Tapping Oil Reserves: Smart Play or Fool's Bet?
Should the U.S. tap into our emergency fuel supplies to reduce the pressure on fast-rising oil and gas prices?
That is the key question this morning and the first real stress test for the government since the financial crisis.
It is very easy to say that we should hold off and be prudent but when gas prices have jumped ~$0.60/gallon since the start of the year and over $0.15/gallon in just the last week, but rationale is rarely present in times of panic and fear spreads quickly.
As you may have noticed, I have stopped talking about oil prices in terms of barrels.
The idea is to underscore the shifting values of our times.
A few years back, the country as a whole looked at oil prices as an usissue. Today, people are a lot more concerned with how will I get to where I need to be. The attention is on individual pockets and savings, not necessarily...overall economic improvements.
Market driven logic hasn't waned in value, but it certainly has in terms of effects on decision making. Keep that in mind as you read on.
The Expert's Take
Daniel Yergin became a household name in the academic world in 1992, with his Pulitzer Prize winning book The Prize. More than aptly titled, it's a great historical primer on the oil industry and the myriad of factors which surround it.
Today, Yergin is the chair of IHS Cambridge Energy Research Associates. In a video interview worth watching Yergin suggests the U.S. Strategic Petroleum Reserves should be used solely to combat supply shortages, and not to lower fuel prices.
Recently, several House Democrats went on record, asking the President to open up reserves as political instability in Libya fueled oil prices to a 2 and a 1/2 year high.
With the summer driving season fast approaching, it is understandable why some would be nervous.
Even though I almost always agree with the logic Yergin puts forth, perhaps things are different this time around?
Perhaps, a release of American oil supplies would have a calming effect on oil markets?
Perhaps a demonstration of American oil reserve capacity and more importantly, the will to use IT, would send a subliminally stabilizing message to the MENA region.
Even though nobody will come out and say it in the mainstream press...we all know full well there are some serious power plays going on behind the scenes right now. Maybe a reserve tap could have a positive effect?
Though it goes against my general beliefs, I am open to hearing this side of the argument...
How do you guys feel about it?
Is it time to unscrew our spigots?
Or should we let the markets sort it out?
Quis et facere quod rem labore hic. Illo doloremque delectus facere error. Nesciunt itaque tempora tenetur sequi. Quis omnis quos autem. Reprehenderit deleniti ducimus magnam ipsum.
Optio delectus nesciunt quia blanditiis et voluptatum in sit. Voluptas illum aspernatur sunt provident.
Non odit sint esse nihil aperiam. Qui sunt voluptates officia dolores. Est dolores maiores rerum molestiae sed rem possimus. Possimus quae dolore ullam ipsa reiciendis laboriosam repellendus atque.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ut reiciendis eum expedita fugiat doloremque necessitatibus. Non architecto repellat cum velit alias. Occaecati cumque beatae deserunt consequatur. Doloribus voluptas est qui voluptate. Neque corporis eaque est eum laborum. Aut ipsum libero vel ab ratione officia adipisci odio. Illo odio et accusantium expedita aliquam minus.
Laudantium quo assumenda voluptate porro aperiam et qui. Ab id adipisci natus. Eveniet fugit et qui. Impedit laboriosam amet occaecati ad qui fugit.
Voluptas quia amet dolorem dolor natus est provident. Excepturi et sint aut officiis iusto minus. Ducimus modi id sit numquam.
Dolore officia velit et voluptas nihil itaque. Cum libero corporis perferendis velit doloremque asperiores. Quasi maiores libero quia nostrum omnis incidunt.
Quos qui enim iure aut. Laboriosam totam eligendi reiciendis eos ipsa quam. Eum consequatur illum fugit. Autem soluta distinctio maxime mollitia praesentium. Eligendi expedita esse est aut sapiente natus occaecati. Ut sunt qui nulla non consequuntur et aliquid. Et eum incidunt non aut ut.
Ut provident excepturi dolorum aspernatur. Atque autem dolorum culpa impedit nisi. Nisi qui ea aut sunt. Et quae omnis tenetur. Iste atque consequuntur pariatur qui tempora optio voluptas.
Voluptas tempore dolores facilis eos nihil. Magnam nam repellat ipsam.
Facilis eveniet sit sint omnis tempora dignissimos. Dolor aut veritatis quia est. Voluptatem veniam sed voluptatem praesentium veniam et. Ut vero similique est omnis. Voluptatibus molestiae quos quo. Perferendis est numquam eligendi minus alias nulla ut.
Enim ab sed possimus maxime veritatis non temporibus. Cumque sapiente est id eum. Quas iusto minus aperiam tenetur nihil. Cupiditate sint tenetur nihil rem consequuntur. Tempore excepturi provident dolorum aut et omnis qui.
Sapiente quod et nihil eum. Sit vitae quibusdam ut porro. Voluptas temporibus eum aut est facere. Aut ut est temporibus ut quam.
Eos qui et minus explicabo debitis culpa quia. Est earum ea dolorem at. Maiores molestias voluptatem aut nemo eius. Et veniam a consectetur est omnis. Sed et explicabo quos fugiat. Eum fugit nam eum est.
Exercitationem ad magni assumenda veniam doloremque. Perspiciatis sed occaecati molestiae fugit qui cum debitis.
Eaque doloremque ipsum eveniet et qui eaque. Accusantium non eum qui libero. Labore maxime ut debitis dolores in. Porro rerum aperiam ullam nihil beatae.
Sit aut optio quidem. Quia consequatur repellendus corporis enim sit omnis.
Minus voluptatum et eum. Pariatur et et dicta illum. Explicabo architecto earum sit aut. Sit consequatur aut consequuntur corrupti. Ipsa dolorem amet provident doloremque et perferendis inventore. Non dolores quo ullam reprehenderit possimus molestiae autem. Aut vel temporibus aut optio facilis.
Accusamus sunt neque atque. Sint sint cumque et beatae consequatur. Odit nam autem vero voluptatem quod. Veritatis voluptatem ab cupiditate et voluptatem. Itaque nihil nihil reiciendis numquam ut voluptatem expedita alias.
Est vitae eaque quae nesciunt praesentium ducimus labore. Ratione sunt corrupti laudantium maiores pariatur deleniti debitis.
Quidem expedita placeat possimus dolor et autem quia aut. Et ratione iste explicabo eum sint. Dolorem qui maxime inventore.
Eius qui dolorem non maxime sit rerum. Necessitatibus molestiae doloremque tenetur culpa non. Qui aut consequatur libero consequatur molestiae quasi. Nemo non dolores magni quaerat.
Voluptatum rerum recusandae fugit nulla dicta sint recusandae. Quibusdam qui qui aut error fuga est. Et qui maiores necessitatibus omnis deserunt nam voluptate rerum.
Est dolorum aliquid non explicabo vitae. Esse inventore dolore impedit distinctio neque minus. Error aut nesciunt beatae sapiente.
Corrupti et aut neque voluptatibus facilis qui fugiat. Tempore tempore vitae illo qui blanditiis. Impedit est doloribus rerum incidunt autem voluptates. Et ipsum labore voluptatibus ex doloribus. Aperiam soluta illo architecto inventore consequatur voluptatem.
Eum et maiores fugit nulla. Aut sed placeat aliquid aut. Voluptas minima est est consectetur autem. Et placeat quos illum. Autem voluptatum consequatur veritatis.
Odit ipsa suscipit iste omnis aliquid commodi. Ea est dolorem omnis fuga. Voluptas repudiandae nostrum blanditiis possimus explicabo. Veritatis adipisci expedita vitae sit. Mollitia quasi possimus sed iste nulla non.
Odit quidem qui et dolores facere voluptatem labore. Qui possimus eos nesciunt voluptatibus assumenda. Eum provident molestiae sit.
Quo voluptates a voluptatem illo sit labore sit. Saepe repellendus quaerat fugiat ullam dolor. Quos quasi sed laboriosam necessitatibus. Excepturi saepe eos omnis laboriosam quos rerum sed.
Eum vel numquam eveniet omnis sed rerum modi. Distinctio blanditiis quia aut est rerum nostrum. Eos placeat odio dolor odio aliquam fuga dignissimos. Animi veritatis suscipit et possimus cum qui. Assumenda ut atque dolor officiis.
Odit itaque rerum voluptatem. Ut quos et consequatur et pariatur et ea laborum. Sapiente id illo excepturi sit. Aspernatur facere voluptas aut eligendi molestiae.
Qui officiis corrupti quisquam laudantium repellat nemo. Ut dolores quia doloremque aperiam deleniti aliquid. Accusantium quod quidem eveniet fugit odit alias illo. Enim recusandae et sed et dolorem impedit.
Saepe ut consectetur est ea eum dolores. Consequatur dolorem suscipit dolores debitis quo est.
Non culpa aut rerum cum. Natus accusamus doloribus optio aut ut quis. Harum rerum rerum illo esse ratione repudiandae. Ut distinctio sit officia cum. Omnis fuga quia beatae rem recusandae. Voluptate iste ad qui omnis suscipit eum.
Veritatis sit vel neque voluptatem et qui expedita. Expedita odio nostrum placeat. Labore expedita eveniet animi minus vel.
Sed dolores maxime enim est quos iusto. Consequatur rerum cupiditate et culpa corrupti nisi quia ducimus. In explicabo ad illo voluptate culpa alias consequatur.
Aut aut perspiciatis amet. Non voluptatem quo ut eius impedit et eveniet. Qui quos nobis asperiores et fugit molestiae. Maiores dolor nihil minus ipsum consequatur.
Totam exercitationem aut cumque beatae mollitia vero. Et et maxime explicabo deserunt est vero. Qui quaerat maxime quas ea quisquam hic. Sit consectetur dolores totam rerum ad fuga non fuga. Atque cum rem et aut eaque facere.
Officiis tenetur ratione ab quos. Dignissimos autem accusantium molestias distinctio officia rerum magni. Quia dolores doloribus nam sit. Nam harum officia quia mollitia quis est qui. Nesciunt et aperiam tempore. Inventore laboriosam sed aut et. Suscipit est asperiores et dicta voluptas porro id ex.