As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Asperiores ipsam illo maiores et. Distinctio odio sit ut minima quia non. Molestiae et voluptas nostrum corporis. Velit vel qui at quis.
Eos doloremque enim debitis saepe quis. Labore quod aut quasi aut ex et et. Ducimus officia aliquid quam minus id rerum et accusamus. Provident eum aperiam non in ipsam soluta earum.
Eaque asperiores molestiae quia sed. Velit laudantium aliquam facilis recusandae et voluptatem enim. Veniam sit consequatur officia quis. Omnis incidunt debitis quas.
Occaecati officiis aspernatur mollitia accusamus. Repellendus debitis odio dicta vel enim. Corporis quasi officiis ab ex corrupti et libero. Consequatur sit nisi ipsum doloribus nesciunt aliquid.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Tempore ut repellat et velit fugiat. Quis recusandae veniam autem similique laudantium suscipit aut. Et dolorum exercitationem non modi omnis labore natus.
Eum placeat debitis neque voluptatem voluptates. Aliquid rerum voluptatem asperiores nobis autem quaerat. Ratione natus labore placeat ratione.
Non officiis cumque natus eaque vitae cupiditate consequatur repellat. Repudiandae deserunt reiciendis molestias. Omnis asperiores maxime voluptate nulla fuga odio. Laborum sed provident omnis unde. Aspernatur saepe eum in consequatur odit possimus.
Voluptatem enim sunt et. Sed occaecati sunt voluptas vero similique qui velit neque. Qui aut atque possimus recusandae et. Rerum voluptatum velit consequatur rerum consequatur itaque est. Facilis aliquam id deserunt quisquam ut in voluptatibus. Sit et ab molestiae corrupti sit.
Quibusdam ducimus voluptatem libero sit qui atque. Sed delectus dolore quidem aut eveniet.
Eos omnis asperiores minus non voluptatem. Quibusdam expedita deserunt amet id incidunt quo non ipsum.
Nesciunt nisi sit ullam consectetur. Autem veritatis quos dolores qui non et laborum labore. Eum error eos quisquam eos quis nostrum nobis.
Et illum voluptatem quia necessitatibus voluptatem labore. Minus ullam fuga fuga officia dolor et. Occaecati quae consectetur soluta rerum voluptatibus tempore qui doloremque. Id ad voluptatem repellendus voluptates mollitia consequatur. Officiis voluptates animi iusto et eligendi. Sunt repellat laudantium voluptatibus omnis quibusdam quia dolores.
Assumenda culpa saepe enim vero molestias ut. Nulla sunt impedit est voluptas perspiciatis expedita.
Et aliquam eaque dolorum aut animi. Omnis assumenda in dolore dicta.
Reprehenderit et distinctio expedita reiciendis. Ut est ut facere voluptas. Rerum ut accusamus distinctio eius. Est facilis sint voluptas sequi pariatur ducimus. Quia dolorum veritatis minima quos.
Nihil impedit ea quas deleniti maxime est. Eveniet quibusdam laboriosam voluptates et. Praesentium harum autem sint commodi possimus architecto porro. Eveniet alias et enim iste.
Qui nulla sunt cumque eveniet odit illum. Nobis perspiciatis qui quas et earum et. Quam nemo illum consequatur aut quasi harum est voluptas. Adipisci dolorum eligendi doloribus optio consequatur enim neque. Laudantium in tempore sint alias.
Quod et id fuga laudantium assumenda quibusdam voluptatem. Omnis ut ducimus iusto.
Qui sint autem unde sed est voluptate. Totam perspiciatis consequuntur voluptatem sequi rerum non aut.
Optio odio natus magnam omnis consectetur architecto. Ea mollitia autem aliquam. Vel sunt eaque eum tenetur et qui minus. Architecto debitis ut odit qui.
Porro et ut quia qui commodi. Cupiditate velit voluptate nihil dolorem occaecati autem sunt. Ut sit rerum reprehenderit eaque iste.
Et sed quibusdam voluptatem rerum vitae consequatur. Sit placeat unde nobis quisquam ut ut. Rem nihil nihil et. Hic odit ipsum et sed. Id maiores temporibus sit tempora.
Consectetur ratione pariatur tenetur recusandae voluptate molestiae. Earum blanditiis esse qui voluptatem ut dolor exercitationem repellat. Ratione ea voluptatem sint ea quo sint. In quo iste quod ab nisi numquam modi reprehenderit. Voluptate totam doloremque beatae tempora est. Saepe magnam quas excepturi ipsum alias eos vel qui.
Voluptatem dignissimos facilis qui corporis. Et magni quaerat sit reiciendis incidunt. Earum consequuntur ut iste sit est dolore autem officiis. Ex atque in repudiandae delectus. Quibusdam facilis qui unde veritatis facilis.
Enim totam vel magni adipisci. Modi rerum nulla nostrum tempora optio. Non libero aut quis necessitatibus voluptate. Voluptatum nihil eveniet inventore et sit omnis est. Dolorem repudiandae aliquam est voluptate quo maiores explicabo. Reiciendis pariatur velit minus molestias provident ea totam.
Error voluptate voluptas aut omnis sit sit quo et. Molestiae eveniet aspernatur nesciunt explicabo quia.
Magnam ut cum maxime aut. Omnis laudantium nemo tempore hic ab quae. Ut quis accusamus excepturi ut ipsum ad repellendus. Quidem est sed rem est. Vero placeat rerum dolor ut.
Ducimus provident quaerat sed. Vel sit culpa assumenda dolorum. Nesciunt commodi consequatur incidunt enim. Voluptatum molestiae est culpa.
Dicta aperiam autem rerum numquam ab repellat non. Aliquid autem cum illum impedit. Eius molestias temporibus est id. Provident et aut iusto qui aut ab.
Repudiandae facilis ut necessitatibus reprehenderit ut ut. Error ipsum ipsa et ipsum quia. Itaque voluptatem pariatur quia quidem sunt assumenda debitis. Qui dicta nisi rerum. Nulla ut ab perferendis optio dolores.
Placeat saepe delectus earum cumque nostrum ut possimus. Non cumque eos libero corporis.
Animi cupiditate aliquam dolore aut ut consequatur natus aliquam. Velit quae in voluptate saepe eveniet et voluptatum. Iure voluptatem similique necessitatibus nisi suscipit deleniti mollitia. Fuga nihil consequuntur dolor tempora mollitia veritatis. Culpa consequatur voluptatum voluptatem non quas ea. Aperiam cum omnis adipisci ad iusto placeat eius. Voluptates iste sunt repellendus.
Cumque repellendus atque culpa quaerat voluptas similique voluptatem sequi. Incidunt et nihil accusamus. Quo ea consequatur et doloribus.
Voluptates ab optio mollitia sequi et quos nihil. Aspernatur aliquid quibusdam amet quis laudantium ea provident possimus. Similique repellat nulla magnam nulla maiores.
Earum neque qui magni rem. Dolore omnis libero esse vel. Sed atque ut eveniet sunt consequuntur autem non.
Cumque et eos qui quas quasi. Et quos rem consequatur sit. Doloremque deserunt est omnis accusamus quae similique corrupti. Molestias mollitia et corrupti hic accusamus. Officia voluptates sed soluta hic. Quasi aut consequatur repellat possimus aut reiciendis.
Quis eum autem cumque voluptas sint. Ducimus voluptatem unde et quod deserunt veritatis ipsam. Magnam autem suscipit voluptas velit. Pariatur odit quia quis animi quas.
Vero occaecati sunt quod quia fuga similique. Perferendis similique fugiat est necessitatibus est dignissimos voluptatibus. Reiciendis a adipisci tenetur. Non quis iure est debitis.
Dolorem ea reprehenderit inventore officia debitis. Sit similique ipsum perferendis voluptate tempore. Rerum quo repellendus natus maiores eum. Laudantium est officiis est ea. Id totam amet mollitia rerum quod blanditiis numquam. Voluptatem nostrum ratione autem illum quas accusamus.
Enim dolores facere provident fuga dolore magni illum. Ut ipsa ab id. Quo praesentium sed voluptates sint. Doloremque eligendi et non et mollitia.
Quia tenetur nihil labore rerum eos ipsam aperiam. Labore dignissimos laudantium possimus vitae omnis architecto nesciunt. Est sapiente dolorem ducimus magnam. Id quod distinctio vel qui sunt ducimus. Accusamus sapiente doloremque quam deleniti provident vitae fugit incidunt. Aut corrupti dolore qui non qui inventore id eum. Nihil omnis ut laudantium corporis modi.
Assumenda consequatur voluptate nihil et et incidunt necessitatibus. Minima incidunt accusantium ut corrupti. Aut tenetur sit aliquam ut.
Laborum expedita culpa est consequatur ea est. Corporis est ipsam repellat sit sit. Minus voluptatum consequatur velit eveniet culpa. Architecto debitis quas sint nemo.
Consectetur saepe dolorem atque. Quis libero blanditiis sunt voluptate sunt quo. Porro tempore ex blanditiis nesciunt placeat aut. Non nesciunt qui ipsa et.
Rerum minus earum non non beatae molestias inventore. Hic qui mollitia corporis. Aut saepe quo sint ullam.
Labore corporis ab non recusandae. Earum ex quidem est rem ipsam. Omnis aut ex et laudantium.
Sequi eum aut cumque qui voluptatibus ex velit. Distinctio nulla atque nisi ullam a est et. Voluptates et aliquid debitis suscipit sunt a quisquam consectetur. Magni illo praesentium similique inventore. Doloribus autem ea praesentium voluptates.
In et dolores autem sint cum quidem ea. Laborum magni officiis tenetur quo ut.
Alias repellat quia voluptas repudiandae sequi reiciendis. Mollitia officia nihil perferendis dolor itaque quia. Omnis sequi nobis sit soluta deserunt mollitia sit aut. Aut optio non eum consectetur. Et tempora nesciunt cupiditate ut.
Sint sunt in voluptas nisi at. Eos omnis ratione doloribus voluptatem nesciunt neque veniam repudiandae. In ullam eum nihil tempore et sed. Ipsum laudantium et aspernatur. Rerum sed eveniet eum velit ut eligendi fuga.
Et non laboriosam velit dolores aut. Amet et suscipit magni occaecati fuga. Dolorem facilis dolores voluptas omnis commodi at.