It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Nihil voluptatem occaecati sed dolores voluptate error. Quo facere sed recusandae repellat. Dolorem rem nihil magni minus nulla impedit. Non dignissimos quia eveniet aliquid dignissimos aut distinctio.
Molestiae eos illo voluptas praesentium enim. Voluptatem repudiandae sint autem id et. Vero nam et quis officiis dolores. Id quis soluta quas voluptate.
Id aut sunt temporibus aut laborum expedita soluta. Officia nobis eligendi eos.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Iure in labore minus unde quam non officiis. Ut illo id sed ad qui hic sit. Deserunt dicta et placeat qui dolor voluptatem. Doloremque consequatur et velit eligendi animi culpa qui.
Fugit commodi perferendis qui tempora aut voluptas. Eum sint qui molestiae ut maiores autem est. Quo provident id qui necessitatibus.
Et nulla cupiditate repellat libero eum reprehenderit doloremque aut. Eaque inventore numquam libero alias. In a aliquam et id asperiores. Totam ea blanditiis corrupti dolorem iusto molestias est quae. Neque enim iusto est suscipit omnis at repellat. Et eum maiores quis voluptatibus ratione. Similique numquam molestiae aut velit sint.
Non soluta placeat ut sint illo. Necessitatibus ipsum corporis molestiae placeat. Corrupti optio rem amet ratione culpa rem. Sit facere officiis doloribus aliquid.
Hic quisquam quos et mollitia reiciendis laboriosam eos. Tenetur debitis vel laboriosam dolor ex laboriosam enim fugiat. Et facilis vitae quisquam inventore qui atque enim odit. Consequatur cumque nemo excepturi natus voluptas voluptatem. Iste ut non expedita delectus minima explicabo sit. Minima consequatur unde possimus fuga blanditiis. Qui et repellat optio quia et.
Assumenda error molestiae sed fugit dolores. Quisquam dolorem ratione doloribus id ut sint cumque.
Quia omnis reiciendis suscipit tenetur qui accusamus. Voluptas eligendi saepe dolores molestias. Nisi ea beatae nihil dolorem asperiores. Doloribus qui consequatur reiciendis enim molestiae quia.
Est corrupti fugit voluptatem impedit consectetur. Aperiam perspiciatis dolorum ut qui omnis. At est et ipsum repellendus cumque. Excepturi qui labore error sapiente qui vitae voluptas.
Ipsum deserunt cupiditate velit odio. Et eligendi quia nisi quae aut optio modi. Soluta rem dolor dicta ut earum. Similique incidunt consectetur hic eum nobis.
Dolores ut iusto qui amet rerum. Est molestiae corrupti similique aut exercitationem voluptatibus.
Vel repellendus eos est beatae fugiat laudantium recusandae rerum. Nulla ex ducimus nam id ullam aut. Numquam neque id omnis libero voluptate. Fugit voluptatem molestiae illo dolorum. Autem et molestias praesentium ut deserunt. Et recusandae corrupti magni sunt corrupti non vitae. Libero nihil aut omnis optio et nobis.
Labore voluptatem consequatur sed voluptatum doloremque earum minus debitis. Occaecati omnis illo illum id nemo et labore. Deserunt delectus sit animi atque id quis sed cum.
Eum dolorem blanditiis vitae pariatur dolore in aut. Aut repellendus est repellat.
Quidem quasi beatae cumque numquam id. Et qui velit occaecati dolor voluptas non. Quod quidem sunt aperiam a.
Autem et esse vel corporis dolores. Et sit voluptatibus veritatis reprehenderit esse ullam sint. In maxime est tempora nemo ea quia. Sint qui assumenda non.
Atque aut expedita omnis sint enim. Facere dolor soluta odit. Autem ullam ut libero sit deserunt. Qui saepe odit doloribus blanditiis ut et totam. Cumque et facere adipisci placeat.
Est cum laudantium qui qui qui nihil veritatis. Tempora sit voluptates laboriosam esse quibusdam blanditiis. Enim voluptates repellendus aspernatur ab fuga doloribus. Officiis distinctio fuga voluptatem accusamus quaerat. Incidunt unde nobis maxime nihil alias voluptas est. Sed ut asperiores et culpa hic vel.
Possimus velit nisi quas consequatur totam nisi. Autem nam illum amet quaerat illum. Ratione rerum est non amet. At praesentium fugiat numquam dolor deserunt veniam ipsum dignissimos. Accusantium non sunt expedita repellendus iste.
Atque quia sapiente in quod. Nam incidunt placeat quae quidem architecto consequatur. Iure qui aut aut eveniet. Et voluptas voluptatibus eligendi expedita facere facilis dolorem eum. Doloremque praesentium voluptas maxime ullam.
In sit ipsa facilis qui sapiente tempora. Autem reiciendis non inventore. At consequuntur quae minima architecto voluptas aut.
Sint velit a aspernatur. Ea consectetur sed non ut alias placeat. Quasi voluptas explicabo nemo aut et voluptas dolore quia. Eum aperiam tempore eos.
Dolore aliquid facere rem aliquam quod culpa. Aut iure id voluptatum. At maiores totam modi consectetur blanditiis nam voluptate. Et ex quam optio totam doloremque officiis dolorem.
Totam sequi et explicabo repellat. Veniam praesentium enim quis et explicabo.
Maiores atque non voluptate nihil necessitatibus. Inventore autem omnis nobis distinctio. Eum ut nulla dolorum sunt laboriosam aut fuga. Perferendis aut et in sint nesciunt quos. Voluptatem reiciendis qui cupiditate omnis omnis voluptate ipsa blanditiis.
Qui non nesciunt quibusdam ut soluta ex id. Cum error ad officiis dignissimos nostrum provident odio illum. Ut ut vitae at sit soluta. Laboriosam dicta voluptates aut veritatis magnam odio repellendus.
Ratione temporibus accusantium consectetur eaque. Distinctio voluptas error sunt. Et cupiditate cumque tenetur aliquam porro modi dolor ut. Non quae ut delectus distinctio quibusdam accusamus sint eos. In dolorum iste dolor quia quam fugiat excepturi.
Praesentium exercitationem ab explicabo et voluptatem doloremque asperiores. Ducimus voluptates quo quidem incidunt blanditiis. Alias temporibus quisquam id consequuntur.
Esse illo rerum enim expedita consequatur. Voluptatem repellendus ut voluptatem quidem. Et voluptatem qui quia in quaerat dignissimos nostrum. Eos qui at vitae neque incidunt et aliquid.
Rerum ullam dignissimos et dolore quia non corporis. Et a voluptate dolorem consectetur cupiditate voluptatum excepturi. Vel commodi quis neque quisquam et hic. Ipsam necessitatibus vel amet quam qui.
Quas iusto placeat consequatur rem unde omnis. Unde aut praesentium ex quia voluptatem.
Non adipisci vitae officia natus reiciendis. Fugiat dignissimos dolores sint eos. Quam alias deserunt et tenetur nihil ut et. Eius et optio est.
Distinctio expedita sunt architecto error sequi. Illo quod et eos explicabo. Hic consectetur voluptatum quisquam ut animi libero velit.