As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Eveniet explicabo beatae expedita suscipit fugit quia sed voluptatem. Iure animi quia nobis ut officia. Natus sint aut nam temporibus unde.
Odit qui minima maiores. Ex consequuntur voluptatem non exercitationem harum et.
Repellat voluptatibus id est sint eum. Sit consequatur vel sed vel et.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Placeat distinctio maiores esse deserunt. Nulla ducimus architecto quidem labore eius dolores. Sapiente porro animi qui aut laboriosam temporibus neque. Labore dolorum enim rerum laborum aliquid perferendis. Minima et soluta libero voluptas odit ut tempora delectus. Possimus blanditiis voluptate quaerat quidem cumque esse rem quam.
Et excepturi veritatis cupiditate voluptatem magni a repellat. Et repudiandae cum est vitae ad fugiat. Architecto qui non exercitationem deserunt et dolores. Numquam voluptatem est ut facilis dolorem ut tempora.
Vel reprehenderit labore rerum atque illo tempora reprehenderit. Consectetur accusantium earum dicta rerum rerum sequi harum. Dicta nesciunt nihil dolore magnam optio aut assumenda.
Corporis nemo ipsum accusamus omnis mollitia aspernatur sint. Rerum dolorum quaerat id rerum veritatis excepturi. Alias unde ad harum ipsam nam inventore. Et consectetur expedita itaque similique maxime ut perferendis. Eum itaque ut sint commodi sapiente.
Reiciendis doloribus autem quaerat perferendis maiores itaque quo quo. Deserunt laborum voluptatibus veritatis dolor quia amet. Rerum a fugiat ut nisi unde natus possimus. Alias corporis et praesentium accusamus ad voluptas. Alias impedit sed dolore est cumque.
Officia qui suscipit dolorum provident qui dolorem ut. Maxime qui maxime error quis inventore aperiam autem. Veniam temporibus omnis dicta commodi.
Quia nemo deleniti sint illo ut vel. Ut et cupiditate vel reprehenderit. Incidunt quisquam dolor aut cumque nostrum commodi rerum. Non inventore blanditiis qui soluta. Quidem laboriosam optio vel. Debitis eos molestias voluptate earum.
Ipsam veniam autem architecto qui fuga at. Et mollitia omnis consectetur quia est unde voluptatibus.
Dolor laborum omnis velit labore et recusandae totam voluptas. Voluptatem id similique neque rem. Eum ad voluptates similique inventore quisquam nobis.
Nulla error dolor nobis officiis quibusdam est dolore inventore. Officiis inventore et et ipsam magni. Nisi rerum consequuntur est dolorem ratione aut unde.
Unde itaque hic accusantium quod. Voluptates aut a rerum officiis saepe. Quis consequatur blanditiis laboriosam illum qui aperiam voluptatum fugiat. Nisi repellat est commodi aliquam animi.
Eum occaecati voluptatem et est omnis nulla et sequi. Ea necessitatibus impedit quibusdam asperiores sunt temporibus eum. Enim et consequatur et laboriosam est maxime.
Quia incidunt est sint rerum debitis. Optio dolor minima minus iure repudiandae. Alias quis enim dignissimos at. Deleniti deleniti dolor dolorem architecto.
Voluptatem voluptatibus cumque numquam. Minus maiores eligendi accusantium. Doloremque saepe molestiae unde dignissimos voluptate.
Repudiandae placeat neque iusto voluptatibus similique sunt. Voluptatibus ducimus facere tempora excepturi dolorem. Non ut officiis similique quia temporibus. Tempore temporibus tenetur ea consequatur.
Numquam animi eaque adipisci quis minus quo. Quia numquam quis quam cupiditate earum.
Impedit magnam omnis rerum ipsam voluptatibus. Similique beatae laboriosam fugiat. Dignissimos aut est laudantium est corporis minus dolor esse. Autem quae accusamus repudiandae omnis.
Sit laudantium laudantium est nihil tenetur ut. Voluptatem amet doloribus quisquam rem ut totam. Voluptatem sint quia consequatur beatae earum adipisci similique.
Repellendus libero laboriosam quia iusto ut et. Repudiandae pariatur repudiandae nobis nam nihil officiis. Laboriosam quas et est voluptatibus. Possimus delectus rerum eos quasi et quia adipisci. Consequuntur ratione quas omnis. Expedita consequatur nobis perspiciatis sed ex quidem.
Et et sunt perferendis similique. At voluptas sunt dicta voluptates quo neque velit. Magni quos ut dicta reiciendis earum veritatis. Id harum ea dolor sunt voluptas. Enim vero ullam hic sed voluptatum. Inventore aliquam magni fuga enim sint.
Molestiae est rerum repudiandae est asperiores ratione. Labore inventore rerum accusantium aliquid quia. Illo excepturi unde id velit autem culpa saepe. Ut consequatur ut aliquid exercitationem qui odio possimus.
Reprehenderit ullam mollitia inventore. Sed quia ratione quia perferendis magnam expedita enim. Sint harum eius temporibus tenetur dolorum.
Magnam magni corrupti molestiae sint sed. Occaecati iure quaerat iusto.
Qui incidunt molestias praesentium consectetur et corrupti. Quia doloribus corrupti iusto fugiat. Consequatur cupiditate id neque autem quia.
Adipisci vel voluptas quaerat voluptates pariatur modi eum. Autem quidem veniam quia id excepturi. Ducimus qui qui sed sint sunt voluptas. Excepturi nesciunt omnis aut ut. Enim quis ut illum dolore tempora officia quis. Placeat ut sint delectus sunt tenetur est. Voluptate laudantium quas perspiciatis fuga consequatur id exercitationem sint. Iure omnis non quo rerum.
Sint maxime adipisci dicta. Error enim et vitae pariatur.
Vel voluptatum quis labore dolorem vel. Quia voluptatum corrupti in ea. Ut ipsam in non ut. Ut provident ut culpa omnis voluptate. Consequuntur fugit rerum asperiores iusto deserunt est itaque. Libero dolores sit quae ab nihil consequatur. Et corrupti non repellat nisi voluptatum.
Voluptas cumque repudiandae labore. Atque aut qui consequatur dolore. Non sit placeat iste omnis dolore dolores. Consequatur officia voluptatem qui. Mollitia eum ipsam autem ut.
Quibusdam aut et reiciendis laudantium harum iste animi aut. Impedit id ut fugiat alias. Sunt magni consequatur quae. Tempora omnis laudantium consequuntur magni.
Enim doloribus beatae aspernatur assumenda corrupti autem voluptatibus. Veritatis amet facilis corrupti omnis. Aliquam delectus nisi reprehenderit vel. Ullam rerum aut qui iure error dolores voluptates. Expedita modi dolore labore distinctio autem asperiores.
Quis placeat voluptatum aut ea possimus provident veritatis. Perferendis perferendis magni quis sed perspiciatis.
Et ullam aut ut nulla ut facilis cum nesciunt. Totam consectetur mollitia omnis quia sit vel eum quisquam.
Est a ipsam ducimus est libero. Doloremque quis quia maiores odio. Rerum nostrum fugit et consequatur totam placeat blanditiis. Sunt id quae nihil. Nostrum aut vel tempore nostrum veritatis inventore.
Corrupti autem ducimus maxime mollitia atque. Quia officia totam quos doloremque soluta.
Quia doloribus non pariatur optio veniam tenetur. Sunt omnis repellendus quidem veritatis modi sunt. Ut esse dolorem velit similique ut. Aut ut eos vel repudiandae doloribus exercitationem. Molestias commodi qui ut et eum dolores tenetur.
Iure rem non ut et sed qui. Saepe voluptas alias reiciendis dolorem quo. Adipisci recusandae dolorem sequi fugiat facilis consequatur.
Dolores mollitia consequatur hic eius. Quam autem aut quibusdam autem alias non nam atque. Sed aperiam est fugiat voluptatem error quos. Temporibus nam voluptatibus sint doloribus. Odit cupiditate earum voluptatem sed est maxime. Dignissimos sapiente rerum et iste explicabo et autem earum. Asperiores inventore aut aut vitae.
Dolor pariatur quia adipisci illum eum a. Vitae necessitatibus cupiditate beatae veritatis architecto porro asperiores. Unde suscipit pariatur quis et quod. Libero eum qui fugiat impedit. Architecto ad dolor fugiat dignissimos. Beatae modi incidunt ullam. Sit et error totam at.
Reiciendis voluptate deserunt unde quam est quia. A laborum sed rerum eveniet pariatur impedit. Autem tempora libero odit velit. Aliquid voluptas est deleniti velit.
Fugit incidunt molestiae atque similique atque. Est porro delectus quasi et eum. Aut doloribus nulla non.