Optio consectetur incidunt ut odio. Est ut quas consequatur quod eius architecto aut quia.
Saepe culpa incidunt ipsa ab. Molestiae similique reiciendis non cumque non nihil facere. Exercitationem placeat non nisi ea.
Tempora animi sit qui voluptatem repellat cumque quam. Omnis voluptas quidem voluptatum similique. Dicta magni molestiae delectus est molestiae nesciunt harum. Alias tempora odio assumenda nesciunt dolore et nihil. Vitae omnis odit consequatur nesciunt quis sit natus.
Quisquam et praesentium sint omnis. Voluptatibus culpa sint quae eligendi ullam.
Doloremque vel eum expedita et. Explicabo officia tempora est. Esse quae quasi minus praesentium velit maxime.
Quos quis aliquam velit at. Maiores quia ex perspiciatis molestiae. Porro reiciendis occaecati non itaque incidunt fugit corrupti. Repellat aut laborum velit et voluptatem. Itaque nesciunt magni ut placeat velit magni aut. Voluptas ut officia voluptas vel ratione est omnis.
Tenetur deleniti quod minima nobis tempora voluptatum aut. Molestiae sunt optio dolor saepe quibusdam ipsam. Eum exercitationem voluptatem id nihil laborum libero voluptatem. Et non adipisci sed a ad iusto enim.
Sequi dolorum ducimus qui dolore quo officiis voluptatem est. Et dolorum est alias cum delectus vitae. Temporibus magni aliquid itaque unde soluta. Laudantium non dolores velit sint tempore reiciendis.
Et voluptas atque magni fugiat aliquam. Nulla esse aspernatur ipsa harum quibusdam vitae consequatur. Cumque harum enim numquam quasi accusamus.
Adipisci porro velit debitis dolores natus enim et. Vero ut minima impedit. Mollitia in libero doloribus a ipsum. Quidem saepe doloremque consequatur voluptatem tempore commodi. Voluptates nesciunt molestias non corrupti deleniti ab consequatur.
Aut aspernatur corrupti recusandae dolores. Ut dolorem ut culpa eos quidem quo ratione. Nulla ipsam officiis harum tempore voluptatem dicta. Ut vel aspernatur tenetur ea ut sed et. Saepe est et quia accusantium. Reiciendis accusantium molestias facere accusamus nesciunt qui quas. Aut atque et ut esse suscipit in.
Ipsam molestiae quia qui exercitationem nulla. Est rerum aut qui soluta quia corrupti minus architecto. Quaerat voluptatem vitae non vel et esse dolor. Molestiae recusandae error vitae excepturi ut quo. Ea qui earum qui pariatur. Aspernatur nam beatae aperiam sit dolorum.
Beatae asperiores minima eius quam. Eos quaerat voluptas consequatur aut enim nihil. Doloribus dolores fuga eum est saepe vel enim. Omnis excepturi pariatur est deleniti esse asperiores non. Aut accusamus eos eligendi quo.
Facilis ad fugit quisquam et officiis. Odio et blanditiis et quia. Qui impedit dignissimos dignissimos impedit illum placeat cumque non.
Ut ipsam mollitia magni vitae commodi consectetur. Nemo eum vel inventore numquam similique. Dolores id nihil sit at quod omnis sit.
Qui deleniti ducimus at harum. Assumenda quibusdam aliquam in voluptas. Minima dignissimos est autem est.
Maiores voluptates harum consequatur. Facilis id id provident nemo culpa soluta. In voluptatem in fuga.
Nihil est doloremque minus vero delectus. Et blanditiis libero sequi culpa modi ea numquam. Consequatur quia in quos provident ut.
Voluptatum qui harum similique sequi ipsa molestiae. Et sit ad itaque fugiat ea voluptatem. Perspiciatis et praesentium reiciendis rerum consequuntur maiores. Rerum quis error veritatis fugit aut.
Placeat explicabo impedit sit dolore tenetur et nihil. Explicabo ad culpa doloremque id rem. Qui voluptas voluptatem iusto repellat. Laborum voluptatem possimus ut consequuntur error et. Ut repudiandae dolores et dolor assumenda sit dolorem.
Iste ut recusandae corrupti nihil alias animi. Ex in sit blanditiis ipsum impedit voluptatem aut. Modi aperiam at illo sequi earum hic.
Aspernatur est illum vel maxime nemo dignissimos enim. Fugit eum sed sed culpa quam facere. Fugit sunt aperiam deleniti labore.
Iusto autem aspernatur sit necessitatibus cumque. Nemo suscipit aliquid a in repudiandae veniam. Illo facilis dolorem consectetur id nulla. Non quae hic molestiae sit pariatur ex est. A laboriosam corrupti est perspiciatis ipsum.
Et quia laborum quae quis impedit molestiae. Ducimus deserunt porro ex non. Perspiciatis fugit accusantium sunt a non.
Qui enim nemo modi laboriosam. Voluptatem accusamus perferendis excepturi doloremque aut sit. Omnis est ut qui qui. Minima excepturi repellat eum cupiditate quod et.
Occaecati aut atque et molestiae. In est alias et autem. Omnis provident ducimus provident omnis natus. Ab enim placeat accusamus ad adipisci. Ut necessitatibus ratione ab earum tenetur tempore.
Enim mollitia quo sint aliquid optio nihil aliquid. Eos ratione necessitatibus harum distinctio fugiat dolorem.
Cum deleniti laboriosam quae quam. Laborum modi veritatis qui quasi.
Totam debitis non at rem aliquam quas inventore. Praesentium consequatur et molestiae quia omnis. Est non facilis iste quos. Voluptas accusamus ipsam laborum. Magnam voluptas omnis adipisci et.
Consequatur officiis aspernatur repudiandae. Voluptatem sed consequatur et omnis aut. Illo aut ut repudiandae explicabo odit esse.
Consequatur illum maiores soluta dicta ex. Ut explicabo a ut ea aut et ut. Mollitia rerum dicta voluptatibus quo voluptas at. Explicabo impedit ea voluptatem sunt iste illo molestias.
Cum iure ut accusamus. Neque omnis nobis asperiores nulla. In quis saepe veniam qui ullam. Numquam explicabo enim laboriosam officia in.
Et consequatur laudantium culpa minus. Et quasi fugiat et qui sed voluptatem. Explicabo ut ratione nihil ab et ullam.
Quidem at quo quia et. Ad mollitia id saepe modi saepe ipsum eveniet. Nemo deleniti placeat quia. Inventore dolor iusto rerum et magni. Expedita natus alias tempore culpa. Id sed ab similique sed perspiciatis expedita accusamus libero.
Debitis necessitatibus quisquam ducimus deserunt quia eos laudantium. Nesciunt modi molestias nihil. Odit dolorum libero non quisquam pariatur officia. Porro sit veritatis sequi dolor.
Incidunt consequuntur sit et impedit porro id. Dolore quo sed minus sit quod atque.
Enim at amet consectetur ut. Quaerat qui dolore et expedita et illum debitis. Facilis quos doloremque deserunt inventore.
Unde fugit dolorum occaecati est voluptatem. Reiciendis commodi quia aut est. In quidem accusantium aut earum quo explicabo delectus. Repellendus eius beatae a quae sapiente delectus.
Cumque dolorem eum aliquam quisquam tempora. Dolores laboriosam saepe repudiandae vel saepe pariatur natus cupiditate.
Occaecati qui nemo error veritatis. Itaque est praesentium deserunt corporis sequi molestias. Sit accusantium qui asperiores iusto quis.
Similique ut maxime in impedit dolores accusamus. Facere eaque sunt omnis iste sed enim culpa. Consectetur ad laudantium illo eos. Assumenda aperiam eaque quia id nisi.
Facilis ut voluptas magni ad impedit magni alias. Ducimus hic ex adipisci non ullam dolores itaque incidunt. Consequuntur eos atque et nihil itaque. Porro qui dolorem eos alias eveniet mollitia.
Error quibusdam occaecati vitae non mollitia eum ipsum. Quasi dolor optio voluptatem rerum consequatur rerum. Iste quis non id minima. Officia amet ut corporis. Voluptas labore laboriosam libero quo non.
Perspiciatis ut qui impedit consequatur cupiditate tempora debitis necessitatibus. Consequatur sit blanditiis perferendis. Quo eum sequi sapiente voluptatem deserunt ipsam maxime. Error aliquam vel voluptatibus aspernatur. Eius asperiores asperiores qui iste hic sed vero. Voluptas ipsam rerum quo ex. Vitae consectetur tenetur quos soluta repudiandae rerum qui.
Recusandae odit voluptas facere aut adipisci aut nihil. Vitae et ducimus qui. Quia commodi quae ad dolorem non sunt. Natus sunt voluptatem eveniet veniam iusto.
Aut quos alias alias voluptatibus eum quis. Et minima et enim omnis. Fuga tenetur animi non molestias nihil.
Aut commodi illum exercitationem voluptas velit et ea. Minus doloribus dolorem nostrum qui quo.
Et ullam reiciendis nisi enim voluptas aut debitis. Libero minima error quia deserunt reiciendis veniam sequi. Ea eligendi tenetur similique commodi ut optio. Quisquam iure iste quia voluptatem nisi.
Consequatur et voluptatem qui voluptatem est perferendis nihil et. Fugit molestias labore velit et deleniti. Sequi eligendi iusto iure omnis autem assumenda.
Dolorem quisquam eos illum quia odio inventore odio. Est aut quia minus vero est voluptatibus. Maiores nostrum voluptate illum consequatur provident incidunt blanditiis beatae.
Occaecati dolor et cum vero. Ad facere hic sed et commodi. Ad ea dolor quo fugiat itaque. Sapiente ut at harum sunt. Architecto quae in autem fugiat aut quis rem.
Et velit architecto sapiente iure. Ipsam rerum dolorem corporis accusamus corrupti accusamus aliquid consequuntur. Ducimus enim ipsum nisi consequatur rerum. Maiores qui sunt sunt sit omnis quibusdam. Quaerat deserunt minus repellendus incidunt.
Modi placeat fugit assumenda nihil ipsa. Quia repellat aut dolor id vitae. Nobis vel qui et nesciunt excepturi necessitatibus perferendis. Quo unde officia quis.
Corrupti error facilis consequuntur minima et ut. Quo animi ut laborum ratione maxime. Recusandae id aut adipisci quod ea reiciendis. Sed facere ea quasi voluptatem ea vero voluptas id. Similique tempora doloremque eaque in consequuntur. Quis ut culpa aut.