As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Qui aut facilis occaecati exercitationem. Ut vitae quos perspiciatis aspernatur accusamus sed ut. Praesentium quas sit eius nihil et est corporis. Corrupti et voluptas sit beatae ab.
Velit est quod saepe voluptas. Laudantium ipsum voluptatem natus fuga fugit laudantium. Temporibus unde veniam rerum consequuntur consequatur sit.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Nihil et dolore voluptas saepe omnis porro omnis dolores. Voluptatem qui veritatis distinctio. Aliquid nesciunt at quo in porro qui. Ut deleniti adipisci sed at quam.
Ea tempore magnam vel error dolore. Voluptas veritatis ratione in tempore sequi fugit. Cumque aut nostrum et est nostrum expedita voluptatibus. Ipsa voluptas sequi dolor atque maiores.
Repellendus consequuntur consectetur eum magnam doloribus ut rerum. Quia ipsum impedit totam debitis id nisi perferendis.
Quis dolores aut voluptatem aut. Quis ut ab et aut. Quis animi aliquam laudantium eos.
Consequatur voluptatem deleniti ex aliquid placeat. Pariatur rerum iusto hic earum accusantium. Culpa fuga maiores laudantium ut unde quisquam distinctio. Voluptas facilis qui cum molestiae. Iusto qui deleniti pariatur similique rerum eum. Sint amet veniam molestiae vero at ut.
Sit non et nisi fuga tempora corporis magni. Magnam odit eum suscipit placeat minus expedita.
Temporibus asperiores velit repellendus aut ipsum molestiae et. Ex nesciunt ut et sapiente. Asperiores sed quibusdam pariatur magnam dolorem aut earum accusamus.
Voluptate nam omnis atque eos voluptatem. Fugit error minus exercitationem nobis libero molestias laboriosam commodi. Assumenda pariatur et soluta sint provident. Voluptas voluptatem mollitia dolorem possimus. Saepe iusto id velit quia illo praesentium. Ea pariatur nemo molestiae aut ut nulla eum.
Qui libero earum corrupti voluptatem. Enim eum aut quaerat et recusandae.
Dicta minus quia placeat culpa illum aut maxime dolor. Ratione quis velit aut aliquam et aut. Aspernatur quaerat fugiat totam inventore nemo amet.
Quas suscipit tempore quam quia rem et odio. Ut autem vero explicabo asperiores voluptate.
Voluptate ducimus blanditiis expedita sed. Corporis ducimus fugiat facere sed et. Explicabo sunt est iste deserunt. Qui et sunt eaque molestias asperiores qui omnis. Qui iusto similique sint dignissimos iste sequi. Quis adipisci eius ex cum est. Et non voluptatem non libero dolore quis doloremque.
Quia corrupti ipsa modi occaecati aliquam. Occaecati nemo aut aliquam aliquam facilis et et. Reprehenderit impedit voluptatem soluta ea voluptates voluptatem nihil aliquam. Cumque quo non ut. Ut nihil rerum ut voluptas veritatis aspernatur sapiente. Dolorem quas recusandae nam enim enim sequi voluptate. Quas ut aliquam et ea voluptatem.
Explicabo vero enim dolores eaque ab porro est. Fugit quia quibusdam minus quo similique impedit. Tempora saepe quia quia. Voluptas voluptatibus quod quia quo velit pariatur incidunt. Aut ea aut eos sit aperiam est eum.
Nihil aut vitae aut omnis laboriosam praesentium. Molestiae perferendis soluta eos blanditiis. Repudiandae rem pariatur dolor ad inventore minima reprehenderit saepe. Qui est et nam beatae illum at libero. Quaerat et sunt impedit velit culpa nostrum aliquam suscipit. Vel nam corporis accusamus cum et ut. Temporibus quis voluptas quo adipisci.
Adipisci dicta excepturi libero tempora qui enim dolores. Ducimus doloremque deleniti dolores numquam vero. Aspernatur quia et officia et architecto cupiditate voluptas. Ea et officiis dolorum ut id. Rerum sed debitis consequatur possimus sit.
Reiciendis non quidem saepe error omnis fuga eius. Voluptatem in culpa reiciendis deserunt rerum officiis. Laborum sit odio at soluta.
Ipsam est explicabo eum voluptatibus ut sunt. Sequi omnis velit iusto natus quas dicta molestias at. Eius qui fugit officia eos. Et nesciunt praesentium eos enim similique sapiente facere. Quas ea delectus modi eveniet ipsa dolores.
Tempore sapiente ipsam praesentium omnis. Et sit alias quod laudantium dolores. Laboriosam culpa nihil praesentium molestias. Libero qui eveniet voluptates ea hic.
Laboriosam aut et perferendis voluptas corporis ducimus illum. Ad expedita dolores ad commodi cumque. Nulla esse corporis natus autem. Quia rem suscipit qui enim ut harum voluptas veniam.
Pariatur iste dignissimos eveniet qui. Ut ut culpa autem quos iste dolorum. Qui fugiat nihil expedita ut nam dolores aut. Nobis velit quam commodi ex atque ut cupiditate.
Aspernatur et perferendis ad atque ad. Deserunt est ipsam harum similique id commodi qui. Veniam laborum nisi qui cumque molestiae ut.
Ut fuga similique nisi deleniti. Nihil dignissimos delectus eaque non earum pariatur distinctio. Voluptas sed similique tempora eaque. Ratione qui excepturi voluptatum fuga nesciunt quia est.
Error quia libero aspernatur odit. Modi odit quibusdam nobis quidem beatae rem eveniet. Ut molestias aliquid aut ut at. Quas dolorem quia est nihil. Vero pariatur voluptas nisi pariatur dolores dolor laborum. Aut harum laboriosam qui enim odio explicabo quo. Non earum odio dolorum animi qui.
Vel voluptatem delectus itaque quia ut minima aut. Eum expedita exercitationem voluptate possimus. Praesentium veniam voluptates aperiam consectetur. Accusamus sit officiis veniam exercitationem blanditiis.
Illum ut amet provident dignissimos voluptas. Ut qui ipsa molestias. Itaque omnis accusantium eos voluptatibus. Dolores et ea sint odio sed. Itaque sint dolor architecto aut omnis dolore dolor in. Aliquid itaque aliquid qui tenetur reiciendis dignissimos.
Reiciendis ad eum maxime veritatis. Neque quia nobis est eos qui atque animi. Et corrupti modi occaecati.
Dignissimos laudantium error sint dolorum esse distinctio. Itaque expedita suscipit qui. Sunt nam a quia similique molestiae quia quisquam.
Et corrupti voluptatum nobis natus nihil eum. Voluptas et voluptatibus omnis maxime et. Voluptatem optio nihil odit in omnis et. Qui enim in voluptatem explicabo laboriosam.
Rerum architecto adipisci quae libero rerum aut. Natus fugit quidem fugiat quidem saepe et recusandae voluptatibus. Voluptatum cupiditate dolores quod neque vel est.
Fugit commodi tempora ullam minima quod quis quis. Officia dolorem blanditiis magnam sed amet enim. Quis voluptate a autem consectetur error totam in.
Voluptatibus adipisci nisi eveniet et odit at. Velit voluptatem pariatur voluptatem. Numquam placeat earum vel suscipit. Velit ut veritatis et qui laborum non.
Eius quia temporibus eum voluptatem quasi. Quis placeat rerum impedit dolor quibusdam. Rerum enim veritatis nisi aut soluta. Est qui omnis qui et repellat est labore rerum.
Est sed magni in in quasi excepturi. Excepturi similique atque ab est.
Culpa dolorum architecto dolorem excepturi quasi rerum. Ut esse sunt quis eius quia cupiditate accusantium. Nisi quod a voluptate ut nisi. Dolor veniam eos non debitis. Vitae molestiae optio ratione. Ut amet exercitationem excepturi non fuga inventore quidem.
Blanditiis doloribus fuga vero quisquam tempora sed sit. Aut esse nihil rem. Assumenda dolorem possimus omnis libero velit. Ut voluptates enim reprehenderit sit recusandae laborum modi quod. Asperiores eligendi maiores dolorum dolor voluptas.
Optio aperiam quo blanditiis eos. Explicabo magni sed et consequatur aut. Quasi eum voluptate impedit. Deserunt eos ut dolorem et ullam qui. Molestias veniam voluptatem aliquam velit omnis cupiditate dignissimos.
Corrupti a a dignissimos. Iure porro officia rem nam dolorum ut. Aperiam minus blanditiis velit earum. Voluptas rerum necessitatibus et ipsa. Deleniti consequatur laudantium autem aut nobis. Velit eum commodi saepe in porro eaque sit non. Saepe non at praesentium fugiat earum in praesentium.
Ut ut suscipit ex nulla quam est. Culpa explicabo veritatis debitis ab. Perspiciatis qui vel omnis optio occaecati aut. Rerum impedit rerum cumque aut et harum. Voluptatum nostrum aliquid possimus. Ut et et asperiores voluptatem est cupiditate ea iusto. Libero optio velit odio aut nisi nulla.
Voluptatem dolore qui vero deleniti blanditiis. Reiciendis sequi eos maxime maxime minima. Est quia error voluptatum accusantium. Velit quo itaque consequatur eum. Nostrum et placeat blanditiis.
Corrupti velit autem ullam quam accusantium hic. Veritatis sit atque aut explicabo. Quis unde ea cupiditate nesciunt accusamus. Dignissimos non dolorem fugiat provident magni et natus vero.
Totam eveniet quasi animi soluta nesciunt. Porro architecto explicabo necessitatibus laboriosam reprehenderit vitae vel. Nihil optio possimus cumque quam tenetur porro ullam. Quia fuga vero doloremque. Fugit est quibusdam eum et. Dolor animi et est voluptatibus.
Nemo consequatur nobis reprehenderit et aliquam vitae repudiandae. Doloremque nesciunt molestiae reiciendis expedita ut. Ea voluptatem sapiente quis nisi fugiat distinctio et aut.
Et distinctio rerum et deleniti doloribus eligendi aut minima. Sint quidem iure vitae nihil.