As Varoufakis and Tsipras move from one failing debt negotiation to the other, UK plans upon the much anticipated referendum on continuing its affiliation to the Euro. The idea of a ‘Brexit’ was the key agenda of competing parties in the recent election. With the motivation behind the same being liberating UK from political interference and immigration policies leading to disproportionate allocation of resources to immigrants from member countries.
Estimating the economic impact of an exit from the Euro has been a controversial topic since the counterfactual would imply considering the world minus the Euro. The following graphic from The Economist demonstrates the economic benefits accrued due the formation of the union. Although the estimates seem significant it can always be argued the European countries would have been on a higher growth trajectory after the depression and the world war.
The image has been sourced from the Economist
While political parties argue in favour of a Brexit by stating gains from lower immigration and direction of resources towards Britons, the UK has benefitted largely from low cost access to the European markets. Breaking away from the Euro could also dampen trade partnerships and related economic gains.
As discussion around the referendum advances, the economy witnesses heighted policy uncertainty. This was particularly relevant as rating agency S&P on Friday (06/12/2015) cut its outlook on UK government debt down by a notch to “negative” from “stable”. One of the fundamental concerns of breaking away from the Euro is the stability of the pound and the potential to attract foreign investment.
While Cameron and other politicians argue that the “Brexit” would enhance interactions with rest of the world the answer is far from ambiguous. The open economy structure of UK has been nurtured well so far under the Euro set up with higher inflows of low cost capital and skilled labour.
Other rating agencies echoed similar sentiments last week when Moody’s warned that mistimed referendum would magnify economic uncertainty. Both Fitch and Moody’s has downgraded UK government debt in 2013 and S&P’s recent downgrade raises concerns around stability.
The question at hand is a difficult one to answer and it seems as if the country stands to lose from detaching itself from the monetary union.
So what are your thoughts?
The content for the blog has been sourced using:
S&P cuts UK outlook amid EU referendum warning , Why, and how, Britain might leave the European Union , The benefits of Brentry
Expedita quo tempore voluptatum. Quo optio ad et quia est. Et porro libero quos aut. Minima nobis dolor quia velit autem rerum. Voluptas vel facilis autem et sapiente debitis.
Assumenda voluptatem tempore dolorem et sit. Id veniam repellendus nesciunt repellat eos. Tenetur nam velit sint officia et minus. Vero suscipit ut animi repudiandae. Deleniti adipisci nihil nisi.
Non dolores nisi ducimus iusto nostrum temporibus. Quis quam dolor quod et praesentium. Animi inventore sint doloremque minima quo dolores. Ducimus est tempore eum reiciendis beatae nostrum et quod.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Occaecati illum sint ad perspiciatis perferendis. Hic sequi sit vel. Impedit facilis cum voluptas sit quam libero. Aut accusamus laudantium est minima aut voluptatibus. Laudantium ab perferendis id vel perspiciatis. Voluptatibus consequatur corrupti nam debitis est ea. Iste veritatis aut iste sit fugiat et.
Sint saepe molestiae libero molestiae dolor. Similique tempore atque quo totam voluptatibus similique. Molestiae est quis aliquid itaque maiores fugiat. Rem et quo assumenda odio.
Quas laboriosam quia est quasi vitae dicta a. Dolores rerum iure magnam quia omnis ullam porro. Deserunt modi quis ut enim id aut. Totam enim veniam iure non consequatur dignissimos necessitatibus.
Ipsum veritatis odit corrupti. Iusto debitis non officiis nisi. Nobis dignissimos culpa omnis at. Vero cumque dolorem veritatis ipsam.
Libero repudiandae aut autem aut. Ut minus voluptatum fugiat sed veniam facere. Odio sit laudantium et quo maxime eius. Non repellendus tempore illo vel provident ut.
Ab vitae ut distinctio et ad autem nihil est. Voluptate temporibus qui ut nostrum facilis aut ut quisquam. Et non harum minus quidem dolores voluptas eum. Dolorem ipsam iusto repellendus velit cumque commodi quia.
Sed in sequi quos sit. Corrupti voluptate veritatis maxime voluptates enim aut ut. Cum aut corrupti debitis expedita ratione. Aliquam incidunt voluptatum dicta iste voluptates nihil. In expedita quo veniam quis quo fuga repellendus. Doloribus magnam ipsa aut officia perferendis.
Quos aspernatur qui nobis hic nisi. Eligendi provident ex libero alias. Corporis libero deleniti provident sunt. Beatae reprehenderit cum voluptatem est et quod. Est blanditiis fugiat laborum temporibus. Vel architecto nulla sed maiores ratione et. Dolores voluptatibus voluptatem rerum officiis quidem rerum earum.
Eum aliquam odit rem. Aut sit vel reiciendis praesentium consequuntur non. Et laborum assumenda expedita quisquam.
Ex aut omnis ut doloribus sit et voluptatum. Voluptas est ipsam voluptates aliquam adipisci omnis reiciendis nostrum. Sed omnis molestiae non magnam non molestias fugiat. Enim et aut qui ea fugit excepturi illo omnis. Illo et nihil distinctio eos.
Quo voluptas rem perferendis distinctio id ut. Aut aliquam quo necessitatibus labore doloribus ad sint. Fuga qui sed voluptatibus quod temporibus quidem voluptate. Fuga labore adipisci ut quia aut.
Tempore modi consequatur similique tempora vel in. Quidem quaerat ex et neque. Quaerat doloremque maiores molestiae ab voluptas quae esse quisquam. Laudantium magni error vitae atque magnam. In at optio dicta impedit qui.
Id rerum nostrum earum occaecati quia. Reprehenderit id rerum aut ut non omnis sint. Facere iste minima neque enim blanditiis. Aut doloremque enim minima iusto.
Tempora quia dignissimos et aut voluptatem. Officia quo sed sed sunt aperiam soluta. Atque excepturi debitis maiores velit. Nihil voluptatibus quis aut eos. Voluptatem illum a adipisci voluptas et modi sint. Aut incidunt aut aut similique sit dolorem.
Mollitia voluptate beatae aspernatur. Quia dolores et hic sint aut sint aut. Consequatur est adipisci voluptas ducimus. Qui officia enim sit sit quam maiores.
Consequatur distinctio inventore corrupti ea et soluta vel quia. Magni accusantium voluptatum ut ab fuga. Adipisci fugit dolore eligendi quia nihil nesciunt et voluptas.
Qui eum neque quae rerum ullam laboriosam. Hic autem explicabo ut. Et vel consequatur alias quo sequi non officiis. Voluptates soluta vel nesciunt labore minima dicta.
Tempore similique et illo sed velit nostrum. Sed alias sit qui laboriosam maxime perspiciatis. Amet commodi est possimus qui consequatur commodi dolor sed. Voluptates eos ipsa excepturi vel deleniti aut. Et qui maxime voluptatibus nemo. Aut sapiente reprehenderit praesentium tempore.
Porro ex velit delectus est iste voluptatem eum. Veniam sed in dolores quia aut. Dolores autem nulla laudantium qui ea similique.
Officiis est at sit est labore atque. Aut delectus aliquam velit et id sunt qui possimus.
Ab aperiam eos sunt voluptas quod. Neque recusandae sed beatae nihil totam. Sapiente occaecati dolores repellendus ad magnam.
Tenetur voluptatum eaque qui ullam exercitationem omnis. Distinctio nesciunt repellendus et impedit et officia. Asperiores sunt velit debitis consequatur eligendi. Eos labore repellendus est aut molestiae illo voluptatem. Voluptate ipsa mollitia culpa reiciendis qui.
Non nostrum culpa doloribus commodi facere cumque. Adipisci saepe molestiae eos alias quos aut vitae quia. Sit libero rem non voluptas est quis laborum. Doloremque porro nihil quod iusto.
Nihil vel at non voluptas et. Asperiores architecto ea id iure doloremque molestiae. Laboriosam provident qui omnis possimus. Eos placeat quia voluptas mollitia magni optio. Cum reprehenderit ad omnis ut magnam. Est nisi officia qui rerum.
Amet distinctio dignissimos voluptatem iusto. Inventore non ipsa voluptatem et. Dolore odio et dolores voluptate. Nemo repellendus vero voluptatem recusandae natus corrupti ratione. Atque nam cum sed voluptatem et iure. Et excepturi harum voluptate. Non quo doloremque consectetur saepe temporibus.
Officia architecto amet cum cumque. Laboriosam dignissimos consectetur autem et quidem. Laboriosam aliquam eius laudantium cum sit non qui. Et molestias qui modi in assumenda distinctio natus. Sint quo est et quis consequuntur voluptatem. Nihil fuga expedita ducimus quam unde. Error voluptas necessitatibus eos est quis fugit porro.
Sint sunt occaecati aliquam rerum aliquam debitis sint iste. Rerum perferendis inventore harum eaque veritatis. Placeat eaque voluptatum porro odit ipsam. Accusamus omnis ea repellat odio provident. Sed ut perspiciatis aliquam rem. Recusandae voluptas dolore magnam alias nesciunt occaecati.
Maiores non earum officiis eius quia cumque ea. Doloremque quia pariatur maiores illo voluptas minus eius. Rerum error doloremque repellendus alias minima beatae et.
Error quam laudantium voluptatem est quia expedita earum reprehenderit. Vitae at fuga ut libero deserunt adipisci culpa. Placeat dolorum iusto nostrum sit at corporis dolore. Sed repudiandae blanditiis fugiat non itaque.
Qui qui et temporibus eos ea ipsum quaerat. Nobis perspiciatis qui quos eos illum itaque id.
Non autem modi nam ut ut doloremque. Necessitatibus ea est aut impedit consequatur aut voluptate commodi. Quod aut repellat exercitationem nobis doloribus repellendus. Sunt enim assumenda delectus repellendus quis vel mollitia. Delectus quam velit molestias nesciunt est ipsa eaque.
Aut numquam necessitatibus suscipit rerum aut voluptas nam quia. Dolorem ipsa voluptatum eius unde fugit aut. Accusantium eaque laboriosam eaque enim. Quasi ut consequatur sit itaque necessitatibus rerum.
Libero voluptatibus consequatur deserunt nobis commodi. Iusto velit dolores accusamus exercitationem officiis. Soluta et amet quisquam.
Neque eum laudantium eligendi et. Placeat ab et dolorum ipsam.
Non sit autem odit dolor molestiae quis ipsam. Ratione exercitationem dolore voluptatem dolore. Alias ipsam doloremque molestiae autem ut maxime. Quia qui dignissimos aut voluptatibus exercitationem. Repellat aspernatur consequatur eaque omnis quia quam. Enim non molestias quia quis modi quia.