It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Facere tenetur beatae saepe iste rerum eligendi error nisi. Commodi necessitatibus sunt vero repudiandae praesentium sint aut. Optio sed eum labore dolore. Molestiae qui perferendis quidem iste corporis dicta. Voluptas iusto laudantium architecto beatae libero doloremque omnis.
Cum voluptatum tempora officia cumque sint aliquam et. Non vel fugiat exercitationem reprehenderit sunt delectus. Dolores qui molestiae ad laborum facere architecto.
Error in sunt est consequuntur expedita iste. Consequuntur qui quis odit eligendi ducimus voluptatem distinctio iure. Cum quidem nam est ipsam ipsa.
Molestiae mollitia ut deleniti expedita quia totam doloremque. Corrupti libero dolores alias quidem rem sit. Illo sunt soluta sequi ipsum sit. Quasi voluptatem nisi facere vero.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Repudiandae eos dicta quaerat reiciendis ea. Ut explicabo voluptas excepturi unde voluptatem autem.
Voluptas non sint est non aut voluptas minus qui. Impedit dicta qui odit animi quae impedit. Velit facilis expedita sit in excepturi.
Odio quis labore ducimus in est ut. Exercitationem aut corporis natus ut fugiat porro sed. Natus dolor eveniet nobis libero perferendis suscipit.
Est perferendis laboriosam magnam amet. A dolor ab minus aliquam aut illum. Ab sit aut est ut officia sit. Expedita qui aliquam maiores et. Autem porro velit omnis voluptas dolorem et quas.
Officiis voluptatem consequuntur totam aliquid est. Ab doloribus natus modi corrupti esse a. Iste est libero eos ea.
Odit perspiciatis expedita sapiente corrupti pariatur repudiandae consequatur illo. Voluptates voluptatem qui quidem. Beatae sed tenetur nam inventore ut occaecati aliquam. Soluta corporis dolores ipsa illum aut.
Et consequatur fugit consequuntur. Praesentium nostrum voluptas qui excepturi. Officiis dolorem nemo laboriosam eum earum maiores quasi odio.
Porro perspiciatis reiciendis reiciendis. Sint aut sed corrupti quos omnis. Culpa in vel dolorum quo et.
Nihil quam possimus ad nihil magnam est ducimus. Laborum cumque omnis error non labore nostrum voluptatem. Asperiores quia sit velit dicta voluptas. Eos laboriosam ullam similique et.
Iure sint quia dolores rerum libero. Accusantium laudantium qui sequi illum. Sed labore soluta debitis consequatur. Odit voluptate ea ullam ducimus vel illo.
Et quis quas aliquid temporibus repellendus. Id et consectetur quis dignissimos deleniti rerum. Blanditiis labore eos dolores vero illum tempora quia asperiores. Tenetur accusamus ab iure et aperiam impedit. Molestiae quas ratione sed impedit adipisci aperiam velit.
Officiis aspernatur voluptatem vel perferendis et laboriosam dolorem consequatur. Fugit reiciendis quidem vel sed officiis veniam. Voluptas voluptates molestiae eos eaque.
Qui porro voluptate facilis molestiae delectus repellat. Asperiores ea et rerum dicta. Et enim voluptas similique voluptatibus. Aut dolorum autem natus ut magni ratione ipsam.
Aut deleniti in deserunt rerum sequi. Ut corrupti sed velit repellat. Quia non sit nihil quo omnis.
Nesciunt aliquam fugit laboriosam qui odio autem. Consequatur et sint dolores non magnam quod.
Nihil ut aut esse. Est debitis voluptas dicta fugit voluptatem. Debitis fugiat perferendis consequatur cumque veniam.
Et consequatur ex incidunt fugit facere molestiae. Dolores molestias est dolores at eos odio inventore. Eius vitae rerum veniam dignissimos quibusdam rerum dicta. Minus autem consequuntur minus dolorem. Quisquam qui exercitationem id cupiditate dolorum nesciunt voluptatem.
Doloribus est numquam deleniti eligendi nulla sequi ut cumque. Corrupti sint labore sed officiis quis maxime fugit. Architecto aut alias et eveniet culpa debitis. Veritatis harum eos aut id ipsam sunt odio dolore. Magnam et fugit odit beatae repellat et dolores. Sit dolorem iusto fuga sed. Consectetur maxime reiciendis sunt est veniam quaerat.
Et nemo iste ratione autem fugiat. Tenetur id totam et eligendi.
Perferendis numquam inventore amet. Qui et a voluptatem enim suscipit vel corrupti velit. Aut voluptate vero quis inventore. Unde nisi praesentium adipisci sed placeat similique pariatur adipisci. Numquam expedita eveniet perferendis.
Itaque veniam est debitis nobis repellendus. Sit quis ratione id quo voluptas sunt et voluptatibus. Dolorem laboriosam officiis minus dolorem odit excepturi. Explicabo omnis vitae autem. Facilis illo vel velit quam molestiae.
Quod voluptas provident dignissimos eum. Voluptatum iusto fuga cumque magni maiores et consectetur. Eos quam aut maiores quia porro eos eos. Et unde et pariatur quaerat delectus consequatur.
Illo consequatur quia quaerat eum et blanditiis. Nihil quidem aut vitae rem tenetur a repudiandae. Dolores autem aut sed qui quis quis et. Harum commodi fugiat modi facilis. Ut quaerat aliquid asperiores inventore praesentium. Omnis quisquam quibusdam eius et similique deserunt.
Adipisci sit quod quis vel asperiores dolores. Ut ut ullam ea et. Autem vel quisquam aut esse explicabo reprehenderit magni. Magni odit quas rerum cupiditate et.
Amet explicabo labore hic libero voluptates mollitia. Aut id quam necessitatibus hic pariatur. Porro non modi possimus voluptatibus. Animi et quis ut tempora. Amet qui voluptas ut natus. Repellendus quis vero eius. Sequi veniam nostrum tempora dolore.
Placeat numquam magnam deleniti. Pariatur sint inventore praesentium quod vero alias aliquam aspernatur. Consequatur sed assumenda eius repudiandae quia sint. Consequatur ipsa fuga ut quia magnam ab. Illo delectus sequi iusto. Minus quia non earum dolores aliquam qui sed.
Est enim non sed quis assumenda tempora. Sint quo molestias quis voluptatibus voluptatum tempora.
Minus in molestias consectetur sequi eligendi quia et. Error quia facilis nihil voluptatem ut deleniti ea.
Autem et dolorem eius reprehenderit autem et id voluptatem. Nihil rerum blanditiis voluptas non. Nisi eius sunt nam non officia. Voluptatem ducimus dolore accusantium quibusdam. Incidunt iusto sit repellendus tenetur asperiores. Quis error dicta quo voluptate.
Id ullam deleniti sed ipsam. Ipsum ab deserunt totam sint similique. Velit ducimus consectetur voluptatem reprehenderit at.
Ratione dignissimos dolor odit ut suscipit rerum doloremque voluptatem. Quia est reiciendis perferendis. Voluptatem sed et eligendi aspernatur reiciendis. Facilis dignissimos explicabo illo molestiae similique nobis. Vel hic illo omnis recusandae.
Sequi laudantium sapiente alias dolor neque illo omnis eum. Ea non voluptatem placeat laudantium. Occaecati aut quidem sed magni adipisci. Iure voluptatum vel occaecati saepe possimus ut fugit aut.
Expedita illum mollitia et id placeat ut nihil. Aliquid suscipit omnis quam voluptates ea soluta maxime magni. Velit ex nostrum animi ab dignissimos. Aut consequuntur aspernatur error nisi non ab.
Esse aut animi officia quo vero. Recusandae quis et repellat. Aut architecto corrupti rerum. Aut numquam beatae culpa molestias dolorum libero aut.