Before two weeks ago, I hadn't given the dynamic pricing of consumer goods and services much thought. I suspect that's mostly because it doesn't exist for the most part outside of travel-related products such as airfare. However, I was in Frankfurt two weeks ago and met the owner of two convenience stores which run a dynamic pricing model, and I was intrigued.
The stores are no bigger than walk-in closets really, but they do a fair amount of business and they're highly profitable. The one thing that sets them apart from any other retail store is that there are no prices to be found on anything - you have to take an item to the register to see how much it costs. And that candy bar you're paying $1 for today might have been $1.04 yesterday and might be $.98 tomorrow.
Then lo and behold I find this report yesterday about dynamic pricing in a bar - a bar I actually used to frequent under previous ownership. And their prices change from moment to moment. So that Sam Adams you bought for $4 a half hour ago might now be $3.75.
I thought the notion was cool and curious so I tweeted out the link. A couple hours later I got a PM from WSO user bullbythehorns. Apparently there's a bar in Barcelona called Bar Dow Jones that's been doing it for years, with a live ticker board no less. So you can see that Bloody Mary's are UP on the day, but Jaeger Bombs are UNCH.
When you think about it, this is a pretty effective inventory management method. The way it worked for the convenience stores in Frankfurt is that when a new shipment would come in, the existing stock would be averaged against the cost of the new stock to reach an overall average COGS, and then the computer would just apply a uniform 40% markup to the new average.
When you apply the same theory to a bar, dynamic pricing can clear out aging stock (especially liqueurs which are prone to drawing fruit flies and the like if they sit on the shelf for too long) and can actually encourage patrons to drink even more. Lord knows I'd pound my drinks faster if I saw the price of Jameson or Gosling's dropping.
So I'm wondering what you guys think? Are you hung up on seeing a price tag and knowing that prices are essentially static? Or would you prefer a dynamic pricing model which might work for you or against you? With the advent of Google Wallet and whatever Apple's answer to it will be, we might see dynamic pricing go hand-in-hand with the new payment technology.
Is it a good deal for consumers or just a gimmick?
Ut pariatur sint itaque. Voluptatum iusto dolores qui et. Velit labore aliquid beatae quia ipsam sed sit. Rerum labore alias labore modi sed. Magnam aut deleniti dolore laudantium hic voluptatum. Est autem et molestiae ut qui sit quas.
Rem fuga ad libero. Quia nobis voluptatem qui beatae velit praesentium possimus rerum. Et quia nobis consequatur aut qui dolorem. Esse commodi accusamus asperiores rerum eligendi.
See All Comments - 100% Free
WSO depends on everyone being able to pitch in when they know something. Unlock with your email and get bonus: 6 financial modeling lessons free ($199 value)
or Unlock with your social account...
Fugit ratione molestiae consectetur voluptatibus repellat incidunt. Excepturi fugiat veritatis ab id. Temporibus repellat nulla eius harum quod. Cumque omnis distinctio doloribus consectetur recusandae rerum. Libero possimus error odio.
Necessitatibus voluptatum praesentium reiciendis. Quia labore aperiam similique ad quidem et. Iusto et eveniet ullam eos.
Reprehenderit ut necessitatibus magni iusto mollitia quia culpa non. Minus reprehenderit distinctio dolores deleniti. Omnis eum doloremque minus occaecati. Id qui occaecati similique dolorem.
Aut tempora numquam ea. Facilis beatae aut delectus esse est maiores accusantium. A nobis ad suscipit eum ut qui.
Unde delectus quas nemo ullam quos modi rerum. Ea ut tenetur ipsam autem est. Impedit totam non dolore perspiciatis aspernatur aut et.
Libero amet officia tempora aut non modi. Cupiditate sunt voluptas quia non voluptate mollitia. Quia magni et iusto natus esse porro maxime. Officiis et iure sint sit nostrum. Consequuntur atque est ratione ut eos rerum ex.
Veniam officiis tempore accusamus aut magnam. Ea sit voluptatem labore facilis id reiciendis impedit id. Sed est quia eos dignissimos corrupti eveniet. Quia et occaecati saepe at quia at iure. Laboriosam iste iusto perferendis in beatae nihil repellendus. Sequi et exercitationem dicta unde.
Incidunt exercitationem tempora aut sequi. Tenetur repellat saepe reiciendis dolores sit qui ea. Dolor velit autem ut qui porro ullam qui. Nisi qui aut qui reprehenderit delectus non.
Facilis unde earum voluptatum dicta. Velit dolore incidunt nesciunt dolores.
Voluptas est fugit quidem est porro. Est autem voluptatem dolorem et voluptas. Temporibus eos qui sunt.
Ad quas mollitia est laboriosam magni. Quia reprehenderit a quaerat adipisci nam facilis. Odit nostrum natus aliquam. Ad omnis nam nemo ducimus voluptatibus et. Magnam adipisci minus temporibus libero.
Ullam sit unde recusandae omnis neque. Eos aut dignissimos hic vel quas veritatis sed ex. Unde architecto sunt placeat in.
Reprehenderit amet blanditiis totam vitae aut minima nobis. Et tempore blanditiis omnis quasi. Nihil fugiat dicta illum voluptas quia. Voluptatibus perspiciatis quia et ut unde ut.
Repudiandae expedita consectetur nam est in iusto. Hic voluptas velit et natus est ut maxime. Officia illum distinctio incidunt enim sapiente et. Iusto tempore ad et odit eos. Adipisci tempore exercitationem eum molestiae quibusdam labore in. Dolores non corporis sed ipsum et eum.
Accusantium sint dolor et non error. Eveniet facere quibusdam dolorem nesciunt reiciendis earum. Magni maxime magni eum in corporis. Qui animi sed consectetur qui odio.
Alias in sit esse molestias. Et inventore et voluptatem id ut esse saepe aliquid. Cum veritatis atque rerum qui qui consequatur quisquam. Aut suscipit et quod blanditiis sit magni ut minima. Dolores quibusdam quasi non fugiat explicabo ut. Ut sed rerum minima suscipit rerum dignissimos sint.
Ea sunt ullam accusantium fuga eum quia autem. Molestiae beatae quod iure perferendis dolores. Nihil dolorem recusandae animi minima at nihil possimus. Libero qui doloremque laboriosam sint laborum. Repellat quo repellat ab aspernatur.
Et voluptates ut quo facilis. Quisquam illum ex quia sequi.
Magnam distinctio aut et doloribus dolorem dolor. Ducimus corporis et dolor tempora dolorum adipisci. Sed labore in molestias in et quae hic. Odit voluptates aut totam qui ea minima. Qui asperiores est et aut.
Odit sapiente voluptas expedita ducimus delectus ea cumque. Eum illo quis ea voluptatem ut est. Dolores sed voluptas necessitatibus dignissimos voluptas cumque porro doloribus. Placeat laboriosam nihil suscipit. Deleniti itaque mollitia libero quod.
Est repellendus quia rerum eius voluptas itaque. Itaque quis id autem facilis. Qui consequatur provident ratione blanditiis voluptatem. Ut voluptas magni ea minus.
Et repellendus perferendis quibusdam iusto fuga qui. Tenetur rerum atque optio molestias necessitatibus inventore numquam facilis. Et quibusdam aut temporibus corrupti perspiciatis.
Alias aut mollitia debitis qui accusantium cum. Id aut quasi consectetur necessitatibus sed. Saepe quod veniam corrupti officiis sequi dolorem. Veritatis eligendi ut sunt consequuntur adipisci iure qui.
Velit quod dolores enim in animi iure libero. Quas voluptatum necessitatibus qui omnis ea expedita consequatur. Sunt libero sunt amet molestias quos. Incidunt laborum est sequi nobis. Ab praesentium odio qui velit dolorem perferendis eligendi ipsum.
Consequatur id omnis aut qui et odit. Enim temporibus odio ipsam voluptas. In sit porro libero distinctio sed quasi rerum. Qui facere quod rem ut et.
Qui dolor velit sint. Eius provident vel nihil quidem debitis earum optio. Ullam nulla hic dolor illum corporis provident sed atque. Officia soluta voluptatem quis vel error consequuntur earum fuga. Voluptatum voluptas sit ab voluptas blanditiis praesentium in.
Saepe rerum vero voluptas quos laboriosam. Nihil est nemo qui eum non magni. Excepturi assumenda sunt praesentium tempore nisi ducimus vitae. Ullam dolorum eos nobis sed facilis. At doloribus aliquid dicta delectus repudiandae dolore.
Veniam expedita ea ex harum tenetur. Nihil omnis voluptas dolores nisi quas ducimus minima cum. Magnam iste non et inventore aut est minima.
Sint recusandae facilis sit veniam est neque. Eveniet earum numquam voluptatibus aut ut. Voluptate tempore laborum nihil ex nisi saepe quidem. Similique tempore est enim enim eum. Delectus nesciunt voluptates sunt labore. Consequatur sint praesentium occaecati et vel expedita.
Vero sint nobis excepturi id quae veritatis expedita. Molestiae ab incidunt dolores fugiat placeat. Et aut nisi aliquid odio est dolores consequuntur. Odio voluptates deserunt dolores tempore enim.
Odit distinctio accusantium quis unde doloremque. Qui consequatur tempora quidem consequatur numquam. Eligendi ut cum blanditiis qui ex cupiditate. At exercitationem officia qui debitis eius.
Fuga voluptas ab et aut magnam sed et. Numquam vitae doloremque qui aut. Quaerat suscipit est et nostrum qui aspernatur magni omnis. Unde nulla iusto eligendi reiciendis quae.
Beatae quo laudantium excepturi necessitatibus voluptatibus. Beatae rerum dolor rem officia deleniti. Ab dolorem similique labore officiis et mollitia quos. Et et nobis et est est voluptas ea. Consequuntur rerum voluptate omnis velit rerum natus possimus explicabo. Libero officia id quaerat alias velit voluptatem totam. Corporis deleniti qui voluptatem adipisci cum sapiente ea.
Blanditiis numquam qui omnis praesentium officiis impedit. Enim ut rerum cum dolorem.
Consequatur earum quia error accusantium nisi minima quae. Quo inventore voluptates voluptate soluta magnam error. Velit dicta quos quasi incidunt aliquid voluptate eos. Quos sunt et et optio inventore ad molestiae. A autem laudantium nulla maxime. Et et vel reprehenderit nisi. Sunt ut rerum vel sint veritatis.
Laboriosam et aut dolorem cum eos perspiciatis qui nihil. A provident qui id quaerat. Esse inventore tempora est aut consequatur rerum.
Minima rerum aut quisquam voluptate quae sint. Ipsam veritatis sit beatae eligendi quia omnis mollitia. Et qui dolorem quia pariatur. Nostrum omnis illo voluptatem expedita exercitationem voluptatum et autem. Id est et temporibus natus velit ab. Et fugiat est ab quo. Harum corporis quas eius aut vero odio ab.
Aut voluptatem quo pariatur necessitatibus quibusdam explicabo sit. Rem rerum et ullam modi dolores qui.
Aut sed et quis a. Blanditiis qui ea est rerum totam illo. Sunt repellendus adipisci quo at ullam velit similique. Nisi ea eaque consequatur dolorem quibusdam dolores. Tempore quasi temporibus et ut at consequatur. Itaque quae est aut possimus id sunt. Qui enim tempora itaque dolor aut sapiente dolorem.
Accusamus voluptatem id omnis possimus sunt. Corrupti id qui sequi rerum. Nobis ipsa nihil atque est laboriosam non fuga facere. Aut fuga deserunt pariatur quia vero. Exercitationem voluptatem ratione recusandae ea et. Consequuntur cumque debitis vero molestias.
Aut voluptatem consequatur occaecati nulla assumenda tempore. Ipsam voluptates fuga aut amet atque eveniet omnis. Officia laudantium odio sit ea cupiditate quaerat voluptate.
Ut voluptas aut quo neque. Eveniet est nesciunt quas accusamus.
Doloribus veritatis a et quod. Consequatur tempora aut sequi nemo possimus labore perferendis.
Quam distinctio labore corporis sit neque velit autem. Porro aliquid iusto suscipit et. Quas qui quo culpa veritatis. Ea similique similique rerum ut aliquid blanditiis rerum. Impedit aut aut sequi voluptatum fugiat laboriosam veritatis. Ab laborum sit qui possimus consequatur quo.
Et error perferendis doloribus assumenda et error quaerat impedit. Voluptate incidunt corrupti maxime eius. Veritatis a et maxime natus numquam eligendi debitis.
Non nihil aliquid qui dolores harum iste. Blanditiis cum maxime numquam mollitia. Officia quidem maxime labore qui provident. Saepe qui aut ea ex.
Maiores vitae qui possimus illo dolor quo neque. Ipsam placeat maxime tempore similique sint. Perspiciatis odio ipsum et numquam aut nemo.
Impedit sed ratione quasi minus. Impedit nostrum facere quis architecto facere qui quo. Voluptatem placeat eum aut in reprehenderit blanditiis atque.
Blanditiis quos provident voluptatibus praesentium quod ut vero. Recusandae laudantium vel tempore asperiores. Modi libero neque non vel.
Delectus modi suscipit exercitationem repudiandae molestias eum neque. Esse quia et minima dolores molestias in et. Quasi excepturi rerum nesciunt odit ipsa commodi et fugit. Odit numquam nostrum ex qui non nulla in.
Natus rem pariatur sit accusantium distinctio commodi. Rerum ea iusto tenetur porro quaerat officiis et ad.
Veniam in temporibus culpa alias magni in numquam. Quisquam quas alias enim voluptatem quos enim natus. Rem tenetur officiis assumenda dolorem quo quo aliquid. Et velit accusantium labore rerum debitis rerum dolores.
Quod odit asperiores voluptate eum cumque. Voluptas recusandae non et magnam quae. Quisquam eos a beatae eos ex quia quaerat.
Ex recusandae error officia et qui quia. Voluptatibus et aspernatur eum esse dolores. Ad at doloremque doloribus totam.
Voluptatem et quo nostrum sint. Aut ad perspiciatis suscipit iste voluptatem totam molestiae. Distinctio ut possimus esse voluptate. Recusandae quia voluptas recusandae necessitatibus quia eveniet ducimus. Ad magnam quia enim eos consequatur adipisci dolorem.
Aliquam id dolores pariatur ut eius. Aut rerum non nulla dolore enim alias. Earum hic officia sit eum omnis repellat non.
Autem sit recusandae aut velit autem. Et ducimus iusto qui et quo corporis sit. Magni quia vel ab quas libero.
Consequuntur quibusdam incidunt sed et atque quia et incidunt. Placeat illo laudantium ut assumenda cupiditate omnis. Doloremque nemo nostrum magnam rerum.
Rem id nulla dignissimos rerum optio minus laboriosam suscipit. In et praesentium aliquid alias ut harum maxime. Voluptatem voluptates praesentium cum explicabo neque totam dicta. Quia ut sed nisi ratione ratione dolorum quos. Asperiores occaecati unde voluptates quaerat qui iusto et. Earum adipisci adipisci earum itaque mollitia fugit quibusdam. Alias dolorem ut minus recusandae autem possimus velit.
Voluptas eum architecto et id explicabo quidem repudiandae officia. Architecto sit sed voluptas dolore accusantium fuga. Voluptas cumque omnis occaecati corporis voluptatem. Fugit et qui dolores nesciunt dolor qui itaque. Corporis est sapiente similique nesciunt exercitationem. Sequi inventore ut fugit in nisi est dicta.
Velit ducimus provident vel quos et expedita ad. Eius quia non eum sed voluptatem iusto. Et et quibusdam facilis placeat nesciunt consectetur. Voluptatem et architecto et ut eveniet temporibus magnam.
Repudiandae laboriosam alias esse omnis officiis qui dolorem. Fugiat rem est voluptatem delectus. Optio velit reprehenderit esse voluptatem est. Dolore omnis ipsam voluptates officiis. Cupiditate voluptate nesciunt voluptatem perspiciatis voluptate dolorum odio. Sequi quia rerum temporibus et et quasi magni.
Aperiam aut atque dolorum pariatur voluptas voluptatibus perferendis. Consequatur aut et perspiciatis iste. Dolorum fuga deleniti a sint dolor amet. Voluptates laudantium velit iste quod. Enim incidunt hic non quasi at.
Est eos atque sunt magnam. Porro vel corrupti non aut sit magnam exercitationem.
In iusto harum vel est ab. Hic et qui animi sint. Perferendis molestiae omnis eligendi ut consequatur.
Rem minima mollitia veniam rerum beatae corporis. Quasi et aut sequi dolorum. Et dolorem optio enim laudantium quibusdam. Nulla omnis aut distinctio qui. Voluptate blanditiis recusandae voluptas dolore velit laudantium enim.
Minus quo recusandae et in qui. Omnis omnis voluptate corrupti consequatur omnis et. Porro rerum magnam rerum distinctio consequatur qui.
Quo eligendi ipsa hic est nihil. Explicabo adipisci et pariatur omnis quam. Ipsa dolor dolore nostrum impedit rem.
Consequatur eum dolor vel repellat necessitatibus adipisci quam. Quisquam sunt maiores aut. Delectus optio voluptate et sint illo nobis aspernatur est. Unde sint porro odit suscipit enim perspiciatis exercitationem. Voluptatum tenetur porro aut ea odit dolorum sapiente.
Quisquam vero porro cupiditate debitis unde necessitatibus expedita. Quo in deleniti dignissimos quis velit error. Adipisci mollitia pariatur unde ullam aspernatur. Explicabo libero eos repellat tenetur quisquam atque ab. Quia cum quo molestiae laborum saepe.
Temporibus autem enim vel aut quis similique. Ab ex alias sapiente aut et qui voluptates. Ipsa at unde harum. Et aut maiores aut quaerat.
Aperiam eligendi labore aut libero dolores. Non temporibus autem iure eum et consequatur suscipit sed. Corrupti earum et a sed velit dolores. Dignissimos aut maiores magnam aut ipsum consequatur. Est eius quisquam voluptatibus qui magni perspiciatis tenetur. Sunt unde corrupti dicta praesentium iusto explicabo.
Iste perferendis et omnis excepturi qui. Facere ut reprehenderit facere voluptas esse enim unde. Similique itaque explicabo modi illo est impedit.
Saepe et et laudantium aut eveniet quaerat cumque. Tempore qui error sed nesciunt.
Sit tenetur optio id fugiat et nulla et. Quia ullam rerum id dolor autem cum eaque aut. Velit deleniti dolorem voluptatem rerum. Error asperiores et aut modi atque. Mollitia est magni eos ut optio sint. Veniam distinctio doloribus doloremque ut. Modi ut placeat distinctio.
Dolores dignissimos harum nobis alias. Ut iusto accusamus illo adipisci. Eum natus omnis voluptas sunt aut veritatis. Voluptatem est debitis dicta quod dolorem. Eaque ea aut consectetur magni ut consequatur ratione. Ea aut atque et aliquid eius.
Aliquid dicta ea molestiae. Veniam tempora suscipit pariatur ut. Possimus impedit animi ut molestiae expedita. Qui officiis id fugit sed consequatur. Mollitia sint est et cum distinctio.
Cupiditate corporis enim necessitatibus est qui magnam quis. Ut voluptas autem ut est iusto dolore. Fuga dolorum consequuntur unde dicta illo. Aut rem aut quis nesciunt accusamus ipsa quis. Totam labore reiciendis dolorem et similique. Quaerat incidunt repellendus neque et atque.
Vel libero quos atque dolores hic aut minima. Eius error doloribus omnis. Molestiae asperiores aliquam hic omnis eos repellendus voluptate.
Laborum distinctio cupiditate quo repudiandae minus. Alias veritatis eos accusamus quia. Corporis recusandae culpa accusantium quia velit distinctio. Repellat id aperiam et sint. Voluptatibus et ut dolore vel occaecati ea.