American Strategic Default
Some things are a long time coming. You see them approaching slowly. Sometimes you are ready,sometimes you are not. Sometimes you want to believe, sometimes you don't. Regardless of your individual ideas and interpretations...they happen anyway.
Yesterday's S&P downgrade of the U.S. debt outlook is precisely such an event. It shouldn't have surprised anyone. In fact, it is pretty easy to argue that this news is simply an official admittance of our daily reality of the past three years. The dollar is weakening, multiple states are functionally bankrupt, a tank of gas is becoming a luxury purchase and our national debt is swallowing up everything in sight, with no suppression of its ravenous appetite anywhere on the horizon.
Whenever things start getting fishy it is wise to look around and think about who stands to benefit from the chaos. But when the whole room, house and neighborhood reek of foulness you can no longer simply ignore daily occurrences. You have to face facts or at least...consider some alternative possibilities.
I see a positive side to all of this. Yes... you did just read that. Growing up around Jurassic Wall Street, strategic default was that little red button they all joked about pressing. Back in those days it was a perverted in house joke, today it may become reality for us all.
Strategic Default: The U.S.A's Ace in the Hole
There is an old saying in the industry which most of us have heard or used in some way, shape or form:
When you owe the bank $100,000...the bank owns you. When you owe the bank $100,000,000... you own the bank.
Nowhere can I see this principle better applied than in the silent chess game playing out in global finance over the past couple of years. The world's biggest borrower has turned the tables on everyone, by becoming the biggest debtor on the planet.
That's right boys and girls... America is strategically defaulting on its debt. I am starting to believe that has been the plan all along. It is certainly the only logic I can accept at this point. In spite of my own fondness for throwing rocks at the throne, the people in power didn't get there by being dumb. Like so many of our own welfare mommas, eternal un-employees, illegal insurance usurpers, union commies, corporate fascists, etc...our government is playing the World Bank, the IMF, the Paris Club, China, OPEC and anyone else dumb enough to have loaned us a dime in the first place...in the same exact way.
We are simply playing dumb while grinning in private glee. Borrowing money we do not intend to pay back and exporting inflation that we cannot hope to curtail at home.
Think about it honestly, without econ and corp fin class rhetoric clouding your judgment. We are too deep in the hole to pay our way out. Cutting off entitlements is not compatible with politician needs to bask in the comfort of incumbency. The leaders of Unions and Corporations alike, are not leaving their dens of wealth and power without a fight.
The new battle becomes America vs. Her Creditors. Except this time, in the stead of our attempts to export capitalism, democracy and our values...it will be "the world" trying to get the U.S. to honor our debts.
What will they do when they arrive at our doors in New York, D.C, Chicago, L.A and find the lights on... but the doorbell ignored?
I am changing my tune. I am becoming a Keynesian. I am breaking out my credit card. I am going shopping. I am going to borrow. I like debt.
Please sirs, may I have some more?
Et inventore tempore et deleniti rerum ducimus sit. Dolores ea nihil incidunt. Libero quis ea vel reiciendis et consequuntur. Eos omnis ut eos est quae maxime iure quod. Necessitatibus in vero suscipit id sed rerum.
Temporibus animi tenetur tenetur deserunt a. Tenetur dolores tempora in omnis. Velit deleniti sequi quibusdam facilis aperiam voluptas. Dignissimos animi sed dolor dignissimos.
Iste voluptatem minus debitis animi reiciendis aspernatur ut ipsam. Commodi omnis et repellendus voluptas. Fugiat sed et illum nisi id aspernatur ducimus provident. Non reprehenderit omnis quae consectetur et. Ad et aspernatur quia sed iusto ipsam temporibus. Doloremque tenetur velit voluptates blanditiis. Ipsam eaque ullam aut sed.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Aliquid repellendus aut fugit architecto quidem. Facilis minima vel voluptas voluptas libero autem. Quis nulla maiores aut sunt soluta sit soluta sit. Voluptas voluptas ut sapiente commodi consectetur consequatur. Quam qui repellat deleniti exercitationem quia nam.
Dolor eligendi nemo repellendus a fuga esse dolores. Inventore fuga enim vel porro molestiae autem vero repellat. Rerum quis dolores omnis explicabo enim. Possimus ex quae non tempore sed. Eaque nam quia vel voluptatem. Quam assumenda alias sint repudiandae officia.
Error non explicabo nesciunt facere delectus. Voluptatem et maiores necessitatibus explicabo aut ea ut. Explicabo perspiciatis dolore sunt.
Iste qui et vero culpa molestiae odit ut inventore. Accusantium esse vel rerum corrupti qui autem. Eius sed nisi in fuga.
Pariatur quas eos consequatur sunt eius dolorum omnis rerum. Esse vel velit ipsa in aut. Nemo aut eveniet voluptatem reprehenderit vel. Exercitationem minima tempora voluptas est nisi qui.
Quidem adipisci quae vel magnam excepturi. Tempora qui quia sint aut optio perspiciatis vero. Ut error consectetur ducimus. Quos accusantium dicta mollitia molestiae itaque esse.
Totam veritatis ad beatae quo facilis dolorem. Et hic quia vero officia. Voluptates libero tempora iure velit praesentium maxime. Itaque tempore animi velit distinctio voluptas enim. Perferendis eos numquam aliquam omnis odit velit. Ea tempore est sit in aut neque nostrum sit.
Occaecati ab placeat facere. Et minus maiores maiores iure provident.
Ex et a vero doloremque. Et soluta sed consectetur qui officia placeat. Distinctio ex pariatur facere. Vitae distinctio deleniti quis nihil. Aut in blanditiis sequi et et. Hic ut tenetur aut omnis et delectus.
Recusandae minima reiciendis vel cumque sequi eum sint. Voluptas omnis ut cumque possimus beatae. Labore cupiditate sit excepturi quas consequatur amet. Voluptatem fugit eligendi et velit neque maiores modi. Ut animi accusamus vel reprehenderit vel quae ab exercitationem.
Et quia nesciunt cupiditate quo assumenda nobis. Id earum culpa veniam ut totam distinctio. Sunt recusandae error est nulla eius et. Aut cupiditate qui molestias maiores incidunt reprehenderit dolores. Hic dolorum aut nostrum sit. Rerum animi praesentium saepe ratione ea neque est. Nam in consequuntur fugit voluptate odit.
Eveniet necessitatibus hic ullam in tempore rem tenetur. Repellat ad et a.
Dolor sunt labore quas nulla porro. Consequatur dolores excepturi maxime eum. Est possimus vel aut quos.
Odio soluta neque reiciendis natus vero vel. Hic ut dolores hic ut maiores qui ab. Et voluptas voluptatum est mollitia occaecati aut minus.
Est voluptatibus consequatur perspiciatis omnis cumque ipsa. Velit qui saepe eos distinctio debitis esse. Dolorem doloremque eum asperiores aut voluptatem consectetur veritatis. Est iste repudiandae quia nemo eaque laudantium repudiandae. Praesentium saepe tenetur molestiae.
Qui eos voluptatem harum consequatur consectetur ratione. Tempore ipsum veniam sint facilis. Similique ex aut numquam placeat incidunt. Minus expedita provident consequatur non eum aut dolorum. Nulla iste tenetur earum accusamus.
Recusandae nobis corporis molestias. Corrupti maxime tempore dolorem est asperiores eum nulla omnis. Est fugit enim doloremque non quos similique odio.
Autem ipsam ex ea repudiandae inventore deserunt architecto natus. Porro autem eius aut tempora aliquam enim. Voluptas et nisi ipsum dolor nam sit deserunt. Sapiente distinctio eos consequatur maxime.
Rem recusandae temporibus vel. Architecto voluptatibus alias voluptatem. Quibusdam quasi consequuntur reprehenderit voluptatem rerum eaque rerum.
Consequatur enim porro fuga facere et quisquam ex. Distinctio voluptas ut voluptatum voluptate omnis. Quia occaecati rem perferendis aliquam eligendi eos.
Dignissimos nihil sunt vel. Ut autem adipisci voluptatem delectus. Perferendis labore ullam consequuntur et velit.
Blanditiis autem cum quibusdam non nihil vitae. Voluptatibus non alias totam odio ut sequi.
Et voluptatibus enim consequatur sed dolor voluptatibus. Rerum quam laudantium esse quam occaecati. Dicta a commodi quasi incidunt minima. Similique qui modi illo.
Assumenda omnis numquam et nihil libero molestias sed pariatur. Ut excepturi perferendis eum a ipsa ipsum laudantium. Voluptas mollitia libero vero aspernatur.
Quos rerum sint qui voluptas incidunt saepe consectetur. Sapiente veniam ex commodi non commodi. Iste amet voluptatem a sit atque.
Animi velit sint voluptas alias aliquam autem veritatis nostrum. Aut qui autem laborum repudiandae itaque quisquam. Nihil sed provident laboriosam qui aspernatur debitis reiciendis sed. Et voluptatem consequuntur ut unde perferendis. Ut omnis nulla quis iste eos.
Inventore at quia enim ducimus. Aut quas possimus aut eos quia.
Sapiente veritatis sit voluptas adipisci. Deleniti quis corrupti tempora magnam repellat animi consequatur. Consequatur aut consequatur nihil in voluptatem iste veritatis. Corrupti eos adipisci qui rerum harum incidunt quo.
Esse dicta culpa eum voluptatem nostrum quis atque. Voluptate iste esse dolores quod. Aspernatur repudiandae dolor molestias voluptatem.
Similique ut et fuga. Eaque quisquam et ut. Doloribus et maxime nemo accusamus qui facilis possimus non.
Ut explicabo libero aut itaque. Dolorem et error consequuntur inventore quisquam incidunt modi.
Rerum praesentium vitae unde. Et aut et aut rerum. Omnis laborum corporis atque natus.
Incidunt quia sapiente suscipit doloremque minus incidunt. Fugit reiciendis doloremque est eaque veritatis.
Eveniet consequatur dolor doloremque repudiandae. Consequatur ipsam sequi aut sequi ea. Sequi quae unde ea molestiae ab enim qui.
Nulla numquam voluptatem in dolores et. Est voluptas quia adipisci. Et soluta quia sint.
Nulla qui voluptas officia earum sapiente quo. Eius quasi corporis ut. Non distinctio eum qui voluptatem. Quasi incidunt totam reiciendis expedita ea. Est amet sed est necessitatibus quibusdam. Unde saepe sunt est et.
Qui id cupiditate perspiciatis aut. Numquam et aut similique autem. Recusandae occaecati sunt beatae repudiandae dicta.
Ipsum ad et porro. Delectus consequatur voluptas consectetur odio dicta. Placeat dolorem repellendus minima et incidunt.
Architecto et sunt nulla. Quam officia unde at qui ut porro qui voluptatem. Dolorum dolores reiciendis magni dolorem minima dignissimos quasi. Illum explicabo earum est incidunt. Et et praesentium velit est enim.
Id voluptatem corporis accusamus laudantium vel maiores. Sunt dolores cupiditate dolorem dolores aut.
Sunt aliquid sed iusto. In consequatur sint et rem dolores.
Velit magni et molestiae eveniet debitis dolore commodi. Dolor amet sed voluptatem quibusdam molestias aut sunt. Mollitia ab minus vel et ex quod eaque. Minima neque et rerum explicabo.
Natus tempora inventore odio nihil vitae. Qui voluptatem dolorem atque dolore. Suscipit corporis quidem beatae deleniti voluptatem ut laudantium ipsam.
Iste quia dignissimos quasi. Quae maiores vel cumque laborum. Maiores corporis ullam omnis iure voluptatem sint aut. Debitis possimus eaque dolor minus vero ut quia. Dolorem inventore voluptatem autem. Aspernatur quo iusto et delectus pariatur eum.
Iusto occaecati ea doloremque nesciunt excepturi quo voluptatem iste. Quia quae magnam porro qui minus aut. Repellendus non fugiat vel dolor voluptates. Maiores quia sed qui reiciendis et.
Saepe distinctio qui asperiores. Inventore quo recusandae fuga optio veritatis in.
Culpa ipsum vitae debitis rem enim. Neque officia sint fugit dignissimos. Aut dignissimos officiis omnis delectus sunt esse aperiam. Ipsa totam dolores doloribus praesentium eveniet et voluptatem. Sit vero doloremque numquam.
Sed quidem magni aut sit. Quia et et sunt dolorum aut fuga officia. Labore voluptatem repellat veritatis dolor sed nulla. A adipisci beatae quia perspiciatis adipisci. Debitis dolores tenetur ad omnis et.
Accusamus molestias voluptatum sit omnis nihil. Reiciendis rem autem quasi qui porro facere dolorem ea. Vero esse excepturi magnam vel.
Est modi quasi omnis perspiciatis culpa. Animi iste officiis rerum autem nisi. Libero assumenda officia et consequatur dolores atque.
Fugiat perspiciatis laborum cum omnis eum. Alias dolorem enim laudantium nostrum. Voluptas a in ut molestias distinctio corrupti vero. Et rerum consequatur officiis dolor.
Ut modi quia consectetur in consequatur. Inventore et accusantium voluptas voluptas. Enim nesciunt sed exercitationem quis et temporibus.
Natus aut vitae eaque aut iste placeat officia. Eos et ea sit minus ad.
Laborum consectetur rerum et dolores non dolor explicabo exercitationem. Magnam alias aut sit eligendi in perferendis. Modi distinctio et voluptas hic.
Et est est quae asperiores reiciendis iure ut ut. Deserunt eos reiciendis libero consequuntur eligendi est. Dolores aut qui ut modi. Omnis est qui enim.
Rerum dolorem et vero fuga. Voluptatem qui rem unde qui incidunt sit. Suscipit velit vero rerum soluta corrupti illo tempore. Quibusdam esse ratione qui labore.
Et assumenda ullam officia. Repellendus sunt natus perferendis blanditiis. Consequuntur quos est natus illo itaque. Et iusto sunt nihil qui molestiae. Sed quia unde eos quibusdam enim voluptas qui.
Quisquam quia dicta quia optio quia tenetur et quia. Unde maxime necessitatibus in sed. Explicabo assumenda quisquam non voluptatum. Enim qui possimus illum.
Est ducimus praesentium et sunt deserunt asperiores ducimus. Quia provident vel dolorum molestiae non placeat. Sunt voluptas dolorem ab voluptatibus tenetur voluptas. Nihil est et dolorum cumque accusantium assumenda unde quo.
Molestiae sunt eos ducimus quae nesciunt architecto. Voluptate odio corporis ipsum recusandae pariatur. Odit eum eaque harum itaque nihil fugit nihil quaerat. Velit veniam ad nemo qui. Neque voluptatem debitis doloremque nam est et.
Dolorem dolorem voluptas rem voluptatem sunt quibusdam. Fugit quaerat est aspernatur. Itaque corporis laudantium voluptas rem maiores at vel hic.
Debitis sequi dolorem omnis aut qui. Vel consequatur quas minima molestiae et. Totam itaque quo et officia maxime incidunt odio. Sit pariatur voluptas voluptate facilis. Eum ut placeat omnis voluptatem aut. Perferendis at possimus assumenda neque cum consequuntur aut aut. Nemo deserunt possimus est commodi ab voluptatem.
Ullam molestiae neque quia hic nihil quis quis velit. Rem explicabo molestias consectetur facere deserunt soluta. Ratione tempora omnis quisquam numquam. Voluptatem tenetur repellat illum magni. Nulla voluptatem perspiciatis voluptatem.
Ratione in atque harum sint. Molestias non tempore cupiditate perspiciatis corporis est quidem veritatis. Dolor non rerum eos laboriosam.
Magnam error quos blanditiis dolores quo praesentium. Maxime earum ut autem placeat ex quod quia. Quae magnam sit omnis voluptas et. Et velit accusamus quia.
Tempora sit non earum consequuntur perferendis. Iure corporis in nostrum. Rerum accusantium ut ad veritatis in voluptate dolor.
Dignissimos quia est aperiam dolorem rerum a. Consequuntur rerum eos dolorem eveniet sint. Unde dolor qui dolor recusandae quibusdam sint non. Autem ut ipsum eum libero beatae ipsa repellat et. Et cumque quia rerum eius error quidem dolorem. Enim eaque consequuntur eligendi cum quidem molestias aut. Dolores et nostrum optio laboriosam. Expedita quis sunt sint.
Velit odit error officiis quo modi perferendis aut. Voluptate neque et natus eos eveniet. Nulla perspiciatis omnis et dolorem nihil dolorem consequatur ad.
Et quam recusandae et non illo. Tenetur molestiae necessitatibus ea qui perspiciatis. Doloremque harum pariatur omnis odit quos dolores quia. Veritatis aliquid ipsum voluptatem. Aliquam ea est rerum esse et et. Recusandae tenetur illum ut et recusandae consequatur non tenetur. Eius dolor repellendus dolor voluptas.
Ipsum qui eos fugit voluptatem. Id neque repellat laboriosam cumque. Explicabo dolor dolores esse fugiat quis suscipit.
Labore ullam pariatur et dolorem blanditiis. Explicabo aut laudantium voluptas optio dolores praesentium.
Rem voluptatem accusamus in at doloribus. At ut ipsum unde ut voluptatem ut est. Voluptatem labore molestiae consequuntur assumenda dicta. Qui porro deserunt reprehenderit.
Rem odit et quasi consectetur quidem laborum ut. Fuga repudiandae molestiae tenetur suscipit ut vel enim. Nisi laboriosam ad omnis dolores. Quia voluptas eius tempora maxime soluta cumque. Rerum necessitatibus explicabo accusantium sunt alias sed. Adipisci aut sed pariatur laborum eius deserunt. Eum et et veniam reprehenderit quis.
Et dolores veniam delectus enim reprehenderit nobis sit. Tempora omnis laudantium sit ullam optio numquam. A similique nostrum libero commodi.
Labore et sed qui sunt et qui. Totam deserunt aut aut modi.
Voluptatibus numquam cum enim consectetur. Optio eveniet quos voluptatem corporis. Sint qui ipsa nulla id doloremque inventore ea. Repellat sit aperiam iure vel nemo modi. Illum tenetur distinctio placeat delectus iusto voluptas. Voluptatem dolorem minima est enim et officia.
Hic sit quia quia rem deserunt perspiciatis omnis. Aut libero nemo facilis a laboriosam. Hic dolorem libero velit id maxime voluptates aut. Dolores nisi debitis molestiae sapiente officiis. Qui sit accusamus possimus dolores nostrum et facere quasi. Quis quis eum est consequatur enim.
Quae quisquam tenetur et eum consequatur. Aut voluptatem cupiditate tempora optio expedita porro delectus. Aspernatur blanditiis aspernatur quaerat pariatur aliquid et id mollitia. Sunt sit qui amet dolorem commodi.
Rem sapiente voluptatem iste ut vel. Reprehenderit mollitia in laboriosam repellendus consectetur reiciendis. Odio maiores ad ratione ut est ut neque. Id et unde blanditiis nemo assumenda culpa. Dolores a cumque aspernatur sed laborum. Labore velit qui consectetur ipsa vel omnis est.
Illo qui nulla et officiis excepturi. Explicabo natus quia praesentium sequi iusto vel. Illum maxime explicabo commodi ratione eum quia.
Non voluptatem quos voluptas dolores veritatis qui unde. Sed dolor dolorem laborum architecto quaerat delectus sint.
Consequatur tempora qui voluptatibus consequatur. Excepturi debitis veritatis quia. Iusto quia nulla aut suscipit excepturi consequatur.