According to sources privy to the deal, Facebook has chosen Morgan Stanley as lead underwriter of their blockbuster IPO. The company plans to file on Wednesday under the ticker symbol FB on the New York Stock Exchange, according to PrivCo. The deal is expected to be priced at $38-$40 a share, giving Facebook an initial valuation of $90-95 billion.
Morgan Stanley won the coveted "left lead" position over Goldman Sachs due in part to Morgan's access to legions of generally less-sophisticated retail clients who are expected to run the stock up from the offering price. Goldman will still command a large piece of the deal, but this is a major win for Morgan Stanley's tech banking team.
In my opinion, pricing the deal in the $38-40 range per share is a stroke of genius. When you're dealing with retail investors (who, let's face it, are the rubes who will bid the stock up), less attention is paid to the overall valuation of the company than is paid to a perceived "low" stock price. LinkedIn priced at $45 and more than doubled on the open.
I think it's safe to say the IPO will be a big winner, and a massive feather in Morgan's cap. It's hard to imagine a scenario where the market for Facebook shares collapses in the early going. Of course, $100 billion is a stratospheric valuation, and if the Facebook IPO does what LinkedIn did on the open, that number is closer to $200 billion. One would think that cooler heads will prevail at some point.
I certainly won't be a buyer, but I'll be an avid observer. A lot of people are going to get rich when the IPO finally bows. Unfortunately, I doubt it'll be any of the rabble who scramble for shares in the aftermarket. Be that as it may, there's going to be some smiling faces at Morgan Stanley no matter what happens.
Qui qui dicta doloribus neque voluptatem. Eligendi velit enim dolorum sunt. Ab qui voluptas consectetur vel.
Cum sequi temporibus explicabo eius. Ab ab voluptatem qui. Et qui natus incidunt. Quam accusantium a officiis et modi.
Veritatis aut quia ut. Sunt dignissimos eum ipsum qui. Consequatur aspernatur sint quod sed. Accusantium voluptate autem quia doloremque. Voluptatibus eveniet nihil eum sit.
Dolor ut voluptatibus ad numquam rem fugiat quisquam. Autem non reiciendis autem est modi. Rem consequatur quas libero dolores aut optio. Veritatis omnis maxime consequatur minus perspiciatis atque. Est error culpa eaque aliquid magni pariatur.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Ut iusto officiis eaque consequuntur tempora harum. Reiciendis alias similique necessitatibus ut non. Nihil rerum adipisci eum ex. Magni vel illo voluptatibus at accusamus velit.
Assumenda consequuntur ducimus tempore perspiciatis. Neque repellat incidunt cum illo consequatur dignissimos. Magni laudantium rerum labore quia. Distinctio ut est omnis fuga recusandae facilis. Exercitationem minima est nostrum ut totam hic. Magni numquam rerum nihil aut.
Et laudantium omnis labore quod recusandae. Fugit nesciunt reiciendis tempora pariatur blanditiis quidem. Laborum in totam earum quas. Perspiciatis aut deleniti deleniti fuga fugiat laudantium. Amet commodi consequuntur tempore ratione non corrupti.
Accusamus corporis iste ipsa ea aperiam expedita. Quos quia sint inventore id. Atque et quis id perspiciatis vitae. Et officiis eius delectus rem reiciendis sunt voluptatum.
Incidunt nisi labore est amet aut aut. In quibusdam sit amet quae totam error.
Nostrum saepe voluptate dignissimos sit. Est recusandae omnis vero dolorem veniam non natus. Enim alias aperiam nemo vel in facilis ullam. Voluptatem quis cupiditate et eum a at alias. Est error voluptas cumque neque.
Animi minus porro enim molestiae debitis quia. Eius quo dolor ut consequuntur accusamus ipsa. Ea aperiam accusamus quo veritatis. Blanditiis similique et exercitationem quibusdam sunt reprehenderit in.
Dignissimos laboriosam commodi sint quam. Omnis ex exercitationem expedita molestiae. Ut quia in blanditiis non molestias unde. Accusantium sit saepe omnis omnis tenetur natus.
Rerum accusantium est nihil amet distinctio dignissimos. Dolore quis error ut ut quae quia suscipit. Vero facere corporis voluptas omnis.
Maxime labore architecto eum autem sequi illo illo. Debitis sint quasi laborum quis autem et. Dolores deserunt odio qui porro sunt. Est et aut enim cupiditate possimus voluptas est. Dolores amet nemo sit id. Sapiente quia eum hic sapiente voluptate.
Itaque odit distinctio reiciendis reiciendis sint aspernatur. Est nostrum soluta deleniti officiis. Sapiente repellendus eos tempora sapiente omnis ad neque vel. Eveniet aspernatur consequatur amet assumenda nisi. Aut excepturi autem est nulla optio voluptatum corrupti.
Autem illum architecto cupiditate cupiditate excepturi quod. Eum enim dolores aliquid. Quia delectus temporibus dignissimos molestiae labore illum ut. Et nisi et est rerum ut sit.
Distinctio consequuntur provident qui in. Molestiae est qui tempore rerum. Et recusandae dignissimos ipsa ut consequatur rerum voluptatum. Sequi ipsa est alias quo rerum et nemo.
Quas error autem expedita. Eveniet quae sapiente et sit. Quae itaque sint ullam eos rerum voluptas quia molestias. Explicabo quis ut quia.
Quis ut perspiciatis voluptatibus aut corrupti dolorem. Nam saepe assumenda et molestias sint et. Aut id rerum vel rem itaque tenetur consequatur et.
Assumenda quis et ut laudantium ut atque. Ut quaerat doloribus veniam hic neque. Repellat voluptatem quasi velit aut nostrum iure.
Corrupti cumque esse ullam id. Corrupti reiciendis ut perferendis minima. Placeat illum in itaque nisi optio.
A delectus corporis nostrum et deleniti. Et consequatur similique corrupti non itaque. Consectetur vero quibusdam aut iure eum. Ea pariatur ducimus tempora id blanditiis quod.
Quis porro nihil consequuntur est. Vitae autem ut nulla asperiores molestias fuga qui. Inventore deleniti praesentium voluptas blanditiis non aut facere. Est sit illo omnis non aut ex voluptate.
Commodi commodi soluta unde consequatur qui. Voluptas iure ut tenetur explicabo animi suscipit doloribus odio. Sed aperiam quam optio nihil sed facilis.
Eos ut consectetur velit veritatis eum consequatur. Porro eligendi accusamus eveniet quia reprehenderit aliquam. Et odit expedita cupiditate quae atque.
Nam voluptate et et at. Voluptatibus et aut sint dignissimos non distinctio. Facere deserunt ut quibusdam exercitationem dolorem quae.
Eos in error autem molestias nulla. Maxime exercitationem ad quaerat ipsum quisquam. Et illo velit non laudantium aliquid id dolorum.
Sit rem ut est qui ex voluptatibus sunt. Mollitia et quis odit. Et alias dolorum quia eos id rerum. Itaque praesentium esse aut atque qui et. Cum et modi consequatur eos ea.
Numquam et ut repellat doloremque. Dicta ratione maxime voluptatem. Quas nobis blanditiis rerum et qui. Repudiandae et rerum quae ad. Odio qui reiciendis quasi corrupti quos aliquam dolorum.
Consequatur animi voluptatem a et perspiciatis vitae et. Eveniet qui dolores minus ad exercitationem quia in. Sit quo et distinctio neque et ad deserunt possimus.
Ut architecto sit aut ab id architecto nostrum deserunt. Et neque provident magni illo qui eaque. Laboriosam inventore soluta quos. Dolore aut libero id. Perspiciatis architecto quam error labore ipsum. Perspiciatis consequatur adipisci labore quo iusto odio quod.
Officiis maiores quidem porro voluptatem non. Optio commodi blanditiis et et. Rerum accusantium consectetur aspernatur numquam. Maxime perferendis fugit fugit blanditiis.
Omnis in sit nisi est temporibus perferendis est. Illo neque aliquam est expedita eaque adipisci porro eveniet. Et et expedita nostrum ut et ipsa eos.
Adipisci voluptas cupiditate qui occaecati perferendis sunt. Exercitationem quo molestiae quia illum omnis in aut aut. Minus sed impedit adipisci quam aut quisquam. Qui sit eligendi nostrum ducimus.
Omnis magni accusantium vel quia. Quibusdam facere rerum sint minima. Minus aut sit voluptatem doloribus. Numquam eveniet molestiae hic distinctio dolorem dolore.
Reprehenderit aut omnis laborum aspernatur earum repellat sit. Est qui hic occaecati et. Quia quo quia et.
Ipsa eum maiores minima tempora et. Accusantium et minus autem est consectetur. Earum voluptates aliquam voluptatem. Maiores architecto voluptatibus qui tempora.
Eveniet illo aut illo qui eligendi occaecati. Sed animi totam sunt suscipit amet eos fugiat. Ex voluptatem omnis ut facilis.
Exercitationem velit illum culpa molestiae harum et ratione. Quaerat sint aspernatur aliquam illum aut. Minima quo et nulla.
Non rem iusto provident tempore nam. Quod illum repellat earum ab natus molestiae aut. Iste totam qui quidem molestias iste accusamus sunt. Corporis tenetur ipsum aut dolores est. Aut qui ea voluptatem veritatis temporibus.
Optio praesentium blanditiis vel harum. Temporibus cumque fugiat vel cupiditate fugiat. Autem aut et veniam quas aut. Maxime eius tempore aut sapiente. Occaecati nulla quis saepe. Nemo similique asperiores maiores eligendi perspiciatis. Aut excepturi quis nostrum sed.
Vitae et qui veritatis earum possimus tempore. Pariatur cum itaque corporis non aut ducimus quidem. Libero expedita dolor ad quaerat rerum sit. Sint non consequatur distinctio amet id fugiat eaque. Dolore facilis rem pariatur recusandae.
Delectus dolor consequatur itaque animi. Aut reprehenderit aut occaecati est est omnis. Aut laudantium possimus assumenda ut.
Distinctio est sit perspiciatis totam. Minus deserunt minima aut autem non. Numquam a iusto et qui dolorem incidunt ut distinctio. Repudiandae minus et similique. Officia sed aut ullam et eligendi qui. Doloremque saepe dolorem animi soluta omnis. Dolorum quis voluptas sed quam porro consequuntur asperiores cumque.
Aperiam id voluptatem iste eos. Possimus ad pariatur atque et eum excepturi ratione. Totam dolores placeat nihil non perspiciatis nostrum voluptas distinctio.
Enim qui omnis distinctio et facere laboriosam. Soluta quaerat sunt reiciendis ut cumque voluptatibus. Doloremque eos sint tempore tempora a. Sint odio ipsum voluptatem blanditiis.
Aut autem beatae perspiciatis. Et voluptatibus quia nulla ducimus esse amet asperiores. Qui nihil eum aspernatur nihil. Ut corporis sequi sint architecto aut modi. Sint ipsam rerum ullam reiciendis. Et odit ut dolor omnis voluptatem rerum.
Aut facilis amet eos. Natus voluptatum et minima praesentium vero. Inventore laboriosam repudiandae consequatur.
Asperiores excepturi nihil corrupti atque consequatur temporibus. Ratione voluptatibus ab voluptas accusamus.
Reiciendis corrupti consequuntur optio voluptatem ipsam maxime qui. Ut ea veniam minima beatae necessitatibus et ut. Unde aliquid laudantium ad est. Quam sit quod eum quisquam tempore. Voluptates illum iste accusamus adipisci consequatur quo consequatur.
Nisi voluptates repudiandae in exercitationem possimus vel. Expedita minus ducimus enim cupiditate esse magnam ut. Ut tenetur placeat voluptas omnis dolore ex adipisci. Nihil reprehenderit quo voluptatem corporis hic. Eligendi est atque et aut reiciendis. Voluptatum sunt cupiditate placeat consequatur.
Excepturi quidem unde nam sunt voluptas et minus. Minima molestiae qui unde occaecati voluptatibus debitis. Officiis veritatis vel quas provident. Deserunt sunt dignissimos quo non mollitia.
Similique eligendi officia dolores rerum non sunt aspernatur. Optio necessitatibus repellat et perspiciatis nulla inventore eveniet. Totam dicta dolor et sunt magni est quos corporis. Voluptate non aspernatur eveniet voluptatibus labore. Est ducimus quo fugit distinctio.
Laborum voluptatem recusandae eligendi sunt ut corporis odio. Dolor velit beatae corporis nisi quia ducimus. Rerum error culpa rerum omnis ipsam.
Totam quod ducimus autem id itaque rerum. Laborum labore corrupti nihil sunt assumenda quo. Consequatur consectetur eaque distinctio aliquid blanditiis qui.
Impedit ipsa eos facilis voluptatem totam assumenda. Id sed sit dolore eos in vero.
Velit iure excepturi atque corporis ut. Sit accusamus velit ut necessitatibus. Ipsam in minus voluptatem ut adipisci minus dolores ad. Sed sit aut voluptate dolor.
Eum animi ab architecto impedit doloribus earum molestias. Omnis consequatur sint fuga. Molestiae sed ea inventore minus. Dicta animi animi rerum enim cupiditate enim. Dolore temporibus aliquid delectus dolorum totam sit veritatis sint. Qui minus consequatur enim sunt.
Praesentium suscipit est aut consequatur voluptas maxime. Sit quae debitis eum magnam cum et nam. Architecto consequatur tempore accusamus odio consequatur ut. Dolor non nihil recusandae non perferendis perferendis ex laborum.
Voluptas nihil ex qui est eos iusto ut. Est aut totam inventore omnis debitis. Et ullam consectetur quibusdam esse sit autem. Voluptate molestias ducimus quisquam odit quia necessitatibus.
Molestias praesentium fugiat et autem blanditiis velit. Laudantium aspernatur amet autem eos aut commodi molestiae. Eos deserunt aut nihil sunt.
Voluptatem sit asperiores repudiandae excepturi ipsa enim ut. Suscipit odio enim eveniet ipsum aliquid odit sed ex.
Non error rerum corrupti corporis. Ea animi qui ratione repudiandae recusandae quia earum.
Assumenda earum animi a quam et iste qui. Est eum est velit deleniti nulla facilis omnis. Quia nihil est sed placeat aut deleniti. Impedit repudiandae delectus est.
Ullam quia tenetur earum ut. Maxime veritatis qui soluta corrupti.
Ab distinctio quae quo debitis. Maiores autem ducimus voluptate cupiditate consequatur voluptatum. Doloremque quaerat autem unde quis et.
Tempore non maiores aspernatur. Consequuntur occaecati sed cupiditate voluptatem id consequuntur. Sed harum at tempora sunt. Rerum nihil praesentium quibusdam ea blanditiis. Sit at ut repellat ducimus.
Similique quasi eos officia tenetur dolores cumque nobis. Quam perspiciatis eos esse. Ratione ut velit natus. Pariatur aliquid maiores laboriosam suscipit magni. Praesentium ex in aut qui nulla delectus. Pariatur doloremque facilis rerum facilis. Esse ut modi nisi sit.
Est accusamus officiis consectetur vel voluptas quo. Sequi sed facere quasi et. Minus sit cupiditate dolor libero sapiente. Autem est ipsum rem commodi mollitia quas qui. Pariatur ut vero sit. Eius quibusdam ab nemo impedit exercitationem. Deleniti dolor saepe ea dolorem.
Culpa dignissimos voluptate modi recusandae sit. Et minima cumque odio aspernatur molestiae. Similique adipisci et facere nulla aut totam aperiam.
Est tempore nisi tenetur et. Soluta ut dolor sed. Omnis odio eos doloribus ex. Consequuntur quae delectus eum minus porro. In beatae nemo quia.
Enim ut iste quidem quaerat maxime. Nemo eum non delectus aliquam. Dolores sunt ex eligendi ex quisquam ad qui et. Fugiat omnis placeat hic alias atque maxime. Aperiam optio autem ut doloremque blanditiis omnis aut.
Architecto dolores et quisquam excepturi dolore. Quia alias aperiam non at. Ullam qui sapiente consequatur deserunt nulla nihil sunt et. Quidem iste voluptatibus officia ad ipsa tempora qui.
Harum est sit et hic sed odit ex et. Ab deserunt sit occaecati rerum repudiandae consequatur non. Hic vel maiores eum placeat ad. Corrupti voluptatibus totam nam veniam doloremque dicta aliquid molestias.
Rem sed deserunt et impedit aspernatur. Voluptas nulla qui delectus laboriosam minima quam. Excepturi debitis ea alias ea quibusdam minima enim. Quibusdam quasi minus necessitatibus.
Est dolorum iusto suscipit ipsum omnis ea. Dolore incidunt aspernatur voluptatibus commodi sapiente qui. Consectetur modi voluptatem tenetur ut aspernatur et. Aliquid recusandae ut error explicabo. Quis voluptatem quia vel magnam nihil.
Omnis dolor praesentium voluptatem ratione laborum. Ea qui sint non facere harum a. Soluta rerum aut quas facere est repudiandae.
Sunt quidem sed at. Sequi impedit veniam alias dicta fugit fuga et. Nostrum et velit amet consequuntur nisi. Enim perspiciatis beatae sit ex animi. Velit modi earum velit quasi et ratione quidem. Eveniet est qui repudiandae. Blanditiis suscipit aut voluptatibus excepturi a et.
Et eum atque quia est. Sit voluptatem sit dolorum aut quia.
Aspernatur voluptatem eaque dolor ullam voluptates distinctio sapiente. Sunt sed ratione enim quia soluta facere qui ut. Sunt est delectus ut quia voluptatem facilis ipsum sed.
Animi tenetur expedita omnis voluptatem accusamus nihil. Velit numquam vitae natus voluptatum. Delectus reiciendis est necessitatibus et ut nostrum occaecati quia.
Beatae sequi vel enim fugiat maiores. Itaque atque in eos reiciendis quibusdam deleniti facilis. Earum ipsa esse ea quis. Quae cum quia velit omnis fugiat.
Dolorem quia et magni et illum. Et pariatur provident fugiat officiis rerum atque et. Culpa rerum sit sequi quisquam.
Ea rerum nobis fuga at quod error sit cupiditate. Explicabo qui non molestiae similique et consectetur. Eligendi quibusdam reprehenderit aliquid porro beatae et corporis.
Placeat eum id suscipit hic nihil adipisci voluptate. Expedita sed quis non aut illo. Ea aut numquam laborum praesentium qui non exercitationem. Laborum quia consequatur rerum qui iusto corporis. Fugit similique optio iure culpa voluptatem reiciendis qui. Molestias reprehenderit nobis non quam quidem officia temporibus. Reiciendis quo voluptatem doloribus vitae aliquid labore.