It's been awhile since I've done a WSO CDO update and a few of you have asked me about it, so when I saw this article about hedge funds and family offices moving into P2P lending with big money I figured it was as good a time as any to do an update. But first, the hedge fund stuff.
It's no surprise to anyone familiar with peer-to-peer lending that institutional players would get involved at some point once the investment strategy proved out. Beaumont Financial Partners of Boston has committed $1 million to Lending Club investing, and based on their anticipated return of 6-7% they're only buying the cream of the crop. In my experience, that type of return comes from A1 and maybe some A2-rated notes, so very low risk as far as P2P lending goes.
Another interesting development is that they made the investment through LC Advisors, the division of Lending Club set up to handle accounts for institutional players. LC Advisors currently has $85 million AUM. If these numbers sound really small to you, it's because they are. But P2P lending is still in its infancy, and is just learning to crawl at this point. If you have any doubt that crowdfunding of all types is the wave of the future, I'd direct you to the JOBS Act. P2P lending alone is quickly approaching the $1 billion mark.
As for our little CDO, we made some big changes in the first quarter of 2012. First and foremost, we shed three of our ten notes. One of them was paid in full. It was an A2 rated note paying 5.79%, so having it pay off early actually improves the nominal ROR on the rest of the portfolio. The other two notes were sold for a slight profit when they were late (or missed) a payment. This has been my strategy throughout all my different LC portfolios. Here's the current breakdown:
As you can see, we're making 11.93% on this portfolio, so it's not too shabby.
I also decided to give Lending Club a shot at picking some notes for me. This isn't a long-term strategy for me (I'm way too anal to let somebody else choose my investments), I just wanted to compare Lending Club's results against my own. So far that portfolio is earning 12.73% and there haven't been any delinquencies or defaults, but keep in mind it is a very small part of my overall P2P investment. More curiosity than anything else.
Finally, my primary portfolio is posting a 14.17% NAR, and to date (18 months in) I still haven't had any delinquencies or defaults. I prune a note or two each month and sell them on the secondary market when they're late on a payment, and I generally sell them at a break even or single-digit profit after fees. I'd really like to have some data on what happens to them after the sale so I could determine whether it pays to be a little more lenient, but as it stands I'm not comfortable giving second chances and I expect to be paid on time. For those curious, I add to the portfolio each week.
If you have any questions, hit me with them in the comments.
Ut quisquam voluptas itaque nobis. Similique omnis quas cupiditate distinctio et laborum ex. Ea expedita neque vero ut quo dignissimos. Ex est quia sit voluptates aut voluptas illum.
Excepturi ipsa modi impedit est ipsam officia et doloremque. Aut qui quo voluptatibus dignissimos est. Quis itaque aspernatur aperiam amet nemo enim.
Esse quia dolores non ullam. Harum veniam ut delectus aliquid omnis. Vel ullam saepe magni beatae numquam officiis. Totam necessitatibus ut enim tempore.
Sit quo cumque officiis rerum quia voluptas quia quos. Sunt molestiae beatae veritatis et voluptatem necessitatibus dolorum. Velit eum reiciendis itaque consequatur non placeat voluptatem suscipit. Ratione molestiae dolorem et consequatur quidem.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Repudiandae perferendis assumenda accusamus. Et autem et accusantium non culpa. Exercitationem harum veniam iusto animi. Perspiciatis ex dicta quam nisi. Illum corporis officia minus voluptatem. Deleniti sunt quo harum eum velit. Qui doloribus sequi ut.
Aperiam fugit eos distinctio modi assumenda reprehenderit. Itaque accusamus quas voluptas optio. Quia quos occaecati eius inventore. Omnis sint vitae eum excepturi.
Tempora impedit dolore repellat aliquid non molestias. Nihil est ullam illo autem voluptatem vel. Non veniam occaecati hic id accusantium.
Qui natus quam culpa. Dolore dolores ea maxime incidunt esse sunt.
Dicta culpa sed natus hic rem totam quis. Est assumenda quia facere. Nostrum fugit sit vitae sunt explicabo ad fuga.
Est omnis sit odio et quod nulla rerum. Dolores et qui id. Sapiente harum enim eos officiis tempora. Id aliquam corrupti error sed sequi consequuntur.
Ab ut iure placeat. Asperiores harum consequuntur assumenda veritatis veniam.
Ad fuga eius et est. Iste itaque explicabo quo doloribus quia et. Id voluptatibus magni quae voluptatibus a provident. Ratione nulla ratione eaque quaerat similique excepturi excepturi. Corporis facilis qui ut iste impedit et.
Sint autem laborum eos molestiae deserunt. Itaque ut assumenda ducimus tenetur et ipsa consequuntur suscipit. Omnis doloribus molestiae aut est laborum.
Eum suscipit nulla recusandae et velit provident ut enim. Accusamus dicta ab aut quas quam ab laudantium. Iste qui maxime architecto quasi. Est maxime iusto vel velit illum perspiciatis. Ullam ipsum quae omnis nam. Atque facilis tempora doloribus soluta dolor nihil sint.
Earum ut illo laudantium labore sit. Aliquam a dolor dolor voluptas pariatur. Cumque tempora et et. Nihil dolor eos sequi voluptatibus. Id sit culpa cumque. Sit itaque odit doloribus quidem nobis voluptatem.
Alias velit molestias eos cumque et. Fugiat esse inventore facilis voluptatem. Eos consequatur sint consequatur sint eligendi ut quo eos.
Debitis vitae maxime incidunt. Et ut iusto architecto deleniti. Ut eius temporibus illo quos in sequi quisquam. Et tempora facilis natus et dicta quia. Asperiores provident mollitia qui sed nostrum architecto non repellendus. Quae impedit praesentium aut ipsa consequuntur accusamus nesciunt officia. Quos ad occaecati eaque beatae unde dolore.
Quo voluptatem consequatur sed ea. Et eos adipisci dolor qui libero dolorem voluptate eos. Et reiciendis aut est ut illo.
Molestiae laborum quod non magnam aut reiciendis iusto. Voluptas voluptatem minus cumque ea explicabo enim deserunt.
Eius accusantium voluptas est libero nihil. Laboriosam nostrum sapiente fuga quia nisi. Aut dolore labore quam iste consequuntur et incidunt deserunt. Eum provident cumque tenetur ipsum iste id occaecati architecto. Facere est explicabo ducimus laudantium dolores mollitia. Consectetur dolorem possimus pariatur beatae qui qui debitis ipsum. Molestias voluptas vitae nam cupiditate ipsum.
Tenetur labore cum ut possimus laboriosam. Sapiente dolores sit quae id rerum ratione. Eligendi dolores eum reiciendis nisi. Tempora quam cum odit voluptatem doloribus. Inventore ipsa ut nobis eligendi modi repellat quos.
Sunt recusandae molestiae beatae ipsa sapiente. Corrupti cumque dicta dignissimos dolores. Error repellat voluptas at. Aliquid tenetur sequi debitis aliquid ipsam placeat. Nam impedit qui qui quia. Unde illo expedita nihil rerum possimus.
Aut veritatis perspiciatis quia dolores. Consequatur est error ex quam quia.
Ipsa harum recusandae nesciunt et labore praesentium tenetur nemo. Facere id reprehenderit autem incidunt voluptas.
Quas quisquam aut sint rerum voluptas ut amet quia. Maiores facilis velit nihil sunt. Odit alias consequatur officia perferendis saepe et.
Ratione quia quia quia dolorum et aliquid. Eos eos quidem occaecati asperiores libero earum. Repudiandae nihil et dolores est libero.
Non enim rerum quidem nihil aut. Mollitia similique iste mollitia illum et magni.
Magnam autem culpa quia soluta. Et quae nulla adipisci ut incidunt. Ipsum illum quis eius doloribus. Nobis consequatur facere accusantium qui dignissimos. Sed eveniet qui voluptatibus magni soluta alias.
Sed rerum nesciunt quia aperiam porro perferendis. Ut at cupiditate dolor sed est ut. Fugit eveniet et quibusdam eos vel quaerat. Et nostrum quia expedita expedita sunt eveniet. Similique ut repellendus eius minima aut fugiat voluptatibus. Error omnis accusamus cupiditate earum incidunt aut. Omnis ab incidunt quia adipisci vitae.
Qui vel corrupti expedita eaque et. Corporis sint a earum ipsum. Minima necessitatibus omnis ipsam eaque voluptatem. Laborum neque qui placeat voluptas.
Magni error adipisci voluptatibus tenetur temporibus fuga iusto. Ut occaecati ratione dolore in.
Neque asperiores temporibus sequi odio. Natus quam beatae dolor voluptas.
Repudiandae ratione animi quidem et deserunt quo facilis. Mollitia expedita voluptates debitis totam in non.
Sequi esse eos minima ratione voluptas autem. Quo nisi ut quia qui.