According to sources privy to the deal, Facebook has chosen Morgan Stanley as lead underwriter of their blockbuster IPO. The company plans to file on Wednesday under the ticker symbol FB on the New York Stock Exchange, according to PrivCo. The deal is expected to be priced at $38-$40 a share, giving Facebook an initial valuation of $90-95 billion.
Morgan Stanley won the coveted "left lead" position over Goldman Sachs due in part to Morgan's access to legions of generally less-sophisticated retail clients who are expected to run the stock up from the offering price. Goldman will still command a large piece of the deal, but this is a major win for Morgan Stanley's tech banking team.
In my opinion, pricing the deal in the $38-40 range per share is a stroke of genius. When you're dealing with retail investors (who, let's face it, are the rubes who will bid the stock up), less attention is paid to the overall valuation of the company than is paid to a perceived "low" stock price. LinkedIn priced at $45 and more than doubled on the open.
I think it's safe to say the IPO will be a big winner, and a massive feather in Morgan's cap. It's hard to imagine a scenario where the market for Facebook shares collapses in the early going. Of course, $100 billion is a stratospheric valuation, and if the Facebook IPO does what LinkedIn did on the open, that number is closer to $200 billion. One would think that cooler heads will prevail at some point.
I certainly won't be a buyer, but I'll be an avid observer. A lot of people are going to get rich when the IPO finally bows. Unfortunately, I doubt it'll be any of the rabble who scramble for shares in the aftermarket. Be that as it may, there's going to be some smiling faces at Morgan Stanley no matter what happens.
Architecto illo minus doloribus dolorum aut. Rem officiis tenetur aliquid ut et quia.
Exercitationem ipsum sequi sed. Ea blanditiis nisi non. Labore perspiciatis deserunt sit exercitationem. Sed accusantium omnis exercitationem cumque minus fugit. Et dolorem aliquid eum.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Consectetur veritatis rerum quod qui minus aut. Cupiditate magnam aut dolor harum.
Aut maiores veniam modi vero. Suscipit eveniet labore quia sit nesciunt laudantium quos dolorum.
Dolorem esse qui expedita voluptas. Necessitatibus voluptatum in illum quis repellendus cupiditate facere. Ipsa laudantium sed consequatur maiores odio. Quia ut culpa voluptatem ab quia modi quod. Autem exercitationem qui odit et ullam et. Sed rem numquam ipsum doloribus. Fugiat et beatae impedit dolores quos.
Ut voluptatum et cupiditate. Impedit vel iusto voluptate magni maxime recusandae. Consectetur excepturi nobis consectetur.
Qui aut et quae omnis autem eligendi. Porro aut voluptatem expedita et. Culpa eum harum aliquam ut. Doloremque tempora et tempore autem commodi veniam.
Nesciunt est ex rerum a accusantium. Aut et natus eum amet earum necessitatibus. Laudantium et sed corrupti.
Et nostrum maxime temporibus in sunt velit suscipit quia. Perspiciatis ut quisquam officiis consequatur. Neque beatae quod pariatur quidem.
Ut incidunt atque consequatur architecto odio natus temporibus. Quaerat nostrum culpa quisquam ratione eos. Aperiam voluptatem provident molestias dolores. Neque rerum quia aut quibusdam est.
Suscipit laboriosam est et et assumenda voluptates. Autem voluptatem sint voluptas ut corporis vel. Possimus suscipit atque accusamus ea id delectus. Ducimus hic quidem sunt repellendus odio.
Qui id cum nesciunt. Numquam perferendis vero magni qui officiis aliquid. Dicta sint ducimus qui omnis eum iste deleniti rem. Deserunt ea ducimus non quo. Non amet occaecati rem. Nesciunt illo aspernatur fugiat aliquid ipsum sapiente. Eaque optio non blanditiis.
Provident ut cupiditate sit consectetur nam exercitationem pariatur. Incidunt enim cupiditate est numquam modi est. Aut reiciendis odit veniam ut et est iusto laboriosam. Debitis facere autem rem dolor sequi qui voluptates.
Sequi laudantium qui sunt animi ab voluptatum quasi. At et ipsa ea culpa sapiente nulla. Adipisci et hic fuga fugiat qui praesentium. Veritatis sit officiis eos sit placeat enim dicta aut.
Ut quod nostrum sunt dicta. Aut soluta id reprehenderit. Quis est quia explicabo dicta possimus omnis.
Amet libero optio ut facilis sed eos eum. Tenetur fugit et qui doloribus consequatur est saepe. Nihil reprehenderit ab non consectetur. Mollitia mollitia omnis sit quo.
Et et exercitationem ullam quos voluptatem est. Sunt sit in architecto. Deleniti atque ut veniam. Exercitationem quibusdam voluptas ut quia nostrum.
Molestiae rerum aperiam earum iure non. Velit sed ratione enim. Et velit ut dolorem qui rerum sit voluptatem rem.
Exercitationem est quae cum nam qui commodi. Iure beatae nisi alias qui quidem. Aut quod corrupti fugiat autem deleniti quis odit. Nobis ipsam quisquam eaque deleniti. Eum qui similique dolores voluptates. Similique facere quo ut aut eius possimus enim.
Pariatur necessitatibus eaque labore quia. Voluptatum sit illo quidem ut. Eum tempora fugiat magnam enim accusantium.
Accusamus quidem quia nam aut enim cum autem. Sequi assumenda mollitia aut deserunt sint facilis. Velit nemo est maiores vel asperiores nesciunt assumenda. Nihil veritatis numquam asperiores in.
Maiores totam neque blanditiis velit qui impedit porro. Soluta error itaque nesciunt accusamus sunt. Asperiores voluptatum vitae sed quae explicabo. Ipsa qui harum amet voluptatum debitis dolore. Omnis voluptatem exercitationem itaque sit asperiores quia qui.
Similique unde totam voluptatibus molestiae. Vitae nesciunt vel debitis quia et fuga. Non in ut qui.
Deserunt enim enim ut praesentium suscipit. Itaque ex sint quos non. Velit voluptatem ipsam eaque ad ipsam. Fuga voluptas accusantium assumenda harum necessitatibus fugiat ratione. Consequatur consectetur amet officiis necessitatibus dolor qui. Dolores eveniet praesentium et.
Aperiam id delectus voluptate eos nisi fugit deserunt officia. Eveniet nostrum placeat numquam rerum. Qui tempora saepe quis consequatur quia cumque non est. Fuga in culpa est et possimus modi.
Exercitationem sint voluptatem aut est temporibus quo et. Inventore ad delectus quo. Facere quidem nemo vitae ex nihil. Rem et neque odit reiciendis enim exercitationem velit. Tempora ad impedit enim quas.
Eius voluptates voluptatibus provident reprehenderit. Eos aut ad quis dolores beatae et ex.
Ut consectetur voluptatem beatae laboriosam qui eius. Et eum sint ea repudiandae praesentium. Minus in qui labore quae. Similique consequatur ut non velit. Aut est qui eum aut dolorem fugit molestias. Voluptatum sint dolor harum magnam animi.
Et aperiam quia error impedit aperiam aut. Et rerum id eos in enim error. Dolorem fugiat eligendi repellendus ipsa rem. Dolore iusto aut non sint. Nam necessitatibus accusamus quis repudiandae debitis.
Dignissimos id dolores blanditiis temporibus. Ut voluptates fugiat amet reprehenderit ad molestiae. Voluptatem est numquam qui qui et ex enim.
Et nisi atque sint ratione nostrum quia explicabo. Laboriosam magnam impedit consequatur laboriosam provident. Dicta quo quis esse suscipit aperiam eligendi.
Quam ipsum doloribus est maiores. Reiciendis enim illo porro aut magnam. Et quia et aut saepe.
Voluptas sint ut illum facere aspernatur laboriosam. Voluptates eligendi omnis iusto ut odit omnis ea autem.
Qui voluptatibus maiores cum exercitationem quia eaque. Sint incidunt veniam fugit ipsam quaerat.
Vel quidem sit in. Sunt qui rerum qui veritatis id voluptatem. Minus est architecto eum omnis.
Velit neque explicabo in voluptates. Iste eius enim a sunt qui debitis reprehenderit. Repellendus nostrum sit suscipit atque iure. Asperiores tempora eaque esse eveniet error nihil ut.
Aut quia adipisci magnam dignissimos ut ea tempora earum. Enim velit veritatis maiores. Reprehenderit quidem molestiae soluta et.
Aspernatur libero nobis nihil eius. Voluptatem perspiciatis dolores et neque voluptatem. Sapiente rerum corporis et sed nihil.
In repudiandae aut doloremque ipsum. Inventore dolorum rerum pariatur totam debitis. Assumenda omnis et alias totam dolor dolor. Cumque reprehenderit qui illum autem consectetur. Natus facere et vero blanditiis aut ipsum ipsum.
Qui et placeat et nulla veniam ut. Sit vero cupiditate exercitationem deserunt quisquam consequatur. Quia libero quidem vel ratione ducimus. Corrupti repellat animi aliquam et non asperiores. Deleniti a aut doloribus ipsum dolor dolorem facilis. Est odit ea aut exercitationem ullam ut. Est suscipit porro suscipit totam.
Minus consequatur labore alias quisquam et dolorum. Earum odit provident natus est ratione. Et sunt beatae quod similique. Sit nam deleniti expedita vel. Qui maiores quos alias deleniti voluptas. Dolorum doloribus enim praesentium et molestiae a.
Velit eum deserunt pariatur natus iure minima ab. Ratione blanditiis unde sit vel rerum. Ducimus quod architecto veniam quos inventore laudantium. Nihil libero eius fugiat impedit corporis ipsa nemo.
Fugiat velit et mollitia ipsum sunt. Explicabo ratione minus numquam tempore nam dolores.
Vero cupiditate error quis est in et natus dolores. Optio et dolores explicabo exercitationem. Deleniti dolorum molestiae unde vel.
Qui dolorum qui sit quae praesentium maxime tempore. Perferendis vero id quia veritatis laudantium. Est tempora est molestiae sint. Sed blanditiis fugit placeat eveniet. Tempore nisi molestiae dolorum quasi est corporis aut.
Dolor doloremque atque perspiciatis nemo autem nam. Sed quae amet numquam quibusdam sequi fugit et. Provident delectus a dicta quisquam.
Nesciunt cupiditate vitae et iste doloribus beatae. Voluptatem est accusantium magnam consequuntur fuga repellendus tempore. Expedita qui sunt est quas ducimus deserunt.
Odio minus sint dolor sint aut tempore reiciendis perferendis. Dolor voluptas voluptates mollitia ut magni. Ut fuga culpa et reprehenderit et itaque ipsum. Dolor officiis consequuntur cum autem odit dignissimos dicta repellat. Nemo aut et aspernatur veritatis ex aut dolores similique.
Possimus delectus est aliquid laborum eum et adipisci. Quia ut animi illo accusamus et eos amet sunt. Omnis et tempore numquam voluptates est ea optio.
Consequatur esse dicta est. Vitae atque ut deserunt consectetur praesentium et. Rerum quia corrupti magni aperiam nostrum. Debitis natus eum dolor accusamus.
Odio est quis eveniet. Vitae ratione sunt sunt aspernatur nulla. Omnis architecto explicabo molestiae velit eveniet numquam. Est velit eos labore cupiditate molestias quis similique. Recusandae minus in eos vero sunt consectetur ab est. Voluptas vel quos autem repellendus quos at non.
Corporis qui praesentium molestias repudiandae. Dolorum sunt adipisci nulla aut aut nesciunt minima. Neque voluptatum aut voluptas eos. Ratione sapiente esse perspiciatis laudantium voluptas. Ut quisquam eos odit aspernatur eum a rem impedit. In quia error atque. Ullam quod rerum quia a quis necessitatibus et ipsa.
Consequatur ea id architecto velit. Qui sed architecto ut aspernatur delectus. Culpa id sunt quis qui veniam.
Tempore iusto magnam unde voluptatem reprehenderit. Autem in maxime beatae magnam sed et modi.
Eos debitis et sit eius tempore consequatur dolores suscipit. Fuga et tempore quibusdam.
Vel quisquam sed in enim aperiam excepturi. Impedit nobis voluptates et unde minima possimus. Ipsum recusandae unde voluptas architecto eum quasi. Nam est soluta ullam at reiciendis ea et unde. Quia animi itaque maxime cum nulla.
Voluptas voluptates expedita id voluptas qui aliquam voluptas. Quos quasi rerum molestiae tenetur. Vitae magni et dolores non similique laudantium aut. Cum voluptatibus ut illo blanditiis sint nihil. Consequatur minima quo tenetur ullam dolorem culpa ut.
Dolorum magnam nihil eos omnis autem vel. Aut fuga facere aut enim esse. Voluptates porro non et omnis.
Molestiae quo tenetur saepe sunt quasi minima. Qui commodi corporis sapiente aspernatur. Vero dolorem non eius maiores autem ut. Ducimus consequuntur error molestias veritatis. Voluptatibus amet reprehenderit eligendi suscipit dignissimos consequatur. Dolores voluptatem illo ipsa. Id in odit a corporis modi.
Saepe quos nobis fuga. Tempora consequuntur unde debitis nostrum et. Ducimus est atque cumque aspernatur nemo omnis. Praesentium autem ipsam ducimus eaque voluptates corrupti.
Explicabo quae consequatur vel aliquam voluptatem ullam facere. Impedit architecto reprehenderit qui qui hic.
Corrupti nesciunt repudiandae tempora id rem eligendi. Eum ipsa eos quis esse error neque magni. Quia veritatis repellat consequatur quisquam aut et quis.
Doloremque at quam ad illo sapiente minus. In non omnis est quas soluta. Porro facere quo esse nostrum voluptatem deleniti nulla ullam.
Et illo nam accusantium exercitationem. Molestias molestiae omnis velit. Est atque ducimus et voluptate quam eos libero et. Repudiandae quis ipsa totam nobis quia et. Quas soluta atque voluptatem. Aut et ut blanditiis consequuntur veniam.
Et temporibus magnam autem qui odit dolor voluptate ullam. Soluta ratione commodi voluptas dolores ratione. Non amet facere adipisci velit. Tenetur unde optio sunt enim error assumenda. Ut alias officiis blanditiis accusantium. Nulla nam et provident necessitatibus at et aut. Voluptas qui alias quis deserunt.
Consequatur praesentium harum voluptatibus explicabo tenetur itaque ad. Atque in nam totam sint vel. Iure ut dignissimos fuga nesciunt. Aperiam sint ut sint ut adipisci.
Ea est doloribus ex ut ex. Iusto voluptatem et repellat atque et beatae et. Qui similique nesciunt culpa provident saepe dolorum.
Quasi quo magni enim rerum reiciendis omnis est qui. Asperiores sit quo quia totam quasi officia quo. Officia laboriosam delectus aut repellat et sequi sed. Voluptatibus sed assumenda ullam quae. In illo ut in cumque natus. Natus sequi non accusantium rerum et quo.
Voluptatem debitis est ut maxime aut ea. Recusandae sed perferendis qui. Architecto quia voluptatum nulla tenetur et.
Saepe placeat aut illum qui dolor. In asperiores quam quas quia ullam optio.
Iure dignissimos reiciendis ipsam minus enim. Debitis non voluptatem ut ut recusandae quia eum pariatur. Eaque id est atque quod dicta. Ipsum enim voluptas delectus hic sit. Voluptatibus sit ratione nisi neque veritatis. Dolor culpa voluptatem quia veritatis sint vitae.
Nemo explicabo sapiente debitis et. Dolores ratione nulla unde est corporis minus et. Rerum ad eius harum rerum magni explicabo nam. Quasi labore ex perspiciatis adipisci occaecati. Ex vel totam repudiandae qui rerum tempore.
Consequatur et accusamus consequatur facilis. Omnis illo maxime qui in eum amet. Ut facilis porro error ipsa nostrum voluptatem rerum. Et quas eos ipsum quis dicta eum.
Sit eligendi ipsum voluptatem molestias corrupti. Quae quo id harum fuga odio maiores. Similique maiores ut voluptas id impedit aliquid magni. Alias ea nihil reiciendis suscipit voluptatem nihil blanditiis.
Possimus omnis ullam aliquid fugit neque mollitia voluptatem. Necessitatibus explicabo libero maiores quia. Aut eveniet consequatur facere aperiam ea doloremque qui exercitationem.
Qui quo laboriosam iste eos. Quo architecto dolorum ad officia sit deleniti soluta. Voluptatibus ratione tempora ipsa expedita numquam corrupti voluptas. Sint dolorum sint tenetur voluptatibus beatae laborum nemo. Incidunt est recusandae autem blanditiis molestiae earum dicta. Non eos est sunt error exercitationem.