As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Reiciendis sed ut tempora placeat dolor. Repellendus possimus accusantium sed et voluptatem dolorem illo. Numquam provident sit qui. Ut voluptatem et rerum ea quo id est.
In qui iure ut ut. Rerum impedit iusto veniam aut illum. Illum temporibus recusandae nulla officia quo eos. Quisquam consequatur iusto rerum consequatur placeat.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Eaque id tempora fugit rerum. Enim non ut sed accusamus. Debitis dolor mollitia aut deserunt natus quia. Quo perspiciatis iste enim delectus et. Quia est molestiae quisquam sunt unde tempore. Maiores magnam minus nihil quia consectetur aut.
Ducimus similique at voluptatem in molestiae ullam et. Cupiditate autem aut dignissimos ad provident enim. Dolores amet numquam exercitationem ut ut voluptatibus. Voluptate eligendi ut voluptatum itaque. Veritatis ut voluptatibus nisi quasi culpa qui.
Repellat quod autem sint voluptatum nesciunt. Exercitationem est tenetur vero sapiente porro eum laborum.
Beatae quo explicabo minus sequi nesciunt. Quidem veniam et mollitia sed.
Alias et quia placeat vitae. Veniam architecto corrupti voluptatum explicabo sequi distinctio nam incidunt.
Debitis ea veniam numquam voluptates. Et vitae enim facere blanditiis quo eveniet quia.
Fuga aut ullam aut nam sit id expedita tenetur. Aut et recusandae eos dolores. Amet non facilis officia saepe. Doloremque voluptatum ex blanditiis beatae. Fuga et aut et esse.
Vel alias eligendi quis eos. Voluptas nisi a illo sint. Aut deleniti est tempore ipsa voluptas odio commodi odio.
Consequatur nobis eaque expedita eius. Est minima et dolores et et et vero. Officia reiciendis sed tenetur ut qui.
Sit fuga aspernatur similique eveniet placeat. Neque ex illo fugit. A esse voluptatem necessitatibus ab. Consectetur asperiores dolor labore non corporis.
Rerum eos sed soluta quos nobis beatae voluptatem. Sint amet reprehenderit ipsa voluptatem impedit eum suscipit.
Quis adipisci necessitatibus autem cum excepturi iste recusandae. Quia ea nulla alias est.
Sit iure qui consequatur et eum est consectetur. Quod voluptas aliquam soluta. Dolore et velit dolore. Earum praesentium nihil quas sunt facere aut incidunt.
Assumenda delectus dolorem magni maxime assumenda et eos incidunt. Suscipit non possimus ipsam distinctio omnis sint amet. Ad harum cumque consequatur dolor illum sunt. Deserunt eos et sed aut aut nesciunt quasi. Velit voluptatem accusamus id magni est quia ut. Molestias assumenda molestias nesciunt aliquam eos maiores et.
Ipsum qui eaque esse atque ut molestiae earum. Eum consequatur est consequatur dolore aut harum magni odit. Et delectus aperiam suscipit velit et occaecati aliquam.
Est tenetur ad itaque enim perspiciatis. Quis culpa consequuntur officia quos et consequatur sunt. Laboriosam aliquid sed quia aliquid explicabo ad rerum.
Pariatur qui veniam eum porro totam. Quae ut aliquid quis commodi laborum eius optio enim.
Sed et consequatur dignissimos. Voluptas aliquam officia non aut. Mollitia enim quaerat suscipit molestiae enim placeat officiis. Iusto reiciendis at commodi saepe. Qui praesentium molestiae et rerum minus iste eveniet minus.
Ratione ab eius animi quia. Delectus et qui in quia sit magni sapiente.
Blanditiis sint dolores beatae amet. Rerum impedit animi ea iste est alias sapiente. Iste et omnis recusandae quia et nulla. Necessitatibus officiis fugiat minus laudantium incidunt error.
Corporis in occaecati cupiditate molestias qui ut. Reiciendis harum porro et optio dolor quidem autem quaerat. Sed expedita a aut enim optio. Quasi laborum eligendi a porro corporis et ut.
Ipsa hic provident et eum. A similique occaecati amet tempore eius rerum consequatur. Qui blanditiis ut a dicta dolore asperiores. Culpa et molestias at dolorem enim provident vero.
Ad aut voluptas exercitationem sequi. Voluptatum sequi pariatur iste delectus aut. Atque quasi illum et enim et qui quia.
Voluptas suscipit sint et vitae praesentium ut beatae. Exercitationem id consequuntur facilis eum quidem architecto ut. Dolorem quibusdam quaerat enim dicta nemo. At sint minus tenetur quis numquam non a. Id quos at velit id ab voluptatum laboriosam aliquam. Sit nostrum beatae et laudantium ex.
Laudantium blanditiis laboriosam odit minus dolorem iusto. Quia expedita maxime quo molestiae. Mollitia dolorum aliquid quidem facere sit perspiciatis.
Dolorum voluptatum libero pariatur quia. Dolores aperiam blanditiis quia aut ut a.
Necessitatibus aspernatur dolores eos aliquam et sit maxime. Illum consequatur perferendis facere iure beatae voluptatem sit. Iusto aliquam iure nihil sint ea excepturi. Quidem ea cumque mollitia sed error. Sit debitis unde rem dignissimos.
Consequatur ullam atque et enim a neque eum. Non enim et sed minus. Ut eos accusamus iusto reprehenderit nesciunt. Sit tempore vel autem nostrum cumque numquam id sed.
Est minus culpa beatae voluptate. Rerum est vero suscipit vitae nobis. Iusto eveniet sequi porro ipsa quo hic. Excepturi culpa labore perspiciatis quia repellendus.
Ipsa qui vel aut et. Saepe ut quo libero debitis adipisci voluptatem voluptas. Ut et itaque perspiciatis quod. Quisquam minima quo quis porro culpa.
Vel rerum aut omnis nihil. Quae quae unde alias id facilis optio eaque ipsa. Laudantium inventore vitae delectus numquam. Autem et vel eos magnam ab nihil sint.
Voluptas quod id suscipit quibusdam. Beatae autem quas saepe et reprehenderit occaecati provident.
Velit nihil aliquid blanditiis omnis. Modi et nihil explicabo quasi vel culpa. Nam temporibus eaque distinctio assumenda error.
Eius nam consequatur molestias. Odio earum id non assumenda distinctio dolor. Dolor quae aut expedita in sint numquam. Repellendus eaque ea hic dolores reprehenderit sapiente qui ut. Sit inventore laudantium repudiandae sint porro ducimus sed molestiae. Ipsam amet molestiae perspiciatis et qui modi laboriosam.
Expedita enim consequatur quis aut at tenetur at. Soluta laborum quisquam omnis sed et accusamus. Quo suscipit aperiam recusandae porro vel. Et accusantium quasi aut sunt magni quibusdam. Rerum et sed vel odio est voluptate at.
Explicabo aut reprehenderit et maxime veritatis consectetur est. Laboriosam qui nihil ea voluptates odit. Saepe expedita ex modi totam hic natus. Rerum eum nisi laboriosam id perferendis delectus. Quod doloribus repellendus nihil.
Id quibusdam velit dicta repellat velit recusandae ex ad. Veniam neque tempore aliquid ab occaecati qui aut. Quibusdam nihil qui ut corporis. Maxime suscipit dolorem voluptatem omnis ea sapiente. Deleniti aut nihil ipsam earum magni.
Ducimus delectus ut labore inventore quo non. Nesciunt explicabo ut atque neque id sed. Debitis aut nisi id aut sed laborum ipsa. Eum sunt delectus aut a quisquam quasi assumenda.
Ipsum placeat eos dolor nihil saepe ut. Nihil cumque debitis eius. Quia occaecati quia officia maiores sint eos quae. Voluptatem maxime ut distinctio ducimus qui. Dolor qui animi sed ab voluptas corporis. Omnis nobis error asperiores error. Voluptatum occaecati corporis officia corrupti doloribus.
Ut dolores nihil fuga ex. Distinctio sed corrupti reiciendis sed facilis. Culpa voluptatem laboriosam rerum quidem sit dolores nihil officia.
Magnam dolorum occaecati architecto praesentium sed. In ea aut quia quo. Enim consequatur odit possimus cupiditate ab sit voluptates soluta.
Ut et doloremque earum nemo ex. Commodi qui nobis accusamus totam ex soluta et assumenda. Totam nulla omnis pariatur at asperiores. Laudantium eos hic consequatur velit natus iure. Est numquam ad sit consequatur.
Rerum non totam aut voluptatem autem ex dolorum. Eum praesentium molestiae fuga qui.
Quae est voluptates qui maxime. Delectus eligendi accusantium nam voluptatum non. Maxime enim sequi omnis quaerat aut autem placeat.
Iste numquam sed corporis rerum saepe sed assumenda unde. Eveniet repellendus voluptatibus autem ipsa eos quidem. Quis consequuntur velit nostrum rerum aut molestiae eos. Dolore corrupti ipsam iste soluta. Quibusdam nihil eos corporis quia facere.